深康佳A2019年财务分析详细报告.docx
《深康佳A2019年财务分析详细报告.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《深康佳A2019年财务分析详细报告.docx(37页珍藏版)》请在冰点文库上搜索。
深康佳A2019年财务分析详细报告
深康佳A2019年财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
深康佳A2019年资产总额为4,258,695.55万元,其中流动资产为2,542,278.69万元,主要分布在货币资金、存货、应收账款等环节,分别占企业流动资产合计的25.96%、20.92%和17.37%。
非流动资产为1,716,416.86万元,主要分布在在建工程和长期投资,分别占企业非流动资产的25%、24.91%。
项目名称
2019年
数值 百分比(%)
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
总资产
4,258,695.5
5
2,542,278.6
100.003,298,506.1
9
100.002,355,873.5
5
100.00
流动资产
59.702,184,329.7
66.221,889,113.8
80.19
其他
1,032,666.6
3
24.25485,847.47
14.73 83,181.33
3.53
资产构成表
9
6
5
长期投资
427,624.81
10.04387,306.31
11.74224,861.34
9.54
固定资产
256,125.42
6.01241,022.65
7.31158,717.03
6.74
内部资料,妥善保管
37
37
第 页
共 页
2.流动资产构成特点
企业持有的货币性资产数额较大,约占流动资产的37.36%,表明企业的支付能力和应变能力较强。
不过,企业的货币性资产主要来自于短期借款及应付票据,应当对偿债风险给予关注。
企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大,约占企业流动资产的24.31%,应当加强应收款项管理,关注应收款项的质量。
项目名称
2019年
数值 百分比(%)
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
流动资产
2,542,278.6
100.002,184,329.7
100.001,889,113.8
100.00
流动资产构成表
9
6
5
存货
531,850.3
20.92548,760.52
25.12469,036.36
24.83
应收账款
441,617.97
17.37445,805.36
20.41344,309.59
18.23
其他应收款
176,382.81
6.9440,619.66
1.8618,240.51
0.97
交易性金融资产
6,149.47
0.24 546.5
0.03 0
0.00
应收票据
283,804.14
11.16 332,971.2
15.24 517,866.9
27.41
货币资金
659,936.01
25.96434,814.41
19.91321,204.49
17.00
其他
442,537.99
17.41 380,812.1
17.43 218,456
11.56
3.资产的增减变化
2019年总资产为4,258,695.55万元,与2018年的3,298,506.19万元相
比有较大增长,增长29.11%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加:
货币资金增加225,121.59万元,在建工程增加211,467.28万元,其他应收款增加135,763.15万元,预付款项增加103,557.16万元,其他非流动资产增加83,499.5万元,无形资产增加47,549.5万元,长期投资增加40,318.5万元,递延所得税资产增加
34,832.92万元,固定资产增加15,102.77万元,一年内到期的非流动资产
增加8,576.88万元,交易性金融资产增加5,602.97万元,应收利息增加374.77万元,共计增加911,767.01万元;以下项目的变动使资产总额减少:
长期待摊费用减少363.33万元,应收账款减少4,187.39万元,商誉减少7,643.11万元,存货减少16,910.22万元,应收票据减少49,167.05万元,其他流动资产减少65,100.36万元,共计减少143,371.47万元。
增加项与减少项相抵,使资产总额增长768,395.54万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看,2019年应收账款所占比例基本合理。
其他应收款所占比例过高。
存货所占比例基本合理。
2019年企业资金不合理占用数额较大,企业经营活动资金紧张,资产结构不太合理。
6.资产结构的变动情况
从流动资产与收入变化情况来看,与2018年相比,资产结构没有明显的恶化或改善情况。
项目名称
2019年
数值 增长率(%)
2018年
数值 增长率(%)
2017年
数值 增长率(%)
流动资产
2,542,278.6
9
427,624.81
16.392,184,329.7
6
15.631,889,113.8
5
0
长期投资
10.41387,306.31
72.24224,861.34
0
主要资产项目变动情况表
固定资产
256,125.42
