电大企业集团财务管理.docx
《电大企业集团财务管理.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《电大企业集团财务管理.docx（70页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。
电大企业集团财务管理
电大企业集团财务管理
————————————————————————————————作者：
————————————————————————————————日期：
简答题：
1、企业财务的功能及体现的目标？
（1）财务的经济功能；体现的目标是产值最大化。
（2）财务的管理功能；体现的目的是利润最大化。
（3）财务的经营功能；体现的目标是企业价值最大化。
2、杠杆收购的实质？
实质上是收购公司主要借债来获得目标公司的产权，且用后者的现金流量偿还负债的方式。
3、并购的资金规划？
（1）增资扩股
（2）股权置换（3）金融机构信贷（4）卖方融资（推迟支付）（5）杠杆收购。
4、什么是交易风险？
跨国公司如何防范交易风险？
交易风险是指企业以外币进行的各种交易过程中，由于汇率变动使折算为本币的数额增加或减少的风险。
（1）以远期外汇交易防范风险；
（2）以牙汇期权交易防范风险；（3）以外汇期货防范风险；（4）以外汇调期交易防范风险；（5）通过借款与投资来防范外汇风险。
5、论述怎样建立以资金管理为中心的财务管理制度？
（1）以资金流量为主线，全面推行资金预算管理
（2）尽可能集中筹集资金（3）实行资金的高度集中管理加（4）坚持市场导向的方针，“以销定产”、“以销定购”加强原材料储备管理，坚持最低库存管理工作，尽可能减少原材料和产品积压（5）加强应收账款的管理（6）实行先生产后发展的原则（7）建立企业流动资金和自动补偿机制（8）及时清偿债务、付清贷款（9）加强资金的日常管理工作。
6、财务指标和非财务指标有哪些？
财务指标，现金流量；销售利润率；剩余收益；成本差异。
非财务指标有：
质量因素；供货速度；新产品开发和灵活应变能力；降低库存水平；人员培训。
7、有偿增资扩股的方式？
配售；定向募集增资扩股；公开募集增资扩股；可转换元积分法债券扩股方式；认股权证扩股。
8、资产经营的手段？
资产经营的手段：
控股兼并；收购兼并；联营；托管；重组；融资经营；投资经营；投资经营等方式。
9、风险企业与传统企业的不同之处？
风险企业与传统企业相比较，不同之处主要表现在风险、资产结构和信誉方面。
10、预算管理的方法？
预算管理的方法：
固定预算；弹性预算；零基预算。
11、风险资本退出的主渠道？
（1）大力支持高新科技企业上市，使之成为现阶段我国风险资本退出的方面方式
（2）二板市场成为高新技太企业风险资本退出的最佳场所（3）建立为高新技企业服务的场外交易市场。
12、国际债券发行的条件？
（1）财务稳健，资信良好，经在中国境内注册且具备人民币债券评级能力的评级公司评级，人民币债券信用级别为AA级以上；
（2）已为中国境内项目或企业提供的贷款和股本资金在十亿美元以上；（3）所募集资金用于向中国境内的建设项目提供中长期固定资产贷款或提供股本资金，投资项目符合中国国家产业政策、利用外资政策和固定资产投资管理规定。
主权外债项目应列入相关国外贷款规划。
13、企业财务运作的主体？
企业财务运作以企业经营者和所有者为主体。
14、企业组织形式及其相结应的财务管理模式？
（1）集中管理模式
（2）分散管理模式（3）集中与分散管理相结合的模式。
15、在沃尔比重评分法中，重要性权数的确定的方法？
台尔斐法、0-1评分法、丘奇蒙法等，最常用的是台尔斐法。
16、在制定债务重工业组计划时，债权人比较喜欢的方式？
债权人喜欢采用债务展期的方式
17、盈亏平衡点作业率与安全边率的关系？
安全边际和安全边际率越大，企业发生亏损的可能性越小，企业就越安全。
只有安全边际才能为企业提供利润，而盈亏平衡点销售额扣除变动成后吸能为企业收回固定成本。
