高新兴度财务分析报告.docx
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高新兴度财务分析报告
高新兴[300098]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
高新兴科技集团股份有限公司
公司英文名称
GosuncntechnologygroupCo.,Ltd.
公司简称
高新兴
股票代码
300098
成立时间
None
上市时间
2010-07-28
交易所
深圳证券交易所
注册地址
广东省广州市黄埔区科学城开创大道2819号六楼
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
高新兴2019年资产总额为7,844,889,731.52元，其中流动资产为4,578,757,243.88元，占总资产比例为58.37%；非流动资产为3,266,132,487.64元，占总资产比例为41.63%；
2019年高新兴总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
784,488
100.00%
835,018
100.00%
753,184
100.00%
流动资产合计
457,875
58.37%
428,252
51.29%
427,693
56.78%
非流动资产合计
326,613
41.63%
406,766
48.71%
325,490
43.22%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，高新兴2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及货币资金，各项分别占比为40.66%，40.14%和29.10%。
2019年高新兴流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
457,875
100.00%
428,252
100.00%
427,693
100.00%
货币资金
133,224
29.10%
119,718
27.96%
160,616
37.55%
应收票据及应收账款
186,182
40.66%
188,364
43.98%
111,131
25.98%
应收票据
2,413
0.53%
15,130
3.53%
10,821
2.53%
应收账款
183,769
40.14%
173,234
40.45%
100,310
23.45%
应收款项融资
9,229
2.02%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
4,815
1.05%
7,664
1.79%
2,449
0.57%
其他应收款
12,292
2.68%
8,309
1.94%
9,680
2.26%
存货
71,581
15.63%
58,700
13.71%
89,135
20.84%
持有待售资产
978
0.21%
0
0.00%
0
0.00%
一年内到期的非流动资产
30,009
6.55%
33,259
7.77%
28,784
6.73%
其他流动资产
9,561
2.09%
12,234
2.86%
25,896
6.05%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，高新兴2019年的非流动资产主要包括长期应收款、商誉以及固定资产，各项分别占比为56.40%，21.98%和5.29%。
2019年高新兴非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
326,613
100.00%
406,766
100.00%
325,490
100.00%
长期应收款
184,201
56.40%
178,220
43.81%
116,278
35.72%
长期股权投资
7,376
2.26%
8,357
2.05%
7,862
2.42%
其他权益工具投资
3,096
0.95%
3,248
0.80%
251
0.08%
投资性房地产
4,403
1.35%
5,524
1.36%
5,501
1.69%
固定资产
17,292
5.29%
15,789
3.88%
12,832
3.94%
在建工程
4,817
1.47%
2,641
0.65%
1,534
0.47%
无形资产
14,868
4.55%
5,297
1.30%
6,412
1.97%
开发支出
7,319
2.24%
5,125
1.26%
0
0.00%
商誉
71,796
21.98%
174,244
42.84%
169,972
52.22%
长期待摊费用
840
0.26%
747
0.18%
565
0.17%
递延所得税资产
9,758
2.99%
7,244
1.78%
3,570
1.10%
其他非流动资产
843
0.26%
325
0.08%
708
0.22%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
高新兴2019年年总负债金额为3,294,708,227.56元，所有者权益总额为4,550,181,503.96元，其中资本金为1,763,253,048.0元，资产负债率为42.00%，在负债中，流动负债为2,907,321,531.44元；占负债和所有者权益总额的37.06%，非流动负债为387,386,696.12元，占负债和所有者权益总额的4.94%。
2019年高新兴负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
784,488
100.00%
835,018
100.00%
753,184
100.00%
流动负债合计
290,732
37.06%
239,660
28.70%
218,972
29.07%
非流动负债合计
38,738
4.94%
27,468
3.29%
18,789
2.49%
所有者权益（或股东权益）合计
455,018
58.00%
567,890
68.01%
515,422
68.43%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，高新兴2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及短期借款，各项分别占比为50.12%，50.12%和28.59%。
2019年高新兴流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
290,732
100.00%
239,660
100.00%
218,972
100.00%
短期借款
83,117
28.59%
15
0.01%
34,920
15.95%
应付票据及应付账款