6.27241,022.65
51.86158,717.03
0
存货
531,850.3
-3.08548,760.52
17469,036.36
0
应收账款
441,617.97
-0.94445,805.36
29.48344,309.59
0
货币性资产
949,889.62
23.63768,332.11
-8.43839,071.38
0
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
深康佳A2019年负债总额为3,266,025.77万元,资本金为240,794.54万元,所有者权益为992,669.78万元,资产负债率为76.69%。
在负债总额中,流动负债为2,214,583.16万元,占负债和权益总额的52%;短期借款为1,033,268.72万元,非流动负债为1,051,442.61万元,金融性负债占资金来源总额的48.95%。
项目名称
2019年
数值 百分比(%)
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
负债及权益总额
4,258,695.5
100.003,298,506.1
100.002,355,873.5
100.00
9
负债及权益构成表
5
9
5
所有者权益
992,669.78
23.31945,136.83
28.65819,818.98
34.80
流动负债
2,214,583.1
6
52.002,267,583.4
2
68.751,503,125.3
63.80
非流动负债
1,051,442.6
24.69 85,785.93
2.6032,929.18
1.40
1
2.流动负债构成情况
企业短期融资性负债所占比例较大,约占流动负债的52.62%,表明企业的偿债压力较大。
企业经营活动派生的负债资金数额较多,约占流动负债的31.04%。
3.负债的增减变化情况
2019年负债总额为3,266,025.77万元,与2018年的2,353,369.36万元相比有较大增长,增长38.78%。
2019年企业负债规模有较大幅度增加,负债压力有较大幅度的提高。
项目名称
2019年
数值 增长率(%)
2018年
数值 增长率(%)
2017年
数值 增长率(%)
负债总额
3,266,025.7
7
38.782,353,369.3
6
53.211,536,054.5
7
0
负债变动情况表
短期借款
1,033,268.7
-25.581,388,413.2
100.42692,747.2
0
2
9
应付账款
579,782.25
32.89436,272.31
20.78361,221.63
0
其他应付款
214,645.61
7.46199,742.66
24.19160,835.93
0
非流动负债
1,051,442.6
1,125.6685,785.93
160.5232,929.18
0
1
其他
386,886.57
59.11243,155.16
-15.67288,320.63
0
4.负债的增减变化原因
以下项目的变动使负债总额增加:
应付债券增加498,770.96万元,长期借款增加444,531.57万元,应付账款增加143,509.94万元,应付票据增加45,706.57万元,预收款项增加35,362.89万元,应交税费增加31,984.11万元,应付利息增加20,060.05万元,其他应付款增加14,902.95万元,一年内到期的非流动负债增加5,827.37万元,应付职工薪酬增加5,036.39万元,共计增加1,245,692.8万元;以下项目的变动使负债总额减少:
预计负债减少2,156.63万元,递延所得税负债减少4,555.3万元,短期借款减少355,144.57万元,共计减少361,856.5万元。
增加项与减少项相抵,使负债总额增长883,836.3万元。
5.权益的增减变化情况
2019年所有者权益为992,669.78万元,与2018年的945,136.83万元相比有所增长,增长5.03%。
项目名称
2019年
数值 增长率(%)
2018年
数值 增长率(%)
2017年
数值 增长率(%)
所有者权益变动表
所有者权益合计
992,669.78
5.03945,136.83
15.29819,818.98
0
资本金
240,794.54
0240,794.54
0240,794.54
0
资本公积
23,036.86
10.56 20,835.66
98.94 10,473.22
0
盈余公积
121,172.11
-1.29122,756.48
0.81121,764.49
0
未分配利润
423,976.36
-0.74427,140.82
0.26426,012.55
0
6.权益的增减变化原因
以下项目的变动使所有者权益增加:
资本公积增加2,201.2万元,共计增加2,201.2万元;以下项目的变动使所有者权益减少:
其他综合收益减少1,075.49万元,盈余公积减少1,584.37万元,未分配利润减少3,164.46万元,共计减少5,824.31万元。
增加项与减少项相抵,使所有者权益增长3,623.12万元。
三、实现利润分析
1.利润总额
2019年实现利润为45,057.62万元,与2018年的45,489.66万元相比变化不大,变化幅度为0.95%。
实现利润主要来自于对外投资所取得的收益。
2.营业利润
3.投资收益
2019年投资收益为118,338.11万元,与2018年的92,741.44万元相比有较大增长,增长27.60%。
