北京市《证券投资基金基础知识》考前练习第370套.docx
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北京市《证券投资基金基础知识》考前练习第370套
2020年北京市《证券投资基金基础知识》考前练习
考试须知：
1、考试时间：
180分钟。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。
4、由于不同的科目的题型不同，文档中可能会只有大分标题而没有题的情况发生，这是正常情况。
5、答案与解析在最后。
姓名:
___________
考号:
___________
一、单选题（共30题）
1.（）的划分没有统一的标准。
A.机构投资者
B.个人投资者
C.金融机构
D.政府机构
2.权益资本是通过（）筹集的资本。
Ⅰ发行债券
Ⅱ发行股票
Ⅲ发行证券
Ⅳ置换所有权
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
3.关于远期合约的定价：
若研究时间t=0时签署，时间T时交割一种资产的远期合约的远期价格F的定价问题时，为确定远期价格F，在此做出的假设正确的是（）。
Ⅰ没有交易成本
Ⅱ标的资产是任意可分的
Ⅲ标的资产的储存是没有成本的
Ⅳ标的资产是不可以卖空的
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
4.下列对于收益率曲线的说法中，正确的是（）。
Ⅰ收益率曲线是以期限为横坐标、收益率为纵坐标的直角坐标系上将利率期限结构表示出来
Ⅱ上升收益率曲线，其期限结构特征是短期债券收益率较低．而长期债券收益率较高
Ⅲ反转收益率曲线，其期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低
Ⅳ水平收益率曲线，其期限结构特征是长短期债券收益率不相等
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
5.不是现金流量表的基本结构的是（）。
A.经营活动产生的现金流量
B.租赁活动产生的现金流量
C.投资活动产生的现金流量
D.筹资活动产生的现金流量
6.只有在买入套期保值者和卖出套期保值者的交易数量（）时，交易才能成立，风险才能得以成功转移。
A.接近
B.不相等
C.一定
D.完全相等
7.关于风险价值计算方法，以下说法正确的是（）。
Ⅰ参数法以风险因子收益率服从某种概率分布为假设
Ⅱ历史模拟法需要在事先确定风险因子收益率概率分布
Ⅲ历史模拟法根据历史样本分布求出风险价值
Ⅳ蒙特卡洛模拟法需要事先知道风险因子的概率分布模型
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
8.清算机构依据清算价进行清算，清算价即每个营业日的收盘前（）或（）内成交的所有交易的价格平均数。
A.30秒钟：
60秒钟
B.1分钟；2分钟
C.1个小时：
2个小时
D.1天；2天
9.期货交易清算价即每个营业日收盘前（）秒或（）秒内成交的所有交易的价格平均数。
A.30：
60
B.30；90
C.45；60
D.45；90
10.现金流量表的作用不包括（）。
A.分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因
B.直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势
C.评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况
D.反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力
11.在投资收益组合中使用（）来测度两个风险资产的收益之间的相关性。
A.均值
B.方差
C.协方差和相关系数
D.期望
12.下列不是企业处于成熟期的特点的是（）。
A.市场基本达到饱和
B.产品更加标准
C.边际利润逐渐降低
D.公司的股价逐步上涨
13.对即期利率的说法中，正确的是（）。
Ⅰ即期利率是金融市场的基本利率
Ⅱ即期利率是指零息票债券的即期收益率
Ⅲ即期利率表示的是从现在（t=0）到时间t的年化收益率
Ⅳ考虑到利率随期限长短的变化，对于不同期限的现金流，人们通常采用不同的利率水平进行贴现
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
14.已知某证券β系数等于1，则表明证券（）。
A.无风险
B.有非常低的风险
C.与整个证券市场平均风险一致
D.比整个证券市场平均风险大1倍
15.对普通股的说法中，正确的是（）。
Ⅰ普通股代表公司股份中的所有权份额
Ⅱ普通股的持有者享有股东的基本权利和义务
Ⅲ股东凭借股票可以获得公司的分红
Ⅳ普通股股东无权参加股东大会和对特定事项进行投票
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
16.对终值、现值和贴现的说法中，错误的是（）。
A.终值是货币的未来价值
B.fV=PV×（1+i）^n
C.现值是指现在货币金额的现在价值
D.在现值计算中，利率i也被称为贴现率
17.CAPM研究如果投资者都按照分散化的理念去投资，最终证券市场达到均衡时，（）和（）如何决定的问题。
A.投资；利润
B.价格；利润
C.投资；收益率
D.价格；收益率
18.CFA协会设立全球投资业绩标准（GIPS）是为了（）。
A.制定统一的投资绩效评价标准，使投资业绩具有可比性
B.规范投资者的投资行为
C.监控全球投资风险，防止发生系统性金融风险
D.对全球投资业绩进行整体评价
19.对资产=负债+所有者权益的说法中，错误的是（）。
A.资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产
B.负债表示企业所应该支付的所有债务
C.所有者权益包括四个部分：
股本、资本公积、盈余公积、未分配利润
D.所有者权益是指企业总资产
20.最大回撤和下行标准差的局限性包括（）。
Ⅰ最大回撤只能衡量损失的大小，而不能衡量损失发生的可能频率
Ⅱ最大回撤只能衡量损失发生的可能频率，而不能衡量损失的大小
