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经济评价报告

“东华科技—三井化杯”

第九届全国大学生

化工设计竞赛

年产20万吨乙二醇项目

经济评价报告书

青岛科技大学（高密校区）--无畏先锋团队

成员：

范磊崔涛

刘茂玉管豪刘俊延

完成时间：

2015年7月

第一章概述

年产20万吨乙二醇项目是新建项目。

该项目经济评价是在可行性研究完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、原材料、燃料及动力的供应、建厂条件和厂址方案、公用工程和辅助设施、环境保护、工厂组织和劳动定员及项目实施规划诸方面进行研究论证和多方案比较后、确定了最佳方案的基础上进行的。

厂址位于昆明，占用土地120000立方米，靠近铁路、公路、码头，交通运输方便，靠近主要原料和燃料产地，供应有保证。

水、电供应可靠。

该项目主要设施包括生产主车间，与工艺生产相适应的辅助生产设施、公用工程以及相关的生产管理、生活福利等设施。

第二章项目总投资估算

序号

项目

单位

数据

乙二醇产量

万吨

甲醇产量

万吨

20.64

建设期

年

生产期

年

2.1生产规模及产品方案

生产规模为年产20万吨乙二醇产品。

2.2实施进度及计算期

项目拟2年建成，第3年投产，当年生产负荷达到设计能力的70%，第五年达到90%，第六年达到100%，生产期按10年计算，计算期为12年。

2.3投资估算及融资方案

2.3.1固定资产投资估算

（1）固定资产投资估算及依据

投资估算依据：

《化工投资项目经济评价参数》，国石化规发（2000）412号文件；

《建设项目经济评价方法与参数》（第三版），国家发展与改革委建设部发布；

《化工投资项目可行性研究报告编制办法》中石化联产发[2012]115号

《2012年3月份非标准设备价格信息非标准设备价格信息使用说明》；

《2013三井化学杯化工设计竞赛参赛指导书》给出的基础数据；

《中华人民共和国固定资产投资方向调节税暂行条例》

固定资产估算总额为81404.7699万元。

（2）固定资产投资方向调节税估算

2012年11月9日公布的《国务院关于修改和废止部分行政法规的决定》（国务院令第628号）废止了《中华人民共和国固定资产投资方向调节税暂行条例》，所以本项目投资方向调节税税率为0%。

（3）建设期利息

建设期利息估算为4038.382946万元。

2.3.2流动资金估算

流动资金估算，按分项详细估算法进行详细估算，但是主要原材料依托主厂计算基数取销售收入，估算总额为8349.917267万元。

总投资=固定资产投资+固定资产投资方向调节税+建设期利息+流动资金

=81404.7699+0+4038.382946+8349.917267

=89754.68717万元

2.3.3项目总投资估算及资金筹措

项目自有资金（资本金）为16782万元，借款72973万元，人民币固定资产投资部分由中国建设银行贷款，年利率为6.4%。

投资分年使用计划按第一年50%，第二年50%；

2.4定员及工资

全厂定员为567人，工资及福利费按每人每年5000元估算，全年工资及福利费为3402万元（其中福利费按工资总额的14%计取）。

第三章财务评价

3.1年销售收入及税金估算

所有产品销售价格预测到生产初期的市场价格为准，年销售税金及附加氨国家规定计取；

年营业收入估算值在正常年份为198373万元，营业税金及附加的估算值在正常生产年份为780万元。

表3-1产品销售收入一览表

序号

产品

产量（万吨/年）

价格（元/吨）

总值（万元）

乙二醇产量

6500

130000

甲醇产量

20.64

2400

49536

合计

179536

表3-2年销售税金

序号

名称

数值（%）

增值税

城市维护建设税

教育费附加税

3.2总成本估算

根据需要，该项目做了总成本费用估算表。

总成本费用估算正常年为176840万元，其中经营成本正常年为169489万元。

1.原料成本

表3-3燃料及公用工程费用

序号

名称

单价

用量

费用（万元）

低压蒸汽（0.4MPa）

200元/吨

710341吨/年

12142

冷却水（20-25℃）

0.5元/吨

93448576吨/年

3993

电

0.7元/千瓦时

12054543度/年

515

合计

16651

序号

名称

规格

单价（元/吨）

用量（吨/年）

费用（万元）

黄磷尾气

化学级

500

草酸二甲酯

工业级

12000

8.65

10.38

催化剂

SANC08

42735

150

690

氢氧化钠

化学级

2009

20594.95

4455

合计

5156.38

2、工资及福利费

全厂定员567人，工资及福利费用为3402万元。

3、基本折旧及待摊费

固定资产原值为70859.11161万元，按平均年限法计算折旧，折旧年限为10年，年折旧额为6731.615603万元

无形资产为2680万元，按10年摊销，年摊销费为268万元，其他资产为2520万元，按5年摊销，年摊销费用504万元

4、修理费

修理费按年折旧额的50%计取，每年4107万元。

5、其他费用

其他费用是在制造费用、销售费用、管理费用中扣除工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费后的费用，其估算公式为：

