期货从业资格考试《期货投资分析》真题模拟试题A卷.docx

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期货从业资格考试《期货投资分析》真题模拟试题A卷

省（市区）姓名准考证号

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2019年期货从业资格考试《期货投资分析》真题模拟试题A卷

考试须知：

1、考试时间：

120分钟，本卷满分为100分。

2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号等信息。

3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在密封线内答题，否则不予评分。

一、单选题（本大题共80小题，每题0.5分，共40分）

1、宋体美国商品期货交易委员会（C、FTC、）持仓报告的最核心内容是（　）

A、商业持仓

B、非商业持仓

C、非报告持仓

D、长格式持仓

2、关于开盘价与收盘价，正确的说法是（）

A、开盘价由集合竞价产生，收盘价由连续竞价产生

B、开盘价由连续竞价产生，收盘价由集合竞价产生

C、都由集合竞价产生

D、都由连续竞价产生

3、期货市场的基本功能之一是（）

A、消灭风险

B、规避风险

C、减少风险

D、套期保值

4、实行会员分级结算制度的期货交易所应当配套建立（）制度。

A、结算准备金

B、结算担保金

C、保证金

D、风险金

5、期货交易品种经历了（）的发展历程。

A、商品期货—金融期货

B、金属期货—商品期货

C、商品期货—期货期权

D、外汇期货—商品期货

6、期货交易是对抗性交易，在不考虑期货交易外部经济效益的情况下，期货交易是（）

A、增值交易

B、零和交易

C、保值交易

D、负和交易

7、宋体中国季度GDP初步核算数据在季后（）左右公布，因此GDP这一指标具有一定的滞后性。

A、10天

B、15天

C、25天

D、50天

8、商业银行用持有的未到期票据向中央银行融资被称为（）

A、法定存款准备金

B、再贴现

C、公开市场业务

D、公开市场操作

9、（）交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未规定的情况下，才适用民法的一般规定。

A、合伙制

B、合作制

C、会员制

D、公司制

10、宋体基差交易中，对于买方叫价交易而言，交易流程不包括（）环节。

A、采购

B、套期保值

C、贸易

D、收购

11、以下不属于基本面分析优点的是（）

A、结论明确

B、可靠性较高

C、指导性较强

D、不用收集资料期货从业考试题目

12、某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格15050元/吨，该合约当天的结算价格为15000元/吨。

一般情况下该客户在7月3日，最高可以按照（）元/吨价格将该合约卖出。

A、16500

B、15450

C、15750

D、15650

13、在8月份，某套利者认为小麦期货合约与玉米期货合约的价差小于正常水平（小麦价格通常高于玉米价格），则他应该（）

A、买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手11月份玉米期货合约

B、卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手11月份玉米期货合约

C、买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手8月份玉米期货合约

D、卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手8月份玉米期货合约

14、宋体本金保护类结构化产品在期末的价值不低于产品的初始价值或者初始价值的某个比例，如初始价值的（）

A、60%

B、70%

C、80%

D、90%

15、公司本年年末预期支付每股股利4元，从次年起股利按每年10%的速度持续增长。

如果必要收益率是15%，那么，该公司股票今年年初的内在价值等于（）元。

A、60

B、70

C、80

D、90

16、美式期权的期权费比欧式期权的期权费（）

A、低

B、高

C、相等

D、不确定期货从业资格考试视频

17、宋体金融衍生工具的主要功能在于将标的资产价格或变量的风险，即（），引入到结构化产品中，使得投资者通过承担一定程度的市场风险，而获得一定的风险收益。

A、交易风险

B、信用风险缓释凭证

C、市场风险

D、管理风险

18、期货市场上套期保值规避风险的基本原理是（）

A、现货市场上的价格波动频繁

B、期货市场上的价格波动频繁

C、期货市场比现货价格变动得更频繁

D、同种商品的期货价格和现货价格走势一致

19、国际收支平衡表的基本差额等于（）

A、贸易差额+非贸易差额

B、经常项目差额+资本项目差额

C、经常项目差额+短期资本差额

D、经常项目差额+长期资本差额

20、宋体以下关于期货的结算说法，错误的是（）

A、期货的结算实行每日盯市制度，即客户开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果

B、客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出

C、期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。

当客户处于赢利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现;当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓

