中国石油和化工行业运行分析.docx

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中国石油和化工行业运行分析

2009年1-3月中国石油和化工行业运行分析

2009-5-7

今年以来，金融危机对我国石化行业的影响还在加深，行业经济下行的压力仍较大，行业整体仍然低位运行，包括产量、价格、出口、经济效益等四个方面的指标均出现两位数的负增长。

但从月度走势看，行业经济运行出现了一些积极的变化，国家宏观调控政策措施对石化行业的影响正在逐步显现。

主要表现在：

部分产品产量和价格止跌企稳，企业开工率提高，库存压力有所减轻，行业普遍亏损现象缓解，部分子行业开始盈利。

然而，由于目前国内经济下行压力仍较大，石化行业出口形势严峻，部分子行业装置开工率不足，产能过剩问题突出。

以上情况表明，一季度国内石化行业在向好的方向发展，但行业经济整体下滑的态势并没有彻底改变，并不能轻易断定行业已经开始复苏。

一、行业景气情况

今年一季度，石化行业景气指数在经历了连续四个季度的下滑后，开始探底回升,但整体景气情况仍处于低谷。

从具体行业来看，石油和天然气开采业景气度与原油价格关系最为密切。

由于去年三季度以来原油价格直线下跌对该行业景气度造成了较大影响，因此行业景气指数在去年第二季度达到年内顶峰后，迅速下滑。

今年2月份原油价格一度跌破40美元，随后虽有所回升，但只是低位震荡。

这导致石油和天然气开采业是石化行业三大子行业中唯一景气度继续下跌的行业，一季度其景气指数为136.5，同比下跌16.5%，环比下跌8.9%，但仍处于较为景气区间，远高于其余两个子行业。

一季度，原油加工业景气指数在连续下滑了七个季度后终于出现回升，这主要得益于成品油定价机制改革。

在新的定价机制下，一季度国内成品油价格已进行过两次调整，这对炼油企业是较大利好，有利于企业获得较为稳定的利润。

一季度，原油加工业景气指数为93.2，比上季度上升32.6%，低于全国企业平均水平，仍处于“微弱不景气”区间。

一季度，随着境内外化工产品需求和价格逐月改善，部分化工行业经营毛利逐步增加，景气度也开始回升。

其景气指数为86.1，比上季度增加14.8%，与近几年相比依然较低，处于“相对不景气”区间。

图12006年-2009年一季度我国石油和化工行业各季度企业景气指数走势

数据来源：

国家统计局，国研网行业研究部制图

二、固定资产投资情况

一季度，我国石油和化工行业城镇固定资产投资累计完成1351.6亿元，同比增长27.4%，增速同比下降7.2个百分点,但比1-2月增加5.3个百分点。

受国家经济刺激措施的影响，新开工工程大增。

其中，施工工程4430个，同比增长13.6%，新开工工程1632个，增长36.3%，增速同比加快40.6个百分点，竣工工程487个，增长127.6%。

据国家发改委投资研究所战略室副主任王元京测算，国家振兴规划的4万亿元投资总共涉及42个产业，与石化相关的有3个产业，总投资达3737亿元，在4万亿元中所占比例为9.34%。

其中，化学工业1988亿元，所占比例为4.97%；石油和天然气开采业1275亿元，所占比例为3.19%；石油加工、炼焦及核燃料加工业474亿元，所占比例为1.18%。

总的来看，石化行业在国家振兴规划4万亿元投资占比相对较高，有利于石化行业下游需求的恢复。

表12009年1-3月我国石油和化工主要子行业城镇固定资产投资及占全国比重情况

全国城镇固定资产投资

石油和天然气开采业

石油加工、炼焦及核燃料加工业

化学原料及化学品制造业

石油和化工行业自年初累计共计完成

自年初累计实际完成（亿元）

23562.0

307.4

237.0

807.2

1351.6

同比增长（%）

28.6

16.6

5.9

40.6

27.4

占全国比重（%）

100

1.3

1.0

3.4

5.7

数据来源：

国家统计局，国研网行业研究部整理

图22007年-2009年3月我国石油和化工行业累计固定资产投资及同比增长率

数据来源：

国家统计局，国研网行业研究部制图

从投资结构来看，一季度，石油和天然气开采业、原油加工及石油制品制造业以及化学原料及化学品制造业这三个子行业的投资额在全国城镇固定资产投资中所占比例分别为1.3、1.0和3.4。

