浅议企业应收账款的风险防范.doc
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浅议企业应收账款的风险防范
2006-12-1814:
50 林小卫 【大中小】【打印】【我要纠错】
摘 要：
应收账款是企业采用赊销方式销售商品或劳务而应向顾客收取的款项，应收账款管理直接影响企业营运资金的周转和经济效益。
文章指出，企业要结合自身的实际情况，建立应收账款的风险防范机制，从源头控制，防患于未然。
关键词：
企业应收账款 资金周转 源头控制
在市场经济的环境中，企业要加速推销自己的产品，除了依靠产品质量、价格、售后服务、广告宣传因素之外，赊销手段就成为营销措施之一，由此产生了应收账款。
应收账款是企业采用赊销方式销售商品或劳务而应向顾客收取的款项，作为企业营运资金管理的一项重要内容，应收账款管理直接影响企业营运资金的周转和经济效益。
为此企业应结合自身的实际情况，建立应收账款的风险防范机制，从源头控制，防患于未然。
笔者认为企业的应收账款风险防范政策应包括以下几方面：
一、制定企业赊销信用政策
1.信用条件。
企业常用的信用条件包括赊销期限和现金折扣两个内容。
例如，信用条件“2/10、N/60”，即客户在10天内付款，可享受2%的现金折扣，最迟支付货款不得超过60天。
企业为顾客提供这类信用条件，也是出于自身对收益和成本、收益与风险权衡所得出的结果。
赊销期限。
企业的产品销售量与信用期限之间存在着一定的依存关系，一般来说，信用期限越长，销售数量越多。
但也应该注意：
不适当延长信用期限势必会给企业带来两方面的不良后果：
一方面使应收账款平均余额增大，回收期延长，资金成本增加；另一方面坏账损失有可能增加。
因此，企业在向顾客提供信用条件时，首先要确定合理的赊销期限。
现金折扣。
延长信用期限会增加应收账款占用期限和金额，为了及早收回货款，往往在延长信用期限的同时，给客户现金折扣。
这无疑对解决目前企业应收账款占用大的问题具有现实意义，而许多企业恰恰没有利用或忽视了这种信用手段。
现金折扣的优惠实际上是对产品售价的扣减，是销售收入的减少，企业是否愿意，提供多大程度的折扣，要着重考虑的是：
折扣后所得的收益是否大于折扣成本。
2.信用标准。
顾客要获得企业赊销信用应从以下几个方面进行分析和判断：
（1）品质，即顾客履行偿还债务的态度。
了解顾客的信誉，看他过去的付款纪录，是否一贯按期如数偿付，了解他与其他供货单位的关系是否良好。
这一点经常被视为评价顾客信用的首要因素。
（2）付款能力，即顾客在信用期满时的支付能力。
其主要的证明资料是客户的各种财务报表。
特别要注意的是顾客的现金流量、盈利能力及其管理水平。
（3）财产状况，即客户对企业的商业信用所能提供的担保能力。
（4）环境条件，即赊销信用决策时的社会政治和经济条件。
外部条件虽是顾客自身无法控制的，但企业提供信用时是需要考虑的，如在银根紧缩时，顾客延期付款的可能性增大；在通货膨胀时，企业提供信用会遭受货币贬值的风险。
二、建立企业的应收账款内控制度
应收账款以销售员为第一责任人，销售部门负责人为第二责任人，分管销售工作的单位负责人为第三责任人。
应收账款平均余额控制数按上一年实际平均余额为基数，结合当年企业实际情况确定，井以此作为销售，人员和销售部门的业绩考核指标之一。
以当年应收账款控制数占当年计划销售总收入的比值分解到每一个销售人员身上，在控制数以内销售人员有权确定赊销对象，超过部分属销售部门的权限范围之内的经销售部门负责人批准，超过销售部门权限的，报经单位分管负责人批准。
年终各层次应收账款平均余额超过控制数要适当扣除奖金，低于控制数要适当的增发奖金。
把激励机制和约束机制引入应收账款的管理之中，彻底改变销售人员赊销，财会人员收账的被动局面，真正做到谁赊销，谁负责，谁收账，责权明确，分工具体。
财务部门应定期对应收账款的回收情况、账龄情况等进行分析。
