价格形态百科全书摘要.docx
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价格形态百科全书摘要
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《价格形态百科全书》摘要（总50页）
《价格形态百科全书》
摘要
1、扩散型底部（BroadeningBottoms）
总结
向上突破的扩散底
表现：
价格趋势向下，形成的形态。
形状类似于喇叭，价格的高点逐渐上升，低点不断下降。
突破方向向上。
趋势延续or反转：
短期牛市反转（最多3个月）
失败概率：
2%
平均涨幅：
25%，其中涨幅不足10%的概率最大。
量能趋势：
不规则，但是通常与股价方向一致：
价格涨，放量；价格跌，缩量。
达到预期目标价的概率：
59%
其他发现：
在趋势结束前发生的局部上涨有67%的可能会出现下突破；趋势结束前的局部下跌有80%的可能性会出现向上突破。
相关形态：
上升直角扩散形态；下降直角扩散形态；扩散型顶部；上升的扩散楔形；下降的扩散楔形。
向下突破的扩散底
表现：
价格趋势向下，形成的形态。
形状类似于喇叭，价格的高点逐渐上升，低点不断下降。
突破方向向下。
趋势延续or反转：
短期熊市延续（不到3个月）
失败概率：
6%
平均涨幅：
27%，其中涨幅15%~20%的概率最大。
量能趋势：
不规则，但是通常与股价方向一致：
价格涨，放量；价格跌，缩量。
达到预期目标价的概率：
70%
相关形态：
上升直角扩散形态；下降直角扩散形态；扩散型顶部；上升的扩散楔形；下降的扩散楔形。
形态识别
特征
讨论
价格趋势：
中期价格下跌进入形态。
形状：
喇叭形，高点越来越高，低点越来越低。
趋势线：
价格沿着两条趋势线运动：
上面的向上倾斜，下面的向下倾斜。
触碰：
至少要有两个高点和两个低点，但是不一定会触碰到趋势线。
量能：
不规则，但是通常随价格上升而放量，随价格下降而缩量。
突破：
突破方向可以是向上，也可以是向下。
有时候价格在突破之前会有数月的水平震荡。
操作策略
操作策略
注释
测量原则
用形态最高价格减去最低价格即可得到形态高度，用最近的高点加上形态高度即为上突破后的目标位；用最近的低点减去形态高度即为下突破后的低点。
低位做多
一旦某个形态被确定为扩散形态，即可以在价格跌到低点反弹后买入；
多单止损
止损单可以挂在低点以下1/8的地方，以防止趋势反转。
高点做空
当价格在高点开始下降时做空股票。
空单止损
在高点以上1/8的价位设置空单止损点，以防止价格向上突破。
在价格接近下趋势线并且开始向上反弹时应该结束空单。
对于向下突破，应该在接近目标价或者任何支撑位时了结空单。
其他
如果扩散形态出现局部下降或者上升，应该进行相应操作。
（局部下降时应该做多；局部上升时做空）
2、上升直角扩散形态（BroadeningFormations,Right-AngledandAscending）
总结
表现：
水平底，高点逐渐升高，形成一条向上的趋势线。
趋势延续or反转：
短期熊市发转（最多3个月）
失败概率：
34%
突破后失败概率：
9%
平均涨幅：
18%，其中跌幅为10%的概率最大。
量能趋势：
不规律。
回调概率：
72%
达到预期目标价的概率：
43%，如果目标按形态高度的一半算，成功率为91%。
形态识别
特征
讨论
形状：
形状像喇叭，但是下底是水平直线，上边界为上倾直线。
水平支撑线：
价格低点连线为水平或者近似水平的直线，而且至少应该有两个低点与支撑线靠近。
上倾上边界：
一条上倾直线构成了价格的上边界，由至少两个价格高点形成。
量能：
不规则。
假突破：
