中小企业融资的现状及对策研究.docx
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中小企业融资的现状及对策研究
中小企业融资的现状及对策研究
摘要:
中小企业是社会经济发展的中流砥柱，在促进经济高质量发展、缓解就业问题等层面作出了极大的杰出贡献。
殊不知，中小企业在整个发展过程中仍然面临着许多难题，特别是资金短缺问题，严重威胁着中小企业健康迅速发展，如果不加以解决，必定会危害中小企业的长久发展，也必定会危害社会经济的发展。
本文首先对中小企业相关融资概念做了理论界定，接着分析了中小企业融资的现状及其存在的问题，进一步探讨了造成中小企业融资难的主要原因，在此基础上，提出解决我国中小企业融资难的对策及建议，为我国中小企业创造一个高品质的融资环境。
关键词：
中小企业；融资；对策
引言
在经济发展全球化背景下，伴随着我国社会主义经济结构的持续改革创新和发展，在世界各地经济中中小企业都拥有着不可替代的关键影响力，在我国也是如此，中小型企业和大型企业都是社会经济的关键构成部分。
中小企业在我国市场经济发展和就业提高中发挥着关键功效，它们具有灵活的运营机制和销售市场适应能力，是我国经济结构衔接的原动力，也是经济发展中应该关注的一个群体。
但是，它们面临着很多难题，融资艰难便是其中之一。
中小型企业融资特性一般是资本成本高、融资方式单一、欠缺融资信用和政府支持幅度弱。
中小企业融资难题已经成为我国中小企业快速健康发展的“短板”。
为了处理资金短缺的状况,中小企业必须提升本身发展水准，减少财务风险。
政府部门必须创建有关的现行政策规章制度；金融机构应该放宽贷款限制，提升对中小企业的高度重视；提升民间融资活动的品质并减少融资风险，灵活运用闲置不用资金。
1中小企业融资相关概念的界定
1.1中小企业的界定
1.1.1国内对中小企业的界定
中小企业是指其员工管理规模，资产总额和企业经营规模较小的企业。
中小企业实际上是中型企业和小型企业的统称。
2011年6月18日，工信部、国家统计局、国家发改委和财政部共同发布《关于印发中小企业划型标准规定的通知》，规定各行业分类标准，如表1所示：
表1中小企业的分类标准
行业分类
营业收入（万元）
从业人员（人）
总资产额（万元）
中型企业
小型企业
微型企业
中型企业
小型企业
微型企业
中型企业
小型企业
微型企业
农、林、牧、渔业
≥500
≥50
＜50
工业
≥2000
≥300
＜300
≥300
≥20
＜20
建筑业
≥6000
≥300
＜300
≥5000
≥300
＜300
批发业
≥5000
≥1000
＜1000
≥20
≥5
＜5
交通运输业
≥3000
≥200
＜200
≥300
≥20
＜20
零售业
≥500
≥100
＜100
≥50
≥10
＜10
住宿业和餐饮业
≥2000
≥100
＜100
≥100
≥10
＜10
信息传输业
≥1000
≥100
＜100
≥100
≥10
＜10
软件和信息技术服务业务
≥1000
≥50
＜50
≥100
≥10
＜10
仓储业
≥1000
≥100
＜100
≥100
≥20
＜20
邮政业
≥2000
≥100
＜100
≥300
≥20
＜20
房地产开发经营
≥1000
≥100
＜100
≥5000
≥2000
＜2000
物业管理
≥1000
≥500
＜500
≥300
≥100
＜100
租赁和商务服务业
≥100
≥10
＜10
≥8000
≥100
＜100
其他未列明行业
≥100
≥10
〈10
数据来源：
《关于印发中小企业划型标准规定的通知》