安全边际部分的销售减支其自身变动后成为企业利润，即安全边际中的边际贡献等于企业利润。
18、财务公司的最基本或最本质的功能？
财务公司具有与财务结算中心类似的功能，只是财务公司出除了有财务结算中心的资金管理中心功能外，还有集团企业的筹资中心和融资中心功能。
19、企业财务经营的手段？
企业财务经营有三种手段：
资本经营、资产经营、负债经营。
20、成本控制的内容？
成本控制内容主要包括产品成本控制、资金成本控制和管理费用控制三部分。
21、股本扩张的途径？
股本扩张有以下几条途径：
无偿增资送股、配股、定向募集增资扩股、公开募集增资扩股、可转换债券、认股权证等方式。
22、企业业绩评价系统的要素？
企业业绩评价系统的五个要素：
评价目标；评价对象；评价指标；评价标准和评价报告。
23、在镜外发行股票的一种有效形式——存托凭证。
存托凭证也叫存股证或存券证（DepositaryReceipt,简称DR），是指可以流通转让的，代表投资者对非本国证券所有权的证书，是为了方便证券跨国交易和结算而设立的原证券的替代形式。
24、风险资本的特点？
风险资本的特点：
（1）高风险、高收益性
（2）大多投向高新技术领域（3）大多投向新兴的，迅速发展的具有潜在高成长性的中小企业（4）具有很强的参与性（5）投资的中长期性，即低变现性（6）再循环性。
25、整个投资风险控制的核心与关键？
投资决策风险控制是整个投资风险控制的核心与关键。
26、资产收购与资产剥离的缺点？
与兼并和收购业务相比，剥离通常有着不同的动因和不同的目的，需要采用不同的分析手段和实施办法。
27、清算财产的作价依据？
清算财产的一般以清算价值为依据，同时参考财面净值和重估价值。
28、风险企业的特点？
风险企业的特：
高风险、高收益。
风险企业的风险来自三方面：
一是技术风险，二是市场风险，三是财务风险。
29、风险企业融资的创新特征、风险企业的融资渠道？
风险企业融资的创新特征：
（1）风险资本是其主要资金来源
（2）资金的筹集具有阶段性特性。
风险企业的融资渠道；
（1）个人资本
（2）私募资金（3）租赁（4）风险资本（5）银行贷款（6）二板市场。
30、传统的业绩评价体系的特征？
传统的业绩评价体系的特征：
（1）重视对财务指标的评价，忽视对非财务指标的评价；
（2）重视对过去的评价，忽视对未来的评价；（3）重视对企业内部经营过程的评价，忽视对企业与环境关系的评价；（4）重视对传统资产的评价，忽视对无形资产特别是知识资本的评价（5）重视对经营能力的评价，忽视对企业创新能力的评价。
31、简述控股公司的优点？
与专业化公司相比，以控股公司形式控制大规模的企业有许多明显的优点：
（1）以少量资金控股
（2）节约企业结合的交易费用（3）分散集团整体经营风险（4）防止企业被并购（5）防止组织一体化的损失（6）获取规模经济的效益（7）法律和税收方面的利益。
32、跨国公司对外直接投资的动因与条件？
跨国公司对外直接投资的动因：
（1）传统动因；1）获得生产资源；2）开拓新市场；3）提高效率；
（2）战略性动因。
跨国公司对外直接投资前提条件：
1）跨国公司要具备东道国当地的竞争对手抗衡的竞争优势；2）跨国公司必须具备能够有效协调国外子公司生产经营活动的组织能力；（3）东道国能提供一些有利条件，吸引跨国公司的直接投资。
47、企业收购要约前反收购对中，对目标公司股票价格影响较小的对策？
董事轮换制是一种有效的，对股价影响较小的反收购对策。
48、属地原则和全球原则的差异？
“属地原则”只有在领土内产生的收益才是应税收益，凡是领土之外的收益，不论其得益者是谁，都不得不予征税。
“全球原则”跨国公司无论从国内还是从国外所获得的收益，都在应税范围内。
企业集团财务管理期末复习指导
一、单项选择
1、某一行业（或企业）的不良业绩及风险能被其他行业（或企业）的良好业绩所抵消，使得企业集团总体业绩处于平稳状态，从而规避风险。
