全国经济专业技术资格考试《中级金融》.docx
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全国经济专业技术资格考试《中级金融》
2015年全国经济专业技术资格考试《中级金融》
一、单项选择题（共60题，每题1分。
每题的备选项中，只有1个最符合题意）
1、在股票投资中，由于股票价格可能下跌而给投资者带来的风险是（）。
A．信用风险
B．操作风险
C．国家风险
D．市场风险
【答案】D
【解析】金融工具的性质之一：
市场风险，是指金融工具的价值汇率、利率或股价变化而发生变动的风险。
参见课本P2
2、下列金融工具中，属于衍生金融工具的是（）。
A．开放式金融
B．商业票据
C．封闭式金融
D．股指期货
【答案】D
【解析】衍生金融工具是一种金融交易合约，这种合约的价值从前者的价值中派生出来，包括期货合约、期权合约、互换合约等衍生金融工具。
参见课本P2
3、某投资者在上海证券交易所购买了一家股份有限公司首次公开出售的股票，该笔交易所在市场属于（）。
A．流通市场
B．发行市场
C．期货市场
D．期权市场
【答案】A
【解析】流通市场又称二级市场、次级市场，是已发行的金融工具在投资者之间买卖流通的市场。
投资者可以在二级市场上出售持有的金融资产，以满足其对现金的需求。
流通市场符合题意。
易混项为：
发行市场又称一级市场、初级市场，是金融工具首次出售给公众所形成的交易市场。
在一级市场中，投资银行、经纪人和证券商为经营者，承担政府和公司企业新发行债券的承购和分销业务。
参见课本P3.
4、如果股票市场是弱势有效的，则股价反应了（）。
A．全部公开信息
B．全部内幕信息
C．全部历史信息
D．部分内幕信息
【答案】C
【解析】假说认为在弱势有效的情况下，市场价格已充分反映所有过去历史的证券价格信息，包括股票的成交价、成交量等。
参见课本P30。
5、根据2014年的统计数据，我国银行业间同业拆借市场中交易量最大的品种是（）。
A．隔夜拆借
B．7天拆借
C．14天拆借
D．21天拆借
【答案】A
【解析】2014年，我国同业拆借从期限结构看，市场交易仍主要集中于隔夜品种，拆借隔夜品种的成交量占市场交易总量的78.3%。
参见课本P8。
6、与货币市场工具相比，资本市场工具（）。
A．流动性高
B．期限长
C．安全性高
D．利率敏感性高
【答案】B
【解析】资本市场工具是期限在一年以上，期限长。
参见课本P2
7、假定某投资者用10000元进行投资，已知年利率为8%，按复利每半年计算一次利息，则1年后该投资者的本息和为（）元。
A．10400
B．10800
C．10816
D．11664
【答案】C
【解析】本息和=FVn=P（1+r/m）nm。
年利率为4%，每半年支付一次利息，那么1年的本利和就是10000×（1+4%/2）2=10816（万元）。
参见课本P21
8、利率期限结构理论中的预期理论认为，长期债券的利率等于一定时期内人们预期的短期利率的平均值。
按照该理论（）。
A．长期利率一定高于短期利率
B．长期利率一定低于短期利率
C．长期利率的波动高于短期利率的波动
D．长期利率的波动低于短期利率的波动
【答案】D
【解析】预期理论标明，长期利率的波动小于短期利率的波动。
教材p23
9、流动性偏好理论认为，当流动性陷阱发生后，货币需求曲线是一条（）的直线。
A.平行于横坐标轴
B.垂直于横坐标轴
C.向左上方倾斜
D.向右上方倾斜
【答案】A
【解析】在“流动性陷阱”区间，货币政策是完全无效的，流动性陷阱发生后，货币需求曲线的形状是一条平行横轴的直线。
教材p25
10、假定某金融资产的名义收益为5%，通货膨胀率为2%，则该金融资产的实际收益率为（）。
A.2.0%
B.2.5%
C.3.0%
