期货技术分析.docx

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期货技术分析

期货投资分析概论

1、期货投资的特殊性

1.期货投资的一般属性

2.期货投资的特殊性

✓期货价格的特殊性

✓期货交易的特殊性

3.期货投资分析的特殊性

2、期货定价理论

1.期货定价理论概述

2.资产远期合约的定价

✓不支付收益的投资性资产的远期合约价格

✓支付已知现金收益的投资性资产的远期合约

✓支付已知收益率投资性资产的远期合约价格

3.资产期货的定价

✓投资性商品资产的期货价格

✓消费性商品资产期货价格

✓资产的期货价格

3、期货投资分析方法

1.期货基本面分析

✓基本面分析定义

✓基本面分析逻辑

✓基本面分析的数据性质

✓基本面分析的缺陷

✓基本面分析的优点

✓基本面分析的使用者

2.期货技术面分析

✓技术面分析的定义

✓技术面分析对供求关系的理解

✓技术面分析的逻辑

✓技术面分析的数字性质

✓技术面分析的缺陷

✓技术面分析的优点

✓技术面分析的使用者

3.期货投资方法论

✓方法与方法论

✓期货投资方法论

4、期货投资分析的有效性

1.信息与价格预测的关系

2.随机走势理论的观点

3.有效市场假说的观点

✓有效市场假说

✓有效市场的三种形式

✓有效市场假说的校验

4.行为金融学观点

宏观经济分析

1、宏观经济分析概论

1.宏观经济分析的内容与方法

1）宏观经济分析的内容

2）宏观经济分析的重要性

3）宏观经济分析的方法

2.宏观经济分析常用指标

1）经济总体指标

2）需求指标

3）货币类指标

4）财政类指标

5）其他指标

2、宏观经济运行分析

1.经济周期对期货市场的影响

1）复苏阶段

2）繁荣阶段

3）衰退阶段

4）萧条阶段

2.物价水平对期货市场影响

1）通货膨胀与通货紧缩

2）物价水平对商品期货市场影响

3）物价水平对金融期货影响

3.汇率变动对期货时常影响

1）汇率概述

2）汇率变动对商品期货市场影响

3）汇率变动对金融期货影响

3、宏观经济政策分析

1.财政政策对期货市场影响

1）财政政策概述

2）财政政策对商品市场的影响

3）财政政策对金融市场影响

2.货币政策对期货市场影响

1）货币政策概述

2）货币政策对期货时常影响

3）紧缩性货币政策对期货市场影响

3.政府产业政策对期货市场影响

1）政府产业政策概述

2）政府实施产业政策对期货市场的影响

期货投资基本面分析

1、基本面分析理论基础

1.需求理论

✓需求曲线

✓需求的价格弹性

✓需求的变动

2.供给理论

✓供给曲线

✓供给的价格弹性

✓供给的变动

3.供给关系的综合分析

✓供给与需求的均衡

✓供需单方面变动对均衡的影响

✓供需同时变动对均衡的影响

4.蛛网理论

✓收敛型蛛网理论

✓发散型蛛网理论

✓封闭型蛛网理论

2、影响因素分析

1.影响因素的结构分析

2.影响因素的内容分析

✓库存影响

✓替代品影响

✓季节性因素和自然因素的影响

✓宏观经济形势及经济政策影响

✓政治因素及突发事件影响

✓投机对价格影响

3.影响因素的量化分析

✓量化分析的必要性

✓量化分析的方法及注意问题

3、基本面分析常用方法

1.平衡表法

2.经济计量模型法

✓简单线性回归

✓联立方程计量模型的分析方法

3.季节性分析法

✓季节性分析方法类型

✓季节性分析法在交易中应用

4.分类排序法

4、基本面分析的步骤与应用

1.熟悉品种背景与收集数据资料

✓熟悉品种背景

✓收集统计数据

✓辨析处理数据

2.建立模型及模型的完善

✓建立模型的目的

✓解释模型和预测模型

✓模型建立过程中应注意事项

✓建模者的知识要求

3.模型的应用与修正

✓模型的应用

✓模型的调整与修正

4.基本面分析与交易关系

✓过分相信基本面分析的危险性

