电机制造行业深度分析报告.docx

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电机制造行业深度分析报告

2016年电机制造行业深度分析报告

1.行业运行情况

1.1.行业投资规模

国家统计局数据显示，2015年1-10月，电气机械和器材制造业累计投资额为9309.4亿元，同比增长9.2%，增速比2015年1-9月下滑0.2个百分点，较上年同期下降了4.5个百分点。

占全国累计固定资产投资的比重为2.1%。

表12015年2月-2015年10月电气机械和器材制造业固定资产投资及占比情况

时间

行业累计固定资产投资（万元）

同比（%）

比重（%）

2015年1-10月

9309.4

9.2

2.1

2015年1-9月

8232.9

9.3

2.1

2015年1-8月

7172.9

10.5

2.1

2015年1-7月

6153.6

10.0

2.1

2015年1-6月

5099.2

9.9

2.1

2015年1-5月

3828.9

10.1

2.2

2015年1-4月

2725.7

11.9

2.3

2015年1-3月

1765.5

13.4

2.3

2015年1-2月

784.1

11.7

2.3

图12014年2月-2015年10月电气机械和器材制造业累计固定资产投资同比

1.2.行业产出情况

国家统计局数据显示，10月，电气机械和器材制造业工业增加值同比增长7.3%，增速比上月下滑0.6个百分点，较上年同期下降0.9个百分点。

1-10月，电气机械和器材制造业累计工业增加值同比增长7.3%，与上月持平，较上年同期回落2.7个百分点。

图22014年2月-2015年10月电气机械和器材制造业工业增加值同比

图32014年2月-2015年10月电气机械和器材制造业工业增加值累计同比

单月看，2015年10月，交流电动机的产量为2287.9万千瓦，环比下降1.8%。

同比下降5.3%，降幅比上月扩大0.2个百分点，较上年同期提高4.0个百分点。

表2电机制造业单月产品产量

产品名称

本年本月

本年上月

上年同月

发电机组（发电设备）（万千瓦）

1017.8

1152.7

1217.3

水轮发电机组（千瓦）

674937.3

2528887.6

1283424.0

汽轮发电机（千瓦）

6094770.0

5527306.0

7254960.0

交流电动机（万千瓦）

2287.9

2329.0

2417.2

表3电机制造业单月产品产量同比

产品名称

本年本月同比

本年上月同比

上年同月同比

发电机组（发电设备）（%）

-16.4

-26.4

1.1

水轮发电机组（%）

-47.4

17.9

-42.7

汽轮发电机（%）

-16.0

-42.6

2.4

交流电动机（%）

-5.3

-5.2

-1.4

图42014年3月-2015年10月电机制造业单月产品产量同比情况

2015年1-10月，交流电动机的累计产量为23376.9万千瓦，同比下降3.9%，降幅比2015年1-9月缩小0.8个百分点，上年同期为增长9.3%。

表4电机制造业累计产品产量同比

产品名称

本年本月累计同比

本年上月累计同比

上年同月累计同比

发电机组（发电设备）（%）

-17.6

-17.4

20.2

水轮发电机组（%）

-33.8

-33.3

7.7

汽轮发电机（%）

-15.8

-15.8

9.1

交流电动机（%）

-3.9

-4.7

9.3

图52014年2月-2015年10月电机制造业累计产品产量同比

2.进出口情况

2.1.进口情况

单月看，2015年10月，电动机及发电机的进口量为10669.0万台，环比下降16.4%；同比下降27.1%，降幅比上月扩大11.0个百分点，较上年同期上升15.3个百分点。

表5电机制造业各产品单月进口量

产品名称

本年本月

本年上月

上年同月

电动机及发电机（万台）

10669.0

12760.0

14635.0

发电机组及旋转式变流机（台）

11915.0

9995.0

10902.0

风力发电机组（台）

1.0

2.0

7.0

表6电机制造业各产品单月进口量同比

产品名称

本年本月同比

本年上月同比

上年同月同比

电动机及发电机（%）

-27.1

-16.1

-11.8

发电机组及旋转式变流机（%）

9.3

-49.2

37.4

风力发电机组（%）

-85.7

-50.0

250.0

图62014年1月-2015年10月电机制造业各产品单月进口量同比

2015年10月，电动机及发电机的进口额为29037.6万美元，环比下降17.0%；同比下降24.9%，降幅比上月扩大9.0个百分点，较上年同期上升20.0个百分点。

