国家理财规划师考试ChFP《基础知识》讲义17讲.docx
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国家理财规划师考试ChFP《基础知识》讲义17讲
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第1讲
课程介绍
第一章 理财规划基础
教材结构：
第一节：
概述3个重要知识点
第二节：
内容、工具、流程5个重要知识点
第三节：
理财规划师职业
第一单元：
理财规划师职业发展概况
第二单元：
国家职业资格简介
第四节：
职业道德与操守3个重要知识点
第一单元：
道德与职业道德
第二单元：
理财规划师职业道德准则
第三单元：
理财规划师执业纪律规范
第四单元：
违反职业道德规范制裁措施
重要知识点：
共11个
第一节：
概述3个重要知识点
1、理财规划总体目标：
2个层次目标
2、理财规划具体目标：
8个目标
3、理财规划的原则：
6项原则
第二节：
内容、工具、流程5个重要知识点
1、生命周期理论：
6个时期、5个时期（3+5）
2、家庭模型：
3个
3、理财规划的内容：
8个
4、理财规划的主要工具：
11+1个主要工具
5、理财规划的流程：
6个步骤
第三节：
职业
第四节：
职业道德与操守3个重要知识点
1、职业道德准则：
2个层次（部分）、6个准则
2、职业纪律规范：
8项纪律（3类）
3、制裁措施：
2类措施
第2讲
第一章 理财规划基础
第一节理财规划概述
一、理财视角中的人生
马斯洛“人类需求层次理论”
5个层次：
生理、安全、社交、尊重、自我实现
二、理财规划内涵界定
4个要点：
全方位、多层次、个性化
短期方案、长期规划
贯穿一生、动态调整
专业人士、综合服务
三、理财规划的目标
（一）总体目标重要知识点—1
2个层次：
财务安全、财务自由
1、财务安全：
个人或家庭对自己的财务状况有充分的信心，认为现有的财富足以应对未来的财务支出和其他生活目标的实现,不会出现大的财务危机。
核心要点：
信心、足以应对，财务危机
八项衡量指标：
收入、潜力，现金、住房，保险、投资，社保、养老
2、财务自由：
个人或家庭的收入主要来源于主动投资，而不是被动工作。
具体体现：
投资收入完全覆盖个人或家庭发生的各项支出。
个人从被动的工作压力中解放出来
已有财富成为创造更多财富的工具
核心要点：
投资收入>全部支出，不需为生活而被迫劳动
3、财务安全、财务自由、收入关系图：
A点之前：
支出>总收入，谈不上财务安全，更谈不上财务自由A点：
达到财务安全，AB点之间：
处于财务安全状态，但没有达到财务自由
B点：
达到财务自由，B点之后：
均处于达到财务自由状态
（二）具体目标重要知识点—2
8个目标：
1、必要的资产流动性
现金（广义）
流动性与收益性、机会成本
2、合理的消费支出
财务状况稳健合理（非个人价值最大化）
3、实现教育期望
自身、子女
缺乏弹性（时间、费用）
4、完备的风险保障
保险、非保险类
5、积累财富
资产配置、投资结构（投资组合）
6、合理的纳税安排
经营、投资、理财，政策优惠、差别待遇，减少或延缓，税后收入最大化
7、安享晚年
尊严、自立、高品质
8、有效的财产分配与传承
去世、丧失行为能力，个人意志，代际相传
记忆帮助：
流动消费教育风险、财富纳税晚年分传
四、理财规划的原则重要知识点—3
6项原则：
（一）整体规划
规划思想、理财方案
（二）提早规划
利用复利功效（货币时间价值）
减轻各期（当期）的经济压力
观念：
金钱多少、时间长短
（三）优先：
现金保障优先
日常生活覆盖储备
意外现金储备
（四）优于：
风险管理优于追求受益