从三大子行业在石油和化工行业中所占比例来看：

石油和天然气开采业投资占全行业固定资产投资的22.7%，同比下降2.1个百分点,石油加工、炼焦及核燃料加工业占全行业投资的17.5%,同比下降3.6个百分点；化学原料及化学品制造业占全行业投资的59.7%,同比上升5.7个百分点。

上游原油开采和加工行业的固定资产投入比例在减小，而下游化学产品制造业的投资比例在扩大。

图32007年-2009年3月我国石油和化工主要子行业累计固定资产投资比例变化

数据来源：

国家统计局，国研网行业研究部制图

从子行业投资变化趋势来看，由于自2008年三季度以来原油价格大跌，石油和天然气开采业的投资增速逐月下跌，今年前两月一度跌至-13.8%，3月以来油价小幅上升，其增速也有所回升，1-3月增速达16.6%，超过上年同期水平。

自2008年以来，石油加工业一直处于巨额亏损状态，严重影响了行业投资增速，其投资增速也是自2008年年初以来持续放缓，今年一季度，该行业投资增速继续下降，比上年同期减少近70个百分点。

随着今年一季度行业扭亏为盈，预计该行业投资增速将止跌回升。

相比而言，2007年以来，化工行业投资增速表现平稳，今年一季度，该行业投资增速为40.6%，与上年同期基本持平，高于其余两个子行业水平，在全国各行业中增速也较快。