财务部门应编制一定期间的赊销客户的销售、赊销、收账、账龄分析表及分析资料交单位领导。
在分析中应利用比率、比较、趋势、结构等分析方法，分析逾期债权的坏账风险及对财务状况的影响，以便确定坏账处理、当前赊销策略。
三、制定企业的收账政策
制定收账政策是指企业制定收回过期应收账款的程序和有关的规定，做到有章可循。
收账的方法和步骤一般包括信函，打电话，面谈，债务重整，以及诉诸法律等。
选择哪一种收账方法要视账款的数额，过期时间长短，顾客信用好坏，以及公司与顾客的关系而定。
企业对拖欠的应收账款，无论采用何种催收方法，均需付出代价，一般而言收款的费用越高，收回的账款就越多，平均收账期间也就会相应缩短，坏账损失也就越小。
但收账费用达到一定限度后追加的收账支出对进一步减少坏账损失的影响，将变得相当微弱。
为此，制定收账政策就是要在增加收账费用上减少坏账损失和应收账款资金占用而节约的成本之间权衡，若前者小于后者之和，则说明制定的收账方案是可行。
从催收账款成本节约和维护双方合作关系来看，自行催收是最佳选择。
早期自行催收程序一般是：
（1）逾期15天，发出第一封催讨函，并致电对方负责人询问情况和了解其态度。
（2）逾期30天，发出第二封催讨函，再次通电话并立即停止供货，取消信用额度。
（3）逾期60天，发出第三封催讨函，如有可能对顾客进行巡访。
（4）逾期90天，发出第四封催讨函，咨询专业机构，对债务进行资产调查。
（5）逾期180天，考虑诉讼或仲裁。
应收账款是企业营运资金管理的重要环节，已经成为我们现代企业管理中的一个重大课题。
在激烈的市场经济竞争中，企业应不断地改进和完善应收账款风险防范机制，正确运用赊销方式，降低风险，占领市场，扩大盈利，促进和增强企业的市场竞争能力。
摘要〕随着我国市场经济的不断发展和完善，企业间的竞争越来越激烈，为了扩大市场份额，提高企业的竞争力，企业纷纷向客户提供赊销业务。
企业应收账款作为一项重要的流动资产，大量地被占用，造成企业资金流紧缺，甚至影响到企业发展。
随着经济全球化的不断深入，企业面临着更大的竞争压力，应收账款已经成为制约企业生存发展的一个重要的因素。
据统计，我国企业有70%的应收账款为拖欠款，而且账龄已超过三年，难以收回的占24％。
加强应收账款的管理已提到企业的重要议事日程。
采取有效措施，加强应收账款的管理，避免或减少损失的发生，保证企业经营活动的正常进行，提高企业的经济利益，是企业急需解决的问题。
因此有必要对企业的应收账款管理进行研究探讨。
本文通过分析我国企业应收账款的现状，成因，影响及存在的问题，为企业提出了加强信用建设，完善内部管理和加大应收账款融资力度等方面的建议，同时利用信用销售扩大企业的有效利润。
〔关键词〕应收账款管理意义现状问题建议
一、应收账款管理的意义
随着我国市场经济的快速发展，买方市场逐渐形成，企业为扩大销售，占领市场，增强其竞争力，往往采用赊销的形式，由此产生了大量的应收账款。
应收账款作为企业流动资产的重要组成部分，在企业生产经营过程中的确发挥了一定的积极作用，但应收账款同样会给企业带来一定的负面影响。
如果不采取有效的方法消除应收账款的不利影响，如果对应收账款管理中存在的问题视而不见，应收账款不但不会增加企业的经济效益，反而会随着占用时间的延长抵减企业的经济效益。
如果企业的应收款项不能及时收回，企业资金就无法继续周转，正常的营运活动就被耽误，不但会对企业自身的资金运转产生负面影响，而且还可能引发企业之间的相互拖欠，从而形成严重的三角债问题。
应收账款一旦形成坏账，企业所遭受的损失将是巨大的，甚至会危及企业的生存和发展。
当前企业的应收账款金额居高不下，长期不能收回的现象给企业的正常生产经营活动造成严重影响，严重制约了企业的发展。
所以，提出必须对应收账款进行科学、有效的管理，提高应收账款质量。
二、我国企业应收账款发展的现状