理财规划首先要考虑的因素：
是风险，而非收益增值基于保值
客户：
所处的生命周期阶段、风险承受能力
（五）匹配：
消费、投资、收入
消费：
短期
投资：
将来（长期）
收入：
源头
动态平衡
（六）匹配：
家庭类型、理财策略
3个理财策略：
进攻型、攻守兼备型、防守型
3个家庭模型：
青年家庭、中年家庭、老年家庭
记忆帮助：
2体（提）2优2匹配
第二节内容、工具、流程
一、生命周期理论、家庭模型
（一）生命周期理论重要知识点—4
6个时期、5个时期
人的一生：
从出生到死亡
经历6个时期：
婴幼儿、童年、少年、青年、中年、老年
理财规划重点考虑：
青年、中年、老年三个时期
细分为5个时期：
单身期、家庭事业形成期、家庭事业成长期、退休前期、退休期
1、单身期
参加工作至结婚，一般2—8年、年龄22—30岁
收入低、花销大、资金原始积累期
努力工作、寻找高新职位、增加收入
理财：
广开财源、注意结余、小额投资、积累经验
2、家庭事业形成期
结婚至新生儿诞生，一般1—3年
3、家庭事业成长期
子女出生至大学毕业，一般18—22年
4、退休前期
子女参加工作至个人退休前，一般10—15年
5、退休期
退休后的时期
（二）家庭模型重要知识点—5
3个模型
根据家庭收入主导者的生命周期而定
1、青年家庭：
35周岁以下
2、中年家庭：
35—55周岁之间
3、老年家庭：
55周岁以上
二、匹配：
生命周期、家庭模型、理财规划
三、理财规划的内容重要知识点—6
8项内容
结合前面的8个具体理财目标学习
（一）现金规划
（二）消费支出规划
（三）教育规划
（四）风险管理与保险规划
（五）税收规划
（六）投资规划
（七）退休养老规划
（八）财产分配与传承规划
四、理财规划的主要工具重要知识点—7
12个工具：
11+1
1、共同基金，即公募基金
通过公开发行基金单位的方式，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事证券投资。
特点：
（1）集合理财
（2）专业化、大众化,
（3）相对低风险、高收益
（4）起点低、适合大众投资者
2、商业保险
传统有效的财务转移机制
以小额固定的保费支出，来换取对未来不确定的、巨大风险损失的经济保障
使风险的损害后果，得以减轻或消化
特点：
（1）防御性最强
（2）财务安全规划的主要工具之一
3、固定收益证券，也称固定收入证券
按照发行时规定的时间和方式，向投资者支付利息和偿还本金的有价证券
包括：
债券、中央银行票据、结构化产品、资产支持证券、优先股等等
特点：
（1）风险较低、收益稳定
（2）适合保守型投资者
（3）广泛应用于各种风险程度的资产配置当中
4、股票
股票是金融市场上主要的、长期的信用工具
代表股份资本所有权的证书，股票本身并没有任何价值
股票一经认购，就不得退还，只能通过证券市场转让或者出售
投资人应具备较强的经济实力、专业能力、良好的心理素质
作为投资工具，投资者应注意通过投资组合来降低风险
5、期货
交易双方按约定价格在未来某一时期完成特定资产的交易行为
按交易标的，分为商品期货和金融期货
三大商品交易所：
上海、大连、郑州
金融交易：
中国金融期货交易所（上海）
6、对冲基金
投资目标更具针对性，可根据客户需求量身定做，操作手法多样，经营机制灵活
7、私募股权基金
非公开募集资金并投资于未公开上市公司股权的投资基金
三种私募股权基金：
风险投资基金、成长型基金、收购基金
三种组织形式：
公司型、有限合伙型、信托型
8、外汇
世界上最大的投资市场分别为：
外汇、债券、股票市场
9、黄金
黄金投资一般分为：
实物黄金投资、纸黄金投资
10、法律
11、个人信托
