中行大额存单利率表.docx

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中行大额存单利率表

中行大额存单利率表

篇一：

大额存单介绍

大额存单介绍

背景介绍6月2日央行发布《大额存单管理暂行办法》（见附件）规定，个人投资人认购的大额存单起点金额不增发低于30万元，机构投资人则绝不低于1000万元。

所谓的大额存单是由银行业存款类发行的以人民币计价的记账式大额存款凭据。

大额存单的本质就是存款。

可转让定期存款最早产生于20世纪60年代的美国。

由于美国政府对银行支付的存款规定上限；上限往往低于市场利率水平。

为了吸引客户，商业银行推出可证券公司转让大额存单。

购买存单的客户随时可以将存单在市场上出售变现。

这样，客户能够以实际上的短期存款取得按长久存款计算利率的利息收入。

从国际经验看，不少国家在存款利率市场化的过程中，都曾以发行极其重要大额存单作为推进改革的重要手段。

从我国的情况看，近年来随着利率市场化改革的加快推进，除存款外的利率管制已全面放开，存款利率浮动上限已扩大到基准利率的1.5倍，金融机构自主市场定价能力潜能显著提升，分层有序、差异化竞争储蓄的存款定价格局基本形成，同时，同业存单市场的快速发展也为推出面向企业和个人的大额存单奠定了坚实基础。

