顾家家居度财务分析报告.docx
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顾家家居度财务分析报告
顾家家居[603816]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
顾家家居股份有限公司
公司英文名称
JasonFurniture（Hangzhou）Co.,Ltd.
公司简称
顾家家居
股票代码
603816
成立时间
None
上市时间
2016-10-14
交易所
上海证券交易所
注册地址
杭州经济技术开发区11号大街113号
电话
-
传真
公司网址
邮箱
securities@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
顾家家居2019年资产总额为12,259,985,166.39元，其中流动资产为6,113,442,116.46元，占总资产比例为49.87%；非流动资产为6,146,543,049.93元，占总资产比例为50.13%；
2019年顾家家居总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,225,998
100.00%
1,050,002
100.00%
656,092
100.00%
流动资产合计
611,344
49.87%
494,317
47.08%
423,789
64.59%
非流动资产合计
614,654
50.13%
555,685
52.92%
232,302
35.41%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，顾家家居2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及应收票据及应收账款，各项分别占比为48.39%，20.71%和16.55%。
2019年顾家家居流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
611,344
100.00%
494,317
100.00%
423,789
100.00%
货币资金
295,828
48.39%
159,220
32.21%
88,582
20.90%
交易性金融资产
49,287
8.06%
17,569
3.55%
30,109
7.10%
应收票据及应收账款
101,194
16.55%
93,234
18.86%
42,767
10.09%
应收账款
101,194
16.55%
0
0.00%
42,767
10.09%
预付款项
5,503
0.90%
4,293
0.87%
3,582
0.85%
其他应收款
14,609
2.39%
107,666
21.78%
6,184
1.46%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
804
0.19%
应收股利
1,720
0.28%
0
0.00%
0
0.00%
存货
126,611
20.71%
116,234
23.51%
87,836
20.73%
一年内到期的非流动资产
0
0.00%
0
0.00%
216
0.05%
其他流动资产
18,308
2.99%
89,333
18.07%
164,510
38.82%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，顾家家居2019年的非流动资产主要包括固定资产、其他权益工具投资以及商誉，各项分别占比为30.17%，28.73%和13.46%。
2019年顾家家居非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
614,654
100.00%
555,685
100.00%
232,302
100.00%
长期股权投资
23,882
3.89%
29,046
5.23%
23,704
10.20%
其他权益工具投资
176,566
28.73%
173,393
31.20%
52,088
22.42%
固定资产
185,442
30.17%
145,762
26.23%
115,679
49.80%
在建工程
44,155
7.18%
36,383
6.55%
7,213
3.11%
无形资产
75,476
12.28%
68,828
12.39%
22,185
9.55%
商誉
82,730
13.46%
83,335
15.00%
0
0.00%
长期待摊费用
14,602
2.38%
10,721
1.93%
5,362
2.31%
递延所得税资产
10,679
1.74%
7,956
1.43%
5,845
2.52%
其他非流动资产
1,118
0.18%
257
0.05%
221
0.10%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
顾家家居2019年年总负债金额为5,959,434,269.28元，所有者权益总额为6,300,550,897.11元，其中资本金为601,813,677.0元，资产负债率为48.61%，在负债中，流动负债为4,497,690,358.58元；占负债和所有者权益总额的36.69%，非流动负债为1,461,743,910.7元，占负债和所有者权益总额的11.92%。
2019年顾家家居负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,225,998
100.00%
1,050,002
100.00%
656,092
100.00%
流动负债合计
449,769
36.69%
359,411
34.23%
252,255
38.45%
非流动负债合计
146,174
11.92%
189,521
18.05%
1,222
0.19%
所有者权益（或股东权益）合计
630,055
51.39%
501,070
47.72%
402,614
61.37%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，顾家家居2019年的流动负债主要包括预收款项、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为33.18%，28.46%和28.46%。
2019年顾家家居流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
449,769
100.00%
359,411
100.00%
252,255
100.00%
短期借款
31,552
7.02%
12,012
3.34%
20,218
8.02%
应付票据及应付账款
127,994
28.46%
0
0.00%
54,861
21.75%
应付账款
127,994
28.46%
0
0.00%
54,861