✓结合其他方法选择交易时机

✓基本面分析的价格

期货品种投资分析

1、农产品分析

1.农产品分析总论

✓分析思路

✓农产品行业分析的共同特征

2.农产品产业链分析

✓农作物种植阶段

✓农产品生产加工阶段

✓下游企业需求阶段

3.相关因素分析

✓库存因素

✓物流因素

✓政策因素

✓农产品套利因素`

2、基本金属分析

1.基本金属分析总论

✓概述

✓基本技术共同特征

2.基本金属产业链分析

✓矿山采选

✓金属冶炼

✓金属加工成本

✓终端消费

3.相关因素分析

✓宏观经济和国家政策

✓金属属性

✓汇率因素

✓库存因素

✓周遍市场

3、能源化工分析

1.能源化工分析总论

✓能源化工概述

✓能源化工

2.能源化工产业链分析

✓原油开采及冶炼阶段

✓化工产品阶段

✓下游产品阶段

3.相关因素分析

✓影响原油的主要因素

✓影响化工产品的主要因素

4、贵金属分析

1.贵金属分析总论

✓贵金属行业分析的共同特征

2.贵金属产业链分析

✓矿产资源

✓二次资源

✓需求体系

3.相关因素分析

✓美元与黄金关系

✓原油与黄金关系

✓地缘政治与黄金关系

✓通货膨胀与黄金关系

5、金融期货分析

1.股指期货分析

✓股指的估植

✓影响股指因素分析

2.利率期货分析

✓债券估值

✓影响债券因素分析

3.外汇期货分析

✓外汇的决定理论

✓影响汇率因素分析

期货技术分析

一、技术分析概论

1.技术分析概念与假设

1）概念

2）假设

3）辩证认识

2.技术分析的优点与缺点

3.技术分析与期货市场

4.技术分析应用中注意问题

2、技术分析的主要理论

1.主要理论概述

1）道是氏理论

2）K线理论

3）波浪理论

4）量价关系理论

2.江恩理论

3.切线理论

4.形态理论

5.相反理论与市场心理分析

3、主要技术分析指标极其应用

1.趋势指标

1）移动平均

2）MACD

3）DMI

4）BULL

2.摆动指标

1）威廉

2）RSI

3）KDJ

4）BAIs

3.人气指标

1）PSY

2）OBV

4.期货市场持仓分析

1）国内交易所持仓分析

2）美国CFTC持仓报告披露

统计分析

1、统计分析对金融投资分析的意义

1.统计分析对金融投资分析重要性

2.统计分析在期货价格分析中的应用

2、一元线性回归分析

1.相关关系

✓相关关系的概念

✓散点图

✓相关关系的计算

2.一元线性回归分析

✓一元线性回归模型

✓一元线性回归方程

3.一元线性回归方程的估计

4.一元线性回归方程的显著性检验

✓回归系数的显著性检验

✓判定系数

5.利用回归方程进行估计和预测

✓点预测、

✓区间预测

3、多元线性回归分析

1．多元线性回归模型简介

2．多元线性回归方程估计

3．回归方程的拟合优度

✓R2与修正R2

✓回归方程的标准误差

4．显著性检验

✓回归方程的显著性检验--F检验

✓回归系数的显著性检验与推断

5．利用回归方程进行估计与预测

6．回归分析中出现的常见问题及处理方法

✓多重共线性

✓自相关与异类方差问题

期货交易策略

1.期货套期保值交易策略分析

1）套保策略风险分析

2）套保的发展与应用

3）套保方案的制定

4）套保的管理机制

2.期货投机交易策略分析

1）投机交易的发展

2）机构投资者的交易策略

3）基本面型交易策略

4）技术刑交易策略

5）程式化交易概述

3.期货套利策略分析

1）套利概述

2）期现套利

3）跨期套利

4）跨商品套利

5）跨市场套利

期权分析

1、期权概述

1期权价格构成及影响因素

✓期权价格的构成

✓影响期权价格的基本因素

2.期权基本交易策略

✓买进看涨期权

✓卖出看涨期权

✓买进看跌期权

✓卖出看跌期权

3.期权风险度量指标

✓Dalta指标

✓GAMMA指标