应收账款是企业市场竞争的产物，是企业拥有的、经过一定期间才能兑现的债权，随着国家市场经济的逐步建立和完善，企业间的竞争也就是抢夺市场的竞争，应收账款作为企业的一种商业信用和促销手段，被企业广泛采用，有一种居高不下的趋势。
（一）激烈的市场竞争造成应收账款居高不下
在市场竞争条件下，竞争机制作用迫使企业以各种手段来扩大销售。
在产品价格、质量水平、售后服务等大致相同的情况下，要吸引顾客，允许顾客推迟付款是一个不错的方式。
由于顾客可以从赊销中得到好处，因此更愿意购买企业产品。
出于扩大销售的竞争需要，企业不得不以赊销或其他优惠方式招揽顾客。
于是就产生了应收账款。
为提高市场占率，生产厂家除发动“价格战”争夺顾客以外，还通过降低赊销信用的标准争夺批发商和零售商。
（二）企业领导管理水平低，制度不完善，监督失控
当前，有些企业对债权资产的风险性认识不够，认为企业只要从财务的角度实现了收入，即大功告成，故往往以完成产值收入的多少论英雄。
货币资金的回收工作与任何部门和个人均无直接利害关系。
由于职责不清，奖罚力度不够，造成各部门对“清欠”工作都抱有“事不关己，高高挂起”的态度。
（三）企业风险意识低，缺乏足够的风险防范思想
企业在进入市场之初，为了尽快打开营销局面，在事先未对资信作深入调查，对应收账款风险进行正确评估的情况下，采取和客户签订短期的、一定赊销额度的销售合同来吸引客户，争夺市场。
只重视账面的高额利润，而忽视了被客户拖欠所占用的大量流动资金难以收回会给企业带来风险等一系列的问题。
还有一种情况就是，在基本建设领域，施工单位为了中标，而建设单位资金不能按时到位，甚至长期拖欠，从而形成呆账、坏账。
（四）相关职能部门的责任不明确，考核不到位
在一些企业里，对营销部门工作重点的界定，一方面是怎样去调查了解市场、开拓市场、占有市场进而提高市场占有率；另一方面采取销售额作为考核营销部门的指标，销售额与营销业绩挂钩的考核办法，使得营销部门只抓市场和销售，对销售回款则不重视，再加上财务部门对各客户的欠款信息不及时反馈，使销售回款指标没有真正落实到具体的部门，由此造成各部门的责任不明确，周而复始，应收账款数额也就居高不下。
（五）缺乏信用管理
大多数企业在销售过程中。
不了解客户的资信状况，就轻易地将产品赊销出去，这就加大了坏账的风险。
由于我国目前社会信用程度普遍较低，相当数量的企业或单位不能严格信守合同契约，而很多企业并未对此引起足够重视。
（六）运用法律手段解决债务纠纷的意识不强。
现实生活中，通过诉讼程序寻求债权保护的道路的确比较烦琐，从起诉、受理、调查取证、开庭审理到判决、裁定与执行有一个时间过程，需要企业投入大量的人力、物力与财力。
此外，司法的不公正，个别法官的道德缺失，地方保护主义等，作出损害债权人利益的判决，造成了一定的负面影响，使许多企业缺乏运用法律手段维护自身合法权益的信心和勇气。
三、我国企业应收账款管理中存在的问题
企业能否有效地控制应收账款，不仅直接决定了流动资金的周转水平和最终营业利润，而且还直接影响到销售业绩和市场竞争力。
但是，我国企业在应收账款的管理中存在着许多问题。
（一）应收账款管理责任没有落实
在许多企业中，销售部门和财务部门各司其职，没有人对应收账款的管理真正负责，因此也没有人对收款问题承担责任。
在外部信用风险增大时，便产生大量拖欠账款，而且是在被拖欠了相当长的时间后才开始催收。
其结果是前清后欠，屡禁不绝，包袱越背越重。
（二）销售部门考核扭偏
由销售部门承担收账职责虽然改变了应收账款无人管理的状况，但实际上给企业带来更大的拖欠风险，因为销售业务人员的目标和能力在于销售而不在于收款。
实际情况是：
许多业务人员在销售激励机制下，盲目放账，而事后收款力度又不够，虽然销售额上去了，却往往给公司带来严重的呆账、坏账损失。
（三）财务部门难以控制信用销售和收账
由财务部门负责虽然加强了应收账款的专门管理，但往往与实际相差太远。
因为财务部门实际上不了解客户情况和交易背景，无法形成科学有效的管理。
对于应收账款要么控制过严，企业销售额下降；要么失去控制，拖欠仍会大量发生。