通过以上分析可以发现，在不同行业，中国对中小企业的分类标准是不同的，如农林水产是按照营业收入分类的，而建筑行业是根据营业收入和资产总额计算的，工业按照雇员人数和营业收入分类，随着中国经济的不断发展，中小企业的数量不断增加，在我国的许多问题中起着不可替代的作用。
因此，我国应更为高度重视中小型企业融资的难题。
1.1.2国外对中小企业的界定
中小企业的定义会因为国家、行业以及发展环节的不一样而产生变化，并且会随着经济的发展而实时改变。
国际上对中小企业的定义随着世界各国经济发展的持续变动进行了调整，包括资本额、员工人数和年业务量。
一般来说，各国会根据国家条件选择2个或3个元素作为参照框架。
第一是公司在行业中的地位，经常用的融资方式和自身的组织形式，这些是定性的指标；第二是公司的总资产价值、实收资本以及员工人数，即定量指标。
在这两个方面，定量指标更清晰，更容易提供标准的定义，定性指标通常以辅助性指标的形式出现。
此外，不同国家对中小企业的划分与时间、地域和行业相关。
在美国不仅有独特的大公司，而且中小企业也早已蓬勃发展，中小企业主要是朝着大规模转型和发展的规模不经济，规模中立和持续发展的行业。
美国经济发展理事会将定性因素作为主要考虑因素，并提出了四个独立运行的指标，分别为独立运作的公司、公司为少数人出资的、销售范围主要是本地的和规模较小的，符合其中两项及其以上就被定义为中小型企业。
近年来，美国引入了一种更简单、更清晰的划分方法，将营业额在600万元以下、员工少于500人的公司都被定义为中小企业，特殊行业根据其经营特点进行分类。
日本通过两个标准来划分中小型企业，分别是从业人员和资本总额，日本中小型企业的分类标准如表2所示：
表2日本对中小企业的分类标准
行业分类
从业人员
资本总额
服务业
＜50
＜5000日元
零售业
＜50
＜5000日元
批发业
＜100
＜1亿日元
制造业
＜300
＜3亿日元
1.2融资的概念和方式
1.2.1融资的概念
融资是指用于支付超过现金的货款而采用的货币交易方法，或为取得资产而采取的货币贷款方法。
企业融资的定义可以区分为广义与狭义。
从广义的角度上讲，融资是在金融市场上通过某种途径筹集或者借出资金的一种方式。
从狭义的角度上讲，融资是指企业通过分析时下的生产经营处境、财务资金近况和将来的发展前途，以企业本身的实际发展规划出发，选择某种途径或者手段，通过企业内部积累资金或者向外部的投资人及债权人筹集所需要的资金，用来保障企业的正常生产经营能够顺利地进行下去。
1.2.2融资的方式
融资的方式主要分为正规融资和非正规融资，如表3所示：
表3融资的方式
根据融资方式是否合法
正规融资
正规金融是指经国家批准并受法律保护的各种金融市场和活动，例如货币市场中的银行信贷、资本市场中的股票融资和债券融资等。
非正规融资
非正规金融是指不受国家法律保护和规范且不受金融机构监管的各种金融活动，包括民间借贷、贷款经纪、互助协会、地下钱庄等。
1.2.3融资的渠道
中小企业的融资渠道是指筹集资金的方法。
主要有下列几种方法，如表4所示：
表4融资渠道的划分
内源融资
将储蓄转化为对同一经济体的投资，资金来源于企业内部称为内源融资。
外源融资
将不同经济体之间的储蓄转化为投资，资金来源于企业外部称为外源融资。
直接融资
直接融资是指盈余部门直接向不足部门提供融资，是一种不受金融中介机构干预的融资方式，如企业债券、股票、内部融资等。
间接融资
间接融资是指以金融机构为授信部门，实现损益部门之间的资金流动，如银行贷款、融资租赁等。
股权融资
股权融资是一种允许公司在股东组建或增加资本时向股东（或投资者）筹集资金的融资方法。
