中央银行.docx

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中央银行

《中央银行学》第一阶段导学重点

《中央银行学》第一阶段学习包括五章：

第1章中央银行制度的形成与发展

第2章中央银行在现代经济体系中的地位与作用

第三章中央银行业务活动的法规原则与资产负债表

第四章中央银行的负债业务

第五章中央银行的资产业务

这一阶段的具体学习内容如下：

第1章中央银行制度的形成与发展

本章主要内容与结构安排：

★中央银行制度是在经济和金融发展过程中逐步形成的。

★中央银行制度已成为各国最基本的经济制度之一。

★中央银行通过特定业务活动和法律授权的管理方式履行自己的职责。

第一节中央银行的产生与中央银行制度的形成

一、中央银行产生的历史背景与客观经济原因

（一）中央银行产生的历史背景

1.商品经济的快速发展。

2.商业银行的普遍设立。

3.货币关系与信用关系广泛存在于经济和社会体系之中。

4.经济发展中新的矛盾已经显现。

（二）中央银行产生的客观经济原因

1.关于信用货币的发行问题。

★国家以法律限制或取消一般银行的银行券发行权的方式，将信用货币的发行权集中到几家以至最终集中到一家大银行。

2.关于票据交换和清算问题。

★建立一个全国统一和公正的权威性清算机构，作为金融支付体系的核心，能够快速清算银行间各种票据，从而使资金顺畅流通，保证商品经济的快速发展。

3.关于银行的支付保证能力问题。

★为了保护存款人的利益和银行以至整个金融业的稳定，客观上需要有一家权威性机构，适当集中各银行的一部分现金准备作为后盾，在银行出现难以克服的支付困难时，集中给予必要的贷款支持，充当银行的“最后贷款人”。

4.关于金融业的稳健运行问题。

★随着商品货币经济关系的发展，金融运行的稳定成为经济稳定发展的重要条件。

5.关于政府融资问题。

★为了保证和方便政府融资，发展或建立一个与政府有密切联系、能够直接或变相为政府筹资或融资的银行机构逐步成为政府要着力解决的重要问题。

二、中央银行制度的初步形成

★中央银行的产生基本上有两条渠道：

◆一是由信誉好、实力强的大银行逐步发展演变而成，政府根据客观需要，不断赋予这家银行某些特权，从而使这家银行逐步具有了中央银行的某些性质并最终发展成为中央银行；

◆二是由政府出面直接组建中央银行。

三、中央银行制度的普及与发展

★第一次世界大战爆发后，面对世界性金融危机和当时严重的通货膨胀，1920年在比利时首都布鲁塞尔召开的国际经济会议上，提出了在世界各国普遍建立中央银行制度的必要性。

★中央银行制度的发展主要表现在两方面：

◆一是欧美国家中央银行以国有化为主要内容的改组和加强；

◆二是亚洲、非洲等新独立的国家普遍设立中央银行。

第二节中央银行的性质与职能

一、中央银行的性质

★中央银行是为商业银行等普通金融机构和政府提供金融服务的特殊金融机构。

★是制定和实施货币政策、监督管理金融业和规范金融秩序、防范金融风险和维护金融稳定、调控金融和经济运行的宏观管理部门。

二、中央银行的职能

（一）中央银行是“发行的银行”

★中央银行是发行的银行，是指国家赋予中央银行集中与垄断货币发行的特权，是国家唯一的货币发行机构（在有些国家，硬辅币的铸造与发行由财政部门负责）。

（二）中央银行是“银行的银行”

★中央银行是银行的银行，是指：

1.中央银行的业务对象不是一般企业和个人，而是商业银行和其他金融机构及特定的政府部门；

2.中央银行与其业务对象之间的业务往来仍具有银行固有的办理“存、贷、汇”业务的特征；

3.中央银行为商业银行和其他金融机构提供支持、服务，同时也是商业银行和其他金融机构的管理者。

★中央银行作为银行的银行，具体表现在以下三个主要方面：

1.集中存款准备金。

2.充当商业银行等金融机构的“最后贷款人”。

3.组织、参与和管理全国的清算。

（三）中央银行是“政府的银行”