（四）企业风险防范意识不强
面对激烈的市场竞争，企业为了扩大销售，便大量实行赊销。
只期望赊销可能带来较大的经济收益，而对赊销的风险认识不足，未加防范。
在事先未对客户的信用情况作全面深入的调查的情况下，盲目地采用赊销策略。
致使大量应收账款的形成，给以后的催款工作增加困难。
（五）应收账款日常管理工作不规范
应收账款的日常管理工作包括建立客户档案、制定信用标准、进行账龄分析、定期核对账目、定期评价客户的信用状况、落实追讨欠款责任人、及时追讨欠款等。
但很多企业在这些方面工作不规范，没有建立客户档案，工作无标准，不做客户分析，任用销售人员随意，追款责任不明确，销售人员调离或转岗时不追究其应负的追款责任。
这也使得一些销售人员有机会利用工作上的漏洞侵害企业利益、侵占销售回款。
四、完善应收账款管理的建议
应收账款日益膨胀的原因是多方面的，但企业要控制应收账款风险，加速应收账款的回收，减少坏账损失的发生，主要应在健全信用政策管理和加强内部控制方面下功夫，只有抓好信用政策的管理，严格控制应收账款投资，才能减低投资风险，使坏账损失控制在较小范围内；而加强企业内部管理，挖掘内部潜力，完善管理办法，防微杜渐，积极清理旧债，严格防止新的呆账、坏账发生是必不可少的，把应收账款可能带来的损失从源头上予以控制。
（一）建立专门的信用管理机构
企业要想减少坏账损失的发生，就要从源头上找到一条合适的解决途径。
企业应该建立专门的信用管理机构，在对客户进行赊销钱，要有专门人员对客户的信用情况进行调查，对赊销的管理需要大量的专业人员进行调、分析以及进行专业化的管理和控制，这对于企业的生存发展是十分必要的。
企业在信用管理系统中要对客户情况进行详细的记录，建立客户资源管理系统，这样更加便于对客户的风险信用情况进行评价，而且信用管理部门要及时了解客户的情况，及时更新目前的客户状况，对客户的信用以及当前的风险做出合理的评价，这样企业才能收集更多的资料，如果客户出现延迟交款的情况，企业有足够的资料可以保护自身的利益。
（二）完善企业内部控制，加强监督
减少企业坏账的发生额或者客户拖延付款的情况，企业就要严格控制应收账款，加强企业内部控制，财务部门和信用管理部门要加强对应收账款的管理，并不仅仅局限于销售部门销售的情况，这样才能严格控制应收账款的发生。
其次，企业要加强销售部门的管理，销售部门在同客户签订合同时，要保持严谨的态度，尽可能在合同中设置保护性条款。
这样企业可以根据合同的规定享有自身的权利，以防信用欺诈现象的发生。
第三，财务部门应该派专人对应收账款项目进行管理，定时分析应收账款的结构、账龄等情况，及时同往来单位进行应收账款的对账，以方便及时了解应收账款的发生情况。
第四，要加强对应收账款管理的监督。
要发挥内部审计监督的作用，当然首先要完善企业的内部审计管理，内部审计可以检查企业的内部控制是否有效执行，能够随时检查应收账款有无异常现象，相关交易人员是否同客户相互勾结，破坏企业自身的利益，这都是完善应收账款管理的有效对策。
另外，也要发挥注册会计师审计的作用，通过他们的监督以及审计中发现的问题，及时给予企业积极的对策，保证企业经济利益。
（三）对于逾期应收账款应该加大追款力度或者债务重组
对于逾期应收账款，企业可以派专门管理应收账款的人员加大追款力度，或者同客户进行沟通，在成本效益原则的基础上催收应收账款，不能加大催收费用，当然也不能不积极对账款进行催收，保证企业损失降到最低。
另外，企业可以将逾期应收账款让售给金融机构，当然是逾期时间不长的情况下，因为逾期过长，金融机构不会收购应收账款。
第三，在客户无力归还货款时，可以采取债务转股权的方式，采取债务重组的方式对客户进行入股，这样可以降低企业的损失，保证企业稳定发展。
（四）建立客户管理档案对客户进行资信评价
客户既是企业最大的财富来源，也是最在的风险来源，做好客户资信调查是加强应收账款管理的基本工作。