这一属性符合企业集团产生理论解释的（资产组合与风险分散理论）。
2、当投资企业直接或通过子公司间接地拥有被投资企业20%以上，低于50%的表决权资本时，会计意义的控制权为（重大影响）。
3、会计意义上的控制权划分的主要目的在于（编制集团合并报表）；
4、在金融控股型企业集团中，母公司首先是一个（金融决策中心）；
5、金融控股型企业集团特别强调母公司的（财务功能）；
6、横向一体化企业集团的主要动因是（谋取规模优势）；
7、在企业集团组建中，（资本优势）是企业集团成立的前提；
8、在企业集团组建中，（资源优势）是企业集团发展的根本；
9、在企业集团组建中，（管理优势）是企业集团发展的保障；
10、对于金融控股型企业集团，母公司选择何种企业进入企业集团，投资的根本是潜在成员企业的（财务业绩表现）；
11、从企业集团发展历程看，（U型组织结构）主要适合于处于初创期的规模相对较小或者业务单一型企业集团；
12、在H型组织结构中，集团总部作为母公司，利用（股权关系）以出资者身份行使对子公司的管理权；
13、依照企业集团总部管理的定位，（财务控制与管理）功能是企业集团管理的核心；
14、在集团治理框架中，最高权力机关是（集团股东大会）；
15、在分权式财务管理体制上，集团大部分的财务决策权下沉在（子公司或事业部）；
16、分权式财务管理体制有（使总部财务集中精力于战略规划与重大财务决策）的优点；
17、在企业集团财务管理组织中，（财务管理组织体系）是维系企业承包集团财务管理运行的组织保障；
18、下列体系不属于企业集团应构建体系的是（财务人员培训体系）；
19、（事业部财务机构）是强化事业部管理与控制的核心部门，具有双重身份；
20、集监督权、执行权和决策权于一身的财务总监委派制是（混合型财务总监制）；
21、在分析企业集团内外环境因素的甚而上，设定企业集团发展目标并规划其实现路径的总称是（企业集团战略）；
22、相对单一组织内各部门间的职能管理，企业集团战略管理最大特点就是强调（整合管理）；
23、企业集团战略管理具有长期性，会随环境因素的重大改变而进行战略调整。
表明其具有（动态性）的特点；
24、下列战略，不包括在企业入团战略所分级次中的是（生产战略）；
25、企业集团财务战略含义，不包括下列（企业日常财务工作）；
26、（扩张型投资战略）也称为积极型投资战略，是一种典型的投资拉动式增长策略；
27、将拟出售的资产或子公司出售给同行的其它公司的投资战略属于（收缩型投资战略）；
28、低杠杆化、杠杆结构长期化的融资战略转移属于（保守型融资战略）；
29、在下列融资方式中，资本成本高，对公司按制权及经营权产生影响，有用途限制的是（股票发行）；
30、下列内容中，（资本成本低）是银行贷款融资所具有的特性；
31、集团投资战略有两层涵义，一是从导向层面理解，二是从操作层面理解。
下列内容从导向层面理解的是（企业集团增长速度）；
32、（回收期法）经常被用于项目初选及财务评价是；
33、投资项目可行性研究报告中的“财务评价”涉及的内容是（项目市场预测）；
34、在投资项目的决策分析过程中，最重要同时也是最困难的环节之一就是评估项目的现金流量。
该现金流量是指（增量现金流量）；
35、（财务风险）是审慎性调查中需要重点考虑的风险；
36、并购中，对目标公司价值评估中实际使用的是目标公司的（股权价值）；
37、并购支付方式中，（现金支付方式）是一种最简捷、最迅速的方式，且最为那些现金结算拮据的目标公司所欢迎。
38、并购支付方式中，（股票对价方式）可能会稀释企业集团原有的股权控制结构与每股收益水平。
39、并购支付方式中，（卖方融资方式）通常用于目标公司获利不佳，急于脱手的情况下。
40、并购支付方式中，（卖方融资方式）可以使企业集团获得税收递延支付的好处。
但需要注意的是，作为一种未来债务的承诺。
采用这种方式的前提是，企业集团有着良好的资本结构和风险承荷能力。
41、财务上假定，满足资金缺口的筹资方式依次是（内部留存、借款和增资）。
