上汽集团财务报表分析.doc
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上汽集团财务报表分析
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上汽集团财务报表分析
一、选择理由
汽车作为资金密集型技术密集型的产业，对国民经济有强大的拉动作用，作为国家重点发展的支柱性产业之一，投入了大量的人财物，改革开放二十多年的发展，一批国有和民营汽车企业已经形成了一定的规模，也积累了一定的人才和经验，为下一步的发展打下了良好的基础。
而且我国正处在工业化进程中的发展中国家，发展汽车业对我国经济社会的发展具有特殊重要的意义。
近20年来，我国汽车业取得了快速发展，在国民经济中的地位和作用越来越重要。
在我们的生活中汽车业变得越来越重要，成了我们必不可少的代步工具，甚至成了生活中的必需品，所以人们对汽车的关注也越来越多。
近几年政府出台的各种政策也无疑是推动了汽车业的加速发转，所以我选择了汽车行业。
上海汽车股份有限公司作为中国汽车行业的领先者、拥有其独特的经营理念及发展方式。
上海汽车工业（集团）总公司（简称“上汽集团”）是中国四大汽车集团之一，主要从事乘用车、商用车和汽车零部件的生产、销售、开发、投资及相关的汽车服务贸易和金融业务。
2012年，上汽集团整车销量达到449万辆，同比增长12%，继续保持国内汽车市场领先优势，并以当年度762.3亿美元的合并销售收入，第九次入选《财富》杂志世界500强，排名第103位，比上一年上升了27位。
鉴于其客观的发展前景，我们在众多的上市公司中选择了上汽集团。
二、公司概况
1、公司简介
上海汽车集团股份有限公司（简称“上汽集团”，股票代码为600104）是国内A股市场最大的汽车上市公司，截至2013年底，上汽集团总股本达到110亿股。
目前，上汽集团主要业务涵盖整车（包括乘用车、商用车）、零部件（包括发动机、变速箱、动力传动、底盘、内外饰、电子电器等）的研发、生产、销售，物流、车载信息、二手车等汽车服务贸易业务，以及汽车金融业务。
上汽集团坚持自主开发与对外合作并举，一方面通过加强与德国大众、美国通用等全球著名汽车公司的战略合作，不断推动上海大众、上海通用、上汽通用五菱、南京依维柯、上汽依维柯红岩、上海申沃等系列产品的后续发展，取得了卓越成效；另一方面通过集成全球资源，加快技术创新，实现国内首款自主研发中高级轿车——荣威750的成功上市，初步树立起良好的品牌形象，由此，深入推进了合资品牌和自主品牌共同发展的格局。
上汽集团除在上海当地发展外，还在柳州、重庆、烟台、沈阳、青岛、仪征、无锡等地建立了自己的生产基地；在美国、欧洲、香港、日本和韩国设有海外公司。
上汽集团除直接经营管理零部件业务和服务贸易业务外，还持有目前国内A股市场规模最大汽车公司——上海汽车集团股份有限公司83.83%的股份。
上汽集团的愿景是：
为了用户满意，为了股东利益，为了社会和谐，上汽集团要建设成为品牌卓越、员工优秀，具有核心竞争能力和国际经营能力的汽车集团。
上汽集团的核心价值观是：
满足用户需求、提高创新能力、集成全球资源、崇尚人本管理。
2、发起人
公司由上海汽车工业总公司于1997年11月独家发起设立始以其净资产折为国家股70000万股，经1997年11月7日发行后，上市时总股本达100000万股，其内部职工股3000万股将于公众股27000万股1997年11月25日在上市交易期满半年后上市。
公司全称
上海汽车集团股份有限公司
英文名称
SAICMotorCorporationLimited
公司简称
上汽集团
法人代表
胡茂元
公司董秘
王剑璋
注册资本（元）
110亿
行业种类
汽车行业
公司网址
上市时间
1997-11-25
发行数量（股）
3亿
发行价格（元）
1
发行方式
上网定价发行
3、2012年公司十大股东及其持股情况
4、公司主营业务范围
汽车生产
5、股利政策
分红股利表
上汽集团的股利分配形式比较单一，只采用了现金股利的形式，并且呈现逐年稳定增长的态势。
三、行业状况
进入21 世纪以来，中国汽车行业虽然仍存在产业结构不合理、自主开发能力薄弱等问题，但整个行业高速发展，产业集中度不断提高，产品技术水平明显提升，已经成为世界汽车生产及消费大国。
根据中国汽车工业协会的统计数据， 2010年，中国汽车行业继续保持较快的增长势头，汽车产销双双超过1800万辆，蝉联全球第一，分别达到1,826万辆和1,806万辆，同比增长32.41%和32.40%。
然后，国内汽车行业进入一个高总量的平稳发展阶段。
2008年以来，上海大众、一汽大众、上海通用、北京现代等前十大轿车生产企业占据轿车市场份额的60%以上。
总体上来看，合资品牌依然强势，但是自主品牌近年来也有较大增长。
近两年纷纷有自主品牌企业进入轿车领域，例如长城汽车、江淮汽车等。
特别值得一提的是，2009 年受国家汽车行业相关刺激政策的积极影响，自主品牌汽车企业的轿车销量取得了较大的增长，比亚迪、长安汽车、东南汽车、长城汽车、江淮汽车均于2009 年实现了超过100%的增长。
四、关注审计报告的措辞
从审计报告的措辞来看，该审计报告是一个无保留意见的审计报告。
这就意味着，注册会计师认为，公司的财务报表，符合以下条件：
（一）会计报表的编制符合《企业会计准则》和国家其他财务会计法规的规定。
（二）会计报表在所有重要方面恰当地反映了被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量情况。
