国贸专业毕业论文浅谈我国中小企业融资的现状问题和对策.docx
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国贸专业毕业论文浅谈我国中小企业融资的现状问题和对策
浅谈我国中小企业融资的现状，问题和对策
[摘要]改革开放后，中小企业在我国家国民经济中不断地发展壮大，其地位和作用日益重要，不仅有利于满足社会需要，增加就业，而且也符合符合国家产业政策。
但是中小企业的发展却始终受到资金的限制，解决中小企业融资难的问题早就成了迫在眉睫的事情。
因此，本文对中小企业融资现状和融资困难的原因，分别从国家的宏观政策、金融体系、企业自身素质三个方面进行分析，得出我国的中小企业遇到了社会金融体系不够完善，中小企业信息不对称，自身体制不规范，信用担保不成熟，征信等级低等成为中小企业融资难的主要障碍，通过分析和整理国内专家学者对中小企业融资问题的研究，并借鉴国外经验，结合我国实情，提出从中小企业自身做起，务实提升企业征信等级和综合实力，同时也要加快建立对中小企业融资有利的融资渠道，为中小企业融资创造一个良好的的政策环境，促进其在国民经济中不断地健康发展。
[关键词]融资现状对策融资渠道金融机构
ONTHEFINANCINGOFSMALLANDMEDIUMENTERPRISEINOURCOUNTRYPRESENTSITUATION,PROBLEMSANDCOUNTERMEASURES
[Abstract]Afterreformandopeningup，Smallandmedium-sizedenterprisesinourcountrythenationaleconomycontinuedtodeveloping，itsstatusandrolehasbecomeincreasinglyimportant.ItIsnotonlybeneficialtomeetthesocialneeds,increasingemployment,butalsoInaccordancewithnationalindustrialpolicy.Butdevelopmentofsmallandmedium-sizedenterprisehasalwaysbeencapitalrestrictionstosolvetheproblemsoffinancingdifficultiesofthesmallandmedium-sizedenterpriseshavebecomeurgentthings.Ttherefore，Inthispaper,thesmallandmedium-sizedenterprisefinancingpresentsituationandthereasonsofthefinancingdifficulties,separatelyfromthenationalmacropolicyfinancialsystementerpriseownqualitythreeaspectsareanalyzed.Throughtheanalysisandcleanupthedomesticexpertsandscholarsonthefinancingofsmallandmediumenterprisestoalargenumberofproblems,andtheexperienceabroad,andcombiningwithactualsituation,putforwardtheirownsmallbusinessesfromstart,pragmaticandpromotetheenterprisecreditratingandoverallstrength.Atthesametimealsospeeduptoestablishandperfectthefinancingforsmallandmedium-sizedenterprisesfavorablechannelsoffinancing,financingforsmallandmediumenterprisestocreateagoodpolicyenvironment,promoteitsinthenationaleconomyconstantlyhealthdevelopment.
[Keywords]FinancingpresentsituationCountermeasureFinancingchannelsFinancialinstitution
目录
摘要I
AbstractII