12、其他
第3讲
五、理财规划的流程重要知识点—8
6个步骤
第一步：
建立客户关系
方式多种多样，电话、互联网、书面、面对面等等
沟通技巧尤为重要，非语言沟通技巧，专业化语言
涉及到投资回报率等财务指标时，不应该给出过于确定的承诺
第二步：
收集客户信息
关键环节、必要程序、规划的基础
包括：
财务信息、非财务信息
第三步：
分析客户财务状况
客户家庭现行财务状况包括：
资产负债表分析、现金流量表分析、财务比率分析
资产负债表：
时点数
现金流量表：
时期数
第四步：
制定理财方案
针对客户的具体理财目标，提出理财方案
综合考虑每一具体项目的规划，最后形成整体理财方案
第五步：
执行理财方案
三个原则：
准确性、有效性、及时性
制订详细的实施计划：
实施步骤、匹配的资金来源、实施时间表
注意：
1、主动沟通、亲自参与：
积极主动与客户沟通交流，让客户亲自参与到制订和修改“实施计划”的过程中
2、授权：
执行理财计划，必须首先获得客户的执行授权
3、保管执行记录
理财方案的制定和执行——动态过程
第六步：
持续理财服务
客观环境变化、客户经济条件变化、理财目标变化
根据最新情况，不断地调整方案
包括：
定期评估理财方案，不定期的信息服务和调整方案
第三节：
理财规划师职业
第一单元：
职业发展概况
一、职业发展：
3个时期
二、个人理财服务的发展
（一）个人理财服务的3个层次
大众理财—大众银行
贵宾理财—富裕银行
财富管理—私人银行
（二）国内商业银行理财服务发展现状
大众银行—大众理财
富裕银行—贵宾理财
私人银行—财富管理
三、国外理财规划师职业资格介绍
CLU、ChFC、CFP、IFA
四、理财规划职业在中国的发展
第二单元：
国家职业资格简介
一、国家职业资格认证发展
二、国家职业资格特点
（一）社会认可度
（二）本土化色彩
（三）注重实务操作
三、国家职业资格认证标准
第四节职业道德与操守
本节全部均为重要知识点
第一单元：
道德与职业道德
一、道德与职业道德
（一）道德：
4个角度
（二）职业道德
二、理财规划师职业道德
中介服务，受托人，受人之托、忠人之事
根本保证：
生存和发展
三、职业道德规范的构成
（一）规范
法律：
积极要求，应当遵守
职业道德规范：
（二）职业道德规范的构成：
2个
1、职业道德准则：
原则性语言、道德和理念，基本准则，倡议性，基本渊源
2、职业纪律规范：
行为准则，积极要求、禁止性
第二单元：
职业道德准则重要知识点—9
2个层次：
一般原则、具体规范
6个准则
一、正直诚信
核心原则：
个人诚信
绝不容忍：
欺诈、对做人理念的歪曲
诚实不欺，不能为个人利益而损害客户利益
不仅要遵循文字，更重要的是把握理念和灵魂
二、客观公正
客观：
以专业知识进行判断，坚持客观性，不带个人感情色彩
公正：
持公正合理的态度，随时披露利益冲突。
以自己期望别人对待自己的方式对待有关各方
三、勤勉谨慎
勤勉：
工作及时、彻底、不拖拖拉拉，干练、细心，事前准备计划、事后跟踪监控
谨慎：
严谨、审慎、注意细节，忠于职守，合法的前提下最大限度地维护客户利益
四、专业尽责
专业素养、持续教育、知识储备、知识结构
专业的眼光和方法、职业素养
对客户和相关职业者，保持尊严和礼貌
严谨的工作态度、专业的审慎判断、有责任充分沟通
尽责敬业的职业态度、维护声誉和形象
五、严守秘密
不得泄露：
客户的个人隐私、商业秘密
六、团队合作
融合专家的意见：
保险、投资、税务、法律、财务等领域
第三单元：
执业纪律规范重要知识点—10
2类：
执业、非执业
8项纪律
一、不得从事、帮助从事违法行为
二、不得虚假，欺骗、误导
三、不得侵占、窃取财产