很少，价格一旦收于水平线以下一般很可能就是真正的突破。
突破前的价格表现：
在突破前价格通常会横盘数月，一旦突破价格也很可能会回抽至形态边界附近。
下突破：
价格在下突破时，会伴随着成交量的大幅放量。
支撑位和阻力位：
沿着两条趋势线运行。
操作策略
操作策略
注释
测量原则
以形态最高价减去水平支撑线的价格即为形态高度，水平价格减去形态高度即得到目标价位。
其中水平价格减去1/2的形态高度所得到的目标价更为精确。
等待突破
由于该形态的失败概率相对较高（34%），所以等待价格有所突破再建仓通常是更好的选择。
突破后买入：
一旦得以上突破价格将会沿着突破方向继续前进，在价格突破后再买入可以取得20%左右的收入。
忽略下突破
绝大部分下突破导致的损失约为10%，这样的下跌通常不值得卖出。
3、下降直角扩散形态（BroadeningFormations,Right-AngledandDescending）
总结
表现：
水平顶，低点沿下倾趋势线下降。
趋势延续or反转：
短期反转（最多3个月）
下突破后失败概率：
3%
上突破后失败概率：
19%
平均涨幅：
27%，其中升幅在20%~30%的概率最大
平均跌幅：
19%，其中跌幅在10%~15%的概率最大
量能趋势：
不规律
回调概率：
33%
反弹概率：
23%
达到预期目标价的概率：
下突破后到达目标价的概率是69%；上突破后是89%。
形态识别
特征
讨论
形状：
形状像喇叭，但是上边界是水平直线，下边界为下倾直线。
水平支撑线：
价格高点连线为水平或者近似水平的直线，而且至少应该有两个低点与支撑线靠近。
下倾趋势线：
价格低点连线是一条下倾趋势线，至少要有两个低点与下趋势线靠近。
量能：
不规则。
假突破：
很少，价格一旦收于边界外一般很可能就是真正的突破。
突破：
价格可能朝两个方向都有可能突破，突破时量能放大，但很快降至正常水平。
局部上升或下降：
对于一个成立的形态，当价格朝上趋势线上升或者朝下趋势线下降，但是没有触及趋势线时，价格通常会朝相反方向运行并最终突破趋势线。
支撑位和阻力位：
价格沿两条发散的趋势线运行。
操作策略
操作策略
注释
测量原则
以形态最高价减去水平支撑线的价格即为形态高度，水平价格减去形态高度即得到目标价位。
上突破的目标价为水平线价位加上形态高度，下突破的目标价为形态最低价减去形态高度。
等待突破
由于该形态的失败概率相对较高，所以等待价格有所突破再建仓通常是更好的选择。
止损：
一旦突破发生，形态的反方向即为止损点。
如果你想尽量接近你的买入价，那么可以寻找更近的支撑或者阻力区域。
一旦价格持续运行，可以提前止损。
形态内交易
一旦认定形态是开放形态，可以考虑价格在趋势线附近发生转向时交易：
在下底附近买入，在上边界附近做空，但是一旦价格朝不利方向突破应及时止损。
局部下降
如果发现价格出现局部下降后掉头向上，可以适当买入。
4、扩散型顶部（BroadeningTops）
总结
向上突破的扩散型顶部
表现：
价格趋势向上，形成的形态。
外形如喇叭，高点逐渐升高，低点不断下降。
最终形成上突破。
趋势延续or反转：
短期牛市延续（最多三个月）
失败概率：
4%
平均涨幅：
34%，其中涨幅10%~15%的概率最大。
量能趋势：
不规律，但通常与价格方向相同，价升放量，价跌缩量。
达到预期目标价的概率：
75%
其他发现：
形态临近结束时的局部上涨有65%的概率会出现下突破；局部下跌有86%的概率会出现上突破。
别称：
扩散三角形，正扩散型顶部，五点反转
相关形态：
扩散型底部；上升直角扩散形态；下降直角扩散形态；上升扩散楔形；下降扩散楔形。
向下突破的扩散型顶部
表现：
价格趋势向上，形成的形态。