1我国中小企业的界定及其融资现状1
1.1我国中小企业的界定1
1.2我国中小企业融资现状2
2我国中小企业融资困难的成因分析3
2.1中小企业自身实力的成因3
2.1.1中小企业的生产规模小，资本实力不足，经营风险高3
2.1.2中小企业财务制度不健全，信用观念淡薄，银行控制信贷风险高3
2.1.3中小企业抵押和担保难，中小企业缺乏有效融资，影响融资效率4
2.2我国金融体系的成因4
2.2.1金融机构向中小企业融资的激励机制4
2.2.2缺乏专门针对于中小企业的资金供给的金融机构4
2.2.3缺乏通畅的直接融资渠道5
2.2.4政府的支持力度不够5
2.3国家宏观政策的成因6
2.3.1缺乏良好的融资环境和法律法规保障6
2.3.2政策性金融机构支持乏力，中小企业信用担保体系不完善6
3中小企业融资难的解决对策6
3.1提升中小企业自身综合素质7
3.1.1提升中小企业实力7
3.1.2规范企业财务制度，提高信息透明度7
3.1.3重新塑造银行和中小企业之间个关系7
3.2建立多方位，多层次的金融体系和健全经营机制7
3.2.1完善相关的金融体系7
3.2.2建立专门服务中小企业融资的金融机构7
3.2.3建立通畅的中小企业直接融资渠道8
3.3改善中小企业融资的宏观政策环境8
3.3.1建立健全中小企业融资的法律法规8
3.3.2完善中小企业融资担保体系，建立多次的政策担保体系8
3.3.3建立社会信用体系9
结论10
致谢语10
参考文献11
0前言
改革开放30年来，随着我国多种所有制形式并存的社会主义市场经济体制的确立，中小企业不断地发展壮大起来，已成为推动我国国民经济持续、稳定、快速增长的重要力量。
据统计，目前我国中小企业在工商行政部门注册的中小企业已超过1000万家，占全部注册企业数的99%，对我国GDP贡献超过60%，税收超过50%，提供了70%的进出口贸易和80%的城镇就业岗位。
不仅中小企业是我国自主创新，自主研发的重要力量，而且中小企业已经成了繁荣经济、扩大就业、调整结构、推动创新和形成新的产业的重要力量。
中小企业虽然对中国经济起着至关重要的作用，但是中小企业融资的问题至今没有得到解决。
与大企业比，中小企业在融资、税收、市场竞争等方面处于明显的劣势。
尽管近年国家对中小企业也采取了许多扶持政策，但是至今中小企业融资难依然是困扰企业发展的“绊脚石”。
在经济危机的冲击下，中小企业最先地受到影响，中小企业遇到最强烈的问题就是资金短缺、融资难、贷款难。
比如2008年全国新增小企业贷款225亿元，比上年增长1.4%，可是全国贷款增加了14.9%。
2008年头三个月全国信贷规模总量增加了4.8亿元，其中中小企业贷款增加的额度占不到5%。
这两个数字说明对中小企业贷款的增长没有达到同步增长，中小企业的资金十分困难。
1我国中小企业的界定及其融资现状
1.1我国中小企业的界定
随着经济发展变化，我国中小企业划分标准也随着变更。
建国之初，划分标准是固定资产价值；1962年，划分标准是人员数量；1978年，划分标准是综合生产能力1999年划分标准是销售收入和资产总额。
2003年1月1日起实施《中华人民共和国中小企业促进法》第二条指出，本法所称的中小企业是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业，中小企业的划分标准由国务院负责企业工作的部门根据企业职工人数、销售额、资产总额等指标，结合行业特点制定，报国务院批准。
表1-1我国对中小企业的定义
行业
指标
小型
行业
指标
小型
工业
企业
从业人员
300人以下
零售业
企业
从业人员
100人以下
销售额
3000万元以下
销售额
1000万元以下
从业人员
600人以下
交通运输
企业
从业人员
500人以下
建筑业
企业
从业人员
600人以下
销售额
3000万元以下
销售额
3000万元以下
邮政业
企业
从业人员
400人以下
资产总额
4000万元以下
销售额
3000万元以下
批发业
企业
从业人员
100人以下
住宿和餐饮业企业
从业人员
400人以下
销售额
3000万元以下
销售额
3000万元以下
1.2我国中小企业融资现状
作为国民经济发展和社会稳定的重要支柱，中小企业具有的经营灵活、决定执行高效等一系列特点使其能在激烈的市场竞争中能稳定生存下来。
但是和大公司相比，中小企业缺乏技术支持，且经营管理水平和技术水平较低，人才资源缺失，这样使得中小企业的资金使用效率低，风险比较大，同时资金不足成为所有中小企业都面临的问题。
