财务分析报告一汽大众.docx

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财务分析报告一汽大众

财务分析报告

一汽大众

一汽大众公司介绍

一汽大众汽车有限公司（简称一汽-大众）于1991年一汽-大众汽车有限公司（简称一汽-大众）于1991年2月6日成立，是由中国第一汽车集团公司和德国大众汽车股份公司、奥迪汽车股份公司及大众汽车（中国）投资有限公司合资经营的大型乘用车生产企业，是我国第一个按经济规模起步建设的现代化乘用车工业基地。

经过多年的不断发展，一汽过多年的不断发展，一汽-大众在长春和成都共有二大生产基地，包括轿车一厂、轿车二厂、轿车三厂（成都分公司）轿车一厂、轿车二厂、轿车三厂（成都分公司）和发动机传动器厂。

其中长春基地位于中国长春西南部，占地面积182万平方米，已形成年中长春基地位于中国长西南部，占地面积182万平方米，已形成年产66万辆的生产能力；成都基地位于成都市东南的成都经济技术开发66万辆的生产能力；成都基地位于成都市东南的成都经济技术开发区内，占地面积81.3万平方米，2009年区内，占地面积81.3万平方米，2009年5月8日建设项目正式启动,一日建设项目正式启动,期生产规模为年产15万辆。

一汽期生产规模为年产15万辆汽-大众采用先进技术和设备制造当今世界大众品牌、奥迪品牌两大名牌产品。

捷达、宝来、高尔夫、速腾、迈腾、奥迪A4L、奥迪Q5、奥迪A6L系列轿车，深受广大消费者的喜迈腾、奥迪A4L、奥迪Q5、奥迪A6L系列轿车，深受广大消费者的喜爱。

目前，一汽大众正式员工总人数达到12331人，其中长春厂爱。

目前，一汽-大众正式员工总人数达到12331人，其中长春厂11653人、成都厂678人，累计向国家上缴的税金达845亿元人民币。

11653人、成都厂678人，累计向国家上缴的税金达到845亿元人民币。

截止到2009年底，一汽-大众累计生产并销售乘用车超300万辆，牢牢占据国内乘用车市场产销的前列。

国家商务部确认一汽-大众为“技术先进企业”；国家统计局授予一汽-大众为“中国汽车制造名优企业”称号；原国家机械局授予一汽-大众为“在促进科学技术进步工作中做出重大贡献者”一等奖。

的投入就达数千万元。

一汽-大众在自身不断发展的同时也带动了零部件企业及物流衍生服务等企业的发展，以积极进取、富有企业社会责任感的形象得到了社会各界的广泛认可，成为中国公众心目中最放心的汽车生产厂商。

一汽大众拥有先进的全自动化冲压生产线，其中2条是国内唯一的两台处于国际先进位置的大吨位自动压力机。

大量的焊接机器人、先进的激光焊接技术，大大提高了车身结构的钢性强度和表面的光洁度；全浸渍低锌磷化工艺，阴极电泳涂装工艺和自动定量空腔灌蜡工艺，保证车身12年不锈蚀，更使车身的面漆的亮度和硬度达到了一个无可比拟的高度；机器人加工生产的缸盖装配生产线和连杆涨断技术，使一汽大众发动机制造技术处于世界领先水平；模块化生产方式的总装线，确保轿车制造质量稳定可靠。

