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西方经济学论文

沈阳理工大学应用技术学院

宏观经济学论文

姓名

院（中心、所）

经济管理学院

学号

年级

2011级

专业

工商管理

考试科目

宏观经济学

考试时间

考试分数

指导教师

摘要

证券投资即有价证券投资，是狭义的投资，是指企业或个人用积累来的货币购买股票、债券等有价证券，借以获得收益的行为。

根据观察与分析，物联网技术对证券投资市场的影响是持续而又比较广泛深刻的，另外，物联网概念股还是具有比较大的投资潜力的，作为引领第三次信息革命浪潮的物联网技术，其本身也是十分具有投资价值的，但是风险依旧存在，还是需要投资者认清楚风险再进行理性的投资。

关键词:

物联网证券投资投资方向防范对策风险防范

目录

一．物联网的相关概念3

二、证券投资的相关概念4

三、证券投资风险管理要点4

（一）法治优于人治4

（二）自律比监管重要4

（三）品德比才能更重要4

（四）安全性5

（五）保值重于增值5

（六）帮助个人规避事业风险5

四、证券投资风险的分类5

（一）系统风险5

3．购买力风险6

（二）非系统风险7

五、证券投资风险的防范措施7

（一）银证分离，加强对机构结构风险的防范7

（二）把握市场扩容节奏、正确引导社会游资7

（三）加强对上市公司的监管和规范8

正文：

所谓风险，是指在决策过程中，由于各种不确定因素的作用，决策方案在一定时间内出现不利结果的可能性以及可能损失的程度。

它包括损失的概率、可能损失的数量以及损失的易变性三方面内容，其中可能损失的程度处于最重要的位置。

证券投资，就是将资金用于购买股票、债券等金融资产，它与实业投资不同，它不需要对资产的具体生产经营活动进行组织和管理，只需投入资金来分享利润或从买卖证券的差价中获取利润。

一般来说，证券投资是指投资者通过购买有价证券，在一段时间内获取利润的过程。

当然，带来收益的同时，也必然伴随着一定的风险。

人们进行证券投资的最直接的动机是获得收益，因而投资决策的目标是使收益最大化，但由于收益与投资之间在时间上的滞后，这种滞后导致收益受许多未来不确定因素的影响，从而使得收益成为一个未知量。

投资者在进行决策时只能根据经验和所掌握的资料对未来形式进行判断和预测，形成对收益的预期。

受不确定因素的影响，证券投资的未来收益可能偏离其预期，这种偏离将导致投资者可能面临得不到预期的收益甚至亏损的危险，这种危险就是证券投资风险。

证券投资风险主要有两种：

一种是投资者的收益和本金的可能性损失，另一种是投资者的收益和本金的购买力的可能性损失。

第一种风险，在多种情况下都有可能产生。

第二种风险主要来自于通货膨胀。

在通货产生的情况下，尽管投资者的名义收益和本金不变，或者有所上升，但是，只要收益的增长幅度小于物价上涨的幅度，投资者的收益和本金的购买力就会下降，通货膨胀侵蚀了投资者的实际利益。