现代企业必须建立客户档案，通过收集其信息，对客户的资产状况、财务状况、经营能力、偿债能力、以往记录、企业信誉等进行客观、深入地调查分析。
通常采用“5C”系统进行评估，即品质（Character）、能力（Capacity）、资本（Capital）、担保（Collateral）和条件（Conditions）等五个方面。
根据调查的结果来评定其信用等级，并建立赊销客户信用等级档案，掌握每个客户的信用状况：
一是财务报表；二是银行证明；三是企业间证明。
对不同资信客户不同对待，根据设定的信用等级评价标准，利用既有或潜在客户的报表数据，计算各自的指标值，并与指标值进行比较分析，然后根据经验及主、客观条件详尽地对客户的拒付风险做出准确的判断，以便于企业提高应收账款投资决策的效果
（五）制定最佳收账政策
在正常情况下，客户应按信用条件的规定到期及时付款，履行其责任。
但是，由于种种原因，有的客户拖欠货款。
收账政策就是指对于逾期的欠款公司应采取的收账策略。
企业对于信用质量的客户要采取不同的收账政策收取应收账款。
对于信用质量高的客户，可以采用宽松的政策；对于信用质量差的客户，应采取积极的、严格的收账政策。
企业在制定收账政策时，应视账款逾期时间长短、欠缴金额大小、不同的客户、不同的产品来制定各种信用条件，并且要灵活掌握。
同时，要在增加收账费用与减少坏账损失、减少应收账款机会成本之间进行比较、权衡，以前者小于后者为基本目标，掌握好宽严界限，拟定可取的收账计划，使收账成本最低、效益最大。
此外，还应注意讲究收账技巧，即对不同类型的客户采取不同策略，既要账收回，又要不失去客户。
对于无力偿付与故意拖欠，以及欠款期不同的企业要采取不同的收账策略进行收账，如：
暂不打扰、信函催收（电子邮件等通讯方式）、电话催收、上门催收、双方协商解决、借助于有权威的第三者调解、由仲裁机关仲裁解决、上诉司法机关，加强司法执行力度，还可通过“债转股”，将应收账款置换为股权；通过资产置换，将应收账款置换为优质资产；设立清欠应收账款公司实现债权人和债务双赢；通过应收账款证券化融资。
（六）建立坏账准备金制度，提高企业承担坏账风险的能力
商业信用的存在不可避免地带来坏账损失，这是市场经济中不可忽视的现实问题。
近年来坏账损失日趋严重，因此，企业要遵循稳健性原则，对坏账损失的可能性预先进行估计，积极建立坏账准备金制度。
这样，资产负债表上反映的是应收账款的可变现净值，使应收账款实际占用资金接近实际，避免企业虚增利润，清除了虚列的应收账款，有利于加快资金周转，提高企业承担坏账风险的能力，更好地适应市场经济发展的要求，促进企业及时处理应收账款，防止潜亏和三角债的再发生。
（七）发挥会计监督作用，及时掌握应收账款的变化情况
应收账款形成以后，相关责任人应定期与债务方对账，动态掌握客户情况，尤其对有疑问的账款必须及时核对，请对方在对账单上签字，并加盖单位公章予以确认，以防止“清欠”人员与债务有关人员恶意串通，故意拖欠款项的支付与收取，定期让债务方确认“应收账款”金额，也是最终通过法律手段寻求债权保护的起码要求。
一般来说，应收账款被拖欠的时间越长，催欠的难度越大，成为坏账的可能性也就越高。
所以应定期进行账龄分析，并密切关注应收账款的回收情况，根据时间长短、金额大小排队，逐笔分析欠款原因，估计潜在的风险损失，正确计量应收账款价值，还应制定“应收账款”占全部流动资金情况表等。
分析应收账款周转率和平均收账期，看流动资金是否处正常水平，企业可通过该项指标，与以前实际、现在计划及同行相比，借以评价应收账款管理中的成绩与不足，并修正信用条件，提升企业资金循环周转。
同时，对尚未过期的应收账也不应放松管理和账龄分析，防止新的逾期拖欠，通过账龄分析还可为评估、调整赊销客户的信用等级提供可靠依据。
（八）加大清欠力度，利用法律武器依法保护企业权益
企业应加大清欠工作力度，对已到期货款及时追回。
加强对应收账款诉讼时效的管理，防止因诉讼时效的丧失而丧失诉讼的胜诉权。