四、以客观公正态度、维护客户利益
五、应随时披露利益冲突
六、不得随意公开、使用客户秘密信息
七、应维护形象、禁止不正当竞争
八、应勤勉尽责、履行承诺
第四单元：
违反职业道德规范的制裁措施重要知识点—11
一、行业自律机构的制裁措施
（一）非执业
取消资格、禁止终生考试执业
（二）警告、暂停执业、罚款、吊销执照
二、法律责任
（一）民事法律责任
1、违约责任：
机构、理财规划师
2、侵权责任—损害：
机构、理财规划师
3、侵权责任—故意贬损、不正当竞争：
理财规划师
（二）行政法律责任
罚款、吊销执照或停业整顿
行业自律机构
（三）刑事法律责任
侵占、窃取财产
第4讲
第二章：
财务与会计
【学习目标】
1、必备工具、理论基础
（1）客户财务状况的分析（个人家庭财务报表的编制与分析）
（2）投资对象的分析
2、熟悉掌握的内容
（1）基础知识：
会计、财务管理
（2）个人家庭财务与企业财务的区别
【知识结构】【重点】【难点】
第一节：
会计基础知识
第一单元：
会计核算
第二单元：
会计要素1、会计要素的内容与特征1、会计要素分类
第三单元：
会计核算内容
第四单元：
财务会计报告2、财务报表关系
第二节：
财务管理基础知识
第一单元：
概述
第二单元：
货币时间价值
第三单元：
资金成本2、资金成本的计算
第四单元：
上市公司财务分析3、财务指标的分析3、财务指标分析
第三节：
本量利分析4、本量利分析方法
第四节：
个人财务与企业财务的区别5、个人财务与企业财务的区别
【重点内容讲解】
一、会计要素的内容与特征
会计对象
1、定义：
会计核算监督的内容，即会计主体日常活动中所表现出的资金运动。
2、资金运动是客观的
企业资金运动过程：
投入、运用、退出，不因企业所处的国家或地区而有所不同，个人家庭的资金运动亦是如此。
3、资金运动是抽象的
任何经济活动引起的资金运动，都需要具体化、量化，会计才能够进行核算和监督，对抽象的资金运动作进一步的分类，就形成了会计要素。
会计要素概念
1、定义：
是对会计对象所作的基本分类，是会计核算对象的具体化，是用于反映会计主体财务状况和经营成果的基本单位。
2、会计要素是主观的，我国《企业会计准则》将会计要素界定为6个：
资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润
个人家庭理财，编制个人财务报表，会计要素分为5大类：
资产、负债、净资产、收入、支出
资产
（一）资产：
是指过去的交易事项形成的、由企业拥有或控制的、预期会给企业带来经济利益的资源
（企业拥有的财产、东西，资金的运用形态、占用方式）
A）特征：
（1）资产的实质：
经济资源。
资产作为一种经济资源，必须有益于企业生产经营者，是企业生产经营的基本条件和基础
（2）资产的目的：
未来能为企业带来经济利益。
资产作为一种经济资源，通过对它的有效作用，能够为会计主体提供未来的经济利益；反之，未来不能为企业带来经济利益的东西，就不能作为企业的资产列示在资产负债表中
（3）资产必须是企业拥有或能够加以控制的经济资源，否则，也不能成为企业的资产。
（4）资产是可以用货币来计量的。
不能用货币计量的人力资源，还不能作为企业的资产入账
B）注意：
（1）未来的交易或事项，可能形成的资产，不能确认为资产，如或有资产
（2）企业的资产，并不都拥有所有权，如融资租入的固定资产。
（3）不能给企业带来未来经济利益的，不能确认为资产。
（二）负债：
过去的交易或事项形成的、预期会导致经济利益流出企业的现时义务。
（欠他人的债务、资金来源的一种渠道）
A）特征：
（1）过去或目前的会计事项所构成的现实义务
（2）企业未来经济利益的牺牲（负债的实质、需要归还的、清偿的、报答的）
