申通快递度财务分析报告.docx
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申通快递度财务分析报告
申通快递[002468]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
申通快递股份有限公司
公司英文名称
STOExpressCo.,Ltd.
公司简称
申通快递
股票代码
002468
成立时间
None
上市时间
2010-09-08
交易所
深圳证券交易所
注册地址
浙江省玉环县机电工业园区
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
申通快递2019年资产总额为13,855,221,867.36元，其中流动资产为6,436,457,465.97元，占总资产比例为46.46%；非流动资产为7,418,764,401.39元，占总资产比例为53.54%；
2019年申通快递总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,385,522
100.00%
1,186,572
100.00%
880,900
100.00%
流动资产合计
643,645
46.46%
616,155
51.93%
585,365
66.45%
非流动资产合计
741,876
53.54%
570,417
48.07%
295,535
33.55%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，申通快递2019年的流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产以及其他流动资产，各项分别占比为49.88%，16.70%和13.89%。
2019年申通快递流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
643,645
100.00%
616,155
100.00%
585,365
100.00%
货币资金
321,059
49.88%
402,203
65.28%
324,352
55.41%
交易性金融资产
107,500
16.70%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
86,282
13.41%
106,723
17.32%
96,230
16.44%
应收票据
0
0.00%
3,610
0.59%
25,219
4.31%
应收账款
86,282
13.41%
103,113
16.74%
71,010
12.13%
预付款项
24,588
3.82%
15,824
2.57%
12,323
2.11%
其他应收款
10,733
1.67%
12,305
2.00%
9,704
1.66%
存货
4,067
0.63%
2,656
0.43%
3,220
0.55%
其他流动资产
89,415
13.89%
76,442
12.41%
139,533
23.84%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，申通快递2019年的非流动资产主要包括固定资产、商誉以及无形资产，各项分别占比为53.82%，18.05%和12.78%。
2019年申通快递非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
741,876
100.00%
570,417
100.00%
295,535
100.00%
长期应收款
500
0.07%
0
0.00%
0
0.00%
长期股权投资
12,403
1.67%
12,105
2.12%
5,065
1.71%
其他权益工具投资
23,030
3.10%
23,031
4.04%
29,370
9.94%
固定资产
399,259
53.82%
266,717
46.76%
129,456
43.80%
在建工程
44,994
6.07%
22,887
4.01%
28,341
9.59%
无形资产
94,835
12.78%
85,665
15.02%
72,022
24.37%
开发支出
2,242
0.30%
0
0.00%
0
0.00%
商誉
133,901
18.05%
131,356
23.03%
10,046
3.40%
长期待摊费用
10,391
1.40%
7,237
1.27%
5,997
2.03%
递延所得税资产
8,651
1.17%
10,102
1.77%
5,489
1.86%
其他非流动资产
11,665
1.57%
11,313
1.98%
9,746
3.30%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
申通快递2019年年总负债金额为4,644,206,042.97元，所有者权益总额为9,211,015,824.39元，其中资本金为422,012,153.0元，资产负债率为33.52%，在负债中，流动负债为4,601,434,946.87元；占负债和所有者权益总额的33.21%，非流动负债为42,771,096.1元，占负债和所有者权益总额的0.31%。
2019年申通快递负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,385,522
100.00%
1,186,572
100.00%
880,900
100.00%
流动负债合计
460,143
33.21%
326,242
27.49%
200,689
22.78%
非流动负债合计
4,277
0.31%
3,777
0.32%
2,603
0.30%
所有者权益（或股东权益）合计
921,101
66.48%
856,552
72.19%
677,607
76.92%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，申通快递2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及短期借款，各项分别占比为52.54%，52.54%和23.15%。
2019年申通快递流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
460,143
100.00%
326,242
100.00%
200,689
100.00%
短期借款
106,515
23.15%
10,000
3.07%
500
0.25%
应付票据及应付账款
241,756
52.54%
0
0.00%
80,629
40.18%
应付账款
241,756
52.54%
0
0.00%
80,629
40.18%
预收款项
71,211
15.48%
53,412
16.37%
53,292