（三）会计处理方法遵循了一致性原则。
（四）注册会计师已按照独立审计准则的要求，完成了必要的审计程序，在审计过程中未受阻碍和限制。
（五）不存在影响会计报表的重要的未确定事项。
（六）不存在应调整而被审计单位未予调整的重要事项。
此无保留意见的审计报告，意味着注册会计师认为财务报表的反映是公允的，能满足非特定多数的利害关系人的共同需要，并对发表的意见负责。
同时也表明被审计单位的内部控制制度较为完善，可以是审计报告的使用者对被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量具有较高的信任度。
五、财务报表
2011-2013年上汽集团现金流量表
报告日期
2013-12-31
2012-12-31
2011-12-31
销售商品、提供劳务收到的现金（万元）
67281079
59338019
51939734
客户存款和同业存放款项净增加额（万元）
1096337
259270
113775
收取利息、手续费及佣金的现金（万元）
227899
254548
179274
拆入资金净增加额（万元）
--
--
57000
回购业务资金净增加额（万元）
--
--
170760
收到的税费返还（万元）
50924
49972
38236
收到的其他与经营活动有关的现金（万元）
198894
189173
143345
经营活动现金流入小计（万元）
68855133
60090981
52642124
购买商品、接受劳务支付的现金（万元）
59751585
50637809
42679002
客户贷款及垫款净增加额（万元）
904789
698714
950041
存放中央银行和同业款项净增加额（万元）
26513
207207
138361
支付利息、手续费及佣金的现金（万元）
64748
59621
29415
支付给职工以及为职工支付的现金（万元）
1353692
1353806
1138606
支付的各项税费（万元）
2654104
3038729
3678716
支付的其他与经营活动有关的现金（万元）
2024847
1719482
2007049
经营活动现金流出小计（万元）
66794882
58131868
50621190
经营活动产生的现金流量净额（万元）
2060251
1959113
2020934
收回投资所收到的现金（万元）
3283170
1671271
2478730
取得投资收益所收到的现金（万元）
2092032
1146950
825420
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额（万元）
41508
72376
121890
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额（万元）
--
--
1414
收到的其他与投资活动有关的现金（万元）
422013
87335
77417
投资活动现金流入小计（万元）
5838723
2977931
3504871
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金（万元）
1565944
1600854
1616517
投资所支付的现金（万元）
1936758
2182344
2371793
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额（万元）
65044
897068
16747
投资活动现金流出小计（万元）
3567747
4680266
4005058
投资活动产生的现金流量净额（万元）
2270977
-1702335
-500187
吸收投资收到的现金（万元）
59506
68783
40368
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金（万元）
58391
68783
40368
取得借款收到的现金（万元）
1245181
1006915
1175825
发行债券收到的现金（万元）
383398
--
--
收到其他与筹资活动有关的现金（万元）
--
65480
--
筹资活动现金流入小计（万元）
1688086
1141178
1216193
偿还债务支付的现金（万元）
1871794
1170106
1460926
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金（万元）
1333854
1498763
1257699
其中：
子公司支付给少数股东的股利、利润（万元）
633537
1118274
1022425
支付其他与筹资活动有关的现金（万元）
50627
19
110164
筹资活动现金流出小计（万元）
3256275
2668888
2828789
筹资活动产生的现金流量净额（万元）
-1568189
-1527710
-1612596
汇率变动对现金及现金等价物的影响（万元）
-15058
-2009
-11399
现金及现金等价物净增加额（万元）
2747981
-1272941
-103248
加:
期初现金及现金等价物余额（万元）
4679786
5952728
6055976
期末现金及现金等价物余额（万元）
7427768
4679786
5952728
净利润（万元）
3558394
3352825
3498963
资产减值准备（万元）
311403