D.7.0%
【答案】C
【解析】实际收益率=名义收益率-通货膨胀率教材p26
11、假定某股票的每股税后利润为0.5元，市场利率为5%，则该股票的理论价格为（）。
A.5
B.10
C.50
D.100
【答案】B
【解析】股票理论价格=预期股票收入/市场利率教材p29
12、我国目前尚未完成实现利率市场化，仍受到管制的利率是（）。
A.存款利率上限
B.贷款利率下限
C.回购协议利率
D.同业拆借利率
【答案】A
【解析】2013年7月20日起，中国人民银行巨鼎取消金融及贷款利率0.7倍的下限，全面放开金融机构贷款利率管制，其中涉及的贷款利率下限、票据贴现率限制、农村信用社贷款利率上限等限制一律取消。
目前，中国人民银行仅对金融机构人民币存款利率实行上限管理，货币市场、债券市场利率和境内外币存款利率已实现市场化。
教材p35
13、在金融交易中时长会发生逆向选择，其原因是（）。
A.金融交易之前的信息不对称
B.金融交易之后的信息不对称
C.金融交易之前的交易成本
D.金融交易之后的交易成本
【答案】A
【解析】在金融交易作出准确决策时，时常存在因不了解交易的对方而导致的信息不对称。
在交易之前这种信息不对称会导致逆向选择，在交易之后这种信息不对称会导致道德风险。
教材p37
14、下列金融机构中，属于间接金融机构的是（）。
A.投资银行
B.信托公司
C.商业银行
D.证券公司
【答案】C
【解析】间接金融机构是指它一方面以债务人的身份从资金盈余者手中筹集资金，一方面又以债权人的身份向资金短缺者提供资金，以间接融资为特征的金融机构。
商业银行是最典型的间接金融机构。
投资银行、证券公司等属于直接金融机构。
教材p38
15、下列商业银行组织机构制度中，最有利于防止银行集中和垄断的是（）。
A.持股公司
B.单一银行
C.连锁银行
D.分支银行
【答案】B
【解析】单一银行制防止银行的集中和垄断，但限制了竞争。
教材p44
16、既可以经营银行业务，又可以从事证券和保险业务的商业银行经营制度是（）制度。
A.专业化银行
B.综合性银行
C.连锁银行
D.持股银行
【答案】B
【解析】综合性银行制度亦称为全国银行制度或混业经营银行制度，是指商业银行能够向客户提供存款、贷款、证券投资、结算、甚至信托、租赁、保险等全面金融业务的银行制度。
教材p45
17、在我国，经营小额贷款业务但不吸收公众存款的金融机构是（）。
A.小额贷款公司
B.金融租赁公司
C.汽车金融公司
D.财务公司
【答案】A
【解析】小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务，以有限责任公司或股份有限公司形式开展经营活动的金融机构。
教材p55
18、我国承担最后贷款人职能的金融机构是（）。
A.国家开发银行
B.中国进出口银行
C.中国人民银行
D.中国银行业证监管理委员协会
【答案】C
【解析】中国人民银行负责全国支付、清算系统的正常运行，承担最后贷款人的责任，是银行的银行。
教材p56
19、“4R”组合策略是当前商业银行市场营销的重要手段，这种营销策略体现的是（）导向。
A.市场需求
B.价格促销
C.竞争
D.客户满意度
【答案】C
【解析】“4R”组合策略最大的特点是以竞争为导向，根据市场不断成熟和日趋激烈的竞争形势，着眼于企业与顾客建立互动与双赢，不仅积极地满足顾客的需求，而且主动地创造需求，通过关联、关系、反应等形式建立与它独特的关系，把企业与顾客联系在一起，形成竞争优势。
教材p70
20、商业理财业务的核心活动是（）。
A.投资顾问
B.财富规划
C.财务分析
D.资产管理
【答案】D
【解析】资产管理活动是银行理财业务的核心。
教材p74