（3）必须能以货币计量，是可以确定或估计的。
（人情、救命之恩）
B）注意：
（1）未来的交易或事项，可能产生的负债，不能确认为负债。
或有负债的确认必须严格符合条件。
（我要摘下天上的星星）
（2）负债的清偿方式：
转移资产、提供劳务、借新债还旧债
（三）所有者权益：
所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减负债后的余额。
A）来源：
（1）投入的资本金
（2）留存收益（赚取的、未分配的、利润，或承受的亏损）
（3）直接计入所有者权益的利得和损失：
不应计入当期损益、会导致所有者权益发生增减变动的、与所有者投入资本或者向所有者分配利润无关的利得或者损失
利得：
由企业非日常活动所形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的流入
损失：
由企业非日常活动所形成的、会导致所有者权益减少的、与向所有者分配利润无关的的经济利益的流出
B）计量：
取决于资产和负债的计量，所有者权益项目应当列入资产负债表
C）注意：
（1）实质：
所有者权益是表明企业产权关系的会计要素
（2）所有者权益与负债有着本质的区别：
负债需要定期偿还，所有者的投资不能随便抽走
收入
（四）收入：
企业在销售商品、提供劳务、及让渡资产使用权等日常活动中所形成的经济利益的总流入
A）特点
（1）在一定时期所形成的成就
（2）能引起资产增加、或负债减少、或二者兼而有之
（3）导致所有者权益增加
B）注意
（1）来源：
3个，销售商品、提供劳务、让渡资产使用权，不包括对外投资的收益
（2）在日常活动中形成的，因此不包括营业外收入
投资收益和营业外收入属于利润要素
C）收入包括：
（1）收入的性质：
销售商品收入、提供劳务收入、让渡资产使用权收入
（2）业务的主次：
主营业务收入、其他业务收入
（五）费用：
企业在销售商品、提供劳务等日常活动中所形成的经济利益的流出。
A）制造企业费用分类：
制造成本、期间费用
（1）制造成本：
直接制造费用、间接制造费用
直接制造费用，直接计入产品的制造成本，包括：
直接材料成本、直接人工成本
间接制造费用，运用一定的方法和程序分配计入产品的制造成本，即：
制造费用
（2）期间费用：
销售费用、管理费用、财务费用
B）费用的确认条件
（1）经济利益很可能流出从而导致企业资产减少或者负债增加
（2）经济利益的流出额能够可靠地计量时
C）具体确认
（1）为生产产品、提供劳务等发生的，可归属于产品成本、劳务成本等的费用，应当在确认产品销售收入、劳务收入等时，将已销售产品、已提供劳务的成本等计入当期损益
（2）企业发生的支出，不产生经济利益的，或者即使能够产生经济利益但不符合或者不再符合资产确认条件的，应当在发生时确认为费用，计入当期损益。
（3）企业发生的交易或者事项，导致其承担了一项负债，而又不确认为一项资产的，应当在发生时确认为费用，计入当期损益。
D）注意
（1）费用和收入之间存在配比关系
（2）费用中能够对象化的部分形成产品的制造成本，不能够对象化的部分形成期间费用
E）广义的费用包括：
营业成本、营业税费、期间费用、资产减值损失、公允价值变动损失、所得税费用
（六）利润：
企业在一定会计期间的经营成果，其金额表现为收入减费用后的差额。
利润金额取决于收入和费用、直接计入当期利润的利得和损失金额的计量
注意：
（1）作为反映企业经营成果的要素，利润应该是指企业的净利润，即利润总额减所得税之后的差额
（2）利润总额由四部分组成：
营业利润、投资净收益、补贴收入、营业外收支净额
（3）利润是反映企业经营成果的最终要素