229667
99358
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧（万元）
383163
527813
638153
无形资产摊销（万元）
90292
110742
108676
长期待摊费用摊销（万元）
21510
22735
17939
公允价值变动损失（万元）
322
-714
32582
财务费用（万元）
65610
76165
75650
投资损失（万元）
-2545642
-1542934
-1345197
递延所得税资产减少（万元）
-316937
-343215
-114679
递延所得税负债增加（万元）
3370
-10956
-2363
存货的减少（万元）
-741280
-388533
-548634
经营性应收项目的减少（万元）
-2557084
-611366
-727197
经营性应付项目的增加（万元）
3767056
953505
42764
经营活动产生现金流量净额（万元）
2060251
1959113
2020934
现金的期末余额（万元）
7427768
4679786
5952728
现金的期初余额（万元）
4679786
5952728
6055976
现金及现金等价物的净增加额（万元）
2747981
-1272941
-103248
2011-2013上汽集团资产负债表
报告日期
2013-12-31
2012-12-31
2011-12-31
2013变动率
2012变动率
货币资金（万元）
8909764
6084643
7215857
0.464303493
-0.156767796
交易性金融资产（万元）
1791
4284
75904
-0.581932773
-0.943560287
应收票据（万元）
2923885
2494272
4014926
0.172239836
-0.378750194
应收账款（万元）
1924429
1542785
1197041
0.247373419
0.288832212
预付款项（万元）
3204638
1997760
1274798
0.604115609
0.567118869
应收利息（万元）
23445
5210
5048
3.5
0.032091918
应收股利（万元）
81764
598638
28421
-0.863416622
20.06322789
其他应收款（万元）
249397
390336
131258
-0.361070975
1.973807311
买入返售金融资产（万元）
14604
--
--
--
存货（万元）
3091453
2495080
2925688
0.239019591
-0.147181791
一年内到期的非流动资产（万元）
1318150
747943
476963
0.762366918
0.568136312
其他流动资产（万元）
1475128
2554515
1777392
-0.422540874
0.437226566
流动资产合计（万元）
23218447
18915466
19123296
0.2274848
-0.010867896
发放贷款及垫款（万元）
858585
659677
499106
0.301523321
0.32171723
可供出售金融资产（万元）
1406842
2090758
1397107
-0.327113898
0.496490963
长期应收款（万元）
131618
123794
149393
0.063201771
-0.17135341
长期股权投资（万元）
5654303
4548319
3125333
0.243163243
0.455307002
投资性房地产（万元）
298269
287308
291764
0.038150695
-0.015272618
固定资产原值（万元）
5256787
4676203
7641060
0.124157142
-0.388016453
累计折旧（万元）
2249187
2040891
3650872
0.102061306
-0.440985332
固定资产净值（万元）
3007600
2635312
3990188
0.141269041
-0.339551921
固定资产减值准备（万元）
256021
156102
321033
0.640087891
-0.513750923
固定资产（万元）
2751579
2479211
3669155
0.109860758
-0.324310093
在建工程（万元）
1061473
803382
882960
0.321255642
-0.090126393
无形资产（万元）
562573
552667
819207
0.017923994
-0.325363431
开发支出（万元）
4092
64965
59175
-0.937012237
0.097845374
商誉（万元）
8499
8499
61098
0
-0.86089561
长期待摊费用（万元）
88020
85606
86865
0.028198958
-0.014493755
递延所得税资产（万元）
1169271
862646
823160
0.355447078
0.047968803
其他非流动资产（万元）
150503
238002
875699
-0.367639768
-0.728214832
非流动资产合计（万元）
14145627
12804834
12740022