外形如喇叭，高点逐渐升高，低点不断下降。
最终形成下突破。
趋势延续or反转：
短期熊市反转（最多三个月）
失败概率：
4%
平均涨幅：
23%，其中涨幅10%~20%的概率最大。
量能趋势：
不规律，但通常与价格方向相同，价升放量，价跌缩量。
达到预期目标价的概率：
64%
其他发现：
形态临近结束时的局部上涨有65%的概率会出现下突破；局部下跌有86%的概率会出现上突破。
相关形态：
扩散型底部；上升直角扩散形态；下降直角扩散形态；上升扩散楔形；下降扩散楔形。
形态识别
特征
讨论
价格趋势向下：
中期价格趋势向上形成的形态。
形状
形状如喇叭，高点逐渐上升，低点逐渐下降。
五点反弹具有三个高点两个低点。
趋势线
价格在两条趋势线内震荡：
上边界向上倾斜下边界向下倾斜。
触碰
至少要有两个高点两个低点，但是不一定要发生实际的触碰。
量能
不规则，但通常随价格上升而放量，随价格下降而缩量。
突破
突破可以发生在任何一个方向，通常情况下，价格会横盘数月然后出现实质性的突破。
操作策略
操作策略
注释
测量原则
以形态最高价减去形态最低点的价格即为形态高度。
上突破的目标价为形态最高点价格加上形态高度，下突破的目标价为形态最低价减去形态高度。
低点做多
一旦扩散型顶部形成，在价格降至低点附近并出现反向时买入。
做多止损
在低点以下1/8处设置止损单，一旦股票出现破位可有效止损。
高点做空
当价格上涨到高点附近并掉头向下时，沽空股票。
做空止损
在高点以上1/8处设置止损位以避免价格向上突破。
当价格跌到底部并开始掉头向上时了解空单。
如果价格实现了下突破，则可以在目标价或者支撑线附近了结。
变动止损点
当价格在形态内运行时，可以根据情况变动止盈止损点。
其他
如果价格出现局部下跌可以考虑做多，一旦价格实现上突破可以考虑增加仓位。
5、上升扩散楔形（BroadeningWedges,Ascending）
总结
表现：
价格沿两条上倾的趋势线运动，波动幅度逐渐增大。
趋势延续or反转：
短期熊市反转（最多3个月）
失败概率：
24%
下突破后失败概率：
6%
平均跌幅：
20%，其中跌幅在10%的概率最大
量能趋势：
小幅上升，但不明显。
回调概率：
21%
反弹概率：
7%
达到预期目标价的概率：
61%
其他发现：
84%的下突破伴随着局部上涨。
形态识别
特征
讨论
形状
形状如喇叭，上倾，价格沿着两条上倾趋势线运动。
趋势线
上边界的斜率比下边界更高。
触碰
每条边界至少要有三次触碰，这是形态最重要的特征。
量能
不规则，会随着形态的发展而小幅放量，但趋势不明显。
假突破
非常少。
收盘价收到下边界以下的一般是真突破。
突破
在绝大多数情况下突破方向是向下，但上突破也并非不可能的。
局部上升
价格触及下边界后掉头向上，但是未能触及上边界，然后掉头向下并突破下边界。
操作策略
操作策略
注释
测量原则
形态的最低价就是预期的目标价。
不要使用形态高点减去低点来作为目标价，因为这会高估跌幅。
等待确认
尽管上升楔形有80%的概率会出现下突破，但是最好是等待下突破成立后再沽空股票。
局部上涨
如果一只股票出现局部上涨并且开始掉头向下，可以考虑沽空。
向下突破伴随着局部上涨。
6、下降扩散楔形（BroadeningWedges,Descending）
总结
表现：
价格沿两条下倾的趋势线运动，波动幅度逐渐增大。
趋势延续or反转：
长期熊市反转（最多6个月）
失败概率：
37%
平均涨幅：
46%，其中跌幅在20%的概率最大
量能趋势：
随时间不断上升。
回调概率：
40%
达到预期目标价的概率：
81%
其他发现：
76%的上突破伴随着局部下跌。
形态识别
特征
讨论
形状
形状如喇叭，下倾，价格沿着两条下倾趋势线运动。