145,717
50.12%
0
0.00%
111,715
51.02%
应付账款
145,717
50.12%
0
0.00%
111,715
51.02%
预收款项
9,849
3.39%
6,206
2.59%
7,394
3.38%
应付职工薪酬
14,973
5.15%
16,036
6.69%
18,282
8.35%
应交税费
3,531
1.21%
6,274
2.62%
10,190
4.65%
其他应付款
18,038
6.20%
201,207
83.96%
31,161
14.23%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
9
0.00%
应付股利
44
0.02%
0
0.00%
44
0.02%
一年内到期的非流动负债
7,167
2.47%
2,551
1.06%
2,263
1.03%
其他流动负债
8,337
2.87%
7,368
3.07%
3,046
1.39%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，高新兴2019年的非流动负债主要包括其他非流动负债、递延所得税负债以及长期借款，各项分别占比为43.16%，26.19%和22.67%。
2019年高新兴非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
38,738
100.00%
27,468
100.00%
18,789
100.00%
长期借款
8,782
22.67%
0
0.00%
0
0.00%
长期应付款
3,090
7.98%
0
0.00%
0
0.00%
预计负债
63
0.16%
368
1.34%
522
2.78%
递延所得税负债
10,147
26.19%
11,028
40.15%
7,525
40.05%
其他非流动负债
16,719
43.16%
16,440
59.85%
11,263
59.95%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年高新兴的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本（或股本）以及未分配利润，各项分别占比为57.04%，38.75%和4.14%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
455,018
100.00%
567,890
100.00%
515,422
100.00%
实收资本（或股本）
176,325
38.75%
176,449
31.07%
117,492
22.80%
资本公积
259,555
57.04%
258,852
45.58%
313,017
60.73%
库存股
-19,159
-4.21%
-28,201
-4.97%
-27,201
-5.28%
其他综合收益
-521
-0.11%
102
0.02%
0
0.00%
盈余公积
12,474
2.74%
12,372
2.18%
8,367
1.62%
未分配利润
18,828
4.14%
139,996
24.65%
94,792
18.39%
少数股东权益
7,516
1.65%
8,319
1.46%
8,952
1.74%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年高新兴的净利润为-1,177,759,204.53元，与2018年的546,730,191.9元相比下降了315.42%。
2015-2019年高新兴净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
14,087
2016
31,576
124.14%
2017
40,009
26.71%
2018
54,673
36.65%
2019
-117,775
-315.42%
2.3.2营业利润分析
2019年高新兴的营业利润为-1,204,231,163.1元，与2018年的565,910,696.83元相比下降了312.80%。
2015-2019年高新兴营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
13,564
2016
28,228
108.11%
2017
44,830
58.82%
2018
56,591
26.23%
2019
-120,423
-312.80%
2.3.3利润总额分析
2019年高新兴的利润总额为-1,198,227,329.54元，与2018年的572,492,453.08元相比下降了309.30%。
2015-2019年高新兴利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
16,228
2016
35,577
119.23%
2017
45,568
28.08%
2018
57,249
25.63%
2019
-119,822
-309.30%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年高新兴的成本费用总额为2,852,751,865.6元，其中营业成本、研发费用以及销售费用，各项分别占比为69.17%，14.81%和9.88%。
2019年高新兴成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-285,275
100.00%
-304,023
100.00%
-196,781
100.00%
营业成本
-197,316
69.17%
-230,827
75.92%
-143,154
72.75%
税金及附加
-745
0.26%
-1,730
0.57%
-1,186
0.60%
销售费用
-28,192
9.88%
-23,531
7.74%
-15,681
7.97%
管理费用
-23,116
8.10%
-20,061
6.60%
-30,004
15.25%
研发费用
-42,256
14.81%
-35,453
11.66%
0
-0.00%
财务费用
6,352
-2.23%
7,581
-2.49%
-6,753
3.43%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年高新兴的经营现金流量净额为-191,776,792.91元，与2018年的-155,025,286.06元相比上升了23.71%；投资活动现金流净额为-263,450,711.42元；筹资活动现金流净额为528,867,818.84元。
2015-2019年高新兴经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
-11,888
-2,286
95,983
2016
27,964
-30,436