现在国有企业在GDP中的贡献只占到30%左右，但融资结构上没有相应地发生变化（表1-1和表1-2）。
国有商业银行一直将国有大型和特大型企业作为自己的重点客户服务对象。
从客户结构看，银行依然保持对国有企业的高度倾斜，对中小企业融资支持力度仍然偏弱，缺乏中小企业贷款的积极性。
股份制商业银行、城市商业银行和城乡信用社本来应该是中小企业的主要金融服务供给者，但与中小企业的需求比，其机构数量和信贷规模远远不够。
表1-1国有银行对中小企业贷款状况
单位：
亿元
年份
2000
2002
2004
2006
2008
国有银行贷款总额
15166.6
31602.9
47434.5
112314.7
131293.9
中小企业贷款额
15.6
34.1
53.828
918
1058.8
中小企业贷款比重（%）
0.1
0.1
0.11
0.8
0.8
来源：
杨硕，《中国中小企业融资困境分析与融资体系研究》，上海，河南大学硕士论文，2008年12月。
表1-1中的数字说明，我国的银行体系对中小企业的贷款数额以及贷款比重，不难发现，我国中小企业很难从国有商业银行中取得贷款。
这严重制约了中小企业的在国民经济中正常发展和规模扩张。
从企业发展过程中来看，中小企业经营筹措资金主要来自两个方面，一是中小企业的发起人自身前期投入资金和企业在发展过程中的自身积累的资金；二是企业通过外部环境的融资，中小企业在企业创办初期，由于发起人投资于企业较少，产量有限，因此，特别重视企业自身的资金积累。
但是，如果仅仅依靠着企业自身资金积累作为企业发展资金的主要融资方式，那么，企业的规模扩大将会受限，难以提升竞争力。
通常企业发展到一定阶段，内部融资不能在满足需要，须转而求助于外部融资。
中小企业由于规模小，信息不透明，财务制度不规范等原因，无法满足到公开市场发行股票，债务的要求，同时又缺乏专门服务于中小企业的金融机构，剩下唯一可行的途径就是通过银行等金融中介机构间接融资。
根据融资方式不同，外部融资看可以分为直接融资和间接融资。
直接融资是企业通过融资工具（股票，债券），在资本市场上直接筹集资金，它具有直接性，长期性和不可逆性的特征；间接融资是企业通过金融中介机构为媒介筹集资金，它具有间接性，可逆性和短期性的特征。
大型企业本身已经具备了财务制度规范，技术水平高，资金实力雄厚，资产规模大等优势，对资金需求量少，然而，银行向这些企业投放资金将受到限制，造成信贷资金过于充足；另一方面，中小企业由于财务制度不规范，技术水平低，财力有限等特点，对资金需求量大，迫切需要银行提供贷款，而银行却将中小企业规划到服务范围之外，不予支持，这又导致中小企业的健康发展受到严重的制约，从而影响了国民经济的发展。
另外，我国只建立了两个主板资本市场——上海股权交易所和深圳股权交易所，主要为国有大中型企业转制和融资服务，上市需要的硬性要求高，中小企业难以达到。
国内债券市场的情况亦是如此。
2我国中小企业融资困难的成因分析
通常情况下，中小企业融资难的现象是由企业自身素质，我国的金融体系国家宏观政策等多层次的因素综合效应产生的结果。
具体原因归纳为下列几个方面：
2.1中小企业自身实力的成因
2.1.1中小企业的生产规模小，资本实力不足，经营风险高
从中小企业的角度看，我国的中小企业大多数劳动密集型产业，自身规模不大，经营不稳定，自身资金有限，人才缺乏，加上信息不对称，财务制度不规范等因素，外部融资比较困难,除了少量的高新科技创业公司外，大部分企业研发投入少，技术水平落后，难以生产新产品以不断适应更新的市场需求和日益激烈的市场竞争，其抗市场风险的能力也相应比较低。
因此，经营风险就比较大。
一方面，中小企业生产的新产品的技术含量少和附加值低使得其在残酷市场竞争的环境中，难以形成较强的竞争力，具有较高的破产倒闭可能和歇业率，信用度将会差，导致银行信贷面临较大的风险。
另一方面，政府对其政策扶持又不够，资金外的来源少。
根据国家统计局《中小企业发展问题研究》显示，我国中小企业整体发展状况不容乐观，仅有三成左右具有一定的成长潜力，而七成左右的中小企业发展能力有限。
另外据美国统计，全国近2000多万家各种不同类型的中小企业，其中三分之一到二分之一的企业将在三年内关闭，特别是在经济衰退时期，小企业关闭率更高。
即使中小企业可用于低压电设备、厂房本来就少，而且多少设备较陈旧落后，或者专用性太强，对银行而言，其担保价值较低。
并且，银行对大中型企业的贷款属于“批发信贷”，而对中小企业放款属于“零售信贷”，规模小，操作频繁，因此，在利率管制的情况下，后者的收益率比前者要低，银行的放贷取向自然也不利于中小企业。