下倾趋势线
两条趋势线都向下倾斜，下边界斜率更大。
两条线不断扩大，两条边界线均不是水平的。
触碰
每条边界至少要有两次触碰。
量能
通常随着形态的发展量能逐步放大，但这并不是必须的前提条件。
突破
下降楔形是一个趋势延续形态，所以如果价格趋势是向上的，则上突破的可能性更大，如果趋势向下，则下突破可能性更大。
局部上升
价格触及上边界后掉头向上，但是未能触及下边界，然后掉头向上并突破上边界。
上突破通常都会伴随着局部下降。
操作策略
操作策略
注释
测量原则
以形态最高点减去最低点即得到形态高度，突破价位加上形态最高点就是目标价。
等待确认
形态失败率比较高，所以等待价格突破趋势后再进行交易为佳。
局部上涨
如果价格上涨至趋势线顶部并回调，考虑做多；上突破后很可能出现局部下跌。
趋势内交易
如果形态足够大，可以在低点买入在高点卖出。
如果出现局部上涨并且开始下跌，结束头寸因为可能会出现下突破。
相反，价格在高点附近并开始掉头向下，考虑沽空股票。
止损
对于形态内交易，在另一条趋势线边界外设置止损。
当价格在形态内变动时相应变动止损位。
根据支撑位和阻力位设置止损位。
7、快速下跌-反转底（Bump-and-RunReversalBottoms）
总结
表现：
形状看起来像一口带柄的煎锅，价格沿着下降趋势线下行直到出现大跌。
反转or趋势延续
短期牛市反转（最多3个月）
失败概率
19%
上突破后的失败概率
9%
平均涨幅
37%，其中上涨20%的概率最大
量能
形态开始时、跳水时以及突破时量能放大。
回调概率
38%
达到目标价的概率
92%
相关形态
带柄杯形；弧形底
形态识别
特征
讨论
形状如煎锅
形态看起来像是左边带有下倾柄的煎锅。
价格迅速下降至锅底，然后在底部横盘形成锅底，最终迅速上升脱离底部。
下倾的顶点连线
锅柄沿着一条30°~45°的下倾趋势线向下运动。
锅柄被称为导入形态，因为正是这段走势引致碰撞形态。
导入形态从趋势线与高点交叉处开始到形态的低点结束。
从趋势线最高点到底部的垂直距离约占形态总高度的1/4左右。
导入形态应持续1个月左右，但是视具体情况会有所不同。
跳水阶段
跳水阶段类似于锅底。
下降趋势线的斜率增加到60°甚至更多。
价格迅速下降接着横盘然后掉头向上。
通常形成弧形底。
掉头向上一段距离之后通常会停留在30°线的地方然后再创新高。
跳水阶段的高度应该为导入阶段高度的2倍左右，这点并非硬性要求，仅作为参考条件。
爬山阶段
一旦价格突破了跳水阶段，即进入到爬山阶段，在这一阶段价格会上升到更高的高度。
量能
通常在三个关键点位价格较高：
形态开始，跳水开始以及往上突破。
然而，放量并非前提条件。
操作策略
操作策略
注释
测量原则
将突破价格（保守起见可以使用最低价）加上导入阶段高度，结果就是最低目标价。
等待确认
等待突破可以提高投资表现。
收盘价收于下倾趋势线以上才可考虑买入。
前高点卖出
当价格上升到前高点的位置且上升无力时，考虑卖出股票
止损
在重要压力位1/8以下挂止损单，随着价格的上移，适当调整止损位。
8、快速拉升-反转顶（Bump-and-RunReversalTops）
总结
表现：
价格沿着一条趋势线稳步运动，跳跃，反转，然后跌穿趋势线并继续下跌而。
反转or趋势延续
短期熊市反转（最多3个月）
失败概率
19%
平均跌幅
24%，其中跌幅15%~20%的概率最大。
反弹概率
39%
达到目标价的概率
88%
相关形态
弧形顶
形态识别
特征
讨论
上升趋势线
一条连接价格低点的趋势线稳步上行：
没有水平或者近似水平的趋势线。
趋势线通常为30°到45°上倾线（因不同情况而异）。
避免过于陡峭的趋势线（60°以上）：