在金融危机尚未结束，需求没有恢复以前，本就已有产能过剩之忧的化工行业若继续保持这种投资增速，只可能导致过剩情况进一步恶化。

图42007年-2009年3月我国石油和化工各子行业累计固定资产投资增长趋势

数据来源：

国家统计局，国研网行业研究部制图

三、分产品产量情况

1、原油加工量和成品油产量环比回升

尽管与上年同期相比，一季度我国石油消费总量减少，但逐月回暖迹象明显。

从单月产量来看，3月份我国原油加工量2937.4万吨，同比微涨0.7%，是自去年11月以来首次出现同比正增长。

一季度，汽煤柴油产量在逐月增加。

3月份，除柴油产量同比仍下降外，汽油和煤油产量分别比去年同期增长18.0%和4.1%。

产量的增长与炼油业开工率增长密不可分。

据中国石油和化学工业协会数据显示，3月份炼油行业的开工率达89%。

3月底的成品油库存环比下降6.13%，其中柴油库存环比下降14.7%，行业回暖迹象明显。

从需求来看，一季度我国三大类成品油表观消费量虽然仍在下降，但降幅趋缓。

1月份汽煤柴油表观消费量与去年同期相比下降16.5%，2月份下降7.4%，3月份则同比下降2.7%，降幅逐月收窄。

分行业需求来看，货运方面的回暖尚不明显，但客运量增长显著，带动了柴油需求量的增长。

尤其是3月下旬以来，航空客运量恢复较快，直接拉动航空煤油消费量的上升。

汽油作为终端消费产品，需求相对刚性，但今年一季度以来我国汽车销售量大幅上升，进一步为汽油消费提供强有力支撑。

图52007年1月-2009年3月我国原油单月产量及同比增长率

数据来源：

国家统计局，国研网行业研究部加工整理

图62007年1月-2009年3月中国原油单月加工量及同比增长率

数据来源：

国家统计局，国研网行业研究部加工整理

表22009年3月我国主要成品油产量

本月（万吨）

同比增长%

自年初累计（万吨）

累计同比增长%

汽油

629.0

18.0

1687.7

7.5

煤油

114.0

4.1

301.6

-0.3

柴油

1078.0

-2.3

3011.9

-7.1

润滑油

67.2

-20.0

141.4

-19.5

燃料油

152.4

-21.5

438.6

-26.4

数据来源：

国家统计局，国研网行业研究部整理

图72007年1月-2009年3月中国汽油煤油柴油单月产量同比变化趋势

数据来源：

国家统计局，国研网行业研究部制图

图82009年1-3月我国三大成品油月度产量对比

数据来源：

国家统计局，国研网行业研究部制图

2、主要化工原料产量降幅趋缓

受益于我国一系列经济刺激政策的实施，一季度，国内主要化工原料产量降幅趋缓，有的产品产量已出现回升。

3月份，硫酸、硝酸、盐酸、纯苯等化工产品产量均实现了正增长，纯碱、乙烯、精甲醇等产量继续下降，但降幅收窄。

表32009年3月我国主要化工原料产量

当月产量

（万吨）

同比增长%

自年初累计产量

（万吨）

累计同比增长%

硫酸（折100%）

472.8

3.7

1256.5

1.1

浓硝酸（折100%）

20.8

17.2

45.7

0.0

盐酸（含HCl31%以上）

71.5

14.0

182.6

-2.7

氢氧化钠（烧碱）（折100%）

156.4

-10.8

410.9

-11.2

碳酸钠（纯碱）

155.3

-8.3

417.9

-11.1

碳化钙（电石）（折300L/kg）

108.8

-14.1

291.9

-15.9

乙烯

82.2

-9.6

238.7

-10.7

纯苯

39.4

4.2

101.0

-8.5

精甲醇

84.2

-8.4

207.9

-21.7

冰醋酸

17.2

-6.9

41.9

-17.7

数据来源：

国家统计局，国研网行业研究部整理

图92007年1月-2009年3月我国主要无机化工产品单月产量同比增长率

数据来源：

国家统计局，国研网行业研究部制图

图102007年1月-2009年3月我国主要有机化工产品单月产量同比增长率

数据来源：

国家统计局，国研网行业研究部制图

3、合成材料产量恢复增长

虽然金融危机还没有见底，今年石化行业市场低迷的形势至少会持续两个季度，但合成材料产量已经开始恢复增长。

一季度，受国家刺激内需和家电下乡政策的拉动，我国合成树脂产量逐月上升，3月产量达286.5万吨，同比增长3.3%，虽然增幅仍低于上年同期，但环比有所上升，1-3月产量780.7万吨，同比下降3.3%。

随着国家促进汽车消费方面的利好政策出台，一季度我国汽车产销量均有不同程度增长，这对轮胎行业的拉动作用十分明显，也促进了合成橡胶产量的增长。

一季度合成橡胶产量76万吨，同比增长38.2%，增幅为上年同期的一倍多，3月份增速达41.6%，增长势头明显。

一季度，合成纤维产量为307.6万吨，同比增长3.2%，其中3月份为125万吨，增长15%。

除1月份外，合成纤维2、3月单月产量增速在两位数以上。

表42009年3月中国主要合成材料产量

名称

当月产量

（万吨）

同比增长%

自年初累计产量

（万吨）

累计同比增长%

合成树脂及共聚物

286.5

3.3

780.7

-3.4

其中：

聚氯乙烯树脂

70.1

-9.1

196.9

-7.8

聚乙烯树脂

64.7

-6.6

188.6

-7.3

聚丙烯树脂

68.7

8.3

191.1

3.9

合成橡胶

29.9

41.6

76.0

38.2

合成纤维

125.0

15.0

307.6

3.2

数据来源：

国家统计局，国研网行业研究部整理

图112007年1月-2009年3月我国合成材料单月产量同比增长率

数据来源：

国家统计局，国研网行业研究部制图

4、化肥和农药产量止跌回升

随着化肥行业一系列利好政策的出台以及春耕备肥、用肥的全面展开，1季度化肥产量明显增加，前三月产量达1502.5万吨，同比增长10.6%，增幅比上年同期加快3.9个百分点，3月份产量增速达17.4%，已连续两月个保持较快增长。