42、下列属于内源融资方式的是（计提折旧）。
43、设立财务公司的注册资本金最低为（4）亿元人民币；
44、企业集团设立财务公司应当具备条件之一，申请前一年，按规定并表核算的成员单位资产总额不低于50亿元人民币，净资产率不低于（30%）。
45、在企业集团股利分配决策权限的界定中，（母公司董事会）负有拟定集团整体股利政策的职责。
46、矩期融资券的期限最长不超过（365）天。
发行融资券的企业可在上述最长期限内自主确定每期融资券的期限。
47、企业集团设立财务公司应当具备条件之一，申请前连续两年，按规定并表核算的成员单位营业收入总额每年不低于人民币（40）亿元。
48、企业集团设立财务公司应当具备条件之一，母公司成立
（2）年以上并且具有企业集团内部财务管理和资金管理经验。
49、企业集团设立财务公司应当具体条件之一，申请前一年，按规定并表核算的成员单位资产总额不低于人民币（50）亿元。
50、在企业集团股利分配决策权限的界定中，（母公司股东大会）负责审批股利政策。
51、下列内容，（预算控制）不属于预算管理的环节。
52、预算管理强调过程控制，同时重视结果考核，这就是预算管理的（全程性）。
53、企业集团选择“做大”、“做强”路径时，会直接影响预算指标的选择。
“做强”导向下，预算指标会侧重（利润总额）。
54、预算控制边界和控制力度上的差异化，体现了集团预算管理的（战略性）特征。
55、如果集团下属公司属于集团总部的（全资子公司），则总部有权直接下达预算目标。
56、（产品产量）属于预算监控指标中的非财务性关键业绩。
57、（资产周转率）属于预算监控指标中的财务性关键业绩指标。
58、企业集团预算考核原则中的（总体化原则）原则，是指对下属成员单位的预算考核，不仅要考核其预算目标的完成情况，还要视其对集团总体预算目标甚至于集团战略的“贡献”程度，进行综合考核。
59、通过预算指标，明确集团内部各责任主体的财务责任；通过有效激励，促使各责任主体努力履行其责任，这些均表明预算管理具有（机制性）的特征。
60、企业集团选择“做大”、“做强”路径时，会直接影响预算指标的选择。
“做大”导向下，预算指标会侧重（营业收入）。
61、下列不属于反映偿债能力的财务指标有（应收款款周转率）。
62、利润表是反映在某一时期催（经营成果）基本报表。
63、现金流量是反映企业在一定时期内（现金及现金等价物）流入与流出的报表。
64、资产负债表一般由左（资产）右（负债和股东权益）两方构成，其逻辑关系是（资产=负债+所有者权益）。
65、利润表是反映公司在某一时间内经营成果的基本报表。
利润表的编制逻辑是（利润=营业收入-费用）。
66、净利润是利润总额扣减按所得税法计算的（所得税费用）后的利润净额。
67、流动比率是（流动资产）与流动负债的比率。
68、资产负债率，也称负债比率，它是企业（负债总额）与资产总额的比率。
69、净资产收益率是企业净利润与净资产（账面值）的比率，反映了（股东）的收益能力。
70、基于战略管理过程的集团管理报告体系，应在报告内容体现；战略及预算目标；（实际业绩）；差异分析；未来管理举措等四项内容。
71、投入资本报酬率（ROIC）是指在不考虑子公司负债融资情况下（或者假定为全权益融资），（子公司利润）与其投入资本总额（账面值）的比率关系。
72、从业绩计量范围上可分为（财务业绩）和非财务业绩。
73、从业绩可控性程度可分为（经营业绩）和管理业绩。
74、集团整体的非财务业绩主要涉及的（战略管理）、发展创新、经营决策、风险控制、基础管理、人力资源、行业影响、社会贡献等方面。
75、盈利能力，它是指企业通过经营管理活动取得（收益）的能力。
76、集团层面的业绩评价包括：
母公司自身业绩评价和（集团整体业绩评价）。
77、企业集团整体财务业绩，主要以财务指标方式来反映企业集团盈利能力、资产运营与周转、（债务风险）和经营增长等方面业绩。
78、评价标准设定一般考虑以一因素：