这将没有足够的跳跃空间。
导入，导入阶段
导入阶段是价格急剧上升前的阶段。
导入阶段的价格从最高价到趋势线至少要有1美元（可能是2美元甚至更多）的距离。
其长度大约为形态总长度的1/4左右。
导入阶段的长度至少应持续1个月并且没有最大值。
弧形反弹
价格在利好的刺激下放量上涨，但最终掉头向下回落到30度趋势线的附近。
跳跃的高度应该是导入阶段高度的两倍。
下山阶段
在价格回到趋势线之后，可能会再次反弹并形成二次跳跃或者沿着趋势线滑动。
最终价格穿破了趋势线并继续向下运动。
操作策略
操作策略
注释
测量原则
计算导入阶段高度，用价格下破趋势线的价格减去导入阶段就是价格下跌的目标价。
约有90%的股票会到达目标价。
警戒线
在趋势线上方垂直距离导入阶段高度处画一条与趋势线平行的直线。
警戒线表明股价向上移动并进入到了卖出区域。
卖出区域是警戒线与卖出线之间的区域。
卖出线
卖出线是在警戒线以上，距离警戒线高度为导入阶段高度，与警戒线平行的直线。
当价格触碰到卖出线时考虑卖出股票。
尤其是当价格的急剧拉升范围较窄时。
如果价格继续往上移动可以推迟卖出。
在距警戒线导入阶段高处再画一条平行线，当价格掉头向下并触及更低的平行线时，卖出股票。
卖出区域
该区域提醒投资者是否要考虑获利退出。
由于有效的拉升总是会触及到卖出线，因此投资者应该准备作出卖出决定。
9、带柄杯形（CupwithHandle）
总结
表现：
形状像右边带柄的杯子。
趋势延续or反转：
短期牛市趋势延续（最多3个月）
失败概率：
26%
突破后的失败概率
10%
平均涨幅：
38%，其中涨幅10%~20%的概率最大。
回调概率
74%
到达目标价的概率
以形态高度计的概率为49%；以形态高度一半计的概率为73%。
其他发现
右边的杯柄越高，涨幅越高。
相关形态
急跌-反转底；弧形底
操作策略
操作策略
注释
测量原则
用杯形右柄最高点减去杯形最低价即可得到形态高度。
将形态高度加上右柄最高点即为目标价。
如果用形态高度的一半计算目标价，其到达的概率更大（73%）。
使用未滤过的条件
为达到最佳的形态，在选择模型时使用未滤过的条件。
回调后买入
在回调发生后买入股票，一旦价格突破后再次跌到右杯柄以下积极买入。
这种情况发生的概率为74%。
这种买入方式能够有效降低失败概率，提高业绩表现。
杯形内部买入
如果发现杯形中还有杯形的形态，可以在里面杯形实现突破后买入。
准备在价格到达前高点时卖出。
关注15%的涨幅失败
许多杯形在涨幅只有10%~15%时便掉头向下，因此可以用止损单来减少损失或者将收益最大化。
止损
在杯柄以下1/8处设置止损单。
随着价格的上升提高止损点。
10、死猫反弹（Dead-CatBounce）
总结
表现：
急剧下跌后价格出现向上反弹并最终下降的趋势。
趋势延续or反转：
长期熊市反转（6个月以上）
失败概率：
10%
平均涨幅：
25%，其中跌幅在20%的概率最大
事件后的跌幅
15%，其中跌幅在5%~25%的概率最大。
其他发现：
事件跌幅越大，反弹幅度越大。
事件损失越大，反弹到高点越快。
形态识别：
特征
讨论
价格缺口
当天价格最高点低于前一天价格最低点，在价格走势图上留下缺口。
急剧下跌
负面消息公布当天，价格跳空低开并急剧下跌，一般在20%~30%之间，但也可能在2到3天内跌幅高达70%。
反弹
价格向上修复，完成修复后继续下跌。
下跌
反弹结束后，价格再次出现下跌。
这次下跌更加温和，跌幅介于5%~25%之间。
操作策略
操作策略
注释
反弹后卖出
价格创出新低后开始反弹，当反弹临近结束时（1~2周）卖出。
事件越是负面反弹越迅速，反弹价格越高。
沽空
反弹即将结束时沽空。