对长期拖欠贷款的客户，要采取诉讼程序，利用法律武器保护企业的权益。
五、案例分析
宏达公司是成立于1988年的电器股份制企业，1994年3月，经中国证监会批准，宏达公司上市。
该公司经营范围非常广，包括电视产品、空调产品、电子医疗产品、电力设备、机械产品、数码相机、通信及计算机产品等。
但彩色电视机是宏达公司的拳头产品，长期在国内占据领先地位。
自1996年以来，宏达公司的应收账款迅速增加，从1995年的1900万元增加到2003年的近50亿元，应收账款占资产总额的比例从1995年的0.3%上升到2003年的23.3%。
2004年，宏达公司计提坏账准备3.1亿美元，截至2005年第一季度，宏达公司的应收账款为27.75亿元，占资产总额的18.6%。
宏达公司不仅应收账款大幅度增加，而且应收账款周转率逐年下降，从1999年的4.67%下降到2005年的一季度的1.09%，明显低于其他三家彩电业上市公司的同期应收账款周转率。
巨额应收账款大幅度减少了经营活动产生的现金流量净额，从1999年的30亿元急剧下降到2002年的－30亿元。
截至2004年年底，其经营活动产生的现金流量净额为7.6亿元。
2004年12月底，宏达公司发布公告称，由于计提大额坏账准备，该公司今年将面对重大亏损，击昏了投资者以及中国家电业。
受专利费、美国对中国彩电反倾销因素等影响，宏达公司的主要客户——美国进口商KR公司出现了较大亏损，全额支付公司欠款存在较大困难。
KR是宏达公司的最大债务人，应收账款金额达到38.38亿元，占应收账款总额的96.4%。
据此，公司决定对该项应收账款计提坏账准备，当时预计最大计提坏账准备金额为3.1亿美元左右。
另外，截至2004年12月25日，宏达公司对南方证券委托国债投资余额为1.828亿元，由于南方证券目前资不抵债，根据谨慎性原则，拟对委托国债投资余额计提全额减值准备。
宏达公司2003年的净利润为2.6亿元人民币，以此为标准，宏达公司至少需要为此笔债务背上10年的包袱。
上市10年的首次亏损，留下债务10年难尝。
短短数日之内，宏达公司的股价跌幅近30%，总市值损失30多亿元。
2004年上半年，宏达公司的净利润只有6000多万元。
从2001年7月开始，宏达公司将其彩电源源不断地发往KR公司。
然而产品是出去了，货款却没收到。
KR公司当家人JL，这位被美国《时代》杂志评为2002年全球最具竞争力的企业家，总是以质量问题或货款未收回为借口，拒付或拖欠宏达公司货款。
宏达公司2003年年报、2004年年报都显示，KR拖欠宏达公司应收账款近40亿元。
2004年3月23日，宏达公司发表的2003年年度报告披露，截至2003年年末，公司应收账款49.85亿元人民币，其中KR的应收账款为44.46亿元。
2003年3月25日，宏达公司发表的2002年年报显示，宏达公司实现收入125.9亿元，实现净利1.75亿元，但经营性现金流量为－29.7亿元，这是自编制现金流量表以来（1998年），宏达公司经营性现金流首次出现负数。
截至2002年底，宏达公司应收账款仍高达42.2亿元，其中未收回的KR的应收账款数额为38.3亿（4.6亿美元）。
两相比较，应收账款不降反升。
同时宏达公司拥有70多亿元的存货，其中31.2亿元是库存商品，22.56亿元是原材料。
令人迷惑不解的是，尽管KR欠下如此巨额的款项，但是在年报中，无论是监事会报告还是会计师事务所的财务报告，均没有对此做出特别提醒。
事实上，宏达公司已对KR超过1年期的应收账款提取了9000多万元的坏账准备。
2003年，宏达公司主营业务利润3.02亿元，做9000万元的坏账准备无疑大大侵蚀了公司的盈利能力。
应收账款和存货总额共计119.9亿元，占总资产的56%和净资产的91%，这将影响到公司的资产质量。
由于出口美国之路已被堵死，宏达公司原计划出口美国
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