表7电机制造业各产品单月进口额

产品名称

本年本月

本年上月

上年同月

电动机及发电机（万美元）

29037.6

34984.9

38693.0

发电机组及旋转式变流机（万美元）

5119.1

8173.7

11556.2

风力发电机组（万美元）

8.9

5.5

4.9

表8电机制造业各产品单月进口额同比

产品名称

本年本月同比

本年上月同比

上年同月同比

电动机及发电机（%）

-24.9

-16.0

-5.0

发电机组及旋转式变流机（%）

-55.7

-20.1

127.0

风力发电机组（%）

81.6

44.7

4800.0

图72014年1月-2015年10月电机制造业各产品单月进口额同比

2015年1-10月，电动机及发电机的累计进口量为123999.0万台，同比下降11.4%，降幅比2015年1-9月扩大1.8个百分点，较上年同期回落2.2个百分点。

表9电机制造业各产品累计进口量同比

产品名称

本年本月累计同比

本年上月累计同比

上年同月累计同比

电动机及发电机（%）

-11.4

-9.6

-13.6

发电机组及旋转式变流机（%）

1.4

0.4

28.7

风力发电机组（%）

-83.0

-82.8

-16.2

图82014年1月-2015年10月电机制造业各产品累计进口量同比

2015年1-10月，电动机及发电机的累计进口额为337003.7万美元，同比下降10.9%，降幅比2015年1-9月扩大1.6个百分点，较上年同期上升10.8个百分点。

表10电机制造业各产品累计进口额同比

产品名称

本年本月累计同比

本年上月累计同比

上年同月累计同比

电动机及发电机（%）

-10.9

-9.3

-0.1

发电机组及旋转式变流机（%）

-31.6

-29.2

27.6

风力发电机组（%）

119.5

131.1

-98.0

图92014年1月-2015年10月电机制造业各产品累计进口额同比

2.2.出口情况

2015年1-10月，电机制造业出口交货值为1011.31亿元，同比下降5.05%，降幅比2015年1-9月扩大0.11个百分点，上年同期为增长6.79%。

图102014年2月-2015年10月电机制造业出口交货值同比

单月看，2015年10月，电动机及发电机的出口量为23346.0万台，环比下降15.8%；同比下降4.9%，降幅较上年同期提高1.9个百分点，2015年9月为同比增长8.0%。

表11电机制造业各产品单月出口量

产品名称

本年本月

本年上月

上年同月

电动机及发电机（万台）

23346.0

27718.0

24553.0

风力发电机组（台）

1335.0

1081.0

640.0

表12电机制造业各产品单月出口量同比

产品名称

本年本月同比

本年上月同比

上年同月同比

电动机及发电机（%）

-4.9

8.0

-3.0

风力发电机组（%）

108.6

15.7

-49.3

图112014年1月-2015年10月电机制造业各产品单月出口量同比

2015年10月，电动机及发电机的出口额为82300.7万美元，环比下降7.9%；同比下降2.8%，降幅比上月扩大2.1个百分点，上年同期为增长7.2%。

表13电机制造业各产品单月出口额

产品名称

本年本月

本年上月

上年同月

电动机及发电机（万美元）

82300.7

89332.7

84687.7

风力发电机组（万美元）

5117.8

5139.5

3512.1

表14电机制造业各产品单月出口额同比

产品名称

本年本月同比

本年上月同比

上年同月同比

电动机及发电机（%）

-2.8

-0.7

7.2

风力发电机组（%）

45.7

9.4

-43.4

图122014年1月-2015年10月电机制造业各产品单月出口额同比

2015年1-10月，电动机及发电机的累计出口量为254865.0万台，同比增长3.9%，增速比2015年1-9月下降0.9个百分点，上年同期为下降3.5%。

表15电机制造业各产品累计出口量同比

产品名称

本年本月累计同比

本年上月累计同比

上年同月累计同比

电动机及发电机（%）

3.9

4.9

-3.5

风力发电机组（%）

4.4

-1.8

-4.5

图132014年1月-2015年10月电机制造业各产品累计出口量同比

2015年1-10月，电动机及发电机的累计出口额为882040.5万美元，同比下降0.2%，2015年1-9月为同比增长0.0%，上年同期为增长9.4%。

表16电机制造业各产品累计出口额同比

产品名称

本年本月累计同比

本年上月累计同比

上年同月累计同比

电动机及发电机（%）

-0.2

0.0

9.4

风力发电机组（%）

-12.2

-21.6

-31.2

图142014年1月-2015年10月电机制造业各产品累计出口额同比

3.行业发展经营情况

3.1.行业发展规模

2015年10月末，电机制造业行业资产总量稍有增长，但增速放缓，资产总计为7678.93亿元，同比增长4.27%，增速比上月下降0.29个百分点，比上年同期回落了6.08个百分点。