股权融资筹集的资金为企业股权资本，它是公司资产，被定义为权益，是公司资本的主要组成部分。
债务融资
债务融资是指通过发行债券和银行借贷为企业债权人提供资金的融资，这些债券和银行贷款可以在业务生命周期的任何时间发生。
从债务融资中获得的资金称为负债资金或负债资本，它代表着企业的债务。
2中小企业融资现状及存在的问题
2.1中小企业融资现状
2.1.1内源融资有限
中小型企业现阶段重要的融资方式是内源融资。
换句话说，它是从公司日常工作中积累的资金中获利的，用于进一步扩大企业规模。
由于中小企业内源融资不包括金融机构，也没有严格的融资条件，因此融资更容易，内源融资通常会影响公司的财务水平和资本结构，这就是为什么它无法最佳地满足中小型企业融资的主要原因。
2.1.2外源融资困难
外源融资关键以银行贷款为核心，但是银行贷款整体规模较小，中小企业有较高的经营风险，还款不确定性较大。
因此，在选择贷款目标时，银行往往会找到有利可图的公司。
虽然银行在经营中是追求利润的，但是与高额利息收入相比，资金安全才是重中之重，因为银行系统的安全对于整个国民经济的稳定发展必不可少，所以政府经常出台支持中小企业发展的政策时，银行对中小企业的信贷开放力度仍然很小。
此外，向中小企业发放贷款的银行必须承担比大企业更高的处理成本。
特别是大型商业银行在向中小型企业发放贷款时，由于中小企业决策机制不够灵活、信息收集机制不适用等情况，所以银行不愿向中小企业提供信贷资金。
2.2中小企业融资难存在的问题
2.2.1企业规模小、资产质量差
中小型企业经营规模小且资本不稳定。
无论哪种融资方式，都需要担保来确保安全。
然而中小企业在人员、财富和物资方面都相对有限。
中小企业土地、设备等固定资产价值有限，价值较低，限制了抵押价值。
此外，由于中小企业的资产质量低、市场风险大、盈利能力弱，愿意为其提供资金的融资机构少，融资规模小。
2.2.2财务管理不规范、企业信誉较低
大多数中小企业是私人企业或基础薄弱的合作伙伴。
同时，中小企业会计信息系统不完善，信息透明度低，真实性差，从而导致企业信用状况底下。
无论是银行信贷资本、非银行金融资本、其他股权资本还是民间资本都无法把握贷款风险，都不愿向其提供资金，因此融资难度较大。
此外，中小企业缺乏人才和现代管理理念，多数管理者缺乏远见，无法为企业创造出符合自身发展需要的融资方案，限制了中小企业的融资能力。
2.2.3融资成本高
目前，传统的信贷方式仍然是中小企业融资地首选方式。
随着国家货币政策和利率的不断变化，近年来，银行的存款利率逐步提高，导致贷款利率也在上升，因此，中小企业在贷款过程中所承担的融资利息成本也随之加大，导致融资资金难以获得。
银行等金融机构在下放融资资金的过程中，要严格审查企业的情况，包括中小企业的经营水平、盈利能力和发展潜力等，伴随审查生成的一系列流程十分复杂，且办理过程需要耗费大量时间成本。
2.2.4融资渠道单一
在我国，中小企业有三种融资方式：
内源融资、银行信贷和股权融资。
由于股票发行融资的门槛较高，大部分中小型企业会选用内源融资和银行贷款，随着资本销售市场建设的推动，进到中小板股票销售市场开展股权融资的企业数量也在逐渐提升。
根据相关数据统计，经过近二十年的时间，中小企业的资本市场融资额达到了七万亿元，但这种方式的融资额仅为银行贷款等直接融资额的3%，可见，能够通过中小板融资的中小企业寥寥无几。
2.2.5银行贷款难
我国中小企业一般经营规模较小、社会信用评价不高，同时大部分经营数据不透明、存在诸多风险因素，由于自身条件的种种制约，大多数金融机构对信贷的要求都非常严格，以致很难达到，尤其是银行等成熟规范的金融体系，在“利”字当先的环境下更愿意与大型企业展开业务，对中小企业贷款仍具有很大程度地保留。