21、商业银行在开展理财业务时应将银行理财产品与银行代销的第三方理财相分离，这种做法体现出银行开展理财业务应遵守（）原则。
A.业务专业化
B.统一经营管理
C.产品独立化
D.风险隔离的“栅栏”
【答案】D
【解析】遵守风险管理的“栅栏”原则，实现理财业务与信贷等其他业务相分离；自营业务与代客业务相分离；银行理财产品与银行代销的第三方理财产品相分离；银行理财产品之间相分离；理财业务操作与银行其他业务操作相分离。
教材p75
22、为了测算遇到小概率事件等极端不利的情况下可能发生的损失，商业银行通常采用的流动性风险分析是对流动性进行（）。
A.久期分析
B.压力测试
C.缺口分析
D.敏感性分析
【答案】B
【解析】银行压力测试是一种以定量分析为主的风险分析方法，商业银行通过流动性压力测试测算全行在遇到小概率事件等极端不利的情况下可能发生的损失，从而对银行流动性管理系统的脆弱性作出评估和判断，进而采取必要措施。
教材p81
23、在商业银行资本管理中，反映银行实际拥有的资本水平的资本是（）。
A.风险资本
B.监管资本
C.经济资本
D.账面资本
【答案】D
【解析】账面资本反映银行实际拥有的资本水平，是银行资本金的静态反映，而不是应该拥有的资本水平。
教材p82
24、2015年3月，国务院正式发布了《存款保险条例》，并与5月1日正式实施。
从风险管理的角度，商业银行参加存款风险属于（）型管理策略。
A.风险抑制
B.风险对冲
C.风险分散
D.风险补偿
【答案】C
【解析】风险分散是指商业银行通过实现资产结构多样化，尽可能选择多样的、彼此不相关或负相关的资产进行分配，以降低整个资产组合的风险程度。
教材p82
25、投资者以客户的证券作为抵押，贷款给客户购进股票，这种保证金交易模式体现了投资银行的（）中介功能。
A.期限
B.流动性
C.风险
D.信息
【答案】B
【解析】投资银行为客户提供各种票据、证券以及现金之间的互换机制。
当一个持有股票的客户临时需要现金时，充当做市商的投资银行可以购进持有的股票，从而满足客户端流动性需求。
而在保证金交易中，投资银行可以以客户的证券作为抵押，贷款给客户购进股票。
通过这些方式，投资银行为金融市场的交易者提供了流动性中介。
教材p96
26-30缺失
31、信托行为建立的前提和基础是（）。
A.委托
B.资金
C.信任
D.股权
【答案】C
【解析】信托行为建立的前提和基础是信任。
32、根据《中华人民共和国信托法》，不属于信托文件必须载明的事项是（）。
A.信托目的
B.信托期限
C.信托财产的范围、种类及状况
D.受益人取得信托利益的方式及方法
【答案】B
【解析】根据我国《信托法》的规定，信托文件必须载明的事项包括：
信托目的；委托人；受托人的姓名或者名称、住所；受益人或者受益人范围；信托财产的范围、种类及状况；受益人取得信托利益的方式、方法。
此外，信托文件可以选择载明信托期限、信托财产的管理方式、受托人的报酬、新受托人的选任方式、信托终止此事由等内容。
参见课本P127。
33、根据《信托公司治理指引》，我国信托公司的公司治理应体现的基本原则是（）最大化。
A.受益人利益
B.受托人利益
C.委托人利益
D.受托人权利
【答案】A
【解析】该指引要求信托公司治理应当体现受益人利益最大化的基本原则。
参见课本P129。
34-35缺失
36、下列融资和租赁业务中，金融租赁合同不需要自担风险的是（）。
A.转租式融资租赁
B.售后回租式融资租赁
C.联合租赁
D.委托租赁
【答案】D
【解析】金融租赁公司不担风险的融资租赁业务主要是委托租赁。
参见课本P147。
37-39缺失
40、根据2013年中国XX国际金融研究所的测算，如果利息市场化能完全实现，中农工建四大行整体的利息净收入会比2013年下降近一半，利息净收入下降属于这四大行的（）。
A.投资风险
B.利率风险
