《财务管理专题理论与实务》课程教学大纲.docx
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《财务管理专题理论与实务》课程教学大纲
《财务管理专题理论与实务》课程教学大纲
一、课程基本信息
课程代码：
020363
课程名称：
财务管理专题理论与实务
英文名称：
thespecialtopicsoffinancialmanagement
课程类别：
专业课
学时：
48
学 分：
3学分
适用对象:
财务管理专业学生
考核方式：
考试
先修课程：
初级会计学、中级会计学、财务管理基础理论与实务
二、课程简介
中文简介：
财务管理专题理论与实务是财务管理专业学生课程中的重要组成部分。
财务管理专业课由财务管理基础理论与实务以及财务专题理论与实务共同构成。
财务管理基础理论与实务解决的是企业日常或常规财务管理业务处理的理论与方法问题，财务管理专题理论与实务解决的是企特殊财务管理业务处理的理论与方法问题。
这些问题包括财务战略、企业并购与重组、金融工具、跨国财务管理等。
伴随着社会经济的发展，这些越来越常态化地出现在企业日常运营中，成为社会经济建设与发展中的热点问题，并对企业价值产生生要影响。
英文简介：
Thespecialtopicsoffinancialmanagementisanimportantpartofthecoursesforfinancialmanagementmajor.Thiscourseinvolvesthespecialactivitiesoffirms’running.Theseactivitiesincludefinancialstrategy,M&A,financialinstrument,internationalfinancialmanagement.Theseactivitieswillbecomenormalwiththedevelopmentofsocialandneedtobemanagedbystaffsforimprovingthevalueofthefirms.Thiscourseguidesstudentsrecognizethecorecoresocialistvalues,understandthefinancialrulesandsetuptheconsciousnessofhonestyandcredit.Theaimofthecourseistotrainprofessionsthatcancontributetotheconstructionofeconomic.
三、课程性质与教学目的
财务管理专题理论与实务是一门专业性强、交叉性强、理论性与实用性并重的课程，是财务管理专业学生在学习完财务管理基本理论之后的专业课程。
通过该门课程的学习，学生不仅应该掌握财务战略、企业并购、企业重组与控制、衍生金融工具、套期保值、跨国公司财务管理等理论知识，而且应该能在实践中，学会分析与运用这些知识，将其运用到具体的财务管理实践之中，以提升企业价值。
在授课过程中不仅要把基本理论传授给学生，更注意运用案例教学法，通过讲解、分析并引导学生讨论各类案例，帮助其真正理解相关理论，并在不断按触案例的过程中熟悉而具备实际运作的能力。
由于本课程所涉及内容多为目前经济发展中的热点问题，对企业价值与社会经济发展都会产生重要影响，本课程引导学生正确认知、恪守、自觉践行社会主义核心价值观，正确认识、理解并执行国家金融法律法规，树立诚信道德品质，正确理解企业价值最大化与社会价值最大化的内在统一性，培养能提升企业价值，服务社会主义市场经济建设的专业人才。
四、教学内容及要求
第一章财务战略概述
（一）目的与要求
1．理解战略、企业战略、财务战略的基本概念
2．理解选择财务战略需考虑的因素
