隆鑫通用度财务分析报告.docx
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隆鑫通用度财务分析报告
隆鑫通用[603766]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
隆鑫通用动力股份有限公司
公司英文名称
LoncinMotorCo.,Ltd.
公司简称
隆鑫通用
股票代码
603766
成立时间
None
上市时间
2012-08-10
交易所
上海证券交易所
注册地址
重庆市九龙坡区九龙园区华龙大道99号
电话
-
传真
公司网址
邮箱
security@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
隆鑫通用2019年资产总额为13,131,158,482.94元，其中流动资产为6,835,563,655.91元，占总资产比例为52.06%；非流动资产为6,295,594,827.03元，占总资产比例为47.94%；
2019年隆鑫通用总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,313,115
100.00%
1,198,262
100.00%
1,138,010
100.00%
流动资产合计
683,556
52.06%
555,683
46.37%
512,589
45.04%
非流动资产合计
629,559
47.94%
642,578
53.63%
625,420
54.96%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，隆鑫通用2019年的流动资产主要包括货币资金、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为32.26%，30.85%和30.85%。
2019年隆鑫通用流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
683,556
100.00%
555,683
100.00%
512,589
100.00%
货币资金
220,508
32.26%
204,529
36.81%
172,407
33.63%
交易性金融资产
32,573
4.77%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
210,875
30.85%
222,608
40.06%
213,326
41.62%
应收票据
0
0.00%
24,284
4.37%
39,970
7.80%
应收账款
210,875
30.85%
198,324
35.69%
173,355
33.82%
应收款项融资
33,662
4.92%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
8,665
1.27%
6,475
1.17%
5,255
1.03%
其他应收款
24,545
3.59%
16,245
2.92%
16,827
3.28%
其中:
应收利息
15
0.00%
0
0.00%
170
0.03%
存货
89,931
13.16%
81,819
14.72%
62,910
12.27%
持有待售资产
10,014
1.47%
10,014
1.80%
0
0.00%
其他流动资产
52,779
7.72%
13,989
2.52%
41,863
8.17%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，隆鑫通用2019年的非流动资产主要包括固定资产、商誉以及无形资产，各项分别占比为53.61%，16.14%和14.04%。
2019年隆鑫通用非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
629,559
100.00%
642,578
100.00%
625,420
100.00%
债权投资
0
0.00%
53,841
8.38%
85,974
13.75%
长期股权投资
3,327
0.53%
2,784
0.43%
2,767
0.44%
其他权益工具投资
0
0.00%
598
0.09%
1,478
0.24%
其他非流动金融资产
672
0.11%
0
0.00%
0
0.00%
投资性房地产
54,277
8.62%
48,071
7.48%
47,386
7.58%
固定资产
337,490
53.61%
289,035
44.98%
259,308
41.46%
在建工程
19,844
3.15%
41,892
6.52%
32,728
5.23%
无形资产
88,372
14.04%
82,280
12.80%
72,314
11.56%
开发支出
7,620
1.21%
5,361
0.83%
5,529
0.88%
商誉
101,584
16.14%
100,880
15.70%
100,990
16.15%
长期待摊费用
1,878
0.30%
812
0.13%
576
0.09%
递延所得税资产
9,193
1.46%
8,180
1.27%
6,843
1.09%
其他非流动资产
5,296
0.84%
8,840
1.38%
9,520
1.52%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
隆鑫通用2019年年总负债金额为5,602,013,763.32元，所有者权益总额为7,529,144,719.62元，其中资本金为2,053,541,850.0元，资产负债率为42.66%，在负债中，流动负债为5,164,538,406.17元；占负债和所有者权益总额的39.33%，非流动负债为437,475,357.15元，占负债和所有者权益总额的3.33%。
2019年隆鑫通用负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,313,115
100.00%
1,198,262
100.00%
1,138,010
100.00%
流动负债合计
516,453
39.33%
459,175
38.32%
383,938
33.74%
非流动负债合计
43,747
3.33%
33,518
2.80%
31,324
2.75%
所有者权益（或股东权益）合计
752,914
57.34%
705,568
58.88%
722,746
63.51%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，隆鑫通用2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为38.22%，38.02%和38.02%。