D、客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差

21、在我国，批准设立期货公司的机构是（）

A、期货交易所

B、期货结算部门

C、中国人民银行

D、国务院期货监督管理机构

22、结算准备金余额的计算公式应为（）

A、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金+当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）

B、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金+当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）

C、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）

D、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）

23、（）是在图中按时间等分，将每分钟的最新价格标出的图示方法，它随着时间延续就会形成一条弯弯曲曲的曲线。

A、闪电图　

B、K线图

C、分时图

D、竹线图

24、股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是（）的需要而产生的。

A、系统风险

B、非系统风险

C、信用风险

D、财务风险

25、国际收支出现巨额逆差时，会导致下列（）经济现象。

A、本币汇率贬值，资本流入

B、本币汇率升值，资本流出

C、本币汇率升值，资本流入

D、本币汇率贬值，资本流出

26、某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份（）

A、实值期权

B、虚值期权

C、平值期权

D、零值期权

27、宋体期货交易和交割的时间顺序是（）

A、同步进行

B、通常交易在前，交割在后

C、通常交割在前，交易在后

D、无先后顺序

28、下列各种因素中，会导致大豆需求曲线向左下方移动的是（）

A、大豆价格的上升

B、豆油和豆粕价格的下降

C、消费者可支配收入的上升

D、老年人对豆浆饮料偏好的增加

29、（）是期货品种进入实物交割环节提供交割服务和生产标准仓单必经的期货服务机构。

A、期货信息资讯机构

B、期货保证金存管银行

C、交割仓库

D、期货公司

30、实证检验表明，我国目前的期货市场（）

A、已达到弱有效，但未达到半强型有效

B、还没有达到弱有效

C、以达到半强型有效

D、已达到强型有效

31、宋体在国际收支统计中，货物进出口按照（）计算价值。

A、到岸价格

B、离岸价格

C、进口用到岸价格，出口用离岸价格

D、出口用到岸价格，进口用离岸价格

32、如果投资者（），可以考虑利用股指期货进行空头套保值。

A、计划在未来持有股票组合，担心股市上涨

B、持有股票组合，预计股市上涨

C、计划在未来持有股票组合，预计股票下跌

D、持有股票组合，担心股市下跌

33、期货合约高风险及其对应的高收益源于期货交易的（）

A、T+0交易

B、保证金机制

C、卖空机制

D、高敏感性

34、下列说法中，正确的是（）

A、社会消费品零售总额包括邮局售给居民的邮票收入

B、社会消费品零售总额不包括煤气公司售给居民的煤气灶具

C、社会消费品零售总额包括服务业的营业收入期货从业资格考试真题

D、社会消费品零售总额不包括售给部队的副食品

35、美国芝加哥期货交易所规定小麦期货合约的交易单位为5000蒲式耳，如果交易者在该交易所买进一张（也称一手）小麦期货合约，就意味着（）

A、在合约到期日需买进一手小麦

B、在合约到期日需卖出一手小麦

C、在合约到期日需卖出5000蒲式耳小麦

D、在合约到期日需买进5000蒲式耳小麦

36、关于外汇储备的变化说法正确的是（）