0.104709909
0.005087275
资产总计（万元）
37364074
31720300
31863318
0.177923097
-0.004488484
短期借款（万元）
525157
579881
585925
-0.094371086
-0.010315313
吸收存款及同业存放（万元）
4277175
3180838
1842451
0.344669235
0.726416605
拆入资金（万元）
--
--
300000
交易性金融负债（万元）
716
--
426
应付票据（万元）
439300
308373
502440
0.424573487
-0.386249104
应付账款（万元）
6107604
4780988
7321034
0.277477375
-0.34695181
预收账款（万元）
2703199
2191163
1768315
0.233682296
0.239124817
卖出回购金融资产款（万元）
--
--
116500
应付职工薪酬（万元）
593797
443787
505513
0.33802252
-0.122105663
应交税费（万元）
340942
491563
282606
-0.306412403
0.73939336
应付利息（万元）
18035
10553
7727
0.708992703
0.365730555
应付股利（万元）
6541
109875
624719
-0.940468714
-0.824120925
其他应付款（万元）
2866192
2274227
1759666
0.260292838
0.292419698
一年内到期的非流动负债（万元）
597841
1214226
569038
-0.50763614
1.133822346
其他流动负债（万元）
157468
49695
64919
2.168689003
-0.234507617
流动负债合计（万元）
18633967
15635168
16251280
0.191798323
-0.037911598
长期借款（万元）
243022
94678
186349
1.566826507
-0.491931805
应付债券（万元）
383398
--
576729
长期应付款（万元）
--
--
3471
专项应付款（万元）
208157
264995
249584
-0.214487066
0.061746747
预计非流动负债（万元）
529608
385373
401869
0.374273756
-0.041048202
递延所得税负债（万元）
97055
103913
107246
-0.065997517
-0.031078082
其他非流动负债（万元）
1095657
735536
775159
0.4896035
-0.051115965
非流动负债合计（万元）
2556898
1584496
2300406
0.613697983
-0.311210282
负债合计（万元）
21190865
17219664
18551686
0.230620121
-0.07180059
实收资本（或股本）（万元）
1102557
1102557
1102557
0
0
资本公积（万元）
4234864
4486615
4217250
-0.056111567
0.063872192
专项储备（万元）
9418
4632
--
1.033246978
盈余公积（万元）
1778835
1430485
980405
0.243518807
0.459075586
未分配利润（万元）
6645698
5197850
3922050
0.278547476
0.325289071
外币报表折算差额（万元）
4351
11597
13970
-0.624816763
-0.169863994
归属于母公司股东权益合计（万元）
13775724
12233737
10236231
0.126043825
0.19514077
少数股东权益（万元）
2397485
2266899
3075400
0.057605566
-0.262892957
所有者权益（或股东权益）合计（万元）
16173209
14500636
13311632
0.115344803
0.089320678
负债和所有者权益（或股东权益）总计（万元）
37364074
31720300
31863318
0.177923097
-0.004488484
2011-2013上汽集团资产利润表
报告日期
2013-12-31
2012-12-31
2011-12-31
2013年变动率
2012年变动率
营业总收入（万元）
56580701
48097967
43480395
0.17636367
0.106198943
营业收入（万元）
56334567
47843258
43309548
0.17748183
0.104681536
利息收入（万元）
236412
249586
165965
-0.052783409
0.503847197
手续费及佣金收入（万元）
9721
5123
4882
0.897520984
0.049365014
营业总成本（万元）
55108547
45708770
40624660
0.205644934
0.12514837
营业成本（万元）
49098
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