2.1.2中小企业财务制度不健全，信用观念淡薄，银行控制信贷风险高
与大型企业相比较，中小企业由于企业治理结构不健全，对外财务信息披露不规范，缺乏披露信息意识；并且由于经营历史短，信誉积累不够，也缺乏品牌以及信用历史所能够发挥的间接传递信号作用。
而且，中小企业的经营者普遍缺乏信用观念，造成欠息、逃债、赖债造假、违约、欺诈等失信现象时常发生，造成中小企业整体信用不良，融资成本高的不利局面。
据有关资料显示，我国中小企业的坏账率呈逐年增长势头，每年因此造成的经济损失高达上千亿元。
因此，失信造成巨额的信用成本，如同扼住企业喉咙的一只手，剥夺者中小企业本来狭小的生存空间。
一些中小企业只能以内部融资，间接融资，短期融资为主。
还有一些通过民间借贷，通过这些利息高出银行贷款利息两三倍。
高额的融资成本往往导致因中小企业经营失误而走向关闭。
进年来，关于民间借贷的纠纷案件大量增多，加剧了社会不稳定因素，尤其是温州民间借贷最为典型。
从交易成本来分析，中小企业借贷的金额少，但是同大型企业相比，需要办理财产评估、等级、保险、公证等复杂手续是差不多的，为了办理这些手续，还要支付相当一笔中介费，这会导致银行对中小企业的信贷失去积极性和耐心。
再加上中小企业普遍存在信用危机，导致金融机构对中小企业提供的经注册会计师审计的财务资料持怀疑态度。
不完善的的信用制度和缺乏信用的社会环境，使得中小企业无法使用信用工具从外部获取资金支持。
由于银行对中小企业的监控力度有限，使得中小企业长期处于被排除在传统银行体系之外，中小企业融资成本和经营风险越来越高。
2.1.3中小企业抵押和担保难，中小企业缺乏有效融资，影响融资效率
国有商业银行所要求的贷款条件，一般的中小企业很难达到。
据调查，中小企业信誉等级60%以上都是3B或者3B以下，而且国有商业银行新增贷款80%集中在3A或2A类企业。
根据《贷款通则》的规定：
“经贷款查，评估，确定借款人资良好，确能偿还还贷款的，可以不提供担保。
”但在实际操作中，银行对中小企业贷款几乎都有提供担保（抵押品）的要求。
对于规模小，经营不稳定的中小企业来说，它们根本无法获得无担保（抵押品要求）的信用贷款。
目前，我国商业银行对中小企业只开展担保贷款，几乎不发放信用贷款。
通常，具有较高信用评级的企业比较容易从银行得到信贷。
如果银行不能降低信息不对称程度，那么最简单的办法就是要求客户提供担保抵押。
抵押和担保成为金融机构对信息不对称的中小企业提供贷款时保护自己利益的重要工具。
如果中小企业不能提供抵押和担保，它们不是面临“信贷配给”就是面临着不利的贷款条件。
抵押和担保成为了阻碍中小企业获得银行贷款的障碍。
中小企业融资难主要是因为抵押难和担保难。
中小企业自由资本规模小，贷款时往往缺乏抵押物。
银行对抵押品的要求较为苛刻。
除了土地和房屋地产之外，银行很少接受其他形式的抵押品。
银行接受抵押品的偏好主要依赖于抵押品的品能否顺利出售以及抵押判断价值是否稳定。
目前，抵押贷款的抵押率，土地，房地产一般为70%，机器设备为50%，动车为25~30%，专用设备为10%。
因此我国目前流动的可接受抵押品的形式，实际上阻碍了中小企业获得银行贷款。
担保贷款分为由第三方（包括个人、企业和担保机构）提供保证的贷款和抵押品提供担保的贷款。
但实际上，商业银行一般都要求为债务人提供保证的第三方保证人再以“抵押品”的形式提供担保。
2.2我国金融体系的成因
2.2.1金融机构向中小企业融资的激励机制
由于中小企业在市场竞争中的淘汰率与大型企业要高，银行贷款给中小企业要承担较大的风险，加之受传统观念已经历史遗留的影响，中小企业向银行贷款还受到“所有制歧视”，在融资上遭受“非国民待遇”。
据了解，一般国有商业银行的政策，首先是优先保证大中型企业的需要，如有余力，才会适当照顾国有中小企业，然后才是集体企业，至于私营中小企业就屈居末位。
这样，资金短缺和来源的不稳定，就严重阻碍了中小企业的发展，致使其生产经营难以及时适应市场变化。
在中央银行加强监管，努力使商业银行降低不良贷款比重的过程中，各商业银行为了把新增贷款中的不良贷款比重比重控制在最低的水平上，许多银行在实践中采取了贷款回收的个人负责制，要求发放贷款的信贷人员回收个人负责制，要求发放一旦发生贷款偿还违约，发放贷款的信贷人员可能会被罚款、内部“下岗”，或者失去升职的机会。
这样严格的政策一方面严重影响了银行采集中小企业信息并发放贷款的积极性，另一方面，也说明我国的商业银行缺乏评价风险的机制。