大额存单的特点

一、可转让，流动性很强；它可以在二级海外市场上转让，比较稳定；

二、利率较高，一般利率比普通贷款利率高，比同期银行理财要低；

三、可贷款抵押，这一点银行理财等无法比拟；

四、可作出国保证金，大额存单还可作为出国保证金开立存款证明，也常出国的朋友很需要；

五、大额企业债的期限也是固定的，包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。

大额存单的影响

保本理财受冲击值得注意的是，相对存款，大额存单推出后，银行保本理财产品所受冲击更大。

大额存单的收益率与保本型银行理财产品的收益率差距较小。

因此，从收益率上看，保本型银行银行理财产品逐步对于以往定期存款的高收益优势在不断丧失。

并且，从风险类型来看，大额净额定期存款基本上可以属于无风险收益产品，吸引部分投资于低风险银行理财产品的人群。

此外，大额存单可以在二级市场进行转让，具有极强的流动性。

并且，大额存单功能多样化。

大额存单不仅可作为出国税金开立存款证明，还可用作贷款抵押贷款，这些附加功能是银行银行理财产品所不具备的。

但是，由于门槛不同，对于被大额存单门槛拒之门外的型银行理财产品市场，大额存单暂无能为力。

不过在未来，随着利率市场化的不断大力推进，大额存单的门槛不断下调，大额存单将会占据低风险银行理财产品的绝对，

而银行理财产品市场最终将会形成以非保本浮动型产品为主要产品的市场，从而形成以市场风险为标的的市场归纳划分。

银行股短空长多

在股市火爆的2021年，大额存单的推出不仅仅波及行业，也给银行股估值价格带来影响。

短期来看，大额存单将推升银行存款银行的偿债成本，对影响银行的利润引发一定的影响。

长期来看，存款资源的盘活，资源提高对银行来说也是具有积极意义的。

而从资本市场需求角度看，社会融资成本的进一步下降有利于改善企业业绩，利率稳定度水平的下降也有助于资金配置资本市场。

因此，整体上看大额存单的发展对股市的中票发展具有积极的意义。

利率市场化进程加快大额存单推出是利率市场化进程中关键一环，也表明利率市场化进程进一步加快，此后，存款利率市场化只剩下小额存款利率单次上限取消这最后一步。

从国外的经验来看，存单的推出意味着利率市场化进程已接近尾声，预计在下所一次降息之时，存款利率的上限便会完全放开。

大额存单的推出将扩大负债产品市场化定价质量范围，有利于健全市场化利率形成机制。

贷存比的取消是利率市场化完成的真正前提，今后半年至一年内，贷存比取消、大额存单发行、利率市场化会齐头并进。

“取消贷存比”已经上报国务院法制办，预计今年将在今年底公示，明年两会修改例会商业银行法之时彻底取消。

同时，利率市场化进程不会带来银行恶性存款竞争，因为贷存比取消后才，存款作为银行战略性资源的地位将彻底消失。

实际上，银行正从传统“以存定贷”旧常态向“以贷定存、资产决定负债”的新常态转变。

部分领先的银行已经明确了这一战略方向。

定存或搬家

对于个人机构投资者来说，定期存款需有持有到期，若提前支取会降低利息收益。

大额存单虽不能提前支取，但可在第三方平台转让，可通过银行自有渠道办理提前支取和赎回，相比之下具有较高的流动性。

由于《办法》规定，个人投资人认购的大额存单起点同业金额不低于30万元，政府机构投资人则不低于1000万元。

股票大额存单对普通投资者来说有一定的门槛，但也因此高息存单的同业利率比普通存款利率高。

存款保险制度已经发布，存款利率上限被定为存款基准利率的1.5倍。

从当前各商业银行的实际存款利率来看，很少有银行用足了善用这个额度。

当前1年期存款基准利率为2.25%，

1.5倍就是3.375%，但是多数银行的1年期存款利率不到3%。

大型银行普遍在央行基准利率的基础上上浮20%，上浮后为2.7%。

以存款100万元为例，通过普通存款方式，获得的年利息为2700元；从目前定价来看，首期大额存单可能较基准利率上浮40%。

通过大额存单方式，则可获得3150元。

此外，大额存单在期限上，包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。

存款的年限结构相对较少，仅活期、3个月、6个月、1年、2年、3年六种。

大额存单结构中更为多样化。

目前存贷比已经终止，同业存款或者同业存单可代替大额存单的对比度，银行在股份制银行资产端不能转嫁负债成本以后，大额存单发行动力可能出现不强。

保本理财受冲击

相对存款，大额存单推出后，银行保本理财产品所受冲击更大。

“大额存单的收益率与保本型银行理财产品的收益率差距较小。

”

目前推测，一年期大额存单的利率约为4.1%至4.2%；而保本型银行理财产品在经过今年的多次降息降准之后，其收益率也已经出现了回升大幅下滑，很低就连普遍认为收益率较高的城商行，其最近发行的保本型银行理财产品年化收益率也鲜有超过5%的。

因此，从收益率上看，保本型银行理财产品对于以往定期存款的高收益优势在不断丧失。

大额存单的发行主要是对银行理财产品产生挤出效应，届时保本型银行理财产品的发行将会受到严重的影响。

由于保本型银行理财产品占据了整个银行理财产品市场1/3的市场份额，发行规模的萎缩会拉低银行理财产品市场的增长速度，甚至还会招来减速，而这将会影响整个银行市场的格局。

从风险类型来看，大额存单基本上可以属于无风险产品。

而银行十二个理财产品的风险系数分为五个等级，一级（低）、二级（中低）、三级（中）、四级（中高）、五级（高）。

一级低风险是指该类产品预期收益率不能实现的概率极低，类似于大额存单的风险性。

匡宸郗预计，该些银行货基理财产品在整个银行理财产品的市场份额在2021年为27.63%，在初期，大额存单贴现会吸引部分投资于低风险银行理财产品的人群。

此外，大额存单可以在二级市场进行转让，具有极强的流动性。

当投资者出现紧急情况需要调用资金时，可以快速地在二级较慢本土市场进行套现，且交易成本较低，这也是银行理财产品无法比拟的优势。

此外，大额货基功能多样化。

大额存单不仅可作为出国保证金开立存款证明，还可用作贷款抵押，这对于有自费出国需求和贷款需求的人士是一个较好的选择，可以在自身需求的同时获得额外的收益。

而这些附加功能是银行理财产品所不具备银行业务的。

但是，由于门槛不同，对于被大额存单门槛拒之门外的保本型银行理财产品市场，大额存单暂时无能为力。

不过在未来，随着利率市场化的不断推进，大额存单的门槛不断大幅下调，大额存单将会占据低风险银行理财产品的绝对市场份额，而银行理财产品市场最终将会形成以非保本浮动型产品为主要产品的市场，从而形成以风险为标的的市场划分。

银行股短空长多

在股市火爆的2021年，大额存单的推出不仅仅波及行业，也给银行股估值定价带来影响。

短期来看，大额存单将推升银行推高的负债成本，对银行的利润造成一定的影响。

平泉证券发布报告认为，大额存单市场化定价加剧银行间存款竞争，推动银行负债成本和整体利率卢红扣上移，但这一过程将是现阶段温和且长期的，另外大额存单反过来有助于稳定存款回流表内，对于适当降低理财生产成本也会有帮助。