3．了解财务战略制订的流程
（二）教学内容
第一节
1．主要内容：
企业战略与财务战略
2．基本概念和知识点：
（1）企业战略、财务战略；
（2）明茨博格提出的5P概念；（3）财务战略与企业战略的关系
3．问题与应用（能力要求）：
理解概念
第二节
1．主要内容：
财务战略的类型
2．基本概念和知识点：
（1）不同的财务战略类型；
（2）选择财务战略要考虑的因素
3．问题与应用（能力要求）：
理解，掌握因素
第三节
1．主要内容：
财务战略的制定
2．基本概念和知识点：
财务战略的制定流程
3．问题与应用（能力要求）：
了解流程
（三）思考与实践
通过本章通过选择格力电器案例混改案例，分析财务战略选择时需要考虑的因素，说明企业战略及财务战略的制订要与国家战略相一致，企业的发展离不开国家的发展，公司战略与财务战略的选择要与国家经济发展规划相一致，要与目前国家层面对大湾区建设、对中国智造，推进高新技术产业发展等相关政策相一致。
（四）教学方法与手段
课堂讲授、案例分析。
第二章企业融资战略
（一）目的与要求
1．理解制定融资战略所需考虑的因素
2．重点掌握与融资战略相关的资本结构理论
3．了解中国上市公司融资行为及原因
4．掌握不同的融资方式
（二）教学内容
第一节
1．主要内容：
企业战略融资概述
2．基本概念和知识点：
融资战略需考虑的因素与制定过程
3．问题与应用（能力要求）：
理解概念
第二节
1．主要内容：
资本结构与融资战略
2．基本概念和知识点：
（1）资本结构理论（MM理论、融资优序理论、代理成本理论、信号模型理论、控制权理论、产业组织理论）；
（2）资本结构的影响因素；（3）中国上市公司资本结构的现实与原因
3．问题与应用（能力要求）：
掌握各种资本结构理论，能在一定程度上运用理论分析问题
第三节
1．主要内容：
融资战略的选择
2．基本概念和知识点：
不同的融资方式
3．问题与应用（能力要求）：
重点掌握资产证券化融资
4．通过蚂蚁集团上市暂缓的案例，说明资产证券化作为一种金融创新，实际上是一种债务融资工具，运用不当会给整个金融体系带来较大风险，危胁金融安全。
资产证券化融资方应该具有诚信品质、具有社会责任感，合理运用金融工具，完善风险管理制度，使这一融资工具为社会经济发展带来更大价值。
（三）思考与实践
学生通过查找资料分析中国上市公司资本结构现状，并运用所学资本结构理论对这一现状进行分析
（四）教学方法与手段
课堂讲授、课堂讨论。
第三章企业并购
（一）目的与要求
1．理解企业并购的基本概念及并购的分类
2．掌握并购的理论基础
3．了解并购的历史及发展趋势
4．了解并购的基本流程
5．重点掌握目标企业价值评估模型
（二）教学内容
第一节
1．主要内容：
并购基本概念、类型及理论基础
2．基本概念和知识点：
（1）并购的基本概念：
兼并、合并、收购；
（2）并购的类型；（3）并购的理论基础：
价值增长的源泉，并购所带来的效率增长、不变与减弱
3．问题与应用（能力要求）：
理解基本概念，能运用相关理论进行分析
4．以每一年中国十大并购事件为契机，说明并购是提高资本市场资源优化配置和提高效率的重要手段，国内并购的并购方需要明确并购目的是促进资本市场资源优化配置，提升我国企业价值及竞争力，并购需要具有一定的社会责任感，为我国经济发展做出贡献，而不要仅为企业私利，进行恶意收购，否则会扰乱经济发展，损害公司价值。
海外并购的并购方需要将国家命运、行业前景与并购绩效紧密相关，特别是在目前中美贸易战的背景下，海外并购更需要关注国家战略。
第二节
1．主要内容：
并购的操作程序
2．基本概念和知识点：
并购的基本流程
3．问题与应用（能力要求）：
了解并购基本流程
第三节
1．主要内容：
并购的财务分析
2．基本概念和知识点：
（1）并购的成本收益分析；
