期货从业基础部分考试真题.docx
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期货从业基础部分考试真题
期货从业基础部分99-06考试真题及参考答案
单选题
1.
题干:
1975年10月，芝加哥期货交易所上市（）期货合约，从而成为世界上第一个推出利率期货合约的交易所。
A:
政府国民抵押协会抵押凭证
B:
标准普尔指数期货合约
C:
政府债券期货合约
D:
价值线综合指数期货合约
参考答案[A]
2.
题干:
期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（）。
A:
期货价格的超前性
B:
占用资金的不同
C:
收益的不同
D:
期货合约条款的标准化
参考答案[D]
3.
题干:
1882年，CBOT允许（），大大增强了期货市场的流动性。
A:
会员入场交易
B:
全权会员代理非会员交易
C:
结算公司介入
D:
以对冲方式免除履约责任
参考答案[D]
4.
题干:
国际上最早的金属期货交易所是（）。
A:
伦敦国际金融交易所（LIFFE）
B:
伦敦金属交易所（LME）
C:
纽约商品交易所（COMEX）
D:
东京工业品交易所（TOCOM）
参考答案[B]
5.
题干:
期货市场在微观经济中的作用是（）。
A:
有助于市场经济体系的建立与完善
B:
利用期货价格信号，组织安排现货生产
C:
促进本国经济的国际化发展
D:
为政府宏观调控提供参考依据
参考答案[B]
6.
题干:
以下说法不正确的是（）。
A:
通过期货交易形成的价格具有周期性
B:
系统风险对投资者来说是不可避免的
C:
套期保值的目的是为了规避价格风险
D:
因为参与者众多、透明度高，期货市场具有发现价格的功能
参考答案[A]
7.
题干:
期货交易中套期保值的作用是（）。
A:
消除风险
B:
转移风险
C:
发现价格
D:
交割实物
参考答案[B]
8.
题干:
期货结算机构的替代作用，使期货交易能够以独有的（）方式免除合约履约义务。
A:
实物交割
B:
现金结算交割
C:
对冲平仓
D:
套利投机
参考答案[C]
9.
题干:
现代市场经济条件下，期货交易所是（）。
A:
高度组织化和规范化的服务组织
B:
期货交易活动必要的参与方
C:
影响期货价格形成的关键组织
D:
期货合约商品的管理者
参考答案[A]
10.
题干:
选择期货交易所所在地应该首先考虑的是（）。
A:
政治中心城市
B:
经济、金融中心城市
C:
沿海港口城市
D:
人口稠密城市
参考答案[B]
11.
题干:
下列机构中，（）不属于会员制期货交易所的设置机构。
A:
会员大会
B:
董事会
C:
理事会
D:
各业务管理部门
参考答案[B]
12.
题干:
以下不是期货交易所职能的是（）。
A:
监管指定交割仓库
B:
发布市场信息
C:
制定期货交易价格
D:
制定并实施业务规则
参考答案[C]
13.
题干:
期货合约是指由（）统一制定的,规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
A:
中国证监会
B:
期货交易所
C:
期货行业协会
D:
期货经纪公司
参考答案[B]
14.
题干:
最早产生的金融期货品种是（）。
A:
利率期货
B:
股指期货
C:
国债期货
D:
外汇期货
参考答案[D]
15.
题干:
目前我国某商品交易所大豆期货合约的最小变动价位是（）。
A:
1元/吨
B:
2元/吨
C:
5元/吨
D:
10元/吨
参考答案[A]
16.
题干:
当会员或是客户某持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量的（）时，应该执行大户报告制度。
A:
60％
B:
70％
C:
80％
D:
90％
参考答案[C]
17.
题干:
6月5日，某客户在大连商品交易所开仓卖出大豆期货合约40手，成交价为2220元/吨，当日结算价格为2230元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天须缴纳的保证金为（）。
A:
44600元
B:
22200元
C:
44400元
D:
22300元
参考答案[A]
18.