3造成中小企业融资问题的成因分析
3.1中小企业融资问题的内部原因
3.1.1信息不对称
现阶段在我国还没有一个全面的信用评级机构，银行很难熟悉中小企业的信用状况，与中小企业之间存在着信息不对称，并且无法了解财务信息是否真实，资产和交易记录是否被伪造，以及与贷款过程有关的其他问题，资信情况更是无法考评。
因此，中小企业的银行贷款条件和程序变得越来越严格和复杂，中小型企业融资更为艰难。
3.1.2管理不规范
从企业经营管理的角度观察，很多中小企业没有科学合理地决策机制。
企业决策者的教育背景和素质通常较低，如果没有明确的战略发展目标，很容易盲目发展。
因此，它们在面对风险时缺乏抵抗力，无法迅速解决信贷资金带来地风险，银行和其他金融机构难以乐观。
企业财务状况不科学、不规范，许多中小企业缺乏健全的财务制度，会计核算和会计报表之间存在较大的差异，因此很难获得信贷。
为了满足生产经营的多种目的，有的企业甚至编制了多套账簿，进而得到减免税款和银行贷款。
除此之外，很多小企业的现金收付款会比较多，没办法产生整齐的账务以体现公司具体的经营状况，这类财务造假行为增加了中小企业的财务风险。
因为中小企业财务报告的可信性低，银行等金融机构无法依据公司出示的信息内容来分辨其真实性，致使中小企业提高自我的能力变得越来越困难。
3.1.3缺乏有效的抵押和担保品
传统上，银行在向企业发放贷款时需要抵押品，而中小企业几乎没有可靠的抵押品。
通常，银行在处理贷款时将固定资产作为抵押品，但是当小企业向银行提供流动资产时，又不轻易被接受，因为固定资产占总资产的比例相对较小。
假如银行或其他金融机构决定向中小型企业供应贷款时，务必对其产品、原材料和库存商品的净值进行评定，由于产品的价格会实时变动，因而没办法评定。
一般说来，中小企业财产转移情况较弱，无法为银行抵押贷款出示合理的资产，金融机构假如不能得到充足的流通性资产作为抵押，就没办法对中小企业发放贷款。
换句话说，即便中小企业出示必需的担保，也无法满足企业运营发展需要的很多长期性资产。
某些贷款担保机构能够为中小企业出示贷款担保以满足银行获得贷款的抵押担保规定，但是中小企业务必支付巨额的担保费用才可以进行借款，显然，这会增加中小企业的还款负担和资金成本。
3.2中小企业融资问题的外部原因
3.2.1信用担保体系不完善
首先，在融资信用担保销售市场上，政府担保组织出示的贷款担保额度所占比例较高，但企业之间互相贷款担保和商业贷款担保依然较低。
中小企业具有融资金额少量大的特点，且要求也不一样，仅政府机构的政策担保不能满足中小企业的需求。
其次，经营机制存在一定缺陷，政府担保机构是非营利组织成本比较低，没有资金补偿机制。
为了安全起见，即使银行知道政府担保机构提供担保，也不愿意提供太多的担保贷款给中小企业。
一些商业服务贷款担保机构以更高的贷款担保费用作为补偿资产，事实上这会增加公司的融资成本。
因为在担保过程中没有可靠地风险分散机制，担保机构在担保过程中可能不得不承担过多的信用风险。
身为担保机构，当然不愿意承担太多地风险，因此在选择担保企业时会谨慎选择或增加保费。
由于中小企业经营风险高、实力相对较弱等特点，能够为其资金提供担保的担保机构很少。
3.2.2金融体系不健全
金融体制不健全是中小企业融资艰难的根本原因。
近些年，世界各国开始高度重视中小企业金融信息服务，可是我国很多金融机构对中小企业依然存有成见，他们觉得，中小企业名誉较低，财务管理观念差，金融体制基础薄弱，公司治理结构水准低，不情愿对中小企业发放贷款。
很多商业银行对中小企业的项目投资较少，而且欠缺政府部门对中小企业信贷活动的政策支持，这是中小企业融资过程中普遍存在的一个难题。