★中央银行是政府的银行是指：

1.中央银行根据法律授权制定和实施货币政策，对金融业实施监督管理，负有保持货币币值稳定和保障金融业稳健运行的责任；

2.中央银行代表国家政府参加国际金融组织、签定国际金融协定，参与国际金融事务与活动；

3.中央银行为政府代理国库，办理政府所需要的银行业务，提供各种金融服务。

★中央银行具有政府的银行的职能，主要通过以下几个方面得到具体体现：

1.代理国库。

2.代理政府债券的发行。

3.为政府融通资金，提供特定信贷支持。

4.为国家持有和经营管理包括外汇、黄金和其他资产形式的国际储备。

5.代表国家政府参加国际金融组织和各项国际金融活动。

6.制定和实施货币政策。

7.对金融业实施监督管理，维护金融稳定。

8.为政府提供经济金融情报和决策建议，向社会公众发布经济金融信息。

第三节中央银行制度的类型与组织结构

一、中央银行制度的基本类型

（一）单一式中央银行制度

★单一式中央银行制度是指国家建立单独的中央银行机构，使之全面行使中央银行职能的中央银行制度。

这种类型又分为两种情况：

1.一元式中央银行制度。

2.二元式中央银行制度。

（二）复合式中央银行制度

★复合式中央银行制度是指国家不单独设立专司中央银行职能的中央银行机构，而是由一家集中央银行与商业银行职能于一身的国家大银行兼行中央银行职能的中央银行制度。

（三）准中央银行制度

★准中央银行制度是指国家不设通常完整意义上的中央银行，而设立类似中央银行的金融管理机构执行部分中央银行的职能，并授权若干商业银行也执行部分中央银行职能的中央银行制度。

（四）跨国中央银行制度

★跨国中央银行制度是指由若干国家联合组建一家中央银行，由这家中央银行在其成员国范围内行使全部或部分中央银行职能的中央银行制度。

★这种中央银行制度一般与区域性多国经济的相对一致性和货币联盟体制相对应。

二、中央银行的资本组成

（一）全部资本为国家所有的中央银行

★目前大多数国家中央银行的资本金是为国家所有的。

这有两种情况：

◆一是国家通过购买中央银行资本中原来属于私人的股份而对中央银行拥有了全部股权；

◆二是中央银行成立时，国家就拨付了全部资本金。

（二）国家拥有部分股份与民间股份混合所有的中央银行

（三）全部股份非国家所有的中央银行

★这类中央银行，国家不持有股份,全部资本由其他股东投入，由法律规定执行中央银行职能。

（四）无资本金的中央银行

（五）资本为多国共有的中央银行

★货币联盟中成员国共同组建中央银行的资本金是由各成员国按商定比例认缴的，各国以认缴比例拥有对中央银行的所有权。

三、中央银行的组织结构

（一）中央银行的权力分配结构

★中央银行的权力分配结构，主要指最高权力分配状况，这通过权力机构的设置和职责分工体现出来。

★中央银行的最高权力，大致可归并为决策权、执行权和监督权这三个方面:

