未来世界稀土产业供需格局分析.docx

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未来世界稀土产业供需格局分析

未来世界稀土产业供需格局

1.供给

基于对中国稀土供给趋紧的长期预期，日本、欧美等发达国家通过贸易施压、建设稀土战略储备、重启或新建矿山等多方面措施应对，尤其是矿山重启及新建速度已超出预期。

根据美国TMR公司的跟踪研究，国外有37个国家的261家公司429个稀土项目。

其中美国、澳大利亚、巴西、加拿大、土耳其、马拉维、吉尔吉斯斯坦、格陵兰、坦桑尼亚、瑞典、南非、马达加斯加、莫桑比克等13个国家的36家公司38个稀土项目进展较大。

这些项目主要集中在美洲、欧洲、非洲。

最具竞争力的项目是美国钼公司和澳大利亚莱纳斯在马来西亚的莱纳斯先进材料工厂。

美国钼公司（Molycorp）旗下MountainPass矿2011年处理存库精矿，生产了3516吨稀土冶炼分离产品。

2012年又完成了两起收购—收购了欧洲最大的稀土金属生产商之一爱沙尼亚公司，又花费13亿美元收购了加拿大Neo材料科技公司，预计2012年底达到19050吨，2013年底将达到40000吨产能；澳大利亚莱纳斯（Lynas）公司MountWeld矿在2011年产出稀土精矿4000吨（折合稀土氧化物为1300吨），2012年11月获得临时运营许可。

2013年2月27日莱纳公司宣布，关丹稀土厂已经成功生产第一批稀土成品，并与双日株式会社、法国罗地亚等签订了长期供应合同和协议。

其第一阶段产能11000吨，第二阶段完成后达到22000吨产能。

此外，根据美国TMR研究公司统计，分布在美国、澳大利亚、加拿大、格林兰岛及南非等地的其他9个稀土矿山项目也将在2013年至2016年间陆续产出；在中国和印度以外的13个国家或地区已还有32个矿山项目进入实质性勘探阶段，只是目前暂未公告投产时间，这32个项目折合REO合计总储量接近3000万吨。

尽管除MountainPass和MountWeld外，其他矿山项目投产时间及产能规模存在一定不确定性，但仅此两个项目合计产能将在2013年达到6.2万吨，接近2011年全球稀土总供给量的60%，可满足2015年以后中国以外的稀土市场需求；且MountainPass与MountWeld矿石品位普遍高于中国稀土矿山，国内最大矿床白云鄂博东矿品位仅为5%、西矿则不足2%，预计其单位开采成本具有一定优势。

海外稀土矿山产能释放的速度之快有些超过国内的预期，未来三年稀土资源大国的地位将受到强烈冲击，中国稀土冶炼产品的全球市场占有率或将从2011年的97%下降至2015年的63%，绝对数量或将从12万吨下降至9.3万吨。

从2013年开始，世界稀土供应将从中国单一供给格局逐步转变为中国、美国、澳大利亚等国的多头竞争格局。

5年来，重稀土产量几乎维持不变，年产量在1700吨左右。

中国消耗了全球稀土供应量的三分之二，而美国大约消耗了10%。

镝、钇、铽将供不应求。

由于2015年之前投产的矿山项目中，仅有澳大利亚的DubboZirconia项目中重稀土含量较高，其他项目集中于轻稀土供给，因此2015年前全球中重稀土供给将依旧主要依赖于中国。

目前，美国国防部和亚洲最大汽车制造企业正在与加拿大尤科尔稀有金属公司和马塔梅克勘探公司开展合作。

这两家公司正在开发北美稀土矿（重稀土）。

2015年后，Kvanefjeld、Nechalacho及StrangeLake等项目将陆续产出中重稀土，2019年底，尤科尔稀有金属公司和马塔梅克勘探公司拥有的矿可能会让这些没有中国参与的项目将重稀土产量增加60%。