因此，投资者在进行投资决策时，不仅要考虑投资的收益，还要考虑投资的风险，而收益与风险是相辅相成的，通常风险小的金融资产收益小，收益大的资产其风险也大。

投资决策的目标应该是追求收益的最大化和风险的最小化。

如何在收益和风险这一对相互关联、相互作用的矛盾中寻求某种平衡，有效地实现预期的投资目标，关键还在于有效地控制和规避风险。

根据以上分析我们知道，证券投资风险是指在一定的客观条件下和一定的时间内，由于不确定因素的作用引起证券价格变动，给投资者造成损失的可能性以及损失程度。

它包括损失的概率、可能损失的数量、损失的不确定性及投资收益率盈亏波动频率等四个方面，其中可能损失的程度处于核心地位。

证券投资的风险其实是一个复杂的系统体系，其种类繁多、结构复杂，而且各种风险有时又是交叉产生，相互影响的。

一种风险的产生可能是几种原因共同作用的结果，而一种因素也可能诱发几种风险。

对同一种风险而言，从不同的角度来分类还可能会归于不同的类型。

因此，要对风险进行明确的分类的确是一件非常困难的事情本文将采用最常用的系统分类法，即把风险作为一个系统来看。

股票市场的风险通常可以分为系统性风险和非系统性风险两大类。

因此，整体风险=系统风险+非系统风险。

系统性风险是由涉及整个经济活动的经济、政治和社会因素造成的，它对整个股票市场都会产生影响，又称为宏观风险。

非系统性风险是指对个别股票产生影响的风险，是由上市公司和市场参与者交易行为产生的，而与整个市场没有联系，又称为微观风险。

投资者可以通过投资组合弱化甚至完全消除这类风险，有时又称为可分散风险。

下面就详细的说明这两种风险的具体涵义。

一．物联网的相关概念

首先，什么是物联网概念呢？

物联网，指的是将各种信息传感设备，比如射频识别（RFID）装置、红外感应器、全球定位系统、激光扫描器等各种装置与互联网结合起来而形成的一个巨大网络。

其中非常重要的核心技术就是RFID电子标签技术。

以简单RFID系统为基础，结合已有的网络技术、数据库技术、中间件技术等，构筑一个由大量联网的阅读器和无数移动的标签组成的，比Internet更为庞大的物联网成为RFID技术发展的趋势。

物联网技术应用广泛，遍及智能交通、环境保护、政府工作、公共安全、平安家居、智能消防、工业监测、老人护理、个人健康等各个领域。

可以预计物联网是继计算机、互联网与移动通信网之后的又一次信息产业革命与浪潮。

有专家预测10年内物联网就可能会大规模普及，而且这一技术将会发展成为一个上万亿元规模的高科技市场。

二、证券投资的相关概念

那么，什么是证券投资呢？

所谓证券投资，狭义的说就是指企业或个人购买有价证券，借以获得收益的行为。

专业的指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投证券投资资过程，是直接投资的重要形式。

通俗的讲就是将资金用于购买股票、债券等金融资产，它与实业投资不同，它不需要对资产的具体生产经营活动进行组织和管理，只需投入资金来分享利润或从买卖证券的差价中获取利润。