◆决策权是权力的核心，是中央银行权威的象征；

◆执行权是权力的集中体现，在执行中又包涵着许多次级决策权；

◆监督权是对决策和执行权利的约束，是对中央银行有效行使职能的保证。

（二）中央银行的内部机构设置

★中央银行内部机构的设置，是指中央银行总行或总部机关的职能划分及分工。

包括如下几种部门：

1.与行使中央银行职能直接相关的部门。

2.为中央银行行使职能提供咨询、调研和分析的部门。

3.为中央银行有效行使职能提供保障和行政管理服务的部门。

（三）中央银行分支机构的设置

★中央银行的分支机构是中央银行体系中的重要组成部分，是中央银行全面行使职能和

履行规定职责所必需的组织保证。

★中央银行分支机构的设置大致有三种情况：

1.按经济区域设置分支机构。

2.按行政区划设置分支机构。

3.以经济区域为主、兼顾行政区划设置分支机构。

第二章中央银行在现代经济体系中的地位与作用

第1节现代经济发展与中央银行的地位

一、现代经济运行的特点

1.实物经济运行与金融运行交融在一起，金融已成为现代经济的核心。

2.经济全球化与金融的国际化相伴而行。

3.各国政府对经济和金融运行的干预程度不断增强，国际间的宏观协调已提上重要日程。

二、中央银行在现代经济体系中的地位

1.从经济体系运转看，中央银行为经济发展创造货币和信用条件，为经济稳定运行提供保障。

2.从对外经济金融关系看，中央银行是国家对外联系的重要纽带。

3.从国家对经济的宏观管理看，中央银行是最重要的宏观调控部门之一。

第二节中央银行职能的扩展与主要职责

一、中央银行职能的扩展

中央银行的三大基本职能：

发行的银行、银行的银行和政府的银行。

从发行的银行这一职能看：

早期：

集中垄断银行券的统一发行；

现代：

制定和执行货币政策。

从银行的银行这一职能看：

早期：

集中存款准备金、作为最后贷款人和组织银行间支付清算；

现代：

组织、参与和管理支付清算。

从政府的银行这一职能看：

早期：

政府代理国库、代理政府债券以及根据政府安排代为筹集资金；

现代：

对金融业的监督管理、代表国家参与国际经济金融活动和参与国际协调。

中央银行职能迅速扩展的原因：

货币制度的变更

金属货币流通制度——金本位制的解体和金属铸币流通的终结——国际货币体系中美元与黄金的彻底脱钩。

国家对中央银行控制的加强：

一是通过中央银行的国有化；二是通过制定或修订新的中央银行法和其他法律。

二、中央银行的主要职责

根据2003年12月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第六次会议修正后的《中华人民共和国中国人民银行法》，中国人民银行履行下列职责：