A、国际收支顺差，外汇储备减少

B、国际收支逆差，外汇储备增加

C、国际收支顺差，外汇储备增加

D、以上说法都不对

37、（）是指由于交易所的风险管理制度不健全或者执行风险管理制度不严、交易者违规操作等原因所造成的风险。

A、交易所的管理风险

B、交易所的技术风险

C、交易所的操作风险

D、交易者的操作风险

38、如果消费者预期某种商品的价格在未来时问会上升，那么他会（）

A、减少该商品的当前消费，增加该商品的未来消费

B、增加该商品的当前消费，减少该商品的未来消费

C、增加该商品的当前消费，增加该商品的未来消费

D、减少该商品的当前消费，减少该商品的未来消费

39、（）表明在近N日内市场交易资金的增减状况。

A、市场资金总量变动率

B、市场资金集中度

C、现价期价偏离率

D、期货价格变动率

40、度量经济“热度”最直观的指标是（）

A、社会销售零售总额

B、全社会固定资产投资

C、新屋开工和营建许可

D、零售销售

41、宋体美国期货市场由（）进行自律性监管。

A、商品期货交易委员会（CFTC）

B、全国期货协会（NFA）

C、美国政府期货监督管理委员会

D、美国联邦期货业合作委员会

42、对于个股来说,当β系数大于1时说明股票价格的波动（）以指数衡是的整个波动。

A、等于

B、高于

C、低于

D、无关于

43、宋体期货交易中，（）的目的是追求风险最小化或利润最大化的投资效果。

A、行情预测

B、交易策略分析

C、风险控制

D、期货投资分析

44、促使我国豆油价格走高的产业政策因素是（）

A、降低豆油生产企业贷款利率

B、提高对国内大豆种植的补贴

C、放松对豆油进口的限制

D、对进口大豆征收高关税

45、近年来，中国已经逐步放弃了过去长期实行的钉住美元的汇率制度，因为采取这种汇率制度，在正常情况下有可能导致（）

A、国际收支逆差增大，出现通货紧缩

B、国际收支顺差增大，出现通货膨胀

C、国际收支逆差增大，出现通货膨胀

D、国际收支顺差增大，出现通货紧缩

46、假设黄金现价为733美元/盎司，其存储成本为每年2美元/盎司，一年后支付，美元一年期无风险利率为4%。

则一年期黄金期货的理论价格为（）美元/盎司。

A、735.00

B、746.28

C、764.91

D、789.55

47、宋体利用MACD进行价格分析时，正确的认识是（）

A、出现一次底背离即可以确认价格反转走势

B、反复多次出现顶背离才能确认价格反转走势

C、二次移动平均可消除价格变动的偶然因素

D、底背离研判的准确性一般要高于顶背离

48、宋体如果要抵消标的内资产价格变化给期权价格带来的影响，一个单位的看涨期权多头就需要（）单位的标的资产的空头加以对冲。

A、N（D1）

B、N（D2）

C、N（D3）

D、N（D4）

49、下列形态中，属于反转形态的是（）

A、三重顶

B、三角形

C、矩形

D、旗形

50、目前，期货交易中成交量最大的品种是（）

A、股指期货

B、利率期货

C、能源期货

D、农产品期货

51、宋体买方让卖方拥有点加权，可以促进卖方向其（）

A、供货的积极性

B、购货积极性

C、扩大人力规模

D、扩大采购规模

52、如果套期保值者能争取到一个有利的（），套期保值交易就能赢利。

A、利息

B、基差

C、现货价格

D、期货价格

53、按照（）划分，期货交易者可分为多头交易者和空头交易者。

A、进入期货市场的目的

B、交易者人数

C、交易头寸

D、交易规模

54、标的物现价为179.50，权利金为1.35、执行价格为177.50的看跌期权的时间价值为（）

A、-2

B、-0.25

C、1.35

D、1.1

55、宋体（），国务院颁布了《期货交易暂行条例》，与之配套的《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》和《期货从业人员资格管理办法》相继发布实施。

