广东省中小企业信用担保机构信用评级大纲.doc

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广东省中小企业信用担保机构信用评级大纲

1.评级框架和主要风险因素

中小企业信用担保机构（以下简称“担保机构”）是通过对中小企业提供信用担保服务而取得业务收入的专业机构。

建立中小企业信用担保体系是重塑银企关系、强化信用观念、化解金融风险和改善中小企业融资环境的重要手段。

经过担保机构的信用担保，中小企业信用提升，从而可以快捷、合理地获得银行信贷；银行可以转嫁部分信贷风险，安全、快捷地拓展中小企业信贷业务。

在这个过程中，担保机构吸纳了部分风险，充当了风险管理人的角色。

担保机构的经营原理是风险适度分散化，利用大数原理来预测损失，从而进行盈利风险定价。

因此，担保机构的风险管理能力成为担保机构能否持续经营的关键因素。

对担保机构的信用评级结果，是对担保机构所负各种债务如约还本付息的能力和意愿的评价，是对担保机构长期财务实力的综合评估。

担保机构信用评级方法从系统论的角度出发，通过定性与定量相结合的分析方法，主要对经营环境、竞争能力、担保业务风险管理、担保组合信用质量、财务实力（包括投资风险管理、流动性管理、盈利能力、资本充足率等）等进行分析，最后综合评价担保机构的偿债能力和意愿。