题干:
以下有关实物交割的说法正确的是（）。
A:
期货市场的实物交割比率很小，所以实物交割对期货交易的正常运行影响不大
B:
实物交割是联系期货与现货的纽带
C:
实物交割过程中，买卖双方直接进行有效标准仓单和货款的交换
D:
标准仓单可以在交易者之间私下转让
参考答案[B]
19.
题干:
（）可以根据市场风险状况改变执行大户报告的持仓界限。
A:
期货交易所
B:
会员
C:
期货经纪公司
D:
中国证监会
参考答案[A]
20.
题干:
我国期货交易的保证金分为（）和交易保证金。
A:
交易准备金
B:
交割保证金
C:
交割准备金
D:
结算准备金
参考答案[D]
21.
题干:
某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格15050元/吨，该合约当天的结算价格为15000元/吨。
一般情况下该客户在7月3日，最高可以按照（）元/吨价格将该合约卖出。
A:
16500
B:
15450
C:
15750
D:
15650
参考答案[B]
22.
题干:
一节一价制的叫价方式在（）比较普遍。
A:
英国
B:
美国
C:
荷兰
D:
日本
参考答案[D]
23.
题干:
我国实物商品期货合约的最后交易日是指某种期货合约在交割月份中进行交易的最后一个交易日，过了这个期限的未平仓期货合约，必须进行（）。
A:
实物交割
B:
对冲平仓
C:
协议平仓
D:
票据交换
参考答案[A]
24.
题干:
上海铜期货市场某一合约的卖出价格为15500元/吨，买入价格为15510元/吨，前一成交价为15490元/吨，那么该合约的撮合成交价应为（）元/吨。
A:
15505
B:
15490
C:
15500
D:
15510
参考答案[C]
51.
题干:
买进一个低执行价格的看涨期权，卖出两个中执行价格的看涨期权，再买进一个高执行价格看涨期权属于（）。
A:
买入跨式套利
B:
卖出跨式套利
C:
买入蝶式套利
D:
卖出蝶式套利
参考答案[C]
52.
题干:
期货投资基金支付的各种费用中同基金的业绩表现直接相关的是（）。
A:
管理费
B:
经纪佣金
C:
营销费用
D:
CTA费用
参考答案[D]
53.
题干:
在美国，期货投资基金的主要管理人是（）。
A:
CTA
B:
CPO
C:
FCM
D:
TM
参考答案[B]
54.
题干:
期货投资基金的费用支出中，支付给商品基金经理的费用是（）。
A:
管理费
B:
CTA费用
C:
经纪佣金
D:
承销费用和营销费用
参考答案[A]
55.
题干:
市场资金总量变动率超过临界值，则表明有可能（）。
A:
价格将大幅波动
B:
投机成分过高
C:
有人操纵市场
D:
期货价与现货价偏离程度加大
参考答案[A]
56.
题干:
在我国，对期货交易实施行业自律管理的机构是（）。
A:
中国证监会
B:
中国期货业协会
C:
期货交易所
D:
期货经纪公司
参考答案[B]
57.
题干:
假定某期货投资基金的预期收益率为10%，市场预期收益率为20%，无风险收益率4%，这个期货投资基金的贝塔系数为（）。
A:
2.5%
B:
5%
C:
20.5%
D:
37.5%
参考答案[D]
58.
题干:
基差交易是指按一定的基差来确定（），以进行现货商品买卖的交易形式。
A:
现货与期货价格之差
B:
现货价格与期货价格
C:
现货价格
D:
期货价格
参考答案[C]
59.
题干:
6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIBOR）期货合约，6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓。
在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（）。
A:
1250欧元
B:
-1250欧元
C:
12500欧元
D:
-12500欧元
参考答案[B]
60.
题干:
1月5日，大连商品交易所大豆3月份期货合约的结算价是2800元/吨，该合约下一交易日跌停板价格正常是（）元/吨。
A:
2716
B:
2720
C:
2884
D:
2880
参考答案[A]
多选题
61.
题干:
目前国内期货交易所有（）。
A:
深圳商品交易所
B:
大连商品交易所
C:
郑州商品交易所
D:
上海期货交易所
参考答案[BCD]
62.
题干:
期货交易与现货交易在（）方面是不同的。
A:
交割时间
B:
交易对象
C:
交易目的
D:
结算方式
参考答案[ABCD]
63.