（2）并购估值的不同模型（自由现金流量模型、拉巴波特模型、市场法）；（3）并购对企业盈余的影响（换股比率）
3．问题与应用（能力要求）：
重点掌握并购估值不同模型的运用，能运用模型，依据条件进行并购估值
（三）思考与实践
学生通过对现实案例的分析，能运用估值模型对并购目标企业进行估值，并能运用理论，对并购动因，并购后的价值增长进行分析。
（四）教学方法与手段
课堂讲授、课堂讨论、案例分析。
第四章企业重组
（一）目的与要求
1．理解重组的基本概念及类型
2．掌握各类重组的基本概念及运作模式
3．能分辨各类重组，以及各自的优缺点
（二）教学内容
第一节
1．主要内容：
重组的基本概念
2．基本概念和知识点：
（1）重组的概念；
（2）包括的类型
3．问题与应用（能力要求）：
理解基本概念及重组的类型
第二节
1．主要内容：
所有权关系重组
2．基本概念和知识点：
（1）剥离；
（2）分立；（3）分拆上市；（4）定向股票
3．问题与应用（能力要求）：
掌握不同重组类别的基本概念、操作流程，能进行区分，并能对其进行对比，能根据企业情况选择不同的重组方案。
第三节
1．主要内容：
财务重组
2．基本概念和知识点：
（1）杠杆再资本化；
（2）双级股票再资本化；（3）交换发盘；（4）重整与清算
3．问题与应用（能力要求）：
掌握不同财务重组手段的概念、流程、以及对企业的影响结果
4．我国科创板第一例双级股票再资化的公司——优刻得为例，说明重组对于创新型具有重要意义，我国企业应具有创新意识，选择合适的方式，最大化提升公司竞争力，从而提升我国经济竞争力。
（三）思考与实践
学生通过对案例的分析，能够分析企业所运用的重组手段，以及进行重组的动因与结果，以及企业如何重组才能带来价值的增长
（四）教学方法与手段
课堂讲授、课堂讨论、案例分析。
第五章公司控制
（一）目的与要求
1．理解公司控制的基本定义
2．理解控制与控股的区别
3．掌握反收购的主要方法
（二）教学内容
第一节
1．主要内容：
公司控制的基本含义
2．基本概念和知识点：
（1）控制；
（2）控股；（3）代理投票权竞争
3．问题与应用（能力要求）：
能够理解控制与控股的区别，以及如何通过代理投票权竞争实现控制
第二节
1．主要内容：
反收购
2．基本概念和知识点：
（1）反接管修正；
（2）毒丸计划；（3）降落伞计划；（4）焦土战术；（5）白衣骑士；（6）帕克曼防御；（7）绿色邮件
3．问题与应用（能力要求）：
理解反并购的各种方法及各自的优缺点
4．以宝能收购万科，以及万科的反收购措施为例，正确认识我国监管层为维护市场稳定而制订的各项措施，再次强调并购对提升企业价值及竞争力的重要性，对于会损害公司价值的恶意并购目标公司应合理利用反收购措施，遵循法治原则，维护经济持续稳定发展。
（三）思考与实践
学生通过对现实案例的分析，能分析企业所运用的反并购措施，并能分析反并购对企业未来价值的影响
（四）教学方法与手段
课堂讲授、课堂讨论、案例分析。
第六章衍生金融工具
（一）目的与要求
1．理解衍生金融工具的含义及基本分类
2．掌握期权的概念及种类
3．重点掌握期权的价值构成以及期权定价的二项式模型
（二）教学内容
第一节
1．主要内容：
衍生金融工具的含义与分类
2．基本概念和知识点：
（1）衍生金融工具的概念；
（2）远期、期货、期权、互换
3．问题与应用（能力要求）：
理解基本概念及不同工具的区别
4．以2008年全球金融危机为例，说明金融工具是双刃剑，对金融工具的运用应该遵循社会主义核心价值观“敬业、诚信”，从专业精神，以诚信态度进行运用，否则就会导致社会经济受到极大破害。
第二节
1．主要内容：
期权的概述
2．基本概念和知识点：
（1）期权的概念及种类；
（2）内在价值、外在价值；（3）四种不同的期权交易类型