C.汇率风险
D.法律风险
【答案】B
【解析】利率风险来自资产负债利率重定价期限错配及市场利率的变动。
参见课本P148。
41、据京华时报2015年3月10日报道，中国XX投资管理股份有限公司某分公司通过网络公开竞争，成功处置2500万不良资产，这种行为属于（）管理。
A.信用风险
B.市场风险
C.操作风险
D.法律风险
【答案】A
【解析】在信用风险管理上，借鉴西方商业银行的科学做法，结合我国实际，推出了贷款的五级分类和相应的不良资产管理机制；建立了综合授信制度；建立了贷前、贷中和贷后管理的信用风险管理流程；建立了审贷分离的内部控制机制；进行了国有商业银行不良资产的剥离和集中处置。
教材p177
42、根据《中国XX银行关键岗位人员岗位轮换和强制休假管理办法（试行）》，该银行对高管人员的正职在同一单位、同一岗位任职满6年的应当进行岗位轮休，这种举措旨在控制（）。
A.信用风险
B.市场风险
C.流动性风险
D.操作风险
【答案】D
【解析】轮岗属于操作风险的管理。
教材p174
43、费雪认为，短期内货币流通的速度和产出保持不变，所以，货币存量的变化会引起（）水平的变化。
A.物价
B.收入
C.税率
D.汇率
【答案】A
【解析】费雪认为，短期内货币流通的速度和产出保持不变，所以，货币存量的变化会引起物价水平的变化。
教材p179
44、凯恩斯认为，由交易动机和预防动机引起的货币需求取决于（）水平。
A.收入
B.物价
C.利率
D.汇率
【答案】A
【解析】由交易动机和预防动机引起的货币需求取决于收入水平。
参见课本P180。
45、假定我国流通的货币现金为5万亿元，法定准备金为20万亿元，超额准备金为3万亿元，则我国的基础货币为（）万亿元。
A.18
B.23
C.25
D.28
【答案】D
【解析】基础货币=流通中的现金+准备金=5+20+3=28
46、假定我国流通中的现金为5万亿元，单位活期存款为40万亿元，则我国的狭义货币供应量为（）万亿元。
A.8
B.35
C.45
D.200
【答案】C
【解析】狭义货币供应量是指流通中的现金（指单位库存现金和居民手持现金之和，其中“单位”指银行体系以外的企业、机关、团体、部队、学校等单位）加上单位在银行的可开支票进行支付的活期存款。
47、假定某商业银行原始存款增加1000万元，法等准备金率为20%，超额准备金率为2%，现金漏损率为5%，则派生存款总额为（）万元。
A.5000
B.4000
C.4546
D.3704
【答案】D
【解析】派生存款总额=原始存款*存款乘数=1000*1/（法定准备率+超额储备金率+现金漏损率）=3704教材p185
48、LM曲线上的任何一点，都标明（）处于均衡状态。
A.货币市场
B.商品市场
C.外汇市场
D.股票市场
【答案】A
【解析】LM曲线上的任何一点，都表明货币市场处于均衡状态。
教材p187
49、关于中央银行是“发行的银行”的说法，错误的是（）。
A.中央银行是具有发行期货职能
B.中央银行负责维护货币的稳定
C.中央银行负责创造货币的需求
D.中央银行可以调节货币供给
【答案】C
【解析】中央银行可以直接创造货币，但是不可以创造货币的需求。
教材p197
50、按先后次序，货币政策的传导和调控过程要依次经历（）。
A.实物领域和金融领域
B.金融领域和实物领域
C.资本市场领域和货币市场领域
D.货币市场领域和外汇市场领域
【答案】B
【解析】按先后次序，货币政策的传导和调控过程要依次经历金融领域和实物领域。
教材p204
51、下列货币政策工具中，通过调节货币和信贷的供给影响货币供应量，进而对经济活动的各个方面都产生影响的是（）。
A.利率限制
B.窗口指导
C.公开市场业务
D.证券市场信用控制
【答案】C