A、1996年

B、1997年

C、1998年

D、1999年

56、宋体风险度量的方法不包括（）

A、敏感性分析

B、情景分析

C、人力分析

D、压力测试

57、国际收支出现大量顺差时会导致下列（）经济现象。

A、本币汇率上浮，出口增加

B、本币汇率上浮，出口减少

C、本币汇率下浮，出口增加

D、本币汇率下浮，出口减少

58、宋体期货合约高风险及其对应的高收益源于期货交易的（）

A、T+0交易

B、保证金机制

C、卖空机制

D、高敏感性

59、7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。

那么该投资者的最大可能盈利（不考虑其他费用）是（）

A、200点

B、180点

C、220点

D、20点

60、关于“基差”，下列说法不正确的是（）

A、基差是期货价格和现货价格的差

B、基差风险源于套期保值者

C、当基差减小时，空头套期保值者可以忍受损失

D、基差可能为正、负或零

61、宋体一国居民和非居民之间投资与借贷所引起的利润、利息、股息的收入与支出记录在国际收支平衡表的（）

A、经常账户

B、资本账户

C、金融账户

D、净误差和遗漏

62、期权的时间价值与期权合约的有效期（）

A、成正比

B、成反比

C、成导数关系

D、没有关系

63、（）是期货市场的基本功能。

A、规避风险和获利

B、规避风险和价值发现

C、规避风险和价格发现

D、规避风险和套现

64、套期保值的基本原理是（）

A、建立风险预防机制

B、建立对冲组合

C、转移风险

D、保留潜在的收益的情况下降低损失的风险

65、2007年，我国由于“猪蓝耳”病的爆发，猪肉供应偏紧，导致猪肉价格连续攀升，根据这一现象，可以认为（）

A、存在成本推动型通货膨胀

B、存在需求拉上型通货膨胀

C、存在混合型通货膨胀

D、倘不能确定是否出现了通货膨胀

66、关于期货市场价格发现功能的论述，不正确的是（）

A、期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同

B、期货价格成为世界各地现货成交价的基础参考价格

C、期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点

D、期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系

67、宋体城镇登记失业率即城镇登记失业人数占城镇从业人数与城镇登记失业人数之和的百分比，是我国目前官方正式对外公布和使用的失业率指标，由（）负责收集数据。

A、人力资源与社会保障部

B、中国国家统计局

C、劳动统计局

D、管理机构

68、宋体下列期货市场中，市场流动性最强的是（）

A、深度大、广度小的市场

B、深度大、广度大的市场

C、深度小、广度大的市场

D、深度适中、广度适中的市场

69、宋体期货交易中，（）的目的是追求风险最小化或者利润最大化的投资效果。

A、行情预测

B、交易策略分析

C、风险控制

D、期货投资分析

70、国际收支平衡表的基本差额等于（）

A、贸易差额+非贸易差额期货从业资格考试培训

B、经常项目差额+资本项目差额

C、经常项目差额+短期资本差额

D、经常项目差额+长期资本差额

71、下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是（）

A、行使表决权、申诉权

B、设计期货合约

C、在期货交易所内进行期货交易

D、按规定转让会员资格

72、如果美国30年期国债期货目前市价为98-300，若行情往下跌至96-100，客户就想卖出，但卖价不能低于96-080，则客户应以（）下单。

A、止损买单

B、止损卖单

C、止损限价买单

D、止损限价卖单

73、下列交易所中，实行公司制的是（）

A、郑州商品交易所

B、大连商品交易所

C、上海期货交易所

D、中国金融期货交易所

74、在我国，批准设立期货公司的机构是（）

A、期货交易所期货从业培训班

B、期货结算部门

C、中国人民银行

D、国务院期货监督管理机构

75、伊拉克战争以来，以石油为代表的能源价格持续走高，有关专家预计石油价格不久将突破150美元/桶的大关，这种情况将会首先导致（）

A、成本推动型通货膨胀

B、需求拉上型通货膨胀

C、供求混合型通货膨胀

D、以上均不对

76、金融期货中最早出现的是（）

A、外汇期货

B、股指期货

C、利率期货

D、股票期货

77、宋体生产法是从国民经济各部门在核算期内生产的总产品价值中，扣除生产过程中投入的中间产品价值，得到增加价值的方法。

核算公式为（）

A、总产出+中间投入=增加值

B、总产出-中间投入=增加值

C、总产出×中间投入=增加值

D、总产出/中间投入=增加值

78、宋体9月10日，白糖现货价格为6200元/吨。

某糖厂决定利用白糖期货对其生产的白糖进行套期保值。

当天以6150元/吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。

10月10日，白糖现货价格跌至5720元/吨，期货价格跌至5700元/吨。

该糖厂平仓后，实际白糖的卖出价格为（）元/吨。

A、6100

B、6150

C、6170

D、6200

79、我国本土成立的第一家期货经纪公司是（）

A、广东万通期货经纪公司

B、中国国际期货经纪公司

C、北京经易期货经纪公司

D、北京金鹏期货经纪公司

80、假设无收益的投资资产的即期价格为so是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险利率，FO是远期合约的即期价格，假定持有成本因子为r-D、，D、为红利收益率，则其期货的理论价格为（）

A、Fo=SoErT期货从业考试题型

B、Fo

C、Fo=SoErT/12

D、Fo=SoE（r-）

二、多选题（本大题共40小题，每题1分，共40分）

1、中国人民银行14日决定，从2011年6月20日起，再度上调存款类金融机构人民币存款准备金率0、5个百分点，使大中型金融机构存款准备金率达到了21、5%的高位。