1.发布与履行其职责有关的命令和规章；

2.依法制定和执行货币政策；

3.发行人民币，管理人民币流通；

4.监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场；

5.实施外汇管理，监督管理银行间外汇市场；

6.监督管理黄金市场；

7.持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备；

8.经理国库；

9.维护支付、清算系统的正常运行；

10.指导、部署金融业反洗钱工作，负责反洗钱的资金监测；

11.负责金融业的统计、调查、分析和预测；

12.作为国家的中央银行，从事有关的国际金融活动；

13.国务院规定的其他职责。

如果把中央银行放到国民经济运行和国家宏观经济管理的大体系中去分析，中央银行的职责又可以归纳集中为三个方面：

★第一，制定和执行货币政策。

★第二，对金融业实施监督管理，维护金融稳定。

★第三，组织、参与和管理支付清算。

中央银行履行其职责，需要有自己的组织机构保证。

中央银行的组织机构包括职能机构和分支机构一般都有明确的分工。

目前中国人民银行的主要职能机构及其分工如下：

除上述职能机构外，中国人民银行还设有办公厅、人事司等机构。

此外，中国人民银行目前下设的直属单位有：

中国外汇交易中心、中国反洗钱监测分析中心、清算总中心、中国金融电子化公司、中国印钞造币总公司、中国金币总公司、中国钱币博物馆、中国金融出版社、金融时报社等。

第三节中央银行的独立性及其与各方面的关系

一、中央银行的独立性问题

涵义：

中央银行的独立性是指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权力、决策与行动的自主程度。

中央银行的独立性比较集中地反映在中央银行与政府（国家行政当局）的关系上，这一关系包括两层含义：

一是中央银行应对政府保持一定的独立性；二是中央银行对政府的独立性是相对的。

二、中央银行与政府之间的关系

目前学术界对中央银行与政府之间的关系或中央银行的独立性问题已逐步达成共识，结论是：

中央银行应对政府保持一定的独立性，但这种独立性只能是相对的。

（一）中央银行与政府关系的一般分析

1.中央银行应对政府保持一定的独立性。

2.中央银行对政府的独立性是相对的。

（二）中央银行与政府关系的三种类型

从中央银行对政府独立性的强弱看，中央银行与政府的关系，目前大致有三种类型：

1.独立性较强的中央银行，如德国联邦银行、美国联邦储备体系、瑞典银行等。

2.独立性较弱的中央银行，如意大利银行、法兰西银行等。

3.独立性居中的中央银行，如英格兰银行、日本银行等。

（三）中国人民银行的独立性

按照通常意义上的标准衡量，中国人民银行属于独立性较弱的中央银行，但其实际上的独立性呈不断增强的趋势。

三、中央银行与政府部门之间的关系

最为密切的是财政部门。

还与其他政府部门具有一定的联系，如经济运行的管理调节部门、贸易管理部门，经济方面的有关决策部门和咨询部门，统计部门，等等。

还有国家发展计划委员会、国家统计局、商务部等。

四、中央银行与国家其他金融管理部门之间的关系

目前世界上几乎所有国家的中央银行都是本国金融业的主管机关。

中央银行都是对金融业实施监督管理的核心机构，其他金融管理机构是根据国家的具体授权对特定的方面承担管理的责任。

中国金融业的监督管理，目前实行分业监管的体制。

五、中央银行与商业银行等金融机构之间的关系

从中央银行在现代金融体系中的地位看，中央银行处于现代金融体系的领导和核心地位：

因此，在现代金融体系中，中央银行是领导者、保护者、调节者和管理者。

第三章中央银行业务活动的法规原则与资产负债表

中央银行的各项职责主要通过各种业务活动来履行。

与商业银行相比，中央银行的业务活动有特殊的法定授权、特定的业务范围和特殊的业务活动原则。

中央银行的资产负债表有特定的格式，其项目内容与商业银行有很大的不同。

第一节中央银行业务活动的法律规范与原则

一、中央银行业务活动的法律规范

（一）中央银行的法定业务权力

中央银行的法定业务权力是指法律赋予中央银行在进行业务活动时可以行使的特殊权力。

法定业务权力一般有以下几项：

1.发布并履行与其职责相关的业务命令和规章制度的权力；

2.决定货币供应量和基准利率的权力；

3.调整存款准备金率和再贴现率的权力；

4.决定对金融机构贷款数额和方式的权力；

5.灵活运用相关货币政策工具的权力；

6.依据法律规定对金融机构和金融市场监督管理的权力。

7.法律规定的其他权力。

（二）中央银行的法定业务范围

中央银行作为发行的银行、银行的银行、政府的银行，其地位和职能具有特殊性，这也决定了其业务的特殊性。

一般中央银行的法定业务范围主要是：

1.货币发行和货币流通管理业务。

2.存款准备金业务。

3.为在中央银行开立账户的金融机构办理再贴现及贷款业务。

4.在公开市场从事有价证券的买卖业务。

5.经营黄金外汇及管理业务。

6.经理国库业务。

7.代理政府向金融机构发行、兑付国债和其他政府债券。

8.组织或协助组织金融机构间的清算业务，协调各种清算事项，提供清算服务。

9.对全国的金融活动进行统计调查与分析预测，统一编制全国金融统计数据、报表，按照国家规定定期予以公布。

10.对金融机构和金融市场的相关监督管理。

11.中央银行财务收支的会计核算和内部监督管理。

12.法律允许的其他业务。

（三）中央银行的法定业务限制

为了确保中央银行认真履行职责，各国中央银行法都对中央银行的业务活动进行必要的限制。

各国中央银行的法定业务限制主要有以下几项：

1.不得经营一般性银行业务或非银行金融业务；

2.不得向任何个人、企业或单位提供担保，不得直接向他们发放贷款；

3.不得直接从事商业票据的承兑、贴现业务；

4.不得从事不动产买卖业务；

5.不得从事商业性证券投资业务；

6.一般不得向财政透支，不得直接认购包销国债和其他政府债券。

二、中央银行业务活动的一般原则

与商业银行和其他金融机构相比，中央银行的业务活动不仅拥有特定的权力、特定的业务范围和限制，而且在业务活动中所遵循的原则也不相同。

目前，各国中央银行的业务活动原则基本一致。

首先，从总体上看，最基本的业务活动原则是必须服从于履行职责的需要。

其次，在具体的业务经营活动中，中央银行一般奉行四个原则。

1.非盈利性2.流动性

3.主动性4.公开性

三、中央银行业务活动的一般分类