一般来说，证券投资是指投资者通过购买有价证券，在一段时间内获取利润的过程。

当然，带来收益的同时，也必然伴随着一定的风险。

三、证券投资风险管理要点

根据观察与分析，我们认为证券投资风险管理成功与否在很大程度上取决于以下管理观念的彻底改变。

（一）法治优于人治

证券市场及其组织的行为和偏好，取决于其操作的主体—人，特别是主要负责人的行为和素质。

友情，特别是亲情，也确实能给高风险增加一层安全网。

但是，只有法治才能克服人治的随意性和不稳定性。

法治不讲亲疏，具有权威性，因此会给证券市场及机构组织带来长期的稳定。

（二）自律比监管重要

所有参与证券业务的组织和个人都应该自律，也都应该受到监督，自律重于监管。

因为证券市场的各类参与者注重自律，才能有效地行使监督、管理的权利。

（三）品德比才能更重要

为了增强证券从业人员个人自律力度和规避证券投资风险，选人的标准就应该将品德素质列为首要。

因此在证券业，不宜片面强调高学历，更应注意培养德才兼备的人才，提高证券从业人员的整体素质。

（四）安全性

流动性重于效益。

要转变以追求利润为唯一目标的管理观念。

在分业管理的条件下，各类证券营运组织在性质上属非银行类的金融机构，其根本功能亦不在于追求自身利润的最大化，这也是金融企业的性质、功能本身所决定的。

因此，证券经营者应把控制、防范和化解风险放在第一位，在此基础上再去追求效益。

（五）保值重于增值

金融机构与其他行业的企业相比较，资产的保值显然比增值更为重要。

迄今为止，很少有金融机构因其资产增值率低而倒闭。

相反，因片面追求增值而导致破产者倒是不少。

因此，稳健经营的金融证券公司是从不用血本去换取高风险收益的，其利润的主要部分皆来源于资金的安全投向。

（六）帮助个人规避事业风险

我国证券经营组织的从业人员钧较年轻，平均学历高，周边环境对他们的诱惑大，高层次人员流动成为普遍现象。

因此证券机构的管理者必须考虑从业人员的自身利益，为他们提供自身发展的机会，实现自身的社会价值取向。

四、证券投资风险的分类

（一）系统风险

1．市场风险市场风险是指由于证券市场行情变动而引起的风险。

就我国目前情况来看，产生市场风险的主要原因有两个：

一是证券市场内在原因，它是不可避免的；另一个就是人为的因素。

证券市场本身就存在风险，那么证券市场行情的变动同样也引起市场风险。

这种行情变动可通过股票价格指数或股价平均数来分析。

证券行情变动受多种因素影响，但决定性的因素是经济周期的变动。

经济周期是指社会经济阶段性的循环和波动，分为萧条—复苏—衰退等阶段。

经济周期的变化决定了企业的景气和效益，从而从根本上决定了证券市场，特别是股票行市的变动趋势。

证券行情随经济周期的循环而起伏变化，其长期变动趋势可分为看涨市场和看跌市场两大类型。

看涨市场和看跌市场是指股票行情变化的大趋势。

实际上，在看涨市场中，股价并非直线上升，而是大涨小跌，不断出现盘整和回档行情；在看跌市场中，股价也并非直线下降，而小涨大跌，不断出现盘整和反弹行情。

但在这两大变动趋势中，一个重要的特征是在整个看涨行市中，几乎所有的股票价格都会上涨，在整个看跌行情中，几乎所有股票价格都不可避免地有所下跌。

只是涨跌的程度不同而已。

2．利率风险利率风险是指市场利率变动引起证券投资收益不确定的要能性，市场利率的变动会引起证券价格变动，进而影响了证券收益的确定性，带来了证券投资的风险。

利率与证券价格呈反比变化，即利率提高，证券价格水平下降，利率下降证券价格水平上涨，利率从两方面影响证券价格：

一是改变资金流向。

中国银行连续降息使银行利率已降到了历史的特点，社会上的闲置资金大量涌入证券市场。

由于资金的涌入，股票的供求关系发生了变化，股价随之水涨船高，从而创造了财富增值示范效应又吸引了更多的资金入市进一步推动股指上扬，最终堆积成目前的牛市，一旦失去资金来源，最后的接力棒必将成为牺牲品。

因为只有业绩推动型的大牛市才能长久，牢固，中国牛市目前急需实现从资金推动型到业绩推动型的战略转变，才能真正有效地防患于未然。

以上所说的是利率风险对股市的影响，同样利率风险对债券也有很大程度的影响。

3．购买力风险

证券投资风险具有两重性，即它的存在是客观的、绝对的，又是主观的、相对的；它既是不可完全避免的，又是可以控制的。

投资者要抓住证券投资风险的这个特点，运用一系列投资策略和技术手段把承受风险的成本降到最低限度。

要掌握风险控制的基本原则。

根据人们多年积累的经验，控制风险可以遵循四大原则。

（1）回避风险原则；

（2）减少风险原则；（3）留置风险原则；（4）共担风险原则。

要制动风险控制计划。

投资者确定了风险控制的目标和原则之后，就应当依据既定原则制定一套具体的风险控制计划以便减少行为的盲目性，确保风险控制的目标得以实现。

风险控制计划与投资计划通常是合并在一起的。

有了如何更多地赚取收益的计划，就有了如何更少地承受风险的方案。

要采取风险控制的基本措施，正确认识和评价自己。

要客观地分析自己的情况包括投资动机、资金实力、股票投资知识和阅历和心理素质。

这四个因素综合在一起，决定了投资者是否该参与投资活动以及对投资风险的承受力。

要充分及时掌握各种股票信息。

要培养市场感觉。

（二）非系统风险

1．投资风险

2．管理风险

3．流动性风险

4．上市公司经营风险

5．申购、赎回价格未知的风险

6．技术风险

五、证券投资风险的防范措施

（一）银证分离，加强对机构结构风险的防范

首先，由商业银行出资兴办的证券公司、信托投资公司以及其他实业投资

公司应完全彻底与银行脱钩，脱钩以后的证券机构应该按《公司法》的要求改组为由多元主体组成的法人实体，以出资方的资金来承担有限责任。

改组后的证券机构还要按《公司法》的要求建立起有效的法人治理结构，强化所有者的权益，防止“内部人”侵蚀所有者权益。

（二）把握市场扩容节奏、正确引导社会游资

努力防范市场结构风险一是要科学地把握市场扩容节奏。

加强对游资的监控，及时对游资动向作出判断并进行必要的引导和防范，可以降低其破坏性作用，从而有利于控制整个市场的风险程度。

（三）加强对上市公司的监管和规范，化解和防范投资风险

一是要把好上市公司的市场入关要求，达到上市条件的才准其挂牌上市。

二是加强对上市公司信息的管理和监督，提高投资对象的信息透明度，使价值和价格保持一致性。

三是加强中介机构会计师事务所、咨询机构、律师事务所等机构的作用，使其真正发挥中介机构的公正角色，为市场提供准确的信息。

对投资行为风险的防范主要是合理设置整个市场投资资金的结构，加强对中、小投资者的金融风险意识教育，提醒他们合理安排自身的资产组合，特别是不要以举债的方式来作证券投资，提高风险心理承受能力，但要防止过度投资而带来的不必要的损失。

参考文献：

[1].证券投资分析方法研究吴云勇范树杰中国市场2012年27期

[2].浅谈证券投资心里的误区与调节刘诺企业报导2012年12期

[3].对我国证券投资顾问业务的思考孟磊李娟娟陕西教育：

高教版2012年6月

[4].财富管理：

走向新时代金融博览2012年14期

[5].对我国证券投资基金管理费用设计的认识和看法赵紫明齐鲁珠坛2011年5期