3．问题与应用（能力要求）：
理解期权的概念及不同分类；掌握期权价值的构成；理解四种期权交易
第三节
1．主要内容：
期权的定价
2．基本概念和知识点：
（1）期权价值的影响因素；
（2）复制原理；（3）套期保值原理；（4）套期保值比；（5）二项式模型；（6）看涨-看跌期权平价公式
3．问题与应用（能力要求）：
理解影响期权价值的因素，重点掌握期权价值定价模型，能通过复制原理、套期保值原理、二项式模型及平价公式，依据所给条件对期权进行定价估值。
（三）思考与实践
学生能理解期权价值的构成，能运用相关原理及公式对期权进行估值。
（四）教学方法与手段
课堂讲授、课堂讨论。
第七章套期保值
（一）目的与要求
1．理解套期的基本概念
2．理解套期的不同方法
3．掌握运用期货进行套期的做法
（二）教学内容
第一节
1．主要内容：
套期概述
2．基本概念和知识点：
（1）套期的概念；
（2）风险敞口；（3）运用远期、期货、期权、互换进行套期的基本做法
3．问题与应用（能力要求）：
理解概念及基本做法
第二节
1．主要内容：
运用期货进行套期
2．基本概念和知识点：
（1）基差
（2）基差对买入套期者和卖出套期者的影响；（3）运用期货进行套期的基本原则
3．问题与应用（能力要求）：
掌握基差对不同类别套期者的影响，掌握运用期货进行套期的基本原则
4．利用中行原油宝事件，说明金融机构与套期者，在运用期货及相关产品时应提高风险意识，强化风险管控，提高专业性，尊重契约精神，理清责任，保护投资者合法利益。
（三）思考与实践
学生能能针对不同情况，正确运用期货进行套期保值的处理。
（四）教学方法与手段
课堂讲授、课堂讨论。
第八章企业业绩评价
（一）目的与要求
1．了解业绩评价的基本含义
2．了解不同的业绩评价方法
3．理解经济增加值与平衡计分卡的含义及做法
（二）教学内容
第一节
1．主要内容：
业绩评价概述
2．基本概念和知识点：
（1）业绩评价概念
（2）业绩评价发展；（3）传统业绩评价指标
3．问题与应用（能力要求）：
理解业绩评价的基本概念及传统业绩评价指标
第二节
1．主要内容：
经济增加值与平衡计分卡
2．基本概念和知识点：
（1）经济增加值的概念；
（2）经济增加值的计算公式及意义；（3）经济增加值的计算调整；（4）平衡计分卡的概念；（5）平衡计分卡的特点与意义
3．问题与应用（能力要求）：
掌握经济增加值的计算与调整；掌握平衡计分卡的含义与特点
4．平衡计分卡关注财务、客户、内部经营、学习与创新四个方面，这四个方面涵盖了企业的各个利益主体，从评价的角度而言，企业应从仅仅关心股东价值，扩展到关注利益相关体价值，这样才能实现企业价值与社会价值同步增长。
（三）思考与实践
学生能运用经济增加值的方法，对案例企业进行业绩评价，能分析如何在案例企业更好地运用平衡计分卡。
（四）教学方法与手段
课堂讲授、课堂讨论。
第九章企业激励
（一）目的与要求
1．理解激励机制的概念及组成
2．理解经现薪酬的构成
3．掌握不同激励方式的特点
（二）教学内容
第一节
1．主要内容：
企业激励概述
2．基本概念和知识点：
（1）激励机制；
（2）经理薪酬
3．问题与应用（能力要求）：
理解基本概念
第二节
1．主要内容：
不同的激励方式
2．基本概念和知识点：
（1）限制性股票
（2）股票期权；（3）员工持股计划
3．问题与应用（能力要求）：
掌握不同激励方式的概念及特点
4．以目前上市公司激励方案为例，说明激励应促进企业家精神的发扬，促进智力资本的有效运用，通过适当的激励促进企业竞争力提升，从而提升国家竞争力。
（三）思考与实践
学生能掌握不同的激励方式及其特征
（四）教学方法与手段
课堂讲授、案例分析、课堂讨论。
第十章外汇风险管理
（一）目的与要求
1．理解外汇风险概念及类别