【解析】货币政策工具主要有一般性货币政策工具和选择性货币政策工具。
一般性货币政策工具也称为货币政策的总量调节工具。
它通过调节货币和信贷的供给影响货币供应量，进而对经济活动的各个方面都产生影响。
主要包括存款准备金政策、再贴现政策和公开市场操作。
教材p209
52、中国人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给原一级交易商的交易行为称为（）。
A.再贴现
B.再贷款
C.正回购
D.逆回购
【答案】D
【解析】逆回购是先买入，再卖出。
教材p217
53、根据《商业银行风险监管核心指标》，XXXXXXX，不良资产率是指不良信用资产与（）的比率。
A.贷款总额
B.资本净额
C.全部关联授信额
D.信用资产总额
【答案】D
【解析】不良资产率，即不良信用资产与信用资产的总额之比，不得高于4%。
参见课本P227。
54、根据我国《证券公司监督管理条例》，关于证券公司市场准入条件的说法，错误的是（）。
A.证券公司股东的出资应是货币或经营中必须的非货币资产
B.入股股东被判处刑罚执行完毕未逾3年着不得成为证券公司实际控制人
C.单位或个人可以委托他人或接受他人委托，持有证券公司股权
D.证券公司高级管理人员应有3名以上具有在证券业担任高级管理人员满2年的经历
【答案】C
【解析】单位或个人不可以委托他人或接受他人委托，持有证券公司股权。
教材p232
55、如果美元利率上升，直至高于人民币利率，这会导致（）。
A.国际资本从中国流向美国，人民币升值
B.国际资本从美国流向中国，人民币升值
C.国际资本从中国流向美国，人民币贬值
D.国际资本从美国流向中国，人民币升值
【答案】C
【解析】美元利率上升，在美国存钱更值钱，国际资本从中国流向美国，人民币供过于求，美元供不应求，人民币贬值，美元升值。
教材p237
56、在一国出现国际收支逆差时，该国之所以可以采用本币贬值的汇率政策进行调节，是因为本币贬值可以使以外币标价的本国出口价格下降，而以本币标价的本国进口价格上涨，从而刺激出口，限制进口，最终有助于国际收支回复的平衡，这种效应表明，本币贬值的汇率政策主要用来调节逆差国家国际收支的（）。
A.经常项目收支
B.资本项目收支
C.金融项目收支
D.错误与遗漏项目收支
【答案】A
【解析】汇率变动会直接影响经常项目的收支。
当本币贬值以后，以外币计价的本国出口商品与劳务的价格下降，而以本币计价的本国进口商品与劳务的价格上涨，从而刺激出口，限制进口，增加经常项目收入，减少经常项目支出。
教材p238
57、近年来，我国外汇储备管理中采取了允许和鼓励民间资本持有外汇、鼓励企业“走出去”等措施，这类措施直接有助于缓解我国外汇储备（）状况。
A.货币结构不合理
B.资产结构不合理
C.总量过多
D.管理模式不科学
【答案】B
【解析】这类措施直接有助于缓解我国外汇储备资产结构不合理状况。
教材p248
58、2005年10月，国际金融公司和亚洲开发银行分别获准在我国银行间债券市场发行11.3亿元和10亿元的人民币债券，该种债券在性质上属于（）。
A.外国债券
B.欧洲债券
C.扬基债券
D.武士债券
【答案】A
【解析】外国债券是指非居民在异国债券市场上以市场所在地货币为面值发行的国际债券。
教材p254
59、2014年11月，“沪港通”业务正式启动，上海证券交易所和香港证券交易所允许两地投资者通过当地证券公司买卖规定范围内的在对方交易所上市的股票。
这意味着，我国进一步放宽了对国际收支（）的外汇管理。
A.商品与服务项目
B.经常项目
C.资本项目
D.平衡项目
【答案】C
【解析】资本项目可兑换就是实现货币在资本与金融账户下各交易项目的可兑换。
教材p257
60、假定我国某年外债还本付息额为5091亿人民币，某年外债还本付息额为25452亿元人民币，两者之比为20%。