我国长期以来对金融机构开展了很多改革创新和自主创新，可是现阶段的金融融资方式已经跟不上这个时期的脚步。
国家对国有商业银行的发展趋势分外重视，对民营银行的关注较少，民营资本比较落后不利于资产的合理配置。
充分考虑到中小企业融资担保管理体系的不健全，虽然国家曾要求县级以上市人民政府促进和组织创建中小企业融资担保管理体系，但该管理体系的创建和执行将是一个长期性而渐进的全过程。
健全和完善相应的金融体系和融资渠道，可以为中小企业提供更多更好的融资机会。
3.2.3政策扶持力度不足
由于缺乏政府的支持，融资难也是我国中小企业所面临的问题。
一是我国计划经济体制的初步实施，随着改革开放后市场的逐步放开，中小企业才逐渐发展起来，这导致政府更加关注大型国有企业，而对中小企业关注度不够。
二是政府政策存在中小企业“所有权歧视”的问题。
目前，中国的金融机构仍然以国有银行为主，由于我国长期实行计划经济，国有企业规模大，经营稳定，抗风险能力强，信用状况和盈利能力均优于中小企业，所以银行贷款往往先是满足国有大中型企业的需求，其次是外企或中外合资企业，最后才是私营中小企业。
三是中国目前对证券和股票市场的监管十分严格，并出台了一系列政策来监管和规范这两个市场，而这两个市场却没有相关的扶持政策来帮助中小企业融资，因此，在这两个市场上中小企业几乎很难筹集到必要的资金。
3.2.4法律法规不够完善
事实上，自21世纪以来，我国已经颁布并实施一些法律法规来增进中小型企业的发展。
殊不知，由于缺少一连串配套的法律法规现行政策，中小企业的融资问题尚未得到有效解决。
《中小企业促进法》虽然已经颁布，但是，法律中没有明确的规定，并且由于缺乏实用性和效率，使得这些法律条款被架空，中小型企业融资并未系统化。
4解决中小企业融资问题的对策及建议
4.1加强中小企业自身建设
人所共知，任何事物的发展内在力量都是决定性因素，这也适用于我国中小企业的融资问题。
为了使中小企业满足其资金需求，他们必须改善其信用和行业地位，取得市场的信任。
首先需要提高企业管理层的管理水平，学习专业的知识，公司的治理和资金来源要规范化，以科学合理的方式进行经营和生产，只有当企业管理者具备足够的专业知识来为企业确立合理的发展方向时，企业才会在健康的环境中发展并拥有完整且牢不可破的资金链。
其次，财务管理体系中小企业也要进行完善，防止虚假账户的出现。
企业财务管理的重要内容是规范且科学的资本管理和结构，只有企业财务记录真实，符合标准才能对公司的生产经营进行分辨、预测和分析，企业决策者能够即时剖析企业的现金流量、生产能力和债务清算能力进而做出管理决策。
同时，具有财务和决策制定能力的标准化财务管理可以降低企业的财务风险并且提高公司的会计工作能力和信誉等级。
然后，中小企业要特别注意信贷资产，尤其是在融资时，我们必须履行承诺，不要为了获得贷款而滥用虚假的财务报表和项目计划，要着重建立自己的企业形象，不仅在行业内而且在金融机构中也要塑造优良的信誉。
最后，中小企业已经朝着融洽的创新管理方向发展，将推动企业的运营和发展，这不仅为企业造就了更强的成长环境，并且还推动了企业的运营和发展，进而吸引企业的外界投资者并推动中小企业的发展趋势。
4.2加强金融机构的改革创新力度
在开展中小企业信贷活动的过程中，我国的一些金融机构金融产品有限，金融服务质量较差，产权结构单一。
在开展现有活动的过程中，大多数金融机构为了保证资金的流通，降低自身地风险，会选择一些条件较好的国有企业或大型民营企业，尽量避免与中小企业的合作。
这种经营方式已经越来越无法满足中小企业现阶段的发展趋势，也没法融入当今的经济发展。