2．了解外汇风险管理的策略
3．掌握外汇风险管理方法
（二）教学内容
第一节
1．主要内容：
外汇风险管理概述
2．基本概念和知识点：
（1）外汇风险及类别
（2）外汇风险管理的策略
3．问题与应用（能力要求）：
理解外汇风险的基本类别及衡量
第二节
1．主要内容：
外汇风险管理方法
2．基本概念和知识点：
（1）套利与套汇；
（2）利用期货、期权、远期进行风险管理；（3）货币市场外汇风险管理
3．问题与应用（能力要求）：
掌握套利与套汇的概念及做法；掌握风险管理不同的方式，重点掌握货币市场风险管理的方法
4．随着全球化的发展，中国企业越来越多地参与全球经济发展，外汇风险越来越多地影响到企业的发展，企业要加强内部控制，强化风险意识，在遵循国家相关金融政策的情况下管理好外汇风险，提升企业的全球竞争力。
（三）思考与实践
学生能理解外汇风险的不同类别，并能运用不同的风险管理方法对外汇风险进行管理
（四）教学方法与手段
课堂讲授、课堂讨论。
第十一章国际融资管理
（一）目的与要求
1．理解国际融资的基本方式
2．掌握外国债券、欧洲债券的区别
3．掌握美国存托凭证的概念与发行流程
（二）教学内容
第一节
1．主要内容：
国际融资的基本方式
2．基本概念和知识点：
（1）外国债券；
（2）欧洲债券；（3）美国存托凭证
3．问题与应用（能力要求）：
理解不同国际融资方式的概念及运作流程
4．海外资本市场金融法律条款复杂，国外投资银行具有一定的信息优势，海外投资者也可能对我国企业进行掠夺性定价，企业进行海外融资时要理性对待，在与海外金融机构进行合作时需要树立民族自豪感，加强事前准备，增加自身实力，杜绝海外资本市场对我国优质企业的资源性掠夺发生。
（三）思考与实践
学生能分析不同的企业所采取的国际融资方式，并理解其运作流程
（四）教学方法与手段
课堂讲授、案例分析、课堂讨论。
第十二章国际投资管理
（一）目的与要求
1．了解国际投资的基本方法
2．掌握国际投资的财务评价方法
（二）教学内容
第一节
1.主要内容：
国际投资概述及基本评价
2.基本概念及知识点：
（1）QDII;
（2）QFII;（3）国际投资项目评价的特殊性
3.问题与应用（能力要求）：
了解国际投资项目评价的基本流程
4.海外项目投资需要关注国家战略，需要与国家命运相连接，除了关注发达市场，也应关注一带一路延线相关市场，全球新兴市场，投资项目应在为企业带来收益的同时，也为投资地带来价值增长，实现共赢。
（三）思考与实践
学生能了解国际投资的基本方式，并了解国际投资项目评价的基本流程
（四）教学方法与手段
课堂讲授、案例分析、课堂讨论。
五、各教学环节学时分配
教学环节
教学时数
课程内容
讲
课
习
题
课
讨
论
课
实验
其他教学环节
小
计
导论
2
2
第一章
1
1
第二章
3.5
0.5
4
第三章
6
1
1
8
第四章
2
2
第五章
2.5
0.5
3
第六章
6
1
7
第七章
4
1
5
第八章
3
3
第九章
2.5
0.5
3
第十章
2.5
0.5
3
第十一章
3
3
第十二章
2.5
0.5
3
复习
1
合计
六、推荐教材和教学参考资源
1.[美]詹姆斯.C.范霍恩、小约翰.M.瓦霍维奇著，现代企业财务管理（第十版）郭浩、徐琳译北京：
经济科学出版社，1998；
2.[美]J.弗雷德.威斯通[韩]S.郑光[美]胡安.A.苏著.接管、重组与公司控制（第二版）李秉祥等译大连：
东北财经大学出版社，2000；
3.[美]马克.格林布拉特,谢里丹.逖特曼著.资本市场与公司战略（第二版）.王琪琼等译.北京:
中信出版社,2004；
4.杨雄胜主编高级财务管理大连：
东北财经大学出版社2004
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