2019年隆鑫通用流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
516,453
100.00%
459,175
100.00%
383,938
100.00%
短期借款
197,379
38.22%
50,679
11.04%
102,036
26.58%
交易性金融负债
0
0.00%
8,998
1.96%
0
0.00%
应付票据及应付账款
196,365
38.02%
0
0.00%
170,916
44.52%
应付账款
196,365
38.02%
0
0.00%
170,916
44.52%
预收款项
16,825
3.26%
13,553
2.95%
14,468
3.77%
应付职工薪酬
12,567
2.43%
12,526
2.73%
12,622
3.29%
应交税费
16,786
3.25%
16,942
3.69%
16,080
4.19%
其他应付款
73,126
14.16%
352,617
76.79%
65,748
17.12%
其中:
应付利息
96
0.02%
0
0.00%
0
0.00%
一年内到期的非流动负债
3,401
0.66%
3,019
0.66%
1,295
0.34%
其他流动负债
0
0.00%
838
0.18%
770
0.20%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，隆鑫通用2019年的非流动负债主要包括递延收益、长期借款以及递延所得税负债，各项分别占比为47.73%，26.06%和18.35%。
2019年隆鑫通用非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
43,747
100.00%
33,518
100.00%
31,324
100.00%
长期借款
11,402
26.06%
4,682
13.97%
6,154
19.65%
应付债券
3,438
7.86%
2,354
7.02%
3,120
9.96%
递延收益
20,879
47.73%
18,416
54.94%
0
0.00%
递延所得税负债
8,027
18.35%
8,066
24.06%
5,922
18.91%
其他非流动负债
0
0.00%
0
0.00%
16,126
51.48%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年隆鑫通用的所有者权益部分主要包括未分配利润、实收资本（或股本）以及少数股东权益，各项分别占比为56.57%，27.27%和7.97%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
752,914
100.00%
705,568
100.00%
722,746
100.00%
实收资本（或股本）
205,354
27.27%
205,354
29.10%
211,307
29.24%
资本公积
3,460
0.46%
14,897
2.11%
40,145
5.55%
库存股
-1,594
-0.21%
-2,098
-0.30%
-2,551
-0.35%
其他综合收益
18,202
2.42%
16,479
2.34%
16,278
2.25%
盈余公积
41,546
5.52%
40,892
5.80%
30,656
4.24%
未分配利润
425,910
56.57%
364,275
51.63%
366,689
50.74%
少数股东权益
60,034
7.97%
65,767
9.32%
60,220
8.33%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年隆鑫通用的净利润为603,100,706.15元，与2018年的999,270,160.68元相比下降了39.65%。
2016-2019年隆鑫通用净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
94,938
2017
106,060
11.71%
2017
106,060
0.00%
2018
99,927
-5.78%
2019
60,310
-39.65%
2.3.2营业利润分析
2019年隆鑫通用的营业利润为755,945,447.39元，与2018年的1,149,999,359.15元相比下降了34.27%。
2016-2019年隆鑫通用营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
105,024
2017
123,608
17.69%
2017
123,608
0.00%
2018
114,999
-6.96%
2019
75,594
-34.27%
2.3.3利润总额分析
2019年隆鑫通用的利润总额为750,595,117.14元，与2018年的1,151,187,999.52元相比下降了34.80%。
2016-2019年隆鑫通用利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
110,671
2017
124,190
12.22%
2017
124,190
0.00%
2018
115,118
-7.30%
2019
75,059
-34.80%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年隆鑫通用的成本费用总额为9,736,931,192.040003元，其中营业成本、管理费用以及研发费用，各项分别占比为88.24%，4.44%和3.15%。
2019年隆鑫通用成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-973,693
100.00%
-1,007,296
100.00%
-954,976
100.00%
营业成本
-859,224
88.24%
-912,939
90.63%
-854,582
89.49%
税金及附加
-10,063
1.03%
-6,727
0.67%
-7,015
0.73%
销售费用
-29,721
3.05%
-27,431
2.72%
-24,403
2.56%
管理费用
-43,184
4.44%
-40,014
3.97%
-58,935
6.17%
研发费用
-30,709
3.15%
-24,285
2.41%
0
-0.00%
财务费用
-790
0.08%
4,102
-0.41%
-10,040