26.55%
应付职工薪酬
11,183
2.43%
10,642
3.26%
11,071
5.52%
应交税费
6,918
1.50%
47,746
14.64%
40,196
20.03%
其他应付款
22,558
4.90%
204,440
62.67%
15,000
7.47%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，申通快递2019年的非流动负债主要包括递延收益、递延所得税负债以及预计负债，各项分别占比为71.60%，19.07%和9.33%。
2019年申通快递非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
4,277
100.00%
3,777
100.00%
2,603
100.00%
预计负债
398
9.33%
176
4.67%
7
0.30%
递延收益
3,062
71.60%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
815
19.07%
815
21.59%
0
0.00%
其他非流动负债
398
9.33%
2,961
78.41%
2,603
100.00%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年申通快递的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及盈余公积，各项分别占比为54.90%，34.68%和6.35%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
921,101
100.00%
856,552
100.00%
677,607
100.00%
实收资本（或股本）
42,201
4.58%
42,201
4.93%
42,201
6.23%
资本公积
319,410
34.68%
319,410
37.29%
319,410
47.14%
其他综合收益
-13,252
-1.44%
79
0.01%
47
0.01%
专项储备
1,112
0.12%
1,940
0.23%
1,323
0.20%
盈余公积
58,530
6.35%
50,557
5.90%
29,828
4.40%
未分配利润
505,692
54.90%
436,042
50.91%
282,468
41.69%
少数股东权益
7,407
0.80%
6,321
0.74%
2,329
0.34%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年申通快递的净利润为1,419,164,847.76元，与2018年的2,051,638,738.92元相比下降了30.83%。
2015-2019年申通快递净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
3
2016
126,240
4086723.17%
2017
148,769
17.85%
2018
205,163
37.91%
2019
141,916
-30.83%
2.3.2营业利润分析
2019年申通快递的营业利润为1,852,686,445.27元，与2018年的2,721,676,877.23元相比下降了31.93%。
2015-2019年申通快递营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
-837
2016
163,238
-19593.84%
2017
189,388
16.02%
2018
272,167
43.71%
2019
185,268
-31.93%
2.3.3利润总额分析
2019年申通快递的利润总额为1,833,855,823.82元，与2018年的2,741,498,751.56元相比下降了33.11%。
2015-2019年申通快递利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
-364
2016
169,052
-46503.35%
2017
198,929
17.67%
2018
274,149
37.81%
2019
183,385
-33.11%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年申通快递的成本费用总额为21,439,627,623.850002元，其中营业成本、管理费用以及销售费用，各项分别占比为96.40%，2.57%和0.68%。
2019年申通快递成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-2,143,962
100.00%
-1,470,134
100.00%
-1,066,764
100.00%
营业成本
-2,066,858
96.40%
-1,425,007
96.93%
-1,032,173
96.76%
税金及附加
-4,089
0.19%
-4,018
0.27%
-4,490
0.42%
销售费用
-14,552
0.68%
-9,608
0.65%
-7,625
0.71%
管理费用
-55,001
2.57%
-38,444
2.62%
-31,114
2.92%
研发费用
-10,366
0.48%
-4,362
0.30%
0
-0.00%
财务费用
6,907
-0.32%
11,305
-0.77%
8,639
-0.81%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年申通快递的经营现金流量净额为1,975,653,306.83元，与2018年的2,602,674,573.89元相比下降了24.09%；投资活动现金流净额为-2,947,194,764.23元；筹资活动现金流净额为160,054,579.21元。
2015-2019年申通快递经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
15,098
-3,074
-7,661
2016
182,028
246,985
-55,522
2017
209,804
-237,198
-34,428
2018
260,267
-162,329
-21,912
2019
197,565
-294,719
16,005
2.4.2现金流入结构分析
2019年申通快递现金流入总金额为31,937,526,126.91元，其中经营活动现金流入为26,574,200,097.91元，占现金流入总额的83.21%；投资活动现金流入为3,780,326,029.0元，占现金流入总额的11.84%；筹资活动现金流入为1,583,000,000.0元，占现金流入总额的4.96%。