由于中央银行的地位和职能的特殊性，其业务活动的种类与一般金融机构相比有很大不同。

为了更清晰地了解中央银行主要业务的种类，特列下表（见下页）：

需要特别说明的是，该表中对中央银行的业务分类是相对而言的，虽然各类业务各有特点和范围，但它们之间的界限不是那么泾渭分明，彼此之间也不能截然分离。

第二节中央银行的资产负债表

中央银行资产负债表是中央银行在履行职能时其业务活动所形成的债权债务存量报表。

中央银行资产负债业务的种类、规模和结构，都综合地反映在资产负债表上。

一、中央银行资产负债表的一般构成

各国中央银行一般在编制资产负债表时主要参照国际货币基金组织的格式和口径，从而使各国中央银行资产负债表的主要项目与结构基本相同，具有很强的可比性。

下面将目前国际货币基金组织编制的《国际金融统计》中货币当局资产负债表的最主要项目简化成表3-2。

二、中国人民银行的资产负债表

中国人民银行从1994年起根据国际货币基金组织《货币与金融统计手册》规定的基本格式，编制中国货币当局资产负债表并定期向社会公布。

2000年又按照国际货币基金组织公布的货币金融统计制度进行了修订。

表3-3是2002─2004年中国货币当局的资产负债表。

表3-32002－2004年末中国人民银行资产负债表单位：

亿元人民币

报表项目Items

2002年

2003年

2004年

国外资产Foreignassets

23242.85

31141.85

46960.13

外汇Foreignexchange

22107.39

29841.80

45939.99

货币黄金Monetarygold

337.24

337.24

337.24

其他国外资产Otherforeignassets

798.22

962.81

682.90

对政府债权Claimsongovernment

2863.79

2901.02

2969.62

对存款货币银行债权Claimsondepositmoneybanks

9982.56

10619.47

9376.35

对特定存款机构债权Claimsonspecificdepositoryinstitutionsnstutions

2305.08

1363.34

1047.85

对其他金融机构债权Claimsonotherfinancialinstitutionsns

7240.27

7255.95

8865.09

对非金融机构债权Claimsonnon-financialinstitutions

206.74

206.25

136.25

其他资产Otherassets

5266.29

8516.19

9300.05

总资产TOTALASSETS

51107.58

62004.06

78655.33

储备货币Reservemoney

45138.18

52841.36

58856.11

货币发行Currencyissue

18589.10

21240.48

23104.00

金融机构存款Depositoffinancialinstitutions

19138.35

22558.04

35672.79

存款货币银行Depositmoneybanks

18939.54

22274.41

35216.51

特定存款机构Specialdepositoryinstitutions

193.01

280.31

416.67

其他金融机构Otherfinancialinstitutions

5.80

3.32

39.61

非金融机构存款Depositsofnon-financialinstitutions

7410.73

9042.84

79.32

发行债券Bondissue

1487.5

3031.55

11079.01

国外负债Foreignliabilities

423.06

482.58

562.28

政府存款Depositsofgovernment

3085.43

4954.71

5832.22

自有资金Owncapital

219.75

219.75

219.75

其他负债Otherliabilities

753.66

474.11

2105.96

总负债TOTALLIABILITIES

51107.58

62004.06

78655.33

引自中国人民银行2002－2004年年报

三、中央银行资产负债表主要项目的关系

对资产负债表主要项目关系的分析可以从以下两个方面进行：

（一）资产和负债的基本关系

如果把自有资本从负债中分列出来，资产与负债的基本关系可以用以下三个公式表示：

（1）资产=负债+自有资本

（2）负债=资产-自有资本

（3）自有资本=资产-负债

上述三个公式表明了中央银行未清偿的负债总额、资本总额、资产总额之间基本的等式关系。

这三个公式的政策意义主要表现为两点：

一是中央银行的资产业务对货币供应有决定性作用；

二是由中央银行自有资本增加而相应扩大的资产业务，不会导致货币发行的增加。

（二）资产负债各主要项目之间的对应关系

从对货币供应影响的角度分析，资产方的主要项目和负债方的主要项目之间存在着一定的对应关系，这种对应关系大致可以概括为以下三个：

1.对金融机构债权和对金融机构负债的关系。

2.对政府债权和政府存款的关系。

3.国外资产和其他存款及自有资本的关系。

这三种对应关系的分析也是相对而言的，在现实的资产负债业务活动中，中央银行可以在各有关项目之间通过冲销操作来减轻对货币供应的影响，也可以通过强化操作来加大对货币供应的作用。

四、中央银行资产负债表的项目结构与资产负债业务的关系

各中央银行资产负债表的格式和主要项目虽然基本一致，但各项目的比重结构却不相同，反映了各中央银行资产负债业务重点和特点的差异。

下面给出中国、美国、欧洲、日本等4家中央银行2003年度的资产负债表（表3-4、5、6、7），通过对各中央银行资产负债表的结构比较，可以更好地了解各个中央银行资产负债业务活动的异同点。

在中国人民银行的资产负债表中：

资产结构：

第一位——国外资产

第二位——对存款货币银行的债权

第三位——对其他金融机构债权

第四位——对中央政府债权

负债结构：

第一位——对金融机构负债

第二位——发行货币

相比之下，美国和日本中央银行资产负债表的结构大同小异。

从资产项目看，第一位的资产项目都是有价证券业务。

在负债业务中，第一位