虽然稀土需求仍有望保持较快增长，若国外项目按计划投产，2013年后稀土行业过剩程度将逐步增加，2015年中国在全球范围内的稀土供应占有率将降至60%以下。

2.需求分析

一般地，世界稀土市场大约需求量每年12-14万吨。

由于世界经济疲软，2012年需求量有所下降。

目前世界主要稀土新材料产业基本上转移到了中国，因此中国是主要的稀土消费市场。

稀土广泛应用于汽车、风电、家电、冶金机械、石油化工等领域，全球稀土消费结构主要由磁性材料、冶金机械、催化剂、储氢材料、荧光粉、抛光粉等，其中永磁材料是稀土最重要的应用领域，全球稀土消费结构中永磁材料占比40%。

中国稀土消费结构中永磁材料需求占44%，冶金机械占比12.15%。

在稀土永磁材料中，钕铁硼以低成本和优质的磁性能成为稀土永磁的主要形式，而烧结钕铁硼以其应用广泛而成为主要稀土需求。

分区域看，中国是稀土消费大国，其稀土消费占全球总消费70%左右，其次是日本，日本稀土消费占全球总需求20%左右。

据美国弗里多尼亚集团研究，全球稀土需求将有望以7%左右的速度增长，到2015年全球稀土消费达到18万吨。

而中国仍将是稀土消费主力军，并且是全球稀土需求增长的主要动因。

从消费结构看，全球稀土消费将主要得益于永磁材料、储氢材料和荧光粉的需求增长，预计到2015年，永磁材料、储氢材料和荧光粉需求占稀土总需求比例将分别为27.28%、17.51%和12.07%。

（1）新能源汽车

新能源汽车是采用非常规的车用燃料作为动力来源，综合车辆动力控制和驱动方面的先进技术，形成的技术原理先进，具有新技术、新结构的汽车。

其中包括混合动力汽车（HEV）、纯电动汽车（BEV）和燃料电池汽车（FCEV）等。

新能源汽车以其节能环保的特点备受关注，目前只有混合动力汽车最具有实用价值并且已经实现商业化运作。

混合动力汽车对电机要求非常高，而钕铁硼永磁电机以其体积小、寿命长，能耗低和效率高的特点非常适合混合动力汽车。

混合动力汽车结合传统内燃机汽车和电动汽车优点，续航里程不受限制，目前已经成为世界各国重点发展新能源汽车。

目前，各国纷纷出台相应政策鼓励发展新能源汽车。

国内新能源汽车尚处于市场推广阶段，政府也陆续出台相应政策一方面鼓励新能源汽车消费，另一方面支持汽车厂商生产新能源汽车。

其中包括《节能与新能源汽车示范推广财政补助资金管理暂行办法》、《汽车产业调整与振兴规划》、《新能源汽车上产准入管理规则》等。

随着相关政策的落实，混合动力汽车市场将快速增长。

目前全球混合动力汽车产量215万辆，占全球汽车总产量2.7%左右。

据权威数据预测，到2018年，全球混合动力汽车产量将达430万辆，年复合增长12.3%，占全球汽车总产量4%左右。

各国也纷纷确定本国新能源汽车发展目标，预计全球混合动力汽车增长强劲，而钕铁硼永磁材料作为新能源汽车电机的重要功能性材料，其市场需求必将随混合动力汽车行业同步快速发展。

按照每台混合动力汽车电机约需使用5kg钕铁硼永磁材料，混合动力汽车对钕铁硼永磁材料的需求将达2万多吨。

（2）风力发电

风能作为清洁能源，相对于太阳能，其开发及利用成本低；相对于水电，其储量大、建设周期短和对环境影响小；相对于核能，其建设成本较低。

目前世界各国也在鼓励发展风力发电。

而发电机是风力发电的重要组件，目前主要有永磁直驱风机和双馈式风机，双馈式风机由于其开发早仍占据市场主导地位，而永磁直驱风机作为新技术，与双馈式风机相比，其发电效率、可靠性、电网兼容性、维护成本等具有绝对优势，因此也是未来的发展趋势。

全球风能理事会（GWEC）数据显示：

截止到2011年末，全球风力发电总装机容量达2.37亿千瓦，占全球能源需求比例不到5%，其中2011年新增装机容量5923万千瓦，同比增长7.3%。

未来风力发电仍将呈现快速发展态势，预计到2016年，全球风电累计装机容量将达4.93亿千瓦，较2011年新增2.56亿千瓦，风力发电量占全球能源总需求比例也将突破5-8%。