在“技术领先”经营方针的指导下，一汽大众正不断地进行技术升级，保持制造工艺、科学技术、检测设备等先进性，成为国内汽车先进技术的领跑者。

一资产负债表水平分析

一汽轿车资产负债表水平分析表金额单位：

元

项目

2012年12月

2011年12月

变动情况

对总资产影响%

变动额

变动%

流动资产：

货币资金

1371260000

1803760000

-432500000

-23.98%

-2.66%

应收票据

3616650000

5247250000

-1630600000

-31.08%

-10.01%

应收账款

88297900

79102400

9195500

11.62%

0.06%

预付款项

1278280000

611792000

666488000

108.94%

4.09%

其他应收款

17578300

107628000

-90049700

-83.67%

-0.55%

存货

2457720000

2279300000

178420000

7.83%

1.10%

其他流动资产

12159000

130603000

-118444000

-90.69%

-0.73%

流动资产合计

8841940000

10259400000

-1417460000

-13.82%

-8.70%

非流动资产

长期股权投资

977536000

824171000

153365000

18.61%

0.94%

投资性房地产

13906300

20790700

-6884400

-33.11%

-0.04%

固定资产原值

7437250000

6670960000

766290000

11.49%

4.70%

累计折旧

4033870000

3315540000

718330000

21.67%

4.41%

固定资产净值

3403380000

3355420000

47960000

1.43%

0.29%

固定资产减值准备

24308800

14287900

10020900

70.14%

0.06%

固定资产净额

3379070000

3341130000

37940000

1.14%

0.23%

在建工程

1529880000

882002000

647878000

73.46%

3.98%

固定资产清理

23489

430609

-407120

-94.55%

0.00%

无形资产

1012890000

594516000

418374000

70.37%

2.57%

开发支出

280925000

268869000

12056000

4.48%

0.07%

长期待摊费用

15257500

21466300

-6208800

-28.92%

-0.04%

递延所得税资产

279136000

76484300

202651700

264.96%

1.24%

非流动资产合计

7488620000

6029860000

1458760000

24.19%

8.96%

资产总计

16330600000

16289300000

41300000

0.25%

流动负债

短期借款

2000000000

1500000000

500000000

33.33%

3.07%

应付票据

14410500

19135000

-4724500

-24.69%

-0.03%

应付账款

4605130000

4042230000

562900000

13.93%

3.46%

预收款项

1252460000

876121000

376339000

42.96%

2.31%

应付职工薪酬

31768600

20514700

11253900

54.86%

0.07%

应交税费

-251979000

498037000

-750016000

-150.59%

-4.60%

应付利息

2090000

2597470

-507470

-19.54%

0.00%

应付股利

171500

0.00%

其他应付款

561254000

500263000

60991000

12.19%

0.37%

流动负债合计

8215310000

7459070000

756240000

10.14%

4.64%

非流动负债

长期应付款

34979500

34975400

4100

0.01%

0.0000252%

预计非流动负债

122807000

141862000

-19055000

-13.43%

-0.12%

递延所得税负债

4526520

8130060

-3603540

-44.32%

-0.02%

其他非流动负债

279830000

219554000

60276000

27.45%

0.37%

非流动负债合计

442143000

404521000

37622000

9.30%

0.23%

负债合计

8657450000

7863590000

793860000

10.10%

4.87%

所有者权益

实收资本（或股本）

1627500000

0.00%

资本公积

2489810000

2489870000

-60000

-0.0024%

-0.00037%

盈余公积

997235000

0.00%

未分配利润

2492380000

3248870000

-756490000

-23.28%

-4.64%

归属于母公司股东权益合计

7606920000

8363470000

-756550000

-9.05%

-4.64%

少数股东权益

66193400

62229800

3963600

6.37%

0.02%

所有者权益（或股东权益）合计

7673110000

8425700000

-752590000

-8.93%

-4.62%

负债和所有者权益（或股东权益）总计

16330600000

16289300000

41300000

0.25%

1、一汽轿车总资产本期增加41300000元，增长幅度为0.25%，说明一汽轿车本年资产规模增长幅度不是很大。

其权益总额较上年同期减少752590000元，下降幅度为8.93%，说明其本年权益总额有相对较大幅度的减少。

2、由一汽轿车这一年来企业产值、销售收入增加幅度小，但是负债增加幅度较大，所有者权益减少，表明一汽轿车过去一年销售不佳。

3、一汽轿车由于当期负债增加793860000元，增幅达10.10%，对总资产的影响为4.87%;说明这一年一汽轿车有较大的亏损。

二资产负债表垂直分析