这一比率是我国该年的（）。
A.短期债务率
B.偿债率
C.债务率
D.负债率
【答案】B
【解析】偿债率=某年外债还本付息额/某年外债还本付息额教材p259
二、多项选择题
61、在回购协议市场中，可以作为回购证券标的有（）。
A.国库券
B.商业票据
C.股指期权合约
D.股指期货合约
E.大额可转让定期存单
【答案】ABE
【解析】在证券回购协议中，作为标的物的主要是国库券等政府债券或其他有担保债券，也可以使商业票据、大额可转让定期存单等其他货币市场工具。
参见课本P6。
62、我国已经建成的多层次的股票市场包括（）。
A.主板市场
B.中小企业板市场
C.创业板市场
D.股指期货市场
E.股指期权市场
【答案】ABC
【解析】目前，我国的股票市场主体由上海证券交易所和深圳证券交易所组成，包括主板市场、中小企业板市场和创业板市场。
此外，代办股份转让市场（即所谓的“三板市场”）也是我国有组织的股份转让市场。
参加课本P14。
63、根据利率的风险结构理论，到期期限相同的债券工具，其利率水平不同的原因在于（）不同。
A.违约风险
B.流动性
C.所得税
D.期限结构
E.收益率曲线
【答案】ABC
【解析】上海银行同行业拆放利率是中国人民银行希望培育的基准利率体系，是由信用等级较高的银行组成报价团，按照自主报出的人民比同业拆出利率计算确定的算数平均利率，是单利、无担保、批发行利率。
参见课本P34。
65、下列金融机构中，由中国证券交易委员会负责监督管理的有（）。
A.保险公司
B.证券经营机构
C.期货经营机构
D.信用合作社
E.证券投资基金管理公司
【答案】BCE
【解析】保险公司由保监会监管，信用合作社由银监会监管。
参见课本P58。
66、下列金融业务运营模式中，属于传统金融业务电子模式的有（）。
A.网上银行
B.手机银行
C.电话银行
D.互联网基金
E.家居银行
【答案】ABCE
【解析】传统金融业务电子化模式的本质是内部管理的自动化和信息化，例如网上银行、手机银行、电话银行、家居银行等。
参加课本P64。
67、根据中国银行监督管理委员会发布的《商业银行理财产品销售管理办法》，我国商业银行在理财产品销售中的禁止性行为有（）。
A.采取回扣的方式销售理财产品
B.向客户出售保本型理财产品
C.将存款单独作为理财产品销售
D.销售人员代替客户签署文件
E.通过买卖理财产品调节监管指标，进行监督套利
【答案】ACDE
【解析】我国商业银行可以向客户出售保本型理财产品。
参见课本P76。
68、下列金融活动中，属于商业银行资产管理范畴的有（）。
A.发行债券
B.交纳法定存款准备金
C.证券回购
D.债券投资
E.优化贷款期限结构
【答案】BDE
【解析】AC属于商业银行负债管理范畴。
参见课本P79。
69、下列说法中，属于证券私募发行有点的有（）。
A.市场流动性强
B.节省发行费用
C.发行条款灵活
D.缩短发行时间
E.受法律法规的约束少
【答案】BCDE
【解析】私募发行相对于公墓发行有以下优点：
简化了发行手续；避免公司商业机密泄露；节省发行费用；缩短了发行时间；发行条款灵活，较少受到法律法规约束，可以制定更为符合发行人要求的条款；比公开发行更有成功的把握等。
A错误，流动性较差。
参见课本P103。
70、按照法律形式划分，证券投资基金的类型有（）。
A.契约型基金
B.公司型基金
C.合伙型基金
D.公募型基金
E.私募型基金
【答案】AB
【解析】根据法律形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。
参见课本P113。
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