集团股东对盈利目标的预期或要求；企业集团发展规划与经营状况；（同行业）国际、国内先进水平等。
79、财务业绩是指以（财务数据）所表达的业绩，涉及对包括偿债能力、资产周转能力、盈利能力、成长能力等方面财务指标的评价。
80、外部评价标准，它是指从企业外部取得的标准，包括（行业平均标准）、同行来领先企业或排名前5家企业的平均标准、资本市场标准（如资本市场期望收益率）等。
二、多选择题。
1、企业集团的存在与发展主流的解释性理论有（交易成本理论、资产组合与风险分散理论）。
2、下列企业（或公司）中，在法律意义上并不属于企业集团成员单位的有（集团参股公司、集团协作企业）。
3、集团公司是企业集团内众多企业之一，常被称为（集团总部、控股公司、母公司）。
4、下列比例是集团公司对成员企业的持股比例。
如果在任何成员企业里，拥有30%的股权即可成为第一大股东，那么，与集团公司可以母子关系相称的有（C35%、D51%、E100%）。
5、从母公司角度，金融控股型企业集团的优势主要体现在（资本控制资源能力的较大、收益相对较高、风险分散）。
6、金融控股型企业集团的劣势主要表现在（税负较重、高杠杆性、“金字塔”风险）。
7、与金融控股型企业集团相比，产业型企业集团母公司不仅关注对下属成员单位的股权投资及其收益实现，而且更为关注（企业集团整体战略、产业布局及整合、内部运营与管理协调）。
8、相关多元化企业集团的“相关性”是谋求这类集团竞争优势的根本，主要表现为（优势转换、降低成本、共享品牌）。
9、企业集团财务管理的特点包括（集团整体价值最大化的目标导向、多级理财主体及财务职能的分化与拓展、财务管理理念的战略化、总部管理模式的集中化倾向、集团财务的管理关系“超越”法律关系）。
10、一般认为，企业集团财务管理体制按其集权化的程度包括有（集权式财务管理体制、分权式财务管理体制、混合制式财务管理体制）等类型。
11、企业集团H型组织结构，有（总部管理费用较低、可弥补亏损子公司损失、总部风险分散、总部可自由运营子公司、便于实施侵权管理）。
12、N型组织也称网络型组织，它是继U型、H型、M型之后的一种新型的企业组织模式。
其主要特点有（组织原则分散化、密集的横向交往和沟通、较大的灵活性、对市场的快速反应能力、良好的创新环境和独特的创新过程）。
13、影响企业集团组织结构选择的主要因素有（公司环境、公司战略）。
14、企业集团最大优势体现在（资源整合、管理协同）。
15、企业集团集权式财务管理不足之处有（存在决策风险、降低应能力、不利于发挥下属成员单位财务管理的积极性）。
16、企业集团分权式财务管理的优点主要有（有利于调动下属成员单位的管理积极性、使总部财务集中精力于战略规划与重大财务决策、具有较强的市场应对能力和管理弹性）。
17、企业集团总会计师作为企业集团经营团队的重要成员，受国资委或集团董事会的直接聘任。
履行（财务管理与监督、财会内控机制建设、企业会计基础管理、重大财务事项监管）等职责。
18、企业集团战略是实现企业集团目标的根本，它有助于（明确
战略实施与控制）等阶段。
20、企业集团战略可分的级次包括有（集团整体战略、经营单位及战略、职能战略）未来发展方向、明确战略目标及实现路径、强化沟通、资源整合、规避经营风险）。
19、企业集团战略管理作为一个动态过程，主要包括（战略分析、战略选择与评价、。
21、相对单一组织内各部门间的职能管理，企业集团战略管理最大特点就是强调整合管理，它具有（全局性、高层导向、动态性）特征。
22、从投资方向及集团增长速度角度，企业集团投资战略大体包括的类型（扩张型投资战略、收缩型投资战略、稳固发展型投资战略）。
23、根据集团战略及相应组织架构，企业集团管控主要有（战略规划型、战略控制型、财务控制型）基本模式。
24、企业集团财务战略主要包括（投资战略、融资战略）。
25、企业集团收缩型投资战略通常以（资产剥离、股份回购、子公司出售）等为主要实现形式。