其中氮肥1季度产量1140.4万吨,同比增长9.4%，磷肥325.2万吨，增长14.7%，钾肥38.1万吨，增长11.9%。

受刚性需求和政策扶持的影响，1季度国内农药市场也出现回暖迹象，但与近年来产量平均15%以上增速相比，整体来看农药行业仍未能走出低迷。

1-3月农药产量51.7万吨，同比增长12.0%，。

其中杀虫剂原药增长15.3%，增速下降12个百分点；杀菌剂原药增长6.8%，增速下降65.5个百分点；除草剂原药增长7.8%，增速下降近30个百分点。

表52009年3月中国主要农用化工产品产量

名称

当月产量

（万吨）

同比增长%

自年初累计产量

（万吨）

累计同比增长%

化肥总计（折纯）

622.2

17.4

1502.5

10.6

其中：

氮肥（折含N100%）

450.9

18.6

1140.4

9.4

尿素（折含N100%）

248.0

13.0

696.7

10.2

磷肥（折含P2O5100%）

140.9

13.2

325.2

14.7

钾肥（折含K2O100%）

30.7

19.8

38.1

11.9

磷酸铵肥（实物量）

154.7

29.0

373.4

19.0

化学农药原药（折100%）

22.4

18.0

51.7

12.0

其中：

杀虫剂原药（折100%）

7.6

15.3

18.8

15.3

杀菌剂原药（折100%）

3.1

22.8

6.1

6.8

除草剂原药（折100%）

7.7

11.2

18.0

7.8

数据来源：

国家统计局，国研网行业研究部整理

图122007年1月-2009年3月我国化肥产品单月产量及同比增长率

数据来源：

国家统计局，国研网行业研究部制图

图132007年1月-2009年3月我国化学农药原药产品单月产量及同比增长率

数据来源：

国家统计局，国研网行业研究部制图

四、石化产品价格情况

1、国内成品油零售价先降后升

2009年，国家开始实施新的成品油定价机制。

一季度尤其是进入3月份，国际油价探底回升，并一度连续数日在50美元左右震荡。

根据新定价机制，我国分别于1月15日和3月25日下调和上调了成品油价格。

在新的成品油定价机制下，国内炼油业的长期合理利润预计在2-3美元/桶，以年内油价在40-60美元之间计算，这样的利润相当于3%-5%的净利率回报，和国际基本一致，此次上调成品油价格有利于炼油企业盈利的稳定。

图142006年1月-2009年3月我国主要成品油价格走势

数据来源：

国家统计局，国研网行业研究部制图

2、化工产品价格短暂回暖

2009年一季度，原油价格上涨导致成本上升、化工产品去库存化基本完成、企业开工率并没完全恢复以及受季节性因素影响需求有所回升等原因导致国内石化产品月平均价格出现不同程度回升。

不过，影响价格的另一主要因素——需求并没有完全回暖，化工产品此阶段的涨价很难持续。

（1）基础化工原料

一季度，基础化工原料价格（此处指的是月平均价格，下同）走势有所不同。

在我们所监测的主要无机化工产品中，硫酸、盐酸、液碱价格同比继续下跌，环比跌幅收窄，硝酸、硼酸、磷酸和氢氟酸价格同比下跌，环比上涨；片碱、纯碱和硫化碱价格先升后降，降幅放缓。