21.75%
预收款项
149,215
33.18%
100,856
28.06%
96,007
38.06%
应付职工薪酬
30,222
6.72%
26,998
7.51%
15,535
6.16%
应交税费
13,741
3.06%
16,253
4.52%
7,998
3.17%
其他应付款
64,437
14.33%
198,123
55.12%
57,633
22.85%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
4
0.00%
一年内到期的非流动负债
32,604
7.25%
5,167
1.44%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，顾家家居2019年的非流动负债主要包括应付债券、长期借款以及递延所得税负债，各项分别占比为57.26%，32.46%和8.84%。
2019年顾家家居非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
146,174
100.00%
189,521
100.00%
1,222
100.00%
长期借款
47,446
32.46%
106,726
56.31%
0
0.00%
应付债券
83,695
57.26%
77,847
41.08%
0
0.00%
递延收益
2,105
1.44%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
12,926
8.84%
3,694
1.95%
0
0.06%
其他非流动负债
0
0.00%
1,254
0.66%
1,221
99.94%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年顾家家居的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为39.88%，34.99%和9.55%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
630,055
100.00%
501,070
100.00%
402,614
100.00%
实收资本（或股本）
60,181
9.55%
43,021
8.59%
42,814
10.63%
其他权益工具
32,572
5.17%
32,580
6.50%
0
0.00%
资本公积
220,464
34.99%
232,279
46.36%
241,220
59.91%
库存股
-43,903
-6.97%
-45,416
-9.06%
-41,761
-10.37%
其他综合收益
30,952
4.91%
-10,319
-2.06%
-14
-0.00%
盈余公积
39,109
6.21%
31,311
6.25%
30,153
7.49%
未分配利润
251,240
39.88%
184,291
36.78%
127,545
31.68%
少数股东权益
39,437
6.26%
33,319
6.65%
2,656
0.66%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年顾家家居的净利润为1,220,454,752.72元，与2018年的1,006,550,510.62元相比上升了21.25%。
2016-2019年顾家家居净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
57,245
2017
83,086
45.14%
2018
100,655
21.14%
2019
122,045
21.25%
2.3.2营业利润分析
2019年顾家家居的营业利润为1,291,867,677.45元，与2018年的1,158,284,527.92元相比上升了11.53%。
2016-2019年顾家家居营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
60,144
2017
83,580
38.97%
2018
115,828
38.58%
2019
129,186
11.53%
2.3.3利润总额分析
2019年顾家家居的利润总额为1,522,168,343.85元，与2018年的1,318,457,479.12元相比上升了15.45%。
2016-2019年顾家家居利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
73,779
2017
100,248
35.88%
2018
131,845
31.52%
2019
152,216
15.45%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年顾家家居的成本费用总额为9,973,127,290.18元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为72.46%，20.79%和2.93%。
2019年顾家家居成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-997,312
100.00%
-811,249
100.00%
-580,164
100.00%
营业成本
-722,620
72.46%
-583,587
71.94%
-418,197
72.08%
税金及附加
-7,920
0.79%
-8,168
1.01%
-6,732
1.16%
销售费用
-207,316
20.79%
-178,896
22.05%
-139,733
24.09%
管理费用
-29,222
2.93%
-24,378
3.01%
-20,326
3.50%
研发费用
-19,796
1.98%
-13,689
1.69%
0
-0.00%
财务费用
-10,437
1.05%
-2,528
0.31%
4,825
-0.83%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年顾家家居的经营现金流量净额为2,124,141,756.79元，与2018年的1,009,503,763.72元相比上升了110.41%；投资活动现金流净额为305,023,517.74元；筹资活动现金流净额为-1,045,682,920.98元。
2016-2019年顾家家居经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
97,459
-160,144
153,320
2017
113,622
-144,302
3,660
2018
100,950
-198,450
158,650
2019
212,414
30,502
-104,568
2.4.2现金流入结构分析