2.经营环境

经营环境是担保机构生存发展的重要条件。

影响担保机构生存发展的经营环境包括很多因素，其中最重要的是经济环境、行业环境、监管与政策、股东与政府支持等。

分析担保机构所处的经营环境，旨在分析担保机构面临的外部制约因素和有利条件，进而分析这些因素对担保机构经营的影响方向、机制和影响程度。

2.1经济环境

影响担保机构生存发展的经济环境包括宏观经济、地区经济、担保企业状况等。

担保机构对经济环境的判断将对其经营产生重大的影响。

（1）宏观经济。

分析宏观经济波动对地区经济、企业状况以及担保行业的影响，进而分析这些因素变动对担保机构的信用影响。

（2）地区经济。

分析地区经济状况对企业状况的影响，进而分析这些因素变动对担保机构的信用影响。

（3）中小企业状况。

中小企业融资担保是担保机构的主要担保业务。

中小企业一般经营历史相对较短，经营规模不大，发展相对不稳定，信用记录不完整，信用风险相对较高。

中小企业的种状况将影响到担保机构的担保组合质量。

中小企业的区域性特点也将对担保组合产生影响。

2.2行业环境

行业环境主要是指担保机构所处行业在国民经济中的地位、行业的发展与竞争状况以及行业前景等，这些对担保机构生存发展有重要影响。

（1）行业地位。

行业在国民经济中的地位最终决定了产业政策的取向。

作为直接为中小企业提供担保服务的担保机构，其行业地位与政府对中小企业的产业政策取向密切相关。

（2）行业发展与竞争。

担保机构是近年来才较大规模地发展起来的，担保行业本身存在不少问题，需要进一步提高和规范。

担保机构基本上按地域设立，因此担保机构之间目前竞争不明显。

但在担保实践中，由于各担保机构实力、风险评价与控制能力的差异，担保机构间的合作、竞争格局也在不断发展与变化中。

（3）行业前景。

目前，中小企业融资难的问题较为普遍和突出，这就为担保机构业务拓展提供了广阔的天地。

但是，中小企业的高风险特征导致担保机构承担的风险与获取的收益之间严重不对称。

加之目前国内司法环境不佳，法律执行效率低，影响了担保机构反担保措施的执行。

总体看来，目前担保机构面临着较大的信用风险和法律风险。

2.3监管与政策

在经营环境的诸多影响因素中，监管与产业政策对担保机构的影响最为直接。

因此，不仅要分析目前的监管与产业政策对担保机构信用质量的影响，而且要分析监管与产业政策的变化趋势，以及对担保机构信用质量的影响。

2.4股东与政府支持

主要考察股东对担保机构是否有支持或限制条款，尤其是分析担保机构出现经营危机后股东对担保机构支持的可能性和可行性。

股东的支持力度与股东所占的股份以及股东自身经济状况有密切关系。

对于政策性担保机构，财政部门是最大股东，股东支持与政府支持合二为一。

政府支持重点考察担保机构出现经营危机后政府对担保机构支持的可能性和可行性。

政府的支持力度与当地政府的财政状况和中小企业的状况直接相关。

政府的支持是否明确是判断政府支持可靠性的重要依据。

外部支持力度是提升担保机构信用的重要方面。

外部支持越强大，担保机构的等级越高。

3.竞争能力

竞争能力是担保机构能够正常开展经营的前提条件。

信对担保机构竞争能力的评价主要包括以下6个方面的内容：

经营历史、经营规模、人力资本、组织架构与公司管理、经营目标、战略与计划、未来发展。

高信用等级的担保机构应该经营历史较长、经营规模较大、拥有充足的人力资本、合理的组织架构、健全的公司管理体系、稳健的经营风格和较高的未来发展可预测性。

3.1经营历史与经营规模

经营历史的长短将对判断担保机构的风险产生重要影响。

由于担保机构主要依靠分散风险和大数原理来管理风险，所以规模大小是衡量担保机构竞争能力的重要指标，当然，并不是规模大，信用等级就一定高。

3.2人力资本

人力资本是评价担保机构风险管理能力的一个基本因素，合格的风险管理人员是确保担保机构进行有效风险管理的前提。

3.3.组织架构与公司管理

分析担保机构的组织架构和公司管理要从担保机构的产权制度和法人治理结构入手，深入研究不同类型的担保机构对公司法人治理结构的影响。

通过组织架构和公司管理分析，要判断担保机构的决策、执行与咨询是否分离，管理层和业务部门是否得到适度的相互制衡，组织架构和公司管理是否规范化、制度化，各项管理制度是否健全等。

3.4经营策略

经营目标、战略和计划分析首先要分析机构发展目标、战略，以及是否制订了明确的实施计划和措施，并结合实践效果来评价发展战略和计划的可行性。

通过经营目标、战略和计划分析，可以评估担保机构风险偏好。

3.5未来发展预测

根据担保机构的发展目标、战略和计划，对未来3年的主要经营指标进行预测、分析和评价，对实现预测经营指标的主要障碍、主要难点做出分析。

主要指标包括：

担保额、担保余额、担保责任担保余额、担保费收入、投资收益、担保损失、利润总额、净资产、担保倍数、资本充足率等。

4.担保业务风险管理

一般来说，担保业务风险主要包括信用、定价、利率、汇率和操作等风险，其中最重要的是担保对象的违约风险，即信用风险。

对担保业务风险管理分析的核心是担保机构的担保原则与政策、担保业务风险管理的方法、制度、程序、实际操作情况等。

4.1担保风险管理的原则与政策

分析担保机构的各项担保原则与政策是否合理，是否有利于合理控制担保业务风险，以及其实际执行情况。

包括：

对担保业务种类选择、对担保客户行业属性选择、确定单一行业最大担保额、选择担保客户、确定客户最大担保额度、分保、再担保、风险分担、选择反担保措施、放大倍数、损失比率控制、其他担保风险管理等基本原则、政策。

4.2担保业务风险管理方法

对担保业务风险管理方法分析，一是要重点考察担保机构现有的风险管理方法、制度、程序和措施，二是要重点考察有关方法、制度、程序和措施的执行情况。

包括：

担保业务风险管理的管理制度，信息统计、档案管理等状况；担保业务风险的分析评价方法以及具体操作情况等；担保业务风险的分析评价的过程、权限划分、决策程序，以及具体操作情况等。