反弹后价格至少会降至事件低点，大部分情况下（81%）价格平均比事件低点还低15%。
避免做多形态
在死猫反弹后至少6个月里要避免参与多头形态，即使多头形态最终会上涨，其涨幅也会比平均水平低。
11、钻石顶和钻石底（DiamondTopsandBottoms）
总结
钻石顶
表现
价格上涨趋势后形成的钻石形状的价格走势。
反转or趋势延续
短期熊市反转（最多3个月）
失败概率
25%
平均跌幅
21%，其中跌幅为29%的概率最大。
量能趋势
持续下降直到突破。
反弹概率
59%
达到目标价的概率
79%
相关形态
头肩顶
钻石底
表现
价格下跌趋势后形成的钻石形状的价格走势。
反转or趋势延续
中短期牛市反转（最多6个月）
失败概率
13%
平均涨幅
35%，其中涨幅为15%的概率最大。
量能趋势
持续下降直到突破。
回调概率
43%
达到目标价的概率
95%
相关形态
头肩底
形态识别
特征
描述
先期价格趋势
对于钻石顶，价格向上运动进入形态，钻石底则是在价格下降趋势末期形成的。
根据这一定义，钻石顶或钻石底不一定要在K线图的顶端（底端）他们可以在任何地方形成。
钻石形状
价格先走出扩散形态然后形成收窄形态。
高点和低点的连线形成一个钻石形状。
该钻石形不必是对称的钻石形状。
量能趋势
在形态持续期间剧减。
突破量能
通常较大并且可能维持数天。
支撑及阻力位
该形态会形成一个支撑及阻力位，钻石顶的支撑阻力位位于钻石形态的顶端，钻石顶的支撑阻力位位于钻石形态的底部。
这种支撑和阻力位可以持续一年甚至更长时间。
操作策略
操作策略
注释
测量方法
用形态最高点减去形态最低点即得到形态高度。
对于钻石顶来说，将形态突破钻石边界的价格减去形态高度即为目标价；对于钻石底来说，将突破时价位加上形态高度即为目标价。
这是价格至少会达到的价位，但是价格通常会回到形态始点位置。
等待突破
为达到最佳效果，等待价格收于钻石边界以外再投资。
风险/回报
在交易前寻找支撑（风险）和阻力（回报）区域。
这一区域时趋势可能会停止的地方。
计算现价到支撑阻力位的距离，距离足够大了才值得交易。
12、双底结构（DoubleBottoms）
总结
表现：
向下趋势的股价形成第一个底，短暂反弹后再次下降，形成第二个底。
趋势延续or反转：
短期牛市反转（最多3个月）
突破后失败概率：
3%
平均涨幅：
40%，其中涨幅20%~30%的概率最大
量能趋势：
下降直到突破
回调概率：
68%
达到预期目标价的概率：
68%
其他发现：
底部靠的越近收益越高
相关形态：
复合型头肩底；喇叭形底。
形态识别
特征
描述
价格趋势向下
价格趋势向下（短期），但股价不能低于左侧底。
两底之间的上升
两底之间应该有10%~20%左右的涨幅（甚至更多），同时峰顶要比形态边缘低。
上升一般是弧形的，但也可以是不规则的。
双底
两底间的价格应在同一水平上，差异低于或等于4%。
双底间的距离
两底间至少要间隔几个星期（许多人认为至少1个月），由两个相互独立的低点形成。
底部的最低点并不重要，因为收入最高的买点距离底部平均3个月左右。
右侧底部之后股价上涨
二次探底之后，股价会上升至中间峰最高价以上。
底部量能
通常左侧底的量能比右侧底更大。
突破量能
量能通常持续增大。
确认点
确认点是两底之间的最高点。
股价反弹超过确认点的才能确认为是双底结构。
价格上升超过确认点即可认为实现了突破。
操作策略
操作策略
注释
测量原则
两底之间的最高点加上形态高度就是价格预期至少能够到达的位置。
其中形态高度等于形态高点减去形态最低点。
等待突破
具有双底的形态只有36%
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