2019年顾家家居现金流入总金额为16,954,007,622.85元，其中经营活动现金流入为13,324,811,441.07元，占现金流入总额的78.59%；投资活动现金流入为2,289,265,380.88元，占现金流入总额的13.50%；筹资活动现金流入为1,339,930,800.9元，占现金流入总额的7.90%。
2019年顾家家居现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
1,695,400
100.00%
1,644,463
100.00%
872,193
100.00%
经营活动现金流入小计
1,332,481
78.59%
1,039,837
63.23%
803,313
92.10%
投资活动现金流入小计
228,926
13.50%
303,367
18.45%
17,533
2.01%
筹资活动现金流入小计
133,993
7.90%
301,258
18.32%
51,346
5.89%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为12,539,755,135.52元,占经营活动现金流入小计的94.11%;收到的税费返还为335,208,986.47元,占经营活动现金流入小计的2.52%;收到其他与经营活动有关的现金为449,847,319.08元,占经营活动现金流入小计的3.38%。
2019年顾家家居经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
1,332,481
100.00%
1,039,837
100.00%
803,313
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
1,253,975
94.11%
992,747
95.47%
756,222
94.14%
收到的税费返还
33,520
2.52%
21,710
2.09%
18,509
2.30%
收到其他与经营活动有关的现金
44,984
3.38%
25,379
2.44%
28,581
3.56%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为494,756,477.78元,占投资活动现金流入小计的21.61%;取得投资收益收到的现金为134,885,665.05元,占投资活动现金流入小计的5.89%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为4,557,639.42元,占投资活动现金流入小计的0.2%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为2,737,700.27元,占投资活动现金流入小计的0.12%;收到其他与投资活动有关的现金为1,652,327,898.36元,占投资活动现金流入小计的72.18%。
2019年顾家家居投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
228,926
100.00%
303,367
100.00%
17,533
100.00%
收回投资收到的现金
49,475
21.61%
0
0.00%
0
0.00%
取得投资收益收到的现金
13,488
5.89%
13,048
4.30%
5,662
32.30%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
455
0.20%
89
0.03%
48
0.28%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
273
0.12%
0
0.00%
794
4.53%
收到其他与投资活动有关的现金
165,232
72.18%
290,229
95.67%
11,027
62.89%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为4,215,720.0元,占筹资活动现金流入小计的0.31%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为4,215,720.0元,占筹资活动现金流入小计的0.31%;取得借款收到的现金为1,335,090,080.9元,占筹资活动现金流入小计的99.64%;收到其他与筹资活动有关的现金为625,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.05%。
2019年顾家家居筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
133,993
100.00%
301,258
100.00%
51,346
100.00%
吸收投资收到的现金
421
0.31%
40,011
13.28%
42,569
82.91%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
421
0.31%
380
0.13%
0
0.00%
取得借款收到的现金
133,509
99.64%
261,246
86.72%
7,000
13.63%
收到其他与筹资活动有关的现金
62
0.05%
0
0.00%
1,777
3.46%
2.4.3现金流出结构分析
2019年顾家家居现金流出总额为15,570,525,269.3元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为11,200,669,684.28元,占现金流出总额的71.94%;投资活动现金流出小计为1,984,241,863.14元,占现金流出总额的12.74%;筹资活动现金流出小计为2,385,613,721.88元,占现金流出总额的15.32%。
2019年顾家家居现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-1,557,052
100.00%
-1,583,313
100.00%
-899,213
100.00%
经营活动现金流出小计
-1,120,066
71.94%
-938,886
59.30%
-689,691
76.70%
投资活动现金流出小计
-198,424
12.74%
-501,818
31.69%
-161,836
18.00%
筹资活动现金流出小计
-238,561
15.32%
-142,607
9.01%
-47,685
5.30%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为6,653,396,769.21元,占经营活动现金流出小计的59.4%;支付给职工以及为职工支付的现金为1,968,580,875.77元,占经营活动现
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