这是央行今年以来第六次上调存款准备金率，意在进一步回笼市场的流动性，控制物价上涨的货币因素，缓解居高不下的通胀压力。

类似这种紧缩性的货币政策还包括（）

A、增加税收

B、工资管制

C、提高再贴现率

D、出售政府债券

2、下列对移动平均线正确的认识是（）

A、移动平均线能发出买入和卖出信号

B、移动平均线可以观察价格总的走势

C、移动平均线易于把握价格的高峰与低谷

D、一般将不同期间的移动平均线组合运用

3、期货市场风险的客观性来自期货交易内在机制的特殊性。

如（）的特点，吸引了众多投机者的参与，也蕴涵了很大的风险。

A、套期保值

B、杠杆效应

C、双向交易

D、对冲机制

4、我国期货交易所总经理具有的权力不包括（）

A、决定期货交易所员工的工资和奖惩

B、决定期货交易所的变更事项

C、审议批准财务预算和决算方案

D、决定专门委员会的设置

5、假设玉米期货价格在1600元/吨处获得支撑，反弹至2500元/吨遇到阻力，根据江恩回调法则，我们可以判断，股价下跌途中可能会在（）价位获得强大支撑。

A、2156

B、2050

C、1933

D、1600

6、同货币政策相比，财政政策的优点在于（）

A、动员迅速

B、作用直接

C、以公益目的为主

D、“挤出效应”

7、下列关于基差的说法，正确的有（）

A、套期保值的效果主要由基差的变化决定

B、基差=期货价格-现货价格

C、特定的交易者可以拥有自己特定的基差

D、正向市场中，基差为正值

8、对基差作用的理解不正确的有（）

A、基差的存在为人们的套期保值提供了可能

B、基差是套期保值者成功与否的关键

C、基差的存在是期货价格的基础

D、基差的存在是人们进行套期保值的原因所在

9、下列机构中，属于期货自律机构的有（）

A、中国证监会

B、中国期货业协会

C、期货交易所

D、期货公司

10、在回归分析中，确定直线回归方程的两个变量必须是（）

A、一个是随机变量，一个是确定变量

B、均为随机变量

C、对等关系的变量

D、不对等关系的变量

11、目前国内期货交易所有（）

A、深圳商品交易所

B、大连商品交易所

C、郑州商品交易所

D、上海期货交易所

12、宋体在美国的消费者价格指数中，以下正确的有（）

A、住宅占42%

B、交通运输占17%

C、食品和饮料占25%

D、医疗、娱乐和教育交流三项各占6%

13、美国期货投资基金的联邦监管机构包括（）

A、证券交易委员会

B、全国证券商协会

C、全国期货业协会

D、商品期货交易委员会

14、期货市场的不可控风险包括（）

A、宏观环境变化的风险

B、交易所的管理风险

C、计算机故障等技术风险

D、政策性风险

15、近年来，越来越多的投资者在境内外商品期货市场间进行跨市套利。

他们面临的风险因素是（）

A、进出口政策调整

B、交易所的风险控制措施

C、内外盘交易时间的差异

D、两国间汇率变动

16、下列哪几项属于《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》中关于建设期货经纪公司提出的纲领？

（）

A、根据审慎监管原则，健全期货经纪公司的市场准入制度

B、督促期货经纪公司完善治理结构，规范其股东行为，强化董事会和经理人员的诚信义务

C、改革期货客户交易结算资金管理制度，研究健全客户交易结算资金存管机制

D、期货经纪公司要完善内控机制，加强对分支机构的集中统一管理

17、期货市场与现货市场相比具有风险放大性的特征，主要原因有（）

A、期货交易量大，风险涉及面广期货从业通过率

B、期货交易具有远期性，不确定因素多，预测难度大

C、期货交易具有“以小博大”的特征，投机性较强

D、相比现货价格，期货价格波动较大，更为频繁

18、宋体回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中，具体遵循的步骤有（）

A、模型设定

B、参数估计

C、模型检验

D、模型应用

19、宋体某投资者持有10个Delta=0.6的看涨期权和8个Delta=-0.5的看跌期权，若要实现Delta中性以规避价格变动风险，应进行的操作为（）

A、卖出4个Delta=-0.5的看跌期权

B、买人4个Delta=一0.5的看跌期权

C、卖空两份标的资产

D、卖出4个Delta=0.5的看涨期权