4.营业外利润
2019年营业外利润为14,731万元,与2018年的32,065.83万元相比有较大幅度下降,下降54.06%。
5.经营业务的盈利能力
从营业收入和成本的变化情况来看,2019年的营业收入为5,511,912.55万元,比2018年的4,612,679.73万元增长19.49%,营业成本为5,213,819.85万元,比2018年的4,322,761.39万元增加20.61%,营
业收入和营业成本同时增长,但营业成本增长幅度大于营业收入,表明企业经营业务盈利能力下降。
项目名称
2019年
数值 增长率(%)
2018年
数值 增长率(%)
2017年
数值 增长率(%)
营业收入
5,511,912.5
5
19.494,612,679.7
3
47.713,122,776.3
2
0
实现利润增减变化表
实现利润
45,057.62
-0.95
45,489.66
-93.17665,847.51
0
营业利润
30,326.62
125.92
13,423.83
-97.96659,216.35
0
投资收益
118,338.11
27.6
92,741.44
-85.92658,784.84
0
营业外利润
14,731
-54.06
32,065.83
383.56 6,631.16
0
6.结论
在市场份额迅速扩大的同时,营业利润也迅猛增加,经营业务开展得很好。
四、成本费用分析
1.成本构成情况
2019年深康佳A成本费用总额为5,588,056.53万元,其中:
营业成本为5,213,819.85万元,占成本总额的93.3%;销售费用为230,313.27万元,占成本总额的4.12%;管理费用为85,652.93万元,占成本总额的1.53%;财务费用为77,588.88万元,占成本总额的1.39%;营业税金及附加为10,985.18万元,占成本总额的0.2%。
项目名称
2019年
数值 百分比(%)
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
成本费用总额
5,588,056.5
3
5,213,819.8
100.004,686,740.6
1
100.003,141,815.1
5
100.00
营业成本
93.304,322,761.3
92.232,778,898.5
88.45
成本构成表(占成本费用总额的比例)
5
9
3
销售费用
230,313.27
4.12
228,217.42
4.87
214,199.36
6.82
管理费用
85,652.93
1.53
64,189.3
1.37
77,771.37
2.48
财务费用
77,588.88
1.39
39,916.58
0.85
34,091.86
1.09
营业税金及附加
10,985.18
0.20
8,968.99
0.19
20,883.67
0.66
2.总成本变化情况及原因分析
深康佳A2019年成本费用总额为5,588,056.53万元,与2018年的4,686,740.61万元相比有较大增长,增长19.23%。
以下项目的变动使总成本增加:
营业成本增加891,058.46万元,财务费用增加37,672.3万元,管理费用增加21,463.63万元,销售费用增加2,095.85万元,营业税金及附加增加2,016.2万元,共计增加954,306.44万元;以下项目的变动使总成本减少:
资产减值损失减少52,990.51万元,共计减少52,990.51万元。
增加项与减少项相抵,使总成本增长901,315.92万元。
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)
营业税金及附加
10,985.18
0.20
8,968.99
0.1920,883.67
0.67
销售费用
230,313.27
4.18
228,217.42
4.95214,199.36
6.86
管理费用
85,652.93
1.55
64,189.3
1.3977,771.37
2.49
财务费用
77,588.88
1.41
39,916.58
0.8734,091.86
1.09
项目名称
2019年
数值 百分比(%)
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
营业收入
5,511,912.5
5
5,213,819.8
5
100.004,612,679.7
3
100.003,122,776.3
2
100.00
营业成本
94.594,322,761.3
9
93.712,778,898.5
3
88.99
3.营业成本控制情况
2019年营业成本为5,213,819.85万元,与2018年的4,322,761.39万元相比有较大增长,增长20.61%。
4.销售费用变化及合理性评价
2019年销售费用为230,313.27万元,与2018年的228,217.42万元相比变化不大,变化幅度为0.92%。
2019年在销售费用基本不变的情况下营业收入有较大幅度的增长,企业市场销售形势良好。
5.管理费用变化及合理性评价
2019年管理费用为85,652.93万元,与2018年的64,189.3万元相比有较大增长,增长33.44%。
2019年管理费用占营业收入的比例为1.55%,与2018年的1.39%相比变化不大。
管理费用与营业收入同步增长,销售利润有较大幅度上升,管理费用支出合理。
6.财务费用变化情况
2019年财务费用为77,588.88万元,与2018年的39,916.58万元相比有较大增长,增长94.38%。