✓Theta指标

✓Vega指标

✓Rho指标

2、期权定价理论

1.期权定价原理

✓看涨期权定价原理

✓看跌期权定价原理

2.二叉树期权定价模型

✓一阶二叉树模型

✓两阶段二叉树模型

3.布莱克-斯科尔斯期权定价模型

✓模型假设

✓有收益资产定价模型

✓期货期权定价模型

✓货币期权定价模型

4.蒙特卡罗模拟方法

3、期权保值策略分析

1.期权买期套保策略分析

✓买进看涨期权买期保值策略

✓卖出看跌期权买期保值策略

✓买进期货合约，同时买入相关期货看跌期权的买保值策略

2.期权卖期套保策略分析

✓买进看跌期权卖期保值策略

✓卖出看涨期权卖套保策略

✓卖出期货合约，买入相关期货看涨期权卖期保值策略

4、期权套利交易策略分析

1.垂直套利策略：

（牛市看涨、牛市看跌、熊市看涨、熊市看跌）

2.水平套利策略

3.跨式套利策略（买入跨式、卖出跨式）

4.宽跨式套利策（买入宽跨式、卖出宽跨式）

5.跌式套利策略

6.飞鹰套利策略（买入飞鹰、卖出飞鹰）

7.转换套利策略（转换套利、反向转换套利）

期货投资分析报告

1、期货投资分析报告的基本要求

1.期货投资分析报告的类型

2.期货投资分析报告的写作要求

✓重点突出

✓专业规范

✓客观公正

3.期货投资分析报告的基本格式要求

✓报告形式

✓报告条理

✓报告结论

✓风险控制

4.期货投资分析报告的常用分析内容

✓背景介绍

✓当期要点关注及专项分析

✓市场潜在利多利空因素影响分析

✓综合分析

✓技术分析

✓结论及建议

✓风险条款

5.期货投资分析报告的常见问题和注意事项

2、定期报告

1.期货日报

✓描述当日交易状况

✓对行情的涨跌原因做出解释

✓对行情的后市做预测

✓结论与建议

✓免责声明和分析师简介

2、期货周报和月报

✓行情回顾与小结

✓当期重大事件陈述及影响评估

✓市场动态变化

✓周/月线的中长期技术指标的变化及研读

✓后市展望和操作建议

✓免责备声明

3.、期货季报和年报

3、期货专题报告

✓数据分析

✓突发事件分析

✓重要因素专题分析

✓市场结构及交易制度分析

✓投资方法及理念分析

✓创新研究

4、期货调研报告

1.期货调研报告内容

前言，正文，结尾

2.写作要求

5、期货投资方案

1.期货投资方案特点

✓实战性要求

✓适用时间稍长的投资

✓基本面分析为主，技术面分析为辅

✓一般为小范围内使用

2.期货投资方案基本内容

✓分析预测

✓交易计划（投入资金量，交易数量）

✓目标价位与止损点

3.期货套保方案的基本内容

✓对企业进行合理定位

✓套期保值的时机选择

✓套期保值操作策略

✓平仓、交割及期转现操作选择

✓套期保值的组织管理

✓企业套保的组织管理

4.期货套利方案的基本内容

✓套利原理的概述

✓套利机会的识别

✓套利费用的测算

✓风险提示与防范

✓绩效评估

职业道德、行为准则和自律规范

1、期货投资咨询从业人员的含义与职责

1.期货投资咨询从业人员的含义

2.投资咨询人员主要职能及业务范围

✓主要职责

✓主要业务内容

✓咨询业务极其种类

3.投资咨询在行业做作用

✓提高市场效率

✓倡导投资专业化

✓促进投资者教育

✓推动金融创新

✓服务实体经济及国民经济

2、国内外分析师组织

1.主要国际分析师组织

✓国际注册分析师协会

✓特许金融分析师协会

2.各国投资联合会及纲领

✓基本要求

✓道德规范三大原则

✓执业行为操作规则

✓投资分析执业纪律

✓投资分析师责任

3、职业道德只执业行为准则

1.基本概念

2.执业准则

3.期货投资咨询从业人员责任

4.期货投资咨询从业人员纪律

5.期货投资咨询业务人员操作规则

✓期货交易管理条例

✓期货公司期货投资咨询业务试行办法

6.期货投资咨询从业人员自律管理

✓投资咨询人员资格极其管理

✓违法违规行为的自律惩戒