全球永磁风电机组需求也随之增长，到2016年全球永磁风电机组年需求量将达到1.7万台。

按照每台机组需使用2吨钕铁硼永磁材料，风力发电对钕铁硼永磁材料需求将达3万多吨。

（3）稀土发光材料

发光材料是稀土重要的运用领域，稀土发光材料以其发射和吸收能力强、高转换率和可发射宽的光谱等优点，广泛运用于节能照明、液晶显示器背光源、特种光源等。

其中节能灯应用占比70%以上。

与普通白炽灯和卤粉荧光灯相比，稀土荧光灯光转化效率高、使用寿命长，是典型的节能环保产品。

也是照明领域实施节能减排的主要推广对象。

目前世界部分国家已经宣布淘汰白炽灯计划，将节能灯作为未来照明领域重点发展产品。

稀土荧光灯替代白炽灯和卤粉荧光灯是未来的发展趋势，按照白炽灯、卤粉荧光灯和节能灯8:

9:

1的应用比例，假如节能灯全部替代白炽灯和卤粉荧光灯，中国将年增节能灯70亿只，与目前不到5亿只的产量相比，中国节能灯市场面临巨大的缺口，而随着国家政策的大力支持，中国节能灯市场也将实现大幅增长，根据权威数据显示：

受益于节能灯的广泛运用以及无极灯、全光谱灯、白光LED灯灯新型照明光源的快速发展，稀土发光材料市场需求也将持续快速增长，预计到2015年，中国稀土发光材料需求量达1.60万吨，年复合增长14.5%。

不过，目前国外出现了稀土永磁体替代技术、稀土减量技术，抛光粉重复利用策略和抛光过程中氧化铈抛光粉的替代工艺。

因此日本对稀土的需求出现较大幅度下降，此外就是稀土价格抑制了部分稀土需求。

从终端产品看，新能源领域除混合动力汽车外对稀土的需求很可能会由于钕铁硼替代技术的出现减少稀土需求；未来对稀土材料的需求增长点将很可能集中在风力发电领域，对金属钕、镨钕的需求将会出现较大增长。

3.供需关系分析

目前，全球市场对稀土总需求大约为12－14万吨，中国稀土冶炼分离产品生产指标基本稳定在9万吨，从生产指标本身来看，国外市场对中国稀土的需求容量稳定在4万吨左右，中国稀土每年的配额在3万吨左右，而中国实际出口稀土不到2万吨，对于2012年中国稀土出口配额没有用完，除了稀土价格涨幅较大外，走私是重要原因。

预计2015年全球稀土需求量为17万吨，比之前预测19.5万吨削减了许多。

到2020年，全球稀土需求量为24-28万吨。

2015年，全球稀土产量约为19万吨，部分稀土金属产能将供大于求，但也有部分稀土产能供不应求。

如铈的产能将供大于求，钕、铕等稀土金属将供不应求。

2011年，中国以外稀土生产厂商产能是9500－11000吨，2013年产量将达到2.49万吨，2015年目标产量是6.3万吨。

如美国钼公司2015年目标产能4万吨。

届时，中国将结束稀土供应市场上一枝独秀局面。

因为，2012年、2013年中国稀土开采指令性计划约在9万吨左右；且中国稀土产能或维持在9－10万吨。

分析人士认为，中国现有稀土分离能力数倍于需求，如果海外稀土矿山按计划投产，稀土冶炼将严重供过于求。

届时，轻稀土价格首当其冲受冲击，重稀土则因资源有限供应仍会短缺。

近几年中国限制稀土出口、行业整合等措施使得国际稀土价格暴涨,全球许多国家纷纷加大稀土开发力度,目前已形成批量供应,尤其是轻稀土,已经出现供过于求局面。

由于2015年之前投产的国外矿山项目绝大部分集中于轻稀土供给，因此轻稀土过剩程度将更为明显；而中重稀土供给在2015年前依旧集中于中国，供需格局不会发生明显变化。

尽管稀土需求仍有望在未来保持较快增长，但国外矿山陆续产出的稀土产品将使得全球稀土供给在2013年后出现过剩，且过剩程度将逐年加大。

2015年，未来全球轻稀土需求将主要依靠中国以外的市场供应，中重稀土主要还是从中国进口。

轻稀土供大于求中重稀土供不应求。