4.3担保业务风险管理水平

担保业务风险管理水平主要通过担保客户信用分类的违约率统计及违约后的损失率统计情况、实际发生的违约、代偿、损失情况来分析。

5.担保组合信用质量

担保组合分析主要是对担保组合的信用质量进行分析，主要是评估担保组合可能产生的最大损失及其时间分布。

担保机构应具有足够的财力支付可能发生的最大损失，是其被评为高信用等级的必要条件。

5.1担保组合概况

可根据担保业务的性质，将全部担保组合划分成几类，如中小企业贷款担保、个人住房抵押贷款担保、个人汽车贷款担保等。

每类担保组合概况包括：

担保笔数、担保发生额、担保余额、担保责任余额期限分布、担保责任余额平均期限、担保责任余额期限集中度、行业集中度、单一客户集中度、客户集中度、担保客户信用风险分类情况、担保项目反担保情况等。

5.2担保组合信用质量分析

担保组合信用分析是根据担保业务种类，按照信用风险分析方法，首先对每类担保组合中的每个担保客户的信用状况进行分析评估，然后对每类担保组合的信用状况进行分析评估，最后对全部担保组合的信用状况进行分析评估，最终对全部担保组合的潜在损失以及其它信用状况指标做出评估。

5.3担保组合潜在损失评估方法

为了更精确估计各种不景气情况下担保机构的资本需求，根据不同的担保种类，建立了相应的担保组合损失分析模型。

在模型中输入相关能够刻画每项担保的违约风险及其相关性的变量后，模型就能给出担保组合潜在信用损失的概率分布。

需要输入的基本变量包括：

责任担保额、期望违约率、违约情况下的期望损失比率、违约率的波动、风险集中度等。

各类担保组合每年可能产生的最大损失之和，就是担保机构全部担保组合当年可能发生的最大损失。

6.财务实力

6.1财务概况及构成

对担保机构总体财务状况的描述，包括资产总额、负债总额、所有者权益、实现收入、利润总额、现金类资产比重、（货币资金+国债投资+流通股票投资）/总资产等指标。

6.2担保资金来源

担保机构的担保资金是担保机构抵御风险的主要支柱，担保机构的担保资金越多、越稳定、越有增长性，担保机构抵御风险的能力相对越强。

担保机构的担保资金来源主要包括资本金、资本公积金、未分配利润等所有者权益，提取的未到期责任准备金、风险准备金，以及其它资金。

要对担保资金的各项具体来源、稳定性、增长性等进行分析。

6.3长短期借款

长短期借款分析包括借款总额、期限、还本付息方式等。

6.4投资组合及其流动性

投资是担保机构除担保业务以外的重要工作，投资组合是否合理、风险控制是否得当将直接影响到担保资金的安全及其流动性（是否能够及时用于支付违约金）。

6.5盈利能力

担保机构的盈利能力虽然不会很高，但是保持适当的盈利是十分重要的，因为长期亏损必然会消耗现有资本，使担保机构无法持续经营。

担保机构的收益主要来自于担保业务收入和资金投资收益。

在盈利能力分析中，一要分析现金流量是否稳定，盈利模式是否合理；二要分析支出控制水平。

担保机构的支出主要包括管理费用和代偿损失。

主要指标包括：

净资产收益率、平均担保收入率、担保收入增长率、管理费用比率和担保损失比例等。

6.6资本充足率及偿债能力

在分析担保组合信用质量的基础上，可以计算担保机构资本充足率及偿债能力。

主要指标包括：

净资产担保倍数、现金类资产担保倍数、准备率、资本充足率、经调整的资本充足率、负债比率、全部资本化比率、核心资本比率、全部资本比率等。

6.7财务流动性

担保机构财务流动性分析主要包括每年的流动性供应、每年的流动性要求、供需平衡状况、融资便利等。

流动性来源包括经营现金流、投资收入、到期投资、现金、短期证券等。

流动性要求包括支付违约、利息、红利和其它1年内到期债务等。

分析担保机构的融资便利，主要是考察是否具有资本补充和保障的机制。

一要考察利润分配机制，了解是否具有自身积累机制，二是考察是否增资扩股的机制，三是考察与银行等金融机构是否具有备用信贷协议等。