一汽轿车资产负债表垂直分析表金额单位：

元

项目

2012年12月

2011年12月

2012年%

2011年%

变动情况%

流动资产：

货币资金

1371260000

1803760000

8.40%

11.07%

-2.68%

应收票据

3616650000

5247250000

22.15%

32.21%

-10.07%

应收账款

88297900

79102400

0.54%

0.49%

0.06%

预付款项

1278280000

611792000

7.83%

3.76%

4.07%

其他应收款

17578300

107628000

0.11%

0.66%

-0.55%

存货

2457720000

2279300000

15.05%

13.99%

1.06%

其他流动资产

12159000

130603000

0.07%

0.80%

-0.73%

流动资产合计

8841940000

10259400000

54.14%

62.98%

-8.84%

非流动资产

长期股权投资

977536000

824171000

5.99%

5.06%

0.93%

投资性房地产

13906300

20790700

0.09%

0.13%

-0.04%

固定资产原值

7437250000

6670960000

45.54%

40.95%

4.59%

累计折旧

4033870000

3315540000

24.70%

20.35%

4.35%

固定资产净值

3403380000

3355420000

20.84%

20.60%

0.24%

固定资产减值准备

24308800

14287900

0.15%

0.09%

0.06%

固定资产净额

3379070000

3341130000

20.69%

20.51%

0.18%

在建工程

1529880000

882002000

9.37%

5.41%

3.95%

固定资产清理

23489

430609

0.00014%

0.0026%

-0.0025%

无形资产

1012890000

594516000

6.20%

3.65%

2.55%

开发支出

280925000

268869000

1.72%

1.65%

0.07%

长期待摊费用

15257500

21466300

0.09%

0.13%

-0.04%

递延所得税资产

279136000

76484300

1.71%

0.47%

1.24%

非流动资产合计

7488620000

6029860000

45.86%

37.02%

8.84%

资产总计

16330600000

16289300000

100.00%

0.00%

流动负债

短期借款

2000000000

1500000000

12.25%

9.21%

3.04%

应付票据

14410500

19135000

0.09%

0.12%

-0.03%

应付账款

4605130000

4042230000

28.20%

24.82%

3.38%

预收款项

1252460000

876121000

7.67%

5.38%

2.29%

应付职工薪酬

31768600

20514700

0.19%

0.13%

0.07%

应交税费

-251979000

498037000

-1.54%

3.06%

-4.60%

应付利息

2090000

2597470

0.01%

0.02%

0.00%

应付股利

171500

0.00%

其他应付款

561254000

500263000

3.44%

3.07%

0.37%

流动负债合计

8215310000

7459070000

50.31%

45.79%

4.52%

非流动负债

长期应付款

34979500

34975400

0.21%

-0.00052%

预计非流动负债

122807000

141862000

0.75%

0.87%

-0.12%

递延所得税负债

4526520

8130060

0.03%

0.05%

-0.02%

其他非流动负债

279830000

219554000

1.71%

1.35%

0.37%

非流动负债合计

442143000

404521000

2.71%

2.48%

0.22%

负债合计

8657450000

7863590000

53.01%

48.27%

4.74%

所有者权益

实收资本（或股本）

1627500000

9.97%

9.99%

-0.03%

资本公积

2489810000

2489870000

15.25%

15.29%

-0.04%

盈余公积

997235000

6.11%

6.12%

-0.02%

未分配利润

2492380000

3248870000

15.26%

19.94%

-4.68%

归属于母公司股东权益合计

7606920000

8363470000

46.58%

51.34%

-4.76%

少数股东权益

66193400

62229800

0.41%

0.38%

0.02%

所有者权益（或股东权益）合计

7673110000

8425700000

46.99%

51.73%

-4.74%

负债和所有者权益（或股东权益）总计

16330600000

16289300000

100.00%

0.00%

1、从静态方面分析：

一汽轿车本期流动资产比重54.14%，非流动资产比重为45.86%。

根据一汽轿车的资产结构，流动性不明显，有一定的资产风险。

一汽轿车股东权益比重为46.99%，负债比重53.01%,负债较高。

2、从动态方面分析：

一汽轿车流动资产比重降低8.84%，非流动资产比重上升8.84%，结合各资产项目的结构变动情况来看，货币资金的比重下降2.68%，应收账款比重上升1.70%，应收票据下降10.07%，流动资产降低明显，其资产风险相对增大。

一汽轿车股东权益比重下降4.74%，负债比重上升4.74%，结合各资产项目结构变动情况来看，短期借款、应付账款和预收款项上升明显。

3、根据一汽轿车的资产负债表可以发现，该集团本年流动资产比重为54.14%，流动负债的比重为50.31%，属于稳健型结构。

三资产负债表项目分析

（1）货币资金

①从存量规模及变动情况看，货币资金减少了432500000元，减少了23.98%，变动幅度较大，其原因是应付账款增长13.93%，使得现金支付减少经营活动现金流的改善，本年经营活动现金流量净额增加。