不过报告也指出，由于大额存单期初由10家自律机制惩戒核心成员试点实行，并且每年初収行额度幵向央行备案，这使得大额存单对定期存款的替代分流将是一个长期银行理财产品过程。

再加上商业银行法修订带来存贷比监管意义的弱化，现阶段银行资产配置动力不足，主动性负债意愿不强，有助于缓解存款竞争激励程度和成本上升。

因此贴现远大于存单推出对银行的负面影响将小于静态测算。

招商证券微乎其微也认同负面影响很小，对于银行而言，大额存单的推出不会加速息差收窄，对银行业影响偏中性。

一方面存款利率已基本市场化，目前存款利率上浮空间已经已扩大至1.5倍，而地方银行实际上浮最高1.4倍，对银行负债端的负面影响也已基本完成，短期可能会导致效率商业银行存款成本轻微上升，加剧行业竞争，但资本市场预期也较为充分。

此外，不少机构还强调，长期来看，大额存单对银行将是利好更大。

如大额存单的推出积极主动丰富了银行主动负债的渠道，吸收资金的规模、期限、时机都由银行自主决定，利率随行就市，大大提高了负债的主动性；另一方面，大额可转让存单不能提前提现，只能流通，这就意味着通过大额可转让在吸收的资金存单到期之前始终留在本行，增强了负债的稳定性。

长期来看，存款资源的盘活，资源利用效率提高对银行来讲也是具有具备积极意义的。

而从资本本土市场角度看，社会融资成本的进一步下降有利于改善业绩，利率水平的下降也有助于大笔资金配置资本市场。

因此，整体看大额存单的发展对股市的发展具有积极的意义。

利率市场化改革进程加快

社会变革大额存单推出是短期利率市场化进程中关键一环，也表明我国利率市场化必须加快进一步加快，此后，存款利率市场化只剩下小额存款中止利率上限取消这最后一步。

广证恒生首席策略分析师金融分析师袁季认为，从国外的经验和教训来看，大额存单的推出意味着利率市场化进程接近尾声，预计在下让一次降息之时，存款利率储蓄利率的上限便会完全放开。

对于商业银行而言，由于在上三次降息之后并未出现集体“一浮到顶”的行为，短期利率市场化后开发成本对银行负债成本的冲击或较为有限。

此外，大额存单的推出将扩大负债产品市场化定价范围，以利于有利于健全市场化利率形成机制。

贷存比的取消是利率市场化完成的真正收益率前提，“取消贷存比”已经上报国务院法制办，预计将在今年底公示，明年两会修改商业银行法之时彻底取消。

同时，利率市场化进程不会带来银行恶性存款竞争，因为贷存比取消后，活期存款战略性作为银行战略性资源的地位将彻底消失。

实际上，银行正从传统“以存定贷”旧常态向“以贷定存、资产决定负债”的新常态转变。

部分领先的银行已经了这一战略方向。

未来存款利率上浮比率会经济状况根据资产应用需求和流动性状况频繁双向调整，但一定是“先有资产运用、后又偿债匹配的顺序”，没有好资产，商业银行将宁可不要偿债，对电商存款价格战的担心并不必要。

陈健恒认为，大额存单利率应高于同期限定期存款利率，利率中枢整体低于同业振幅存单但收益率波动性/灵敏度不及同业存单，且大额存单的发行市场利率因流动性溢价、可质押、具备发行人（银行）信用等优势而低于保本理财产品。

陈健恒指出，按照国外经验，大额存单利率高于同期定期存款利率，且因为其可在二级市场交易并具有流动性，使得其市场需求快速攀升。

“由于均纳入存款计算、均主要包括发行给企业和居民，因而大额存单和目前银行发行的表内保本理财更为可比。

”陈健恒表示，“考虑大额存单与保本理财均开放式基金属于表内资产，均要缴纳法定存款准备金，但由于大额同业可转让/可提前支取，且可用于描述办理质押业务（贷款、融资等），具备发行人的信用记录，因而其收益率应低于保本现金管理。