我国中小企业不同于传统的国有企业和大型民营企业，不仅资金规模上存在差异，在投资项目活动上也存在差异，所以对于资金的需求相对于大企业来讲，资金规模小，但是时间紧。
在此过程当中，金融机构应该强化改革创新，完善金融机构服务模式，促进金融机构更好地支持中小企业融资活动。
4.3改进信用担保体系
健全中小型企业的信用融资担保管理体系，不但信用状况可以被改善，并且还能够造就优良的金融秩序和环境。
首先，建立合理地风险分担机制且提高担保机构地风险担保率。
其次，将来持续改进企业的信用情况，必须提升中小企业内部信用管理体系，创建内部信用档，进行内部信用评级。
然后，金融机构能够扩张中小企业的质押资产范畴，只有扩张质押资产的范畴，中小企业的信用等级才可以提升，以保证中小企业可以顺利得到贷款。
最后国有制银行还必须对中小企业选用资信评级管理体系，消除一些歧视性的评估项目并加倍关注中小企业的经营效益。
4.4拓宽中小企业的融资渠道
在我国，内源融资是大多数中小型企业地优选融资方式，融资经营规模小且抗风险性低是中小型企业融资的特征。
我国中小企业应努力拓展融资渠道，多采用外源融资渠道，以保证企业的正常运营。
例如公开股票发行，通过交换股权获得大量融资资金，尽可能满足银行的贷款条件，以获取大量的低息优质资金。
融资渠道的多元化有助于提高中小企业抵御风险的能力。
4.5加强政策支持，完善相关法律法规
促进中小企业融资对政府非常重要。
首先，政府应该出台切实可行的系统性政策法规，以帮助中小企业融资，改善这些措施的运行机制，建立专业性的金融支持机构,分配专业化资金来促进中小企业融资以提升中小企业融资的主动性，而且要提供安全、公平公正的市场环境。
其次，政府部门应提高对中小企业融资行为的监测，严格打击欠佳公司的违法乱纪状况并提升对互联网金融行业的管控。
这样，中小企业的可信性不但获得到了提升，并且还激励中小企业拓宽融资方式，从而在互联网融资中获得利益。
长话短说，中小企业在市场经济体制改革和经济新常态的背景下面临的融资问题是多样而复杂的。
我们应该要齐心协力，吸取国内外成功的经验，发展和提升金融理财产品的自主创新及其金融方式，推动中小企业融资的发展趋势。
5结论
中小型企业资金不足的根本原因不仅在于本身运营的缺陷，还在于政府政策的基础薄弱和金融体制的不完善。
处理中小企业的融资难题需要点点滴滴的努力而不是一蹴而就的事情。
中小企业资金短缺是一个全球性难题，尽管资本主义国家在处理中小企业融资难题上获得了一定成绩，但中小企业的资金供需依然不平衡。
一个是中小企业的融资方式狭小，金融机构贷款额度有限，门槛高；资本市场水平不足，进入难度系数很大。
二是中小企业与金融机构中间的信息不对称性十分强，没有公开化的信用信息管理系统为中小企业出示信用贷款，也没有金融担保平台为中小企业出示贷款担保。
三是中小企业的整治方式任意，运营模式很不光滑，欠缺信用意识以及财务风险过高。
四是中小企业融资欠缺有关的法律法规，很多难题没法根据法律法规处理，欠缺法律法规正确引导，管束和维护。
处理中小企业融资难题必须多方共同努力奋斗。
首先，中小企业必须提升本身管理水平，塑造优良的信用意识，标准生产制造发展。
其次，政府部门应积极主动颁布帮扶中小企业的相关金融优惠政策，并颁布系统的相关法律法规以限制中小企业的融资行为。
随后是健全金融体制结构，指导和标准化民间资本并拓宽中小企业融资渠道。
最后，完善中小企业的信用担保体系，解决信息不对称造成的融资阻碍。
拥有规范化的生产管理结构和完整的金融体系，中小企业最后将摆脱融资难题并繁荣发展。
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