五、现金流量分析
1.现金流入结构分析
2019年现金流入为9,508,805.67万元,与2018年的6,879,994.36万元相比有较大增长,增长38.21%。
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为5502373.10万元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的57.87%。
但是,由于企业当期经营业务的现金支出大于现金流入,因此经营业务自身不能实现现金收支平衡,经营活动出现了154394.73万元的资金缺口,企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的31.62%。
这部分新增借款有78.50%用于偿还旧债。
2019年经营现金收益率为-2.8%,与2018年的-7%相比有所提高,提高4.2个百分点,但盈利水平仍然为负。
项目名称
2019年
数值 百分比(%)
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
现金流入总额
9,508,805.6
7
100.006,879,994.3
6
100.006,052,260.3
5
100.00
7
借款
3,006,940.5
5
16,868.14
31.621,468,196.5
5
21.34999,756.68
16.52
投资活动收益
0.1814,606.58
0.2112,682.96
0.21
其它
889,089.27
9.35716,672.94
10.421,872,731.1
5
30.94
现金流入结构表
营业收入
5,502,373.1
57.874,636,369.8
7
67.393,144,660.9
51.96
投资收回、资产变卖
42,698.31
0.4510,897.02
0.1617,385.54
0.29
新增投资
50,836.3
0.5333,251.39
0.48 5,043.05
0.08
2.现金流出结构分析
2019年现金流出为9,402,959.62万元,与2018年的6,848,475.51万元相比有较大增长,增长37.30%。
最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支付的现金,占现金流出总额的58.16%。
项目名称
2019年
数值 百分比(%)
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
现金流出总额
9,402,959.6
2
5,468,652.1
100.006,848,475.5
1
100.005,936,050.1
100.00
购买原材料
58.164,586,709.5
66.973,294,558.6
55.50
偿还债务
2,354,044.4
4
77,476.3
25.04808,142.24
11.80954,124.39
16.07
利润分配
0.82
70,958.1
1.0421,525.02
0.36
其它
709,036.91
7.54943,499.69
13.781,316,085.6
7
22.17
现金流出结构表
1
2
4
工资性支出
180,897.28
1.92165,961.21
2.42152,121.96
2.56
税金
84,240.22
0.90164,801.34
2.4153,873.35
0.91
资产购置
392,837.72
4.1848,605.82
0.7125,251.23
0.43
对外投资
135,774.63
1.4459,797.59
0.87118,509.86
2.00
3.现金流动的稳定性
2019年,营业收到的现金有较大幅度增加,企业经营活动现金流入的稳定性提高。
2019年,工资性支出有所增加,企业现金流出的刚性增加。
2019年,最大的现金流入项目依次是:
提供劳务收到的现金;取得借款收到的现金;收到其他与经营活动有关的现金;收到其他与投资活动有关的现金。
最大的现金流出项目依次是:
接受劳务支付的现金;偿还债务支付
的现金;支付的其他与经营活动有关的现金;无形资产和其他长期资产支付的现金。
的现金
关的现金
收到其他与投资活动有关208,566.92
的现金
无形资产和其他长期资产392,837.72
支付的现金
收到其他与筹资活动有关182,559.87
的现金
支付给职工以及为职工支180,897.28
付的现金
现金流入流出对比表
流入项目
数值(万元)
流出项目
数值(万元)
提供劳务收到的现金
5,502,373.1
接受劳务支付的现金
5,468,652.11
取得借款收到的现金
3,006,940.55
偿还债务支付的现金
2,354,044.44
收到其他与经营活动有关
401,101.6
支付的其他与经营活动有
393,858.56
4.现金流动的协调性
2019年深康佳A投资活动需要资金386260.93万元;经营活动需要资金154394.73万元。
企业经营活动和投资活动均需要投入资金。
筹资活动所筹集的资金能够满足投资和经营活动的资金需求。
2019年深康佳A从企业外部筹集的资金净额为646501.71万元。
5.现金流量的变化情况
2019年现金及现金等价物净额为105,955.24万元,与2018年的
33,624.98万元相比成倍增长,增长2.15倍。
2019年经营活动产生的现金流量净额为负154,394.73万元,与