2015年10月末，电机制造业企业家数为2713家，环比增长0.52%，同比增长1.50%。

表172015年2月-2015年10月电机制造业资产总计及同比情况

时间

资产总计（亿元）

同比（%）

2015年1-10月

7678.93

4.27

2015年1-9月

7587.39

4.55

2015年1-8月

7492.15

4.62

2015年1-7月

7373.55

4.81

2015年1-6月

7288.40

3.87

2015年1-5月

7219.01

4.39

2015年1-4月

7148.17

4.82

2015年1-3月

6986.47

2.63

2015年1-2月

7009.66

4.99

3.2.行业收入、成本费用情况

2015年1-10月，电机制造业主营业务收入累计为6796.31亿元，同比增长5.66%，增速比2015年1-9月提高0.37个百分点，较上年同期下降4.67个百分点。

2015年1-10月，电机制造业主营业务成本累计为5875.04亿元，同比增长5.72%，增速比2015年1-9月提高0.35个百分点，较上年同期下降4.62个百分点。

表182015年2月-2015年10月电机制造业主营业务收入，成本及同比情况

时间

主营业务收入（亿元）

主营业务收入同比（%）

主营业务成本（亿元）

主营业务成本同比（%）

2015年1-10月

6796.31

5.66

5875.04

5.72

2015年1-9月

6035.00

5.29

5215.02

5.37

2015年1-8月

5272.16

5.40

4557.44

5.46

2015年1-7月

4561.31

5.30

3942.43

5.36

2015年1-6月

3858.45

5.22

3328.37

4.93

2015年1-5月

3021.92

5.38

2612.53

5.42

2015年1-4月

2336.68

5.00

2016.90

4.83

2015年1-3月

1687.38

4.80

1455.38

4.81

2015年1-2月

1002.82

6.75

865.17

6.78

2015年1-10月，电机制造业管理，销售，财务费用合计累计为522.56亿元，同比增长5.32%，增速比2015年1-9月提高0.71个百分点，较上年同期下降1.15个百分点。

其中，管理费用最大，累计为302.77亿元，同比增长7.69%，增速比2015年1-9月提高0.04个百分点，较上年同期提高1.59个百分点。

表192015年2月-2015年10月电机制造业三费及同比情况

时间

销售费用（亿元）

销售费用同比（%）

管理费用（亿元）

管理费用同比（%）

2015年1-10月

168.82

12.87

302.77

7.69

2015年1-9月

148.49

11.91

269.42

7.65

2015年1-8月

126.94

12.01

235.07

8.15

2015年1-7月

109.05

12.57

204.44

8.53

2015年1-6月

91.93

12.56

173.10

8.99

2015年1-5月

72.06

12.45

139.82

9.25

2015年1-4月

55.83

11.58

111.07

8.84

2015年1-3月

40.14

9.45

81.85

10.18

2015年1-2月

24.61

11.19

51.92

9.73

接上表

时间

财务费用（亿元）

财务费用同比（%）

费用合计（亿元）

费用合计同比（%）

2015年1-10月

50.98

-22.12

522.56

5.32

2015年1-9月

44.72

-24.55

462.63

4.61

2015年1-8月

38.01

-25.76

400.02

4.75

2015年1-7月

36.62

-18.56

350.10

6.03

2015年1-6月

31.39

-19.78

296.42

6.01

2015年1-5月

25.22

-17.73

237.09

6.46

2015年1-4月

20.07

-16.08

186.97

6.23

2015年1-3月

15.26

-13.79

137.25

6.68

2015年1-2月

10.09

-7.03

86.62

7.87

图152015年1-10月电机制造业三费比重

3.3.行业盈亏情况

2015年1-10月，电机制造业利润总额累计为393.67亿元，同比上升6.86%，增速比2015年1-9月下降1.58个百分点，较上年同期回落9.97个百分点。

表202015年2月-2015年10月电机制造业利润总额及同比情况

时间

利润总额（亿元）

利润总额同比（%）

2015年1-10月

393.67

6.86

2015年1-9月

350.08

8.44

2015年1-8月

307.69

9.55

2015年1-7月

259.58

6.42

2015年1-6月

218.82

5.70

2015年1-5月

170.42

9.60

2015年1-4月

127.69

12.21

2015年1-3月

92.32

11.62

2015年1-2月

50.84

13.33

2015年1-10月，电机制造业获利面为84.70%，比2015年1-9月提高0.26个百分点，比上年同期回落2.17个百分点；亏损面为15.30%。

表212015年2月-2015年10月电机制造业盈亏比例

时间

盈利企业（家）

获利面（%）

亏损企业（家）

亏损面（%）

2015年10月

2298

84.70

415

15.30

2015年9月

2279

84.44

420

15.56

2015年8月

2274

84.47

418

15.53

2015年7月

2247

83.50

444

16.50

2015年6月

2214

82.46

471

17.54

2015年5月

2199

81.93

485

18.07

2015年4月

2145

79.98

537

20.02

2015年3月

2098

78.11

588

21.89

2015年2月

2099

76.19

656

23.81

图162015年1-10月电机制造业盈亏比例

2015年1-10月，电机制造业盈利企业的获利总额累计为444.44亿元，同比增长11.38%，增速比2015年1-9月下降0.57个百分点，较上年同期提高0.27个百分点；亏损企业的亏损总额累计为50.77亿元，同比增长65.70%，增速比2015年1-9月提高15.50个百分点，上年同期为下降30.10%，亏损深度为12.90%，较2015年1-9月提高0.21个百分点，比上年同期提高4.58个百分点。