题干:
国际上期货交易所联网合并浪潮的原因是（）。
A:
经济全球化
B:
竞争日益激烈
C:
场外交易发展迅猛
D:
业务合作向资本合作转移
参考答案[ABC]
64.
题干:
以下说法中描述正确的是（）。
A:
证券市场的基本职能是资源配置和风险定价
B:
期货市场的基本功能是规避风险和发现价格
C:
证券交易与期货交易的目的都是规避市场价格风险或获取投机利润
D:
证券市场发行市场是一级市场，流通市场是二级市场；期货市场中，会员是一级市场，客户是二级市场
参考答案[AB]
65.
题干:
由股票衍生出来的金融衍生品有（）。
A:
股票期货
B:
股票指数期货
C:
股票期权
D:
股票指数期权
参考答案[ABCD]
66.
题干:
期货市场可以为生产经营者（）价格风险提供良好途径。
A:
规避
B:
转移
C:
分散
D:
消除
参考答案[ABC]
67.
题干:
早期期货市场具有以下（）特点。
A:
起源于远期合约市场
B:
投机者少，市场流动性小
C:
实物交割占比重较小
D:
实物交割占的比重很大
参考答案[ABD]
68.
题干:
以下说法中，（ ）不是会员制期货交易所的特征。
A:
全体会员共同出资组建
B:
缴纳的会员资格费可有一定回报
C:
权力机构是股东大会
D:
非营利性
参考答案[BC]
69.
题干:
公司制期货交易所股东大会的权利包括（）。
A:
修改公司章程
B:
决定公司经营方针和投资计划
C:
审议批准公司的年度财务预算方案
D:
增加或减少注册资本
参考答案[ABCD]
70.
题干:
期货经纪公司在期货市场中的作用主要体现在（）。
A:
节约交易成本，提高交易效率
B:
为投资者期货合约的履行提供担保，从而降低了投资者交易风险
C:
提高投资者交易的决策效率和决策的准确性
D:
较为有效地控制投资者交易风险，实现期货交易风险在各环节的分散承担
参考答案[ACD]
71.
题干:
以下（）的结算机构是设立在期货交易所内的内部机构。
A:
大连商品交易所
B:
纽约期货交易所
C:
伦敦金属交易所
D:
芝加哥商业交易所
参考答案[AD]
72.
题干:
已经在某些交易所上市，实现了期货合约无基础现货市场的衍生品种有（）。
A:
股票指数期货
B:
商品指数期货
C:
天气指数
D:
自然灾害指数
参考答案[CD]
73.
题干:
全球主要的铝期货交易市场是（）。
A:
伦敦金属交易所
B:
纽约商业交易所
C:
东京商品交易所
D:
韩国期货交易所
参考答案[AB]
74.
题干:
期货合约的市场研究应当从（）这几个方面着手。
A:
该品种的现货价格波动特征、仓储分布等现货市场研究
B:
该品种合约交易管理，结算交割和风险管理等期货市场研究
C:
该品种合约将来的期货市场发展规模等市场前景的分析
D:
该品种国际市场的期货交易状况
参考答案[ABCD]
75.
题干:
关于大豆和豆粕以下描述正确的是（）。
A:
我国既是国际市场大豆主产国之一也是豆粕主产国之一
B:
芝加哥期货交易所和东京谷物交易所都有大豆期货
C:
大连商品交易所的黄大豆1号合约标的物是非转基因大豆
D:
豆粕一般被用作饲料，也可用于食品加工或作为肥料使用
参考答案[ABCD]
76.
题干:
期货交易所在指定交割仓库时,主要考虑的因素是（）。
A:
仓库所在地区的生产或消费集中程度
B:
仓库所在地区距离交易所的远近
C:
仓库的存储条件
D:
仓库的运输条件和质检条件
参考答案[ACD]
77.
题干:
下列有关结算公式描述正确的是（）。
A:
当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏
B:
持仓盈亏=历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏
C:
历史持仓盈亏=（当日结算价-开仓当日结算价）×持仓量
D:
平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏
参考答案[ABD]
78.