年其他制造费用=固定资产原值（扣除建设期利息）×其他制造费率其他制造费率取2%。

其他制造费用为667万元。

3.3财务盈利能力分析

分别根据财务现金流量表（全部投资），损益表和固定资产投资估算，估算下列财务评价指标。

表3-4部分财务评价指标一览表

序号

财务评价指标

本厂值

所得税后财务内部收益率（FIRR）

22.04%

所得税后财务净现值（ic=12%）

40142.19253万元

所得税前财务内部收益率

26.44%

所得税前财务净现值（ic=%）

60042.26221万元

所得税后投资回收期（含建设期）

6.14年

所得税前投资回收期（含建设期）

5.68年

投资利润率

21.90%

投资利税率

27.37%

资本金利润率

117%

该项目各项指标均大于行业平均值，说明单位在盈利能力上具有可行性。

3.4财务清偿能力分析

清偿能力分析是通过对“借款还本付息计算表”、“资金来源与运用表”、“资产负债表”的计算，考察项目计算期内各年的财务状况及偿债能力，并计算资产负债率、流动比率、速动比率和固定资产投资国内借款偿还期。

偿还借款的资金来源，本技术经济分析为简化计算，在还款期间将未分配利润、折旧费、摊销费全部用来还款。

固定资产投资国内借款偿还期（从借款开始年算起）为6.5年，能满足贷款机构要求的期限。

项目具有偿债能力。

3.5预备费

基本预备费：

内容指在可行性研究的范围内，初步设计、技术设计、施工图设计及施工工程中所增加的工程和费用，设计更变、局部地基处理等增加的费用；一般自然灾害造成损失和预防自然灾害所采取的措施费用；竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复费用。

此费用估算以固定资产、无形资产和递延资产费用之和为计算基数，基本预备费用可按9%~12%估算。

3.6不确定性分析

（1）敏感度分析

以《化工投资项目经济评价参数》为依据，本项目敏感度分析选取主要产品价格、经营成本、和固定资产投资三个因素为主要影响因素，选取所得税前内部收益率为主要经济效益指标，每个因素的变化幅度定为提高10%和降低10%，分析其对所得税前内部收益率的影响。

表3-5财务敏感性分析表

序号

项目

基本方案

主要产品价格

经营成本

固定资产投资

+10%

-10%

+10%

-10%

+10%

-10%

内部收益率（%）

26.44

6.62

5.6

45.05

23.67

29.53

较基本方案增减（%）

16.56

-19.82

-20.84

18.61

-2.77

3.09

从表3-5中可以看出，各因素的变化都不同程度地影响所得税前内部收益率，其中主要产品价格和经营成本的影响最大，固定资产投资影响最小。

敏感度分析图见图3-2。

图3-2敏感性分析图

从图上可以看出销售收入和经营成本对基本方案内部收益率的影响曲线与财务基准收益率的交点（临界点）分别为主要产品价格降低约11.90%，经营成本提高约11.73%，固定资产投资降低62.13%，项目的内部收益率才将低于基准收益率。

（2）盈亏平衡分析

以生产能力利用率表示的盈亏平衡点（BEP），其计算公式为：

53.98%

图3-3盈亏平衡图

3.7结论

从上述财务评价看，财务内部收益率高于行业基准收益率，投资回收期低于行业基准投资回收期，借款偿还期能满足贷款机构要求，从敏感性分析看，项目具有一定抗风险能力，因此项目从财务上讲是可行的。