3,390
2017
11,262
-13,563
59,845
2018
-15,502
-22,268
-16,004
2019
-19,177
-26,345
52,886
2.4.2现金流入结构分析
2019年高新兴现金流入总金额为3,814,674,833.5499997元，其中经营活动现金流入为2,970,839,321.35元，占现金流入总额的77.88%；投资活动现金流入为125,503,042.64元，占现金流入总额的3.29%；筹资活动现金流入为718,332,469.56元，占现金流入总额的18.83%。
2019年高新兴现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
381,467
100.00%
346,577
100.00%
256,970
100.00%
经营活动现金流入小计
297,083
77.88%
280,933
81.06%
190,722
74.22%
投资活动现金流入小计
12,550
3.29%
50,635
14.61%
2,381
0.93%
筹资活动现金流入小计
71,833
18.83%
15,008
4.33%
63,866
24.85%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为2,767,661,172.17元,占经营活动现金流入小计的93.16%;收到的税费返还为121,527,992.45元,占经营活动现金流入小计的4.09%;收到其他与经营活动有关的现金为81,650,156.73元,占经营活动现金流入小计的2.75%。
2019年高新兴经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
297,083
100.00%
280,933
100.00%
190,722
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
276,766
93.16%
250,985
89.34%
174,620
91.56%
收到的税费返还
12,152
4.09%
9,876
3.52%
5,521
2.89%
收到其他与经营活动有关的现金
8,165
2.75%
20,071
7.14%
10,581
5.55%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为103,582,213.59元,占投资活动现金流入小计的82.53%;取得投资收益收到的现金为968,105.7元,占投资活动现金流入小计的0.77%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为20,952,723.35元,占投资活动现金流入小计的16.69%。
2019年高新兴投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
12,550
100.00%
50,635
100.00%
2,381
100.00%
收回投资收到的现金
10,358
82.53%
50,051
98.85%
30
1.26%
取得投资收益收到的现金
96
0.77%
571
1.13%
476
20.03%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
2,095
16.69%
12
0.03%
33
1.40%
收到其他与投资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
1,841
77.31%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为8,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的1.11%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为8,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的1.11%;取得借款收到的现金为710,332,469.56元,占筹资活动现金流入小计的98.89%。
2019年高新兴筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
71,833
100.00%
15,008
100.00%
63,866
100.00%
吸收投资收到的现金
800
1.11%
5,108
34.04%
63,794
99.89%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
800
1.11%
191
1.28%
0
0.00%
取得借款收到的现金
71,033
98.89%
9,900
65.96%
72
0.11%
2.4.3现金流出结构分析
2019年高新兴现金流出总额为3,741,034,519.04元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为3,162,616,114.26元,占现金流出总额的84.54%;投资活动现金流出小计为388,953,754.06元,占现金流出总额的10.4%;筹资活动现金流出小计为189,464,650.72元,占现金流出总额的5.06%。
2019年高新兴现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-374,103
100.00%
-400,353
100.00%
-199,426
100.00%
经营活动现金流出小计
-316,261
84.54%
-296,435
74.04%
-179,459
89.99%
投资活动现金流出小计
-38,895
10.40%
-72,904
18.21%
-15,945
8.00%
筹资活动现金流出小计
-18,946
5.06%
-31,013
7.75%
-4,020
2.02%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为2,011,424,741.54元,占经营活动现金流出小计的63.6%;支付给职工以及为职工支付的现金为688,448,730.92元,占经营活动现金流出小计的21.77%;支付的各项税费为105,392,923.61元,占经营活动现金流出小计的3.33%;支付其他与经营活动有关的现金为357,349,718.19元,占经营活动现金流出小计的11.3%。
2019年高新兴经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
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