题干:
下面对我国期货合约交割结算价描述正确的是（）。
A:
有的交易所是以合约交割配对日的结算价为交割结算价
B:
有的交易所以该期货合约最后交易日的结算价为交割结算价
C:
有的交易所以交割月份第一个交易日到最后交易日所有结算价的加权平均价为交割结算价
D:
交割商品计价以交割结算价为基础
参考答案[ABCD]
79.
题干:
期货经纪公司为客户开设账户的基本程序包括（）。
A:
风险揭示
B:
签署合同
C:
缴纳保证金
D:
下单交易
参考答案[ABC]
80.
题干:
现代期货市场建立了一整套完整的风险保障体系，其中包括（）。
A:
涨跌停板制度
B:
每日无负债结算制度
C:
强行平仓制度
D:
大户报告制度
参考答案[ABCD]
81.
题干:
以下可以进行期转现的情况有（）。
A:
在期货市场上持有反向持仓的买卖双方，拟用标准仓单进行期转现
B:
在期货市场上持有反向持仓的买卖双方，拟用标准仓单以外的货物进行期转现
C:
未参与期货交易的生产商与期货多头持仓进行期转现
D:
买卖双方为现货市场的贸易伙伴在期市建仓希望远期交货价格稳定
参考答案[ABD]
82.
题干:
以下属于期转现交易流程的内容包括（）。
A:
交易所通过配对方式确定期转现交易双方
B:
交易双方商定平仓价和现货交收价格
C:
买卖双方签定有关协定后到交易所交割部申请期转现
D:
交易所核准
参考答案[BCD]
83.
题干:
指定交割仓库针对交割商品的管理主要有（）。
A:
商品审验及开具仓单
B:
交割储备商品的管理
C:
为客户提供配套服务,及时安排交割商品的运输
D:
交割违约的处理
参考答案[ABC]
84.
题干:
强行平仓制度规定当出现（）的情况时，交易所要实行强行平仓。
A:
会员结算准备金余额为最低风险标准
B:
交易所紧急措施中规定必须平仓
C:
交易所交易委员会认为该会员具有交易风险
D:
会员持仓已经超出持仓限额
参考答案[BD]
85.
题干:
对基差的描述正确的是（）。
A:
在正向市场上，收获季节时基差扩大
B:
在正向市场上，收获季节时基差缩小
C:
在正向市场上，收获季节过去后，基差开始缩小
D:
在正向市场上，收获季节过去后，基差开始扩大
参考答案[AC]
86.
题干:
对于基差的理解正确的是（）。
A:
基差是衡量期货价格与现货价格关系的重要指标
B:
基差等于持仓费
C:
在正向市场上基差为负值
D:
理论上基差最终会在交割月趋向于零
参考答案[ACD]
87.
题干:
在（）的情况下，买进套期保值者可能得到完全保护并有盈余。
A:
基差从-20元/吨变为-30元/吨
B:
基差从20元/吨变为30元/吨
C:
基差从-40元/吨变为-30元/吨
D:
基差从40元/吨变为30元/吨
参考答案[AD]
88.
题干:
铜期货市场出现反向市场的原因可能有（）。
A:
智利大型铜矿工人罢工
B:
铜现货库存大量增加
C:
某铜消费大国突然大量买入铜
D:
替代品的出现
参考答案[AC]
89.
题干:
期货交易成本有（ ）。
A:
仓储费
B:
佣金
C:
交易手续费
D:
保证金利息
参考答案[BCD]
90.
题干:
甲小麦贸易商拥有一批现货，并做了卖出套期保值。
乙面粉加工商是甲的客户，需购进一批小麦，但考虑价格会下跌，不愿在当时就确定价格，而要求成交价后议。
甲提议基差交易，提出确定价格的原则是比10月期货价低3美分/蒲式耳，双方商定给乙方20天时间选择具体的期货价。
乙方接受条件，交易成立。
试问如果两周后，小麦期货价格大跌，乙方执行合同，双方交易结果是（）。
A:
甲小麦贸易商不能实现套期保值目标
B:
甲小麦贸易商可实现套期保值目标
C:
乙面粉加工商不受价格变动影响
D:
乙面粉加工商获得了价格下跌的好处
参考答案[BD]
91.