我们监测的主要有机化工产品除甲苯、醋酸乙酯和醋酸丁酯价格先升后降外，二甲苯、苯乙烯、纯苯、甲醇、乙醇和冰醋酸价格持续回升。

图152009年1-3月我国主要化工原料月平均价格比较

数据来源：

中国石油和化学工业协会，国研网行业研究部制图

图162007年1月-2009年3月我国主要无机酸产品价格走势

数据来源：

中国石油和化学工业协会，国研网行业研究部制图

图172007年1月-2009年3月我国无机碱主要产品价格走势

数据来源：

中国石油和化学工业协会，国研网行业研究部制图

图182007年1月-2009年3月我国有机化工主要产品价格走势

数据来源：

中国石油和化学工业协会，国研网行业研究部制图

（2）主要合成材料

2009年一季度，在国家一系列经济刺激措施的影响下，国内主要合成树脂下游需求有所好转，产品价格见底回升。

3月，聚氯乙烯、高压和低压聚乙烯、聚苯乙烯、聚丙烯以及ABS树脂价格都较上年年底有不同程度回升，但由于上年同期价格基数比较大，同比仍表现为大幅下滑。

目前，合成橡胶下游的国际市场需求仍未有明显好转迹象，国内市场受汽车市场销售回暖影响，轮胎需求恢复性增长，但其他行业需求变化不大。

一季度，我国主要合成橡胶产品价格保持小幅回升走势，也有部分产品价格还在下行。

图192007年1月-2009年3月我国主要合成树脂产品价格走势

数据来源：

中国石油和化工行业协会，国研网行业研究部制图

图202007年1月-2009年3月我国主要合成橡胶产品价格走势

数据来源：

中国石油和化工行业协会，国研网行业研究部制图

（3）化肥

受去年冬季以来持续干旱天气影响，今年春耕化肥需求量明显减少，由于去年众多企业不看好化肥需求并选择减产限产，因此2-3月传统旺季造成化肥短期供应不足，刺激了化肥价格止跌回升。

3月，尿素价格为每吨1920元，与上年同期相差无几。

去年下半年化肥市场低迷时，磷铵产品价格跌幅最大。

磷酸一铵从去年5月的4100元/吨跌至今年2月的1830元/吨，跌幅超过55%，居各化肥品种跌幅之首。

磷酸二铵从去年7月的每吨4500元，跌到今年1月的2820元，跌幅达35.3%。

今年一季度，在春耕行情的影响下，主要磷铵产品价格也有所回升。

去年二季度化肥产品整体开始暴跌时，钾肥价格显得较为坚挺，直到11月才开始下跌，跌幅相对不大。

几种复合肥价格是相对最为稳定的，涨幅和跌幅都相对较小。

今年一季度钾肥和复合肥价格也开始回升。

图212007年1月-2009年3月我国主要氮肥产品价格走势

数据来源：

中国石油和化工行业协会，国研网行业研究部制图

图222007年1月-2009年3月我国主要磷肥产品价格走势

数据来源：

中国石油和化工行业协会，国研网行业研究部制图

图232007年1月-2009年3月主要钾肥及复合肥价格走势

数据来源：

中国石油和化工行业协会，国研网行业研究部制图

五、进出口情况

在这场金融危机中，我国各行业对外贸易所受的负面影响非常大，石化行业也是如此。

由于国际和国内市场需求下降，一季度，我国石化产品进出口额大幅下降，其中出口额为206.2亿美元，同比下降29.2%，进口额390.1亿美元，下降43.1%。

贸易逆差183.9亿美元，下降53.4%。

石化行业进出口形势急剧恶化。

图242008年1月-2009年3月我国石油化工产品累计进出口金额及贸易逆差变化趋势

数据来源：

中国石油和化工行业协会，国研网行业研究部制图

注：

为了方便和进出口总额数据对比，此处的贸易逆差表示为正值。

1、原油进口量价齐跌成品油进口量减少出口量增加

据海关统计，一季度我国进口原油4089万吨，价值125.4亿美元，分别比上年同期下降10.2%和58.6%。

进口平均价格为306.7美元/吨，下降53.5%。

其中3月份进口1634万吨，下降5.5%，降幅比上月减少12.4个百分点，已连续3个月同比回落。

2008年3月国内原油进口1730万吨，是自2003年以来单月进口量最多的月份，今年3月的进口量位居第二，环比增长39%，从一定程度上说明国内原油需求量也在回暖。