”

交银国际指出，由于大额存单属于无风险存款，且流动性好，收益稳定性强，发行利率一年期应高于一般定存利率，但低于高端银行理财产品利率。

篇二：

大额存单同普通存款有啥区别

大额存单同普通存款有啥区别

2021年06月03日05:

19南方日报微博我有话说收藏本文

票选好银行：

由新浪网主办的“2021（第三届）银行业发展论坛”定于7月9日在北京举行。

作为年度盛会的重头戏，“第七届银行综合评选”正火热进行中。

欢迎投票！

央行[微博]公布释出了大额存单管理暂行办法，根据暂行办法，大额存单利率将以市场化方式确定，个人中小投资者认购起点为30万元。

那么，大额存单同普通存款有什么不同？

流动性较强

大额存单可随时在市场出售变现

据了解，大额存单属于可转让存单，最早产生于美国。

持有大额存单的客户，可以随时将存单在市场上出售变现，通过以“实际上的短期存款”取得“按长期存款利率计算的利率投资回报率收入”。

在这份《暂行办法》中，最引人注意的内容是，大额存单发行利率以市场化这种方式确定。

固定存单采用票面年化收益率的形式计息，浮动利率存单以Shibor为浮动利率基准计息。

“大额存单的推出，有利于有序扩大负债产品定价范围，健全市场化利率形成机制；也有利于进一步锻炼金融机构的自主能力，培育企业、个人等零售市场参与者的市场化市场定价理念，为继续推进银行存款利率市场化短期利率进行有益探索并积累宝贵经验。

同时，通过规范化、市场化的大额存单逐步替代理财投资回报率等高利率负债产品，对于促进降低社会融资成本也具有发债积极意义。

”央行负责人表示。

华夏银行（10.30,0.04,0.39%）发展研究部负责人杨驰接受采访时也表示，大额存单的推出实质上属于渐进式市场化，遵循了人民银行[微博]提出的“先大额后小额”的改革顺序，对商业银行的负债稳定性冲击较小。

短期来看，这会导致商业银行存款成本增加的轻微造成上升，但中长期来看有利于丰富负债手段和主动调整负债结构，应对互联网金融和其他冲击波非银行金融机构的冲击，更多地将资金留在银行体系。

杨驰还表示，大额企业债对于银行、杀败企业和非商业是个多赢的选择。

对于银行来说，一方面多样了主动丰富负债的渠道，吸收资金的规模、期限、时机都由城商行自主决定，利率随行就市，大幅提高了负债的主动性。

同时，大额存单的推出，将使商业银行以往在以往揽储大战中的隐形开发成本显性化，不道德有助于减少存款营销中的不规范行为。

与此同时，根据银监会关于调整商业银行存贷比计算口径口径的指示，对企业、个人发行的大额存单列入存贷比分母项，这也增加了大额存单的吸引力。

“对于企业和个人投资者来说，这是一种风险低、收益相对非常高的投资方式，而且与理财、信托品牌产品相比还有可自由流通的优势。

”杨驰表示。

纳入存款保险业银行理财产品优势不再或受冲击

那么，大额存单的推出对于个人和机构投资者分别有何门槛呢？

根据《暂行办法》，大额产品存单采用标准期限的产品形式。

个人投资人投资理财认购大额存单起点金额不低于30万元，机构投资人认购大额存单起点投资金额不低于1000万元。

大额存单期限和1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。

对此，杨驰表示：

“由于大额存单的海外投资要求一般在30万元以上，远远高于银行理财5万元的门槛，因此可参与的个人投资者群体有限。

”

不过，尽管如此，如果将大额存单利率和保本型银行理财产品相比较，不难发现大额存单的推出或将使保本型银行理财产品收益优势不再明显。

此外，由于大额存单算作一般性存款，且纳入活期存款保险的纳入保障范围，倍受而银行银行理财产品不受其保障，使得二者有明显区别。

根据普益财富推算，一年期大额存单的短期利率约为4.1%~4.2%；而保本型银行理财产品在经过4月降准、5月降息之后，其收益率也已经出现了走低大幅下滑。

“因此，从收益率上看，保本型银行理财产品对于以往定期存款开放式基金的高收益优势在不断丧失。

”

篇三：

中国银行存款利率表2021