题干:
在期货市场中，套期保值能够实现的原理是（）。
A:
现货市场与期货市场的价格走势具有“趋同性”
B:
现货市场与期货市场的基差等于零
C:
现货市场与期货市场的价格走势不一致
D:
当期货合约临近交割时,现货价格与期货价格趋于一致
参考答案[AD]
92.
题干:
期货投机与赌博的主要区别表现在：
（）。
A:
风险机制不同
B:
参与人员不同
C:
运作机制不同
D:
经济职能不同
参考答案[ACD]
93.
题干:
期货投机的原则有（）。
A:
充分了解期货合约
B:
确定最低获利目标
C:
确定最大亏损限度
D:
确定投入的风险资本
参考答案[ABCD]
94.
题干:
决定是否买空或卖空期货合约的时候，交易者应该事先为自己确定（ ），作好交易前的心理准备。
A:
最高获利目标
B:
最低获利目标
C:
期望承受的最大亏损限度
D:
期望承受的最小亏损限度
参考答案[BC]
95.
题干:
熊市套利者可以获利的市况是（）。
A:
近期合约价格小幅上升，远期合约价格大幅度上升
B:
远期合约价格小幅上升，近期合约价格大幅度上升
C:
近期月份合约价格下降得比远期月份合约价格快
D:
近期月份合约价格下降得比远期月份合约价格慢
参考答案[AC]
96.
题干:
以下构成跨期套利的是（）。
A:
买入上海期货交易所5月铜期货，同时卖出LME6月铜期货
B:
买入上海期货交易所5月铜期货，同时卖出上海期货交易所6月铜期货
C:
买入LME5月铜期货，一天后卖出LME6月铜期
D:
卖出LME5月铜期货，同时买入LME6月铜期货
参考答案[BD]
97.
题干:
某投资者以2100元/吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2000元/吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（）时，该投资人获利。
A:
150元
B:
50元
C:
100元
D:
-80元
参考答案[BD]
98.
题干:
以下能对期货市场价格产生影响的是（）。
A:
经济周期
B:
天气情况
C:
利率水平
D:
投资者对市场的信心
参考答案[ABCD]
99.
题干:
按道氏理论的分类，趋势分为（）等类型。
A:
主要趋势
B:
次要趋势
C:
短暂趋势
D:
无趋势
参考答案[ABC]
100.
题干:
基本分析法的特点是分析（ ）。
A:
价格变动长期趋势
B:
宏观因素
C:
价格变动根本原因
D:
价格短期变动趋势
参考答案[ABC]
101.
题干:
以下关于趋势线的说法正确的是（）。
A:
趋势线被触及的次数越多，越有效
B:
趋势线维持的时间越长，越有效
C:
趋势线起到支撑和压力的作用
D:
趋势线被突破后，一般不再具有预测价值
参考答案[ABC]
102.
题干:
下列债务凭证中属于银行信用的是（）。
A:
企业债券
B:
银行债券
C:
银行票据
D:
银行存单
参考答案[BCD]
103.
题干:
假设4月1日现货指数为1500点，市场利率为5％，交易成本总计为15点，年指数股息率为1％，则（）。
A:
若不考虑交易成本，6月30日的期货理论价格为1515点
B:
若考虑交易成本,6月30日的期货价格在1530以上才存在正向套利机会
C:
若考虑交易成本,6月30日的期货价格在1530以下才存在正向套利机会
D:
若考虑交易成本,6月30日的期货价格在1500以下才存在反向套利机会
参考答案[ABD]
104.
题干:
与商品期货相比，金融期货的特点是（）。
A:
交割便利
B:
全部采用现金交割方式交割
C:
期现套利更容易进行
D:
容易发生逼仓行情
参考答案[AC]
105.
题干:
美国某投资机构分析美国美联储将降低利率水平，决定投资于外汇期货市场，可以（）.
A:
买入日元期货
B:
卖出日元期货
C:
买入加元期货
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