一季度，我国进口成品油896万吨，同比下降3.5%，出口成品油417万吨，同比增长15.7%。

其中3月份进口320万吨，同比增长2.2%，出口155万吨，同比增长31.4%。

图252007年1月-2009年3月我国原油单月进口量及同比增长率

数据来源：

中国海关，国研网行业研究部整理

图262007年1月-2009年3月我国成品油单月进口量及同比增长率

数据来源：

中国海关，国研网行业研究部整理

图272007年1月-2009年3月我国成品油单月出口量及同比增长率

数据来源：

中国海关，国研网行业研究部整理

2、化工产品进出口额大幅下滑部分产品进口量剧增

一季度，内外需求不足直接造成国内化工产品进出口贸易额大幅下降，但降幅有所减小。

据中国海关数据显示，1-3月我国化工产品出口额170.22亿美元，同比下降31%，进口额211.72亿美元，同比下降29.8%。

由于今年前两月出口降幅小于进口降幅，化工产品进出口逆差同比持续减少，2009年一季度化工产品逆差为41.5亿美元，同比减少24.6%。

图282008年1月-2009年3月我国化工产品各月累计进出口金额及贸易逆差变化趋势

数据来源：

中国海关，国研网行业研究部制图

表62009年1-3月我国主要化工产品累计进出口量值

进口

出口

数量

金额

数量

金额

万吨

同比%

万美元

同比%

万吨

同比%

万美元

同比%

无机化学品

369.6

66.4

134802

-25.9

326.2

-18.1

160490

-39.5

有机化学品

762.6

52.1

504025

-27.8

143.4

-31.8

418643

-24.0

化肥（实物量）

171.7

-15.6

95718

43.2

183.6

-61.2

60590

-62.9

农药

1.55

8.3

10705

22.2

13.26

-5.6

38898

-29.3

合成树脂

612.5

9.1

619573

-23.3

40.4

-42.1

72541

-41.9

合成橡胶

36.8

-13.2

55093

-41.6

1.79

8.2

3677

-17.9

合成纤维单体

333.7

11.4

204050

-40.3

0.05

-96.4

74

-97.0

合成纤维聚合物

21.9

-16.6

38178

-46.3

20.4

-29.1

22650

-50.0

数据来源：

中国石油和化工行业协会，国研网行业研究部整理

具体来看，一季度无机化学品、有机化学品、合成树脂、合成纤维单体等产品进口量大幅上升，同时进口金额减少，表明这些种类产品进口单价下降较多。

这与国际市场需求减少，进口化工产品价格下降有关，也说明国内市场需求的回升，但这种大量低价进口的情况更表明国外化工产品正在向我国进行倾销，这势必给脆弱的国内化工市场带来严重冲击。

以甲醇为例，今年3月份我国甲醇进口量猛增至65.3万吨，同比增长8倍多，进口金额12186万美元，同比增长3倍多，是自2000年以来单月进口量最高水平，这也是连续第4个月的纪录高位，国外甲醇进口激增的一个重要原因是进口价格远低于国内价格。

3月，国内甲醇价格基本在1800元/吨左右，且低于甲醇成本价，而国外甲醇加上海运费用的价格多在1400元/吨左右，价格优势较明显。

由于国内甲醇价格倒挂，因此国内企业开工率较低，更助长了甲醇进口势头，国内市场面临被进口甲醇占领的风险。

从出口来看，一季度我国各类化工产品出口数量鲜有增加，出口金额均大幅下降，除合成橡胶外，降幅基本在20%以上，尤其是无机化学品、化肥、合成树脂、合成纤维单体及聚合物的出口金额降幅在35%以上，合成纤维单体降幅达97%，出口形势极为严峻。

如硫酸出口量同比下降99.5%，乙烯下降99.