表222015年2月-2015年10月电机制造业盈亏总额及同比情况

时间

获利总额（亿元）

获利总额同比（%）

亏损总额（亿元）

亏损总额同比（%）

2015年1-10月

444.44

11.38

50.77

65.70

2015年1-9月

394.49

11.95

44.41

50.20

2015年1-8月

348.04

12.96

40.34

48.15

2015年1-7月

296.54

10.43

36.96

50.25

2015年1-6月

251.75

10.53

32.93

58.77

2015年1-5月

195.59

8.92

25.17

4.49

2015年1-4月

149.71

9.62

22.02

-3.30

2015年1-3月

108.52

8.43

16.19

-6.73

2015年1-2月

64.38

9.85

13.54

-1.53

3.4.财务能力分析

盈利能力方面，2015年1-10月，电机制造业销售利润率为5.79%，较2015年1-9月回落0.01个百分点，比上年同期增加0.06个百分点。

总资产报酬率为6.01%，比上年同期下降0.09个百分点。

表232015年2月-2015年10月电机制造业盈利能力指标情况

时间

销售利润率（%）

总资产报酬率（%）

主营业务利润率（%）

2015年1-10月

5.79

6.01

13.10

2015年1-9月

5.80

5.38

13.13

2015年1-8月

5.84

4.75

13.10

2015年1-7月

5.69

4.07

13.12

2015年1-6月

5.67

3.45

13.28

2015年1-5月

5.64

2.71

13.10

2015年1-4月

5.46

2.07

13.24

2015年1-3月

5.47

1.52

13.31

2015年1-2月

5.07

0.85

13.28

接上表

时间

销售毛利率（%）

成本费用利润率（%）

2015年1-10月

13.56

6.12

2015年1-9月

13.59

6.14

2015年1-8月

13.56

6.18

2015年1-7月

13.57

6.02

2015年1-6月

13.74

6.01

2015年1-5月

13.55

5.95

2015年1-4月

13.69

5.77

2015年1-3月

13.75

5.77

2015年1-2月

13.73

5.32

偿债能力方面，2015年1-10月，电机制造业资产负债率为58.64%，较2015年1-9月提高0.11个百分点，比上年同期提高0.01个百分点。

利息保障倍数为8.11倍，较2015年1-9月提高0.05倍，比上年同期增加1.22倍。

表242015年2月-2015年10月电机制造业偿债能力指标情况

时间

资产负债比率（%）

产权比率（%）

利息保障倍数（倍）

2015年1-10月

58.64

141.75

8.11

2015年1-9月

58.53

141.14

8.06

2015年1-8月

58.34

140.07

8.17

2015年1-7月

58.29

139.75

7.78

2015年1-6月

58.35

140.11

7.74

2015年1-5月

57.92

137.67

7.56

2015年1-4月

57.90

137.55

7.01

2015年1-3月

57.75

136.70

6.72

2015年1-2月

57.11

133.18

6.01

营运能力方面，2015年1-10月，电机制造业应收账款周转率为3.65次，比上年同期提高0.04次。

存货周转率为5.11次，比上年同期增加0.14次。

流动资产周转率为1.31次，比上年同期提高0.04次。

表252015年2月-2015年10月电机制造业营运能力指标情况

时间

应收账款周转率（次）

存货周转率（次）

净资产周转率（次）

2015年1-10月

3.65

5.11

2.18

2015年1-9月

3.30

4.52

1.97

2015年1-8月

2.91

3.93

1.73

2015年1-7月

2.56

3.41

1.52

2015年1-6月

2.18

2.91

1.30

2015年1-5月

1.74

2.26

1.02

2015年1-4月

1.36

1.75

0.80

2015年1-3月

0.99

1.28

0.58

2015年1-2月

0.59

0.77

0.34

接上表

时间

流动资产周转率（次）

总资产周转率（次）

2015年1-10月

1.31

0.91

2015年1-9月

1.18

0.81

2015年1-8月

1.04

0.71

2015年1-7月

0.92

0.62

2015年1-6月

0.78

0.53

2015年1-5月

0.62

0.42

2015年1-4月

0.49

0.32

2015年1-3月

0