附表

附表1项目投资估算表（单位：

万元）

序号

工程或费用名称

估算价值

占建设投资比例（%）

建筑工程（取20%）

设备购置

安装工程（30%）

其他费用

合计

一

建设投资

9788

44338

12695

10546

77366

固定资产投资

9788

44338

12695

66821

1.1

工程费用

8438

42188

12657

63283

1.1.1

主要生产项目

7337

36686

11006

55028

1.1.2

辅助生产车间

367

1834

550

2751

1.1.3

公用工程

734

3669

1101

5503

1.2

固定资产其他费用

1350

2150

3538

1.2.1

环保项目

1800

1.2.2

总图运输

350

1.2.3

厂区服务项目

350

1.2.4

生活福利项目

1000

1.2.5

厂外项目

无形资产费用

2680

2.1

技术转让费

1000

2.2

土地使用权

1680

其他资产费用

2520

预备费用

5346

基本预备费

5346

建设投资合计

9788

44338

12695

10546

77366

100

二

建设期利息

4038

三

固定资产投资

9788

44338

12695

14584

81405

四

流动资金

全额流动资金

8350

30%铺底流动资金

2505

五

项目总投资

9788

44338

12695

22934

89755

六

项目规模总投资

9788

44338

12695

13051

79871

附表1-1塔设备费用估算表

序号

设备号

用途

单价（万/吨）

重量/吨

总值/万元

T103

回收塔

2.5168

154.141

387.9422

T104

萃取解吸塔

2.5168

177.8987

447.7355

T106

精馏塔

2.5168

61.18079

153.9798

T107

成品塔

2.5168

56.24113

141.5477

T201

反应塔

2.5168

7.444984

18.73754

T203

混合塔

2.5168

16.05241

40.40072

T204

加压塔

2.5168

15.94297

40.12527

合计

1230.46873

附表1-2蒸发器设备费用估算表

序号

设备号

型号

单价（万/个）

个数

总值/万元

E301

强制循环式蒸发器

E302

强制循环式蒸发器

E303

强制循环式蒸发器

E304

强制循环式蒸发器

合计

320

表1-3蒸发器设备费用估算表

序号

设备号

用途

单价（万/个）

个数

总值/万元

V401A/B

黄磷尾气储罐

302.6867

605.3733

V402A/B/C

草酸二甲酯储罐

133.006

399.018

V403A/B

乙二醇储罐

102.8919

205.7838

V404A/B

不合格乙二醇

20.91878

41.83757

V405A/B

乙二醇中间储罐

12.55127

25.10254

V406A/B

甲醇储罐

17.0984

34.1968

合计

1311.3124

序号

项目

周转次数

流动资产

2916

3749

4166

1.1

应收帐款

1.2

存货

2916

3749

4166

1.2.1

原材料

2537

3262

3624

1.2.2

燃料

1.2.3

在产品

360

379

488

542

1.2.4

产成品

1.3

现金

1.4

预付账款

流动负债

10148

13047

14497

2.1

应付帐款

10148

13047

14497

2.2

预收账款

流动资金（1-2）

-7232

-9298

-10331

流动资金本年增加额

6082

-2066

-1033

表1-4换热器设备费用估算表

序号

设备号

型号

单价（万/吨）

重量/吨

总值/万元

E0100

AKT1000-0.25/0.6-214-4.5/19-2Ⅰ

3.8071

4.213562

16.04145

E0102

BES600-0.6-22-1.5/19-1Ⅰ

3.8071

0.416502

1.585667

E0103

AKT1000-0.25/0.6-202-3/19-2Ⅰ

3.8071

3.636429

13.84425

E0104

BES350-6.0-9-1.5/19-1Ⅰ

3.8071

0.191896

0.730568

E0116

BES1800-0.25-483-4.5/32-1Ⅰ

3.8071

12.79032

48.69402

E0113

BES600-0.25-55-3/19-1Ⅰ

3.8071

1.090015

4.149794

E0117

BES2000-0.25/0.6-625-6/38-1Ⅰ

3.8071

16.60262

63.20785

E0105

BES1800-4.5/0.25-619-6-45-Ⅰ

3.8071

9.153909

69.69969

E0106

BES1200-0.25-1162-4.5/22-1Ⅰ

3.8071

4.363011

83.05209

合计

300.975379

1-5总成本费用估算表

序号

年份项目

合计

外购原材料

1377331

100430

129125

143472

外购燃料及动力

159853

11656

14986

16651

工资及福利

34020

3402

修理费

41070

4107

其他费用

17642

929

1857

5.1

其他营业费用

5.2

其他制造费用

6242

329

657

5.3

其他管理费用

11400

600

1200

5.4

其他财务费用

经营成本（1+2+3+4+5）

1629917

120524

153478

169489

折旧费

67316

6732

摊销费

5200

772

268

利息支出

16934

4722

4228

3275

2094

862

351

9.1

长期借款利息

13679

4594

3907

2924

1743

511

9.2

流动资金借款利息

3255

128

321

351

9.3

短期借款利息

总成本费用（6+7+8+9）

1719367

132750

165210

180268

179087

177855

176840

其中：

1.固定成本

182182

20664

21098

20145

18964

17732

16717

2.可变成本

1537185

112086

144112

160123

表1-6定资产折旧估算表（单位：

万元）

序号

年份

项目

合计

折旧率（%）

投产期

达到设计能力生产期

固定资产合计

1.1

原值

70859

1.2

折旧费

6732

净值

64127

57396

50664

43933

37201

30469

23738

17006

10275

3543

表1-7借款还本付息计算表

序号

年份项目

合计

一

长期借款

银行1

1.1

期初借款余额（本金）

248520

34780

71786

61046

45690

27235

7983

1.2

当期借款

67403

33702

1.3

当期应计利息

18062

1078

3304

4594

3907

2924

1743

511

1.4

当期还本付息

85466

15334

19263

21379

20995

8494

1.4.1

其中:

还本

71786

10740

15356

18455

19252

7983

1.4.2

付息

13679

4594

3907

2924

1743

511

1.5

期末借款余额

24852

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