为了缓解中小企业的“信贷缺口”，一味地从“政治上”进行呼吁是不能从根本上解决问题的。
2.2.2缺乏专门针对于中小企业的资金供给的金融机构
我国现有的信贷体系是以四大国有商业银行为主体，10家地方性的股份制银行、80多家城市股份制银行和城乡信用社等组成，相对不足，缺乏有效竞争。
而且民间金融在某些地区活跃，但处于“非法”状态。
虽然已经建立起来市场主体多元化的金融格局，但国有商业银行作为信贷资金的垄断供给者，为了保证贷款安全而采取的贷款权上收和瞄准大型企业的做法，对其他中小企业融资发展的重要性认识不足。
实际上，它没有将支持中小企业的发展放到重要的位置，对中小企业的发展是极其不利。
现在的几家股份制银行和地方性金融机构不仅数量有限，而且与国有商业银行趋同，市场趋同，没有发挥自身优势，制定准确合理的市场定位战略，导致金融体系中缺乏与国有大银行合理搭配的区域性、地方性金融机构。
使难获得贷款的中小企业更难以得到银行的金融支持。
2.2.3缺乏通畅的直接融资渠道
企业直接融资市场由一般资本市场和风险资本市场部分组成（2-1）。
然而，我国的直接融资渠道十分狭窄，实际上主要是指一般资本市场中的成熟产权市场而言，我国《公司法》规定：
公司债券发行的主体必须是股份有限公司，国有独资公司和两个人国有企业或有投资主体组建的有限责任公司；股份有限公司的净资产不低于3000万元，有限责任公司不低于6000万元；企业债券必须有前3年连续盈利的记录等等。
法律约束再加上资信不足中小企业自身方面的原因，中小企业通常采用“买壳上市”等资本运作的手段绕过法律障碍进入稀缺的“壳”市场。
然而，有幸进入这个市场的中小企业位数极少，神泸两大主板市场绝不可能成为解决中小企业融资的最终和最好的途径。
资本市场
直接资本市场
间接资本市场（银行，非银行金融机构）
小型资本市场
一般资本市场
成熟证券市场
私募市场
私人权益资本市场
二板市场
表2-1资本市场结构
同时，证券市场是市场经济的重要组成部分，是现代企业的孵化器，具有向社会筹资，促进产权流动，优化资源配置等作用。
但是，在我国范围内，还没有建立起来可以供中小企业融资的正规融资市场。
按照1999年国家规定企业债券利息征收所得税后，即使利率高达3.78%（同期储款率仅为2.15%），发行额度也很难达到。
从中小企业自身分析，由于其经营风险，财制度不规范，信息不对称，经营者主观偏好，财务报告真实性不确定等因素，又缺乏上市的条件和政策环境的支持。
因此，中小企业就不太可能直接从资本市场融资，转而就只能向间接资本市场融资。
有数据显示，有83%以上的中小企业在贷款服务没有得到满足，其中贷款较难和很难分别占到了60.47%和23.26%。
2.2.4政府的支持力度不够
近年来，我国政府逐渐认识到中小企业的重要性，开始加大对中小企业的支持。
但由于起步晚和其他诸多原因，我国政府对中小企业的支持力度还是不够。
如没有专门的中小企业使用的创业中心，没有制定出相应的税收优惠政策。
2.3国家宏观政策的成因
2.3.1缺乏良好的融资环境和法律法规保障
首先是所有制障碍，传统观念总是认为，非公有制企业的不良贷款将导致国有资产流失，而国有企业的不良贷款则不会。
在这样的情况下，国有银行对中小企业的贷款在某种程度上就带有一种政治色彩。
银行会根据企业的规模大小来发放贷款，从另一个角度看，银行就放弃了中小企业这块服务对象，从而对中小企业融资构成融资歧视，形成了中小企业与大型企业直接企业融资方面的不公平对待。
其次，中小企业直接融资在近期内不会得到解决，但是可以通过发行债券的办法解决筹集资金，在国外是比较普遍的。
在我国的债券市场起步比较晚，规模较小，基本上未向中小企业开放融资业务。
同时，法律规定申请发行债券公司的净资产不低低于3000万元，有限责任公司的净资产不得低于6000万元，并且还要有实力雄厚和信誉较好的公司做担保等等，这一系列的条件限制了中小企业进入债券市场。
第三，在保护和支持中小企业健康发展的过程中，相关的法律法规的建设滞后，缺乏《中小企业信贷资金管理法》，《中小企业信用担保法》等相关有助于中小企业融资合法权益的法律法规。
2.3.2政策性金融机构支持乏力，中小企业信用担保体系不完善
在国民经济群里，中小企业一直是一支不可忽视的经济力量，对我国国民经济长期稳定发展和人民生活水平的提高具有举足轻重的作用，发挥着解决城
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