1.05%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年隆鑫通用的经营现金流量净额为1,106,289,217.34元，与2018年的1,386,887,519.72元相比下降了20.23%；投资活动现金流净额为-1,240,600,151.26元；筹资活动现金流净额为613,455,128.82元。
2016-2019年隆鑫通用经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
127,363
-83,322
-59,008
2017
116,921
-87,169
-50,438
2018
138,688
-13,860
-85,838
2019
110,628
-124,060
61,345
2.4.2现金流入结构分析
2019年隆鑫通用现金流入总金额为30,254,850,385.07元，其中经营活动现金流入为10,659,502,638.5元，占现金流入总额的35.23%；投资活动现金流入为17,656,082,894.26元，占现金流入总额的58.36%；筹资活动现金流入为1,939,264,852.31元，占现金流入总额的6.41%。
2019年隆鑫通用现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
3,025,485
100.00%
2,698,142
100.00%
2,389,221
100.00%
经营活动现金流入小计
1,065,950
35.23%
1,119,517
41.49%
1,060,068
44.37%
投资活动现金流入小计
1,765,608
58.36%
1,461,211
54.16%
1,247,512
52.21%
筹资活动现金流入小计
193,926
6.41%
117,413
4.35%
81,640
3.42%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为9,838,308,279.73元,占经营活动现金流入小计的92.3%;收到的税费返还为648,584,020.81元,占经营活动现金流入小计的6.08%;收到其他与经营活动有关的现金为172,610,337.96元,占经营活动现金流入小计的1.62%。
2019年隆鑫通用经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
1,065,950
100.00%
1,119,517
100.00%
1,060,068
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
983,830
92.30%
1,020,926
91.19%
977,196
92.18%
收到的税费返还
64,858
6.08%
81,457
7.28%
60,117
5.67%
收到其他与经营活动有关的现金
17,261
1.62%
17,133
1.53%
22,755
2.15%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为17,632,849,544.9元,占投资活动现金流入小计的99.87%;取得投资收益收到的现金为20,473,252.08元,占投资活动现金流入小计的0.12%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为2,630,447.32元,占投资活动现金流入小计的0.01%;收到其他与投资活动有关的现金为129,649.96元,占投资活动现金流入小计的0.0%。
2019年隆鑫通用投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
1,765,608
100.00%
1,461,211
100.00%
1,247,512
100.00%
收回投资收到的现金
1,763,284
99.87%
1,456,470
99.68%
1,243,479
99.68%
取得投资收益收到的现金
2,047
0.12%
4,242
0.29%
2,523
0.20%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
263
0.01%
498
0.03%
302
0.02%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
0
0.00%
0
0.00%
1,081
0.09%
收到其他与投资活动有关的现金
12
0.00%
0
0.00%
125
0.01%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为2,238,239.51元,占筹资活动现金流入小计的0.12%;取得借款收到的现金为1,194,632,518.87元,占筹资活动现金流入小计的61.6%;收到其他与筹资活动有关的现金为742,394,093.93元,占筹资活动现金流入小计的38.28%。
2019年隆鑫通用筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
193,926
100.00%
117,413
100.00%
81,640
100.00%
吸收投资收到的现金
223
0.12%
0
0.00%
3,067
3.76%
取得借款收到的现金
119,463
61.60%
50,327
42.86%
8,343
10.22%
收到其他与筹资活动有关的现金
74,239
38.28%
67,086
57.14%
70,229
86.02%
2.4.3现金流出结构分析
2019年隆鑫通用现金流出总额为29,775,706,190.170002元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为9,553,213,421.16元,占现金流出总额的32.08%;投资活动现金流出小计为18,896,683,045.52元,占现金流出总额的63.46%;筹资活动现金流出小计为1,325,809,723.49元,占现金流出总额的4.45%。
2019年隆鑫通用现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-2,977,570
100.00%
-2,659,152
100.00%
-2,409,908
100.00%
经营活动现金流出小计
-955,321
32.08%
-980,828
36.89%
-943,147
39.14%
投资活动现金流出小计
-1,889,668
63.4
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