26、集团投资战略有两层涵义，一是从导向层面理解，二是从操作局面理解。
下列内容从导向层面理解的是（企业集团投资方向、企业集团增长速度）。
27、专业化投资战略的优点主要有（有利于在集国的专业做精做细、有利于在自己擅长的领域创新、投资风险较小）。
28、多元化投资战略的优点主要有（有利于分散经营风险、有利于降低交易费用、有利于企业集团内部协作，提高效率、有利于构建内部资本市场，提高资本配置效率）。
29、企业集团步入成长或成熟期时，任何战略投资项目，都需要借助于是否具有“价值增值”性来进行财务评价。
（净现值法、内含报酬率法）将成为财务评价的根本方法。
30、审慎性调查可以发现并购交易中可能存在的各种风险，如（税务风险、财务方面的风险、法律风险、人力资本风险、劳资关系风险）。
31、财务风险是审慎性调查中需要重点考虑的风险。
财务风险所涉及的核心问题包括（资产质量风险、资产的权属风险、债务风险、净资产的权益风险、财务收支虚假风险）。
32、并购中，对目标公司价值评估模式中的非现金流量折现模式包括（市盈率法、市场比较法、现金流量折现法、账面资产净值法、清算价值法）。
33、并购中，对目标公司价值评估模式中市场比较法的第一步是选择可比公司。
可比公司一般要求满足（行业相同、规模相近、财务杠杆相当、经营风险类似、具有活跃交易）等级条件。
34、不管集团财务管理体制是以集权为主还是以分权为主，在具体到集团融资这一重大决策事项时，都应遵循以下基本原则（统一规划、重点决策、授权管理）。
35、授权管理是指总部对成员企业融资决策与具体融资过程等，根据三权分离的风险控制原则，明确不同管理主体的权责。
其中的“三权”指的是（决策权、控制权、监督权）。
36、企业集团资金集中管理模式有多种，主要包括（总部财务统收统支模式、总部结算中心模式、内部银行模式、总部财务备用金拨付模式、财务公司模式）。
37、短期融资券筹资的优点有（节省财务成本、筹资金额较大、融资成本较低）。
38、企业集团财务风险控制的重点包括（资产负债率控制、担保控制、表外融资控制、财务公司风险控制）。
39、一般而言，资产负债率水平的高低除考虑宏观经济政策和金融环境因素外，更取决于（集团所属的行业特征、集团成长速度、集团盈利水平、资产负债间的结构匹配程度、集团经营风险）。
40、短期融资券筹资的缺点是（发行期限短、筹资风险大）。
41、财务公司作为非银行金融机构，其风险大体来自于（战略风险、信用风险、市场风险、操作风险）。
42、预算管理的环节一般包括（预算执行、预算编制、预算调整、预算考核）。
43、预算管理具有以下基本特征：
（战略性、机制性、全程性、全员性）。
44、企业集团预算中的经营预算包括（业务收支预算、费用预算、利润预算）等内容。
45、预算监控指标中的财务性关键业绩指标有（收入、产品单位成本、资产周转率）。
46、预算监控指标中的非财务性关键业绩指标有（产品产量、产品质量、市场份额）。
47、全面预算中的财务预算包括（现金预算、资产负债表预算、利润表预算）等内容。
48、集团下属成员单位预算的内容包括（业务经营预算、资本支出预算、现金流预算、财务报表预算）。
49、集团多级法人制要求建立多级预算管理组织。
多级预算管理组织包括（股东大会、董事会、预算委员会、预算工作组、各责任中心）。
50、企业集团财务管理分析至少包括（集团整体财务管理分析、集团分部财务管理分析）等大类。
51、通过公司价值计量模式可以看出，导致公司价值增加的核心变量主要有（自由现金流量、加权平均资本成本、时间上的可持续性）。
52、反映资产使用效率的财务指标（周转率、资产周转率、应收账款周转率）。
53、盈利能力分析可以从（权益投资与利润的关系、资产利用与利润的关系、规模增长及其与利润的关系）等维度进行。
54、任何财务管理分析都是对信息的剖析与再利用。
信息归纳起来主要内部信息和外部信息两大类。
下列信息属于内部信息的有（集团战略、财务报表及附注、公司预算、管理
升级会员 