毛利：
营业收入—营业成本
营业利润：
毛利—营业税费、期间费用、资产减值损失、公允价值变动损益
营业收入—营业成本—营业税费、期间费用、资产减值损失、公允价值变动损益
利润总额：
营业利润+投资收益+营业外收支净额+补贴收入
净利润：
利润总额—所得税费用
第5讲
资金成本计算
二、资金成本计算
资金成本：
企业筹集和使用资金必须支付的各种费用
用资费用：
使用资金中所支付的费用，如：
利息、股利等
其金额大小与使用资金数额多少、时间长短成正比，是资金成本的主要内容
筹资费用：
筹集资金中所支付的费用，如：
借款手续费、证券发行费等
其金额大小与资金筹措方式有关，与使用资金数额多少、时间长短无关
资金成本计算的一般公式：
资金成本=年用资费用/（筹资数额–筹资费用）
（一）个别资金成本
资金筹措5种方式：
债券、银行借款、优先股、普通股、留存收益
1、用资费用
（1）债券、银行借款：
用资费用：
利息，可以抵减所得税，利息–所得税=实际用资成本
（2）优先股、普通股、留存收益：
用资费用：
股利，税后支付（没有抵减，正常使用）
2、筹资费用
（1）债券、银行借款、优先股、普通股：
均需支付一定的筹资费用
一般占筹资额的一定比例，筹资费用率f
留存收益：
不需要考虑筹资费用
（2）普通股、留存收益：
股利不断增长，即用资费用逐年增长，年增长率g
个别成本计算公式：
1、债券成本
Kb=I（1–T）/B0（1–f）=Bi（1–T）/B0（1–f）
2、银行借款成本
KL=I（1–T）/L（1–f）=Li（1–T）/L（1–f）
3、优先股成本
KP=D/P0（1–f）
普通股成本
4、普通股成本
KP=D1/V0（1–f）+g
5、留存收益成本
KP=D1/V0+g
（二）加权平均资金成本——综合资金成本
三、财务指标分析
4类：
偿债能力、营运效率、盈利能力、投资收益
22个指标（6+5+5+6）
（一）偿债能力指标：
6个，小数
1、流动比率：
流动比率=流动资产/流动负债
比率数值越大，偿债能力越强。
一般为2
短期债务偿还能力，不同企业比较、不同期间比较
主要影响因素：
营业周期，应收账款周转速度，存货周转速度
流动资产：
现金、短期证券投资、应收账款净值、预付待摊费用、存货
2、速动比率：
速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产—存货）/流动负债
一般比率：
1
存货：
变现能力低、已报废的、已抵押的、成本市价差
超速动比率=（现金+短期证券投资+应收账款净值）/流动负债
3、现金比率：
现金比率=现金余额/流动负债
流动性最强、获利能力最弱
4、经营净现金比率：
经营净现金比率=经营活动净现金流量/流动负债——短期债务
经营净现金比率=经营活动净现金流量/总负债——长期债务
偿还到期流动负债3种途径：
（1）出售投资、长期资产等投资活动
（2）借债等筹资活动
（3）经营活动产生现金流，最安全可靠、最本质
资产负债率、负债比率
5、资产负债率、负债比率
资产负债率=负债总额/资产总额
长期偿债能力指标、财务杠杆指标
比率数值越小，偿债能力越强
6、已获利息倍数
已获利息倍数=息税前利润/利息支出
长期偿债能力重要指标
比率数值越大，偿债能力越强，至少大于1
（二）营运效率指标、资产管理能力指标：
5个，次数、天数
1、应收账款周转率
应收账款周转率=销售收入/平均应收账款
周转天数：
360/周转率
比率数值越大，资产流动性强，偿债能力越强。
2、存货周转率
存货周转率=销售成本/平均存货
周转天数：
360/周转率
比率数值越大，资产流动性强，占用资金少，管理业绩好。
3
升级会员 