②从比重和变动情况看，2011年到2012年，货币资金比重从11.07%下降到8.4%，下降了2.67%。

（2）应收账款

一汽大众2011年应收账款为79102400元，2012年的应收账款为88297900元，增长了9195500元，增长了11.62%。

增长率较大且应收账款的比重从0.49%增加到0.54%，增长了0.06%，说明公司信用政策和收账政策发生变化。

（3）其他应收账款

一汽大众2011年其他应收款为107628000元，2012年其他应收款为17578300元，其他应收款减少了90049700元，减少了83.67%。

（4）坏账准备

一汽大众在2011年的坏账准备为66,516,000元，2012年的坏账准备为64,168,300元，减少了2347700元，减少了3.5%。

按组合计提坏账准备的计提方法：

组合名称计提方法

账龄分析法组合账龄分析法

组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的：

账龄

应收账款计提比例

其他应收账款计提比例

一年以内

5.10%

1-2年

15%

2-3年

30%

3年以上

50%

坏账准备表：

坏账准备

2011

2012

增长额

增长率

一、坏账准备合计

66,516,000.00

64,168,300.00

-2347700

-3.5%

二、存货跌价准备

40,576,000.00

132,009,000.00

91433000

225%

三、固定资产减值准备

14,287,900.00

24,308,800.00

10020900

70%

四、商誉减值准备

23,794,700.00

四、合计

145,175,000.00

244,281,000.00

99106000

68%

（5）存货

①存货的分类

本公司存货包括原材料、在产品、产成品、周转材料等。

②发出存货的计价方法

加权平均法

③存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法

存货可变现净值按存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确定。

期末，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，计入当期损益；以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额应当予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。

对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提存货跌价准备。

④存货的盘存制度

永续盘存制

⑤低值易耗品和包装物的摊销方法

1）低值易耗品

一次摊销法

2）包装物

一次摊销法

（6）负债项目：

A应付账款增加了5629000000元，增长率为13.93%，

应付票据减少了4724500元，下降率为24.69%，

应交税金减少750016000元，下降率为150.59%，

从增长额和增长率看，两项变动较为稳定，企业可以有效利用商业信用，进行资金融通，同时注意偿债时间，提前做好资金准备，以免影响商誉。

B短期借款增长了500000000元，增长率为33.33%，

C其他应付款增加60991000元，增长率为12.19%，

主要原因是销售规模增大，期末未付费用增加，是有利增加，在有效力用商业信用的同时注意偿付期限。

D预收账款增加376339000元，增长率为42.96%，

一汽大众2011年负债合计为7863590000元，2012年负债合计为8657450000元，增长了793860000元，增长了10.1%，从中可以看出，公司负债规模有所增加，相应的负债压力也有一定幅度的上升。

从资产项目分析来看，一汽大众的财务数据未见明显异常，资产结构较为合理。

四利润表

一汽轿车利润表水平分析

报表日期

2012年度

2011年度

增减额

增减（%）

单位

千元

一、营业总收入

23384900

32652700

-9267800

-28.38%

营业收入

23384900

32652700

-9267800

-28.38%

二、营业总成本

24538200

32610400

-8072200

-24.75%

营业成本

19706800

27268300

-7561500

-27.73%

营业税金及附加

1039710

1561440

-521730

-33.41%

销售费用

2294790

2227400

67390

3.03%

管理费用

1358720

1539760

-181040

-11.76%

财务费用

39120.2

19134.1

19986.1

104.45%

资产减值损失

99039.7

-5619.29

104658.99

-1862.49%

投资收益

171890

141429

30461

21.54%

其中:

对联营企业和合营企业的投资收益

171890

141429

30461

21.54%

三、营业利润

-981359

183732

-1165091

-634.13%

营业外收入

33841.5

21045

12796.5

60.81%

营业外支出

11246.2

9593.78

1652.42

17.22%

非流动资产处置损失

3384.09

7451.81

-4067.72

-54.59%

利润总额

-958764

195183

-1153947

-591.21%

所得税费用

-206255

3527.38

-209782.38

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