2019年申通快递现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
3,193,752
100.00%
2,524,502
100.00%
2,256,805
100.00%
经营活动现金流入小计
2,657,420
83.21%
1,892,805
74.98%
1,418,520
62.86%
投资活动现金流入小计
378,032
11.84%
620,596
24.58%
837,266
37.10%
筹资活动现金流入小计
158,300
4.96%
11,100
0.44%
1,018
0.05%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为26,091,428,704.54元,占经营活动现金流入小计的98.18%;收到其他与经营活动有关的现金为482,771,393.37元,占经营活动现金流入小计的1.82%。
2019年申通快递经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
2,657,420
100.00%
1,892,805
100.00%
1,418,520
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
2,609,142
98.18%
1,861,818
98.36%
1,353,825
95.44%
收到其他与经营活动有关的现金
48,277
1.82%
30,987
1.64%
64,695
4.56%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为3,779,341,402.93元,占投资活动现金流入小计的99.97%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为984,626.07元,占投资活动现金流入小计的0.03%。
2019年申通快递投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
378,032
100.00%
620,596
100.00%
837,266
100.00%
收回投资收到的现金
377,934
99.97%
618,637
99.68%
836,774
99.94%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
98
0.03%
0
0.00%
240
0.03%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
0
0.00%
1,958
0.32%
0
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
251
0.03%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为1,583,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。
2019年申通快递筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
158,300
100.00%
11,100
100.00%
1,018
100.00%
取得借款收到的现金
158,300
100.00%
11,100
100.00%
0
0.00%
收到其他与筹资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
1,018
100.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年申通快递现金流出总额为32,749,013,005.100002元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为24,598,546,791.08元,占现金流出总额的75.11%;投资活动现金流出小计为6,727,520,793.23元,占现金流出总额的20.54%;筹资活动现金流出小计为1,422,945,420.79元,占现金流出总额的4.35%。
2019年申通快递现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-3,274,901
100.00%
-2,448,476
100.00%
-2,318,627
100.00%
经营活动现金流出小计
-2,459,854
75.11%
-1,632,538
66.68%
-1,208,715
52.13%
投资活动现金流出小计
-672,752
20.54%
-782,926
31.98%
-1,074,464
46.34%
筹资活动现金流出小计
-142,294
4.35%
-33,012
1.35%
-35,447
1.53%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为21,943,048,596.94元,占经营活动现金流出小计的89.2%;支付给职工以及为职工支付的现金为1,164,961,023.14元,占经营活动现金流出小计的4.74%;支付的各项税费为935,878,735.86元,占经营活动现金流出小计的3.8%;支付其他与经营活动有关的现金为554,658,435.14元,占经营活动现金流出小计的2.25%。
2019年申通快递经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-2,459,854
100.00%
-1,632,538
100.00%
-1,208,715
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-2,194,304
89.20%
-1,401,797
85.87%
-1,021,263
84.49%
支付给职工以及为职工支付的现金
-116,496
4.74%
-97,959
6.00%
-94,511
7.82%
支付的各项税费
-93,587
3.80%
-89,637
5.49%
-66,972
5.54%
支付其他与经营活动有关的现金
-55,465
2.25%
-43,143
2.64%
-25,968
2.15%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为1,986,783,124.02元,占投资活动现金流出小计的29.53%;投资支付的现金为4,727,490,000.0元,占投资活动现金流出小计的70.27%;取得子公司及其他营业单位支付的现金净额为13,247,669.21元,占投资活动现金流出小计的0.2
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