Ⅲ下行标准差的计算需要获得足够多的收益低于目标的数据
Ⅳ如果投资组合在考察期间表现一直超越目标．该指标将得不到足够的数据点进行计算下行标准差
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
21.不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的（）。
A.同方向增减
B.反方向增减
C.先增后减
D.先减后增
22.市现率可用于评价股票的（）和（）。
A.价格水平，收益水平
B.收益水平，风险水平
C.价格水平，风险水平
D.收入水平，风险水平
23.对于基金净收益率的计算，以下说法正确的是（）。
Ⅰ一般来说，算术平均收益率要小于几何平均收益率
Ⅱ简单（净值）收益率的计算不考虑分红再投资时间价值的影响
Ⅲ算术平均收益率一般可以用作对平均收益率的无偏估计
Ⅳ时间加权收益率的计算考虑了分红再投资时间价值的影响
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
24.金融远期合约主要包括（）。
Ⅰ远期利率合约
Ⅱ远期外汇合约
Ⅲ远期股票合约
Ⅳ利率期货合约
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
25.价格免疫由那些保证特定数量资产的市场价值（）特定数量负债的市场价值的策略组成。
A.高于
B.低于
C.等于
D.没关系
26.下列关于相关系数的说法中，正确的有（）。
Ⅰ相关系数的取值范围是[-1，+1]
Ⅱ当ρ0时，两变量为正线性相关
Ⅲ当ρ0时，两变量为负线性相关
Ⅳ当ρ=0时，表示两变量为完全线性相关
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
27.在最小方差前沿最左边的拐点处会有一条与纵轴平行的直线与最小方差前沿相切形成的交点叫做（）。
A.有效前沿
B.全局最小方差组合
C.完全分散化的投资组合
D.可行集
28.统一公债是一种（）到期日的特殊债券。
A.约定
B.统一
C.固定
D.没有
29.远期利率表示投资者在未来特定日期购买的（）的到期收益率。
A.零利息债券
B.贴现债券
C.附息债券
D.零息票债券
30.单利现值的计算公式为（）。
A.FV=PV×（1+i×t）
B.PV=FV÷（1+i×t）
C.
D.
二、多选题（共20题）
三、判断题（共10题）
四、简答题（共2题）
单选题答案：
1：
B2：
C3：
B4：
C5：
B6：
D7：
C
8：
A9：
A10：
B11：
C12：
D13：
A14：
C
15：
B16：
C17：
D18：
A19：
D20：
C21：
A
22：
C23：
D24：
B25：
A26：
A27：
B28：
D
29：
D30：
B
多选题答案：
判断题答案：
简答题答案：
相关解析：
1：
个人投资者的划分没有统一的标准，每个基金销售机构都会采用独有的方法来设置投资者类别以及类别之间的界限。
2：
权益资本是通过发行股票或置换所有权筹集的资本。
与债权资本不同的是，权益资本在正常经营情况下不会偿还给投资人。
3：
关于远期合约的定价：
若研究时间t=0时签署，时间T时交割一种资产的远期合约的远期价格F的定价问题。
为确定远期价格F，在此首先假设：
（1）没有交易成本；
（2）标的资产是任意可分的；
（3）标的资产的储存是没有成本的；
（4）标的资产是可以卖空的
知识点：
掌握远期合约的定价；
4：
水平收益率曲线，其期限结构特征是长短期债券收益率基本相等。
知识点：
掌握利率的期限结构和信用利差的概念和应用;
5：
现金流量表的基本结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资（也称融资）活动产生的现金流量。
知识点：
资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用；
6：
只有在买入套期保值者和卖出套期保值者的交易数量完全相等时，交易才能成立，风险才能得以成功转移。
知识点：
期货市场的基本功能：
7：
历史模拟法十分简单，因为该种方法无须在事先确定风险因子收益或概率分布，只需利用历史数据对未来方向进行估算。
知识点：
理解风险价值VaR的概念、应用和局限性；
8：
依据清算价进行清算，清算价即每个营业日的收盘前30秒钟或60秒钟内成交的所有交易的价格平均数。
知识点：
期货市场交易制度；
9：
盯市是期货交易最大的特征又称为“逐日结算”，即在每个营业日的交易停止以后，成交的经纪人之间不直接进行现金结算，而是将所有的清算事务都交由清算机构办理。
期货交易清算价即每个营业日的收盘前30秒或60秒内成交的所有交易的价格平均数。
10：
现金流量表的作用包括反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力；评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况；分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因；通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。
考点
现金流量表
11：
在投资组合理论使用协方差和相关系数测度两个风险资产的收益之间的相关性。
知识点：
掌握资产收益率的期望、方差、协方差、标准差等的概念、计算和应用；
12：
在成熟期，产品标准化。
市场基本达到饱和，市场份额趋于稳定。
产品销售的收入为该行业的公司带来稳定的现金流。
由于行业竞争激烈，边际利润逐渐降低，利润增长缓慢甚至停滞。
知识点：
理解股票基本面分析和技术分析的区别；
13：
即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率，它表示的是从现在（t=0）到时间t的年化收益率。
利率和本金都是在时间t支付的。
即期利率又称零利率，是零息票债券到期收益率的简称。
在债券定价公式中，即期利率就是用来进行现金流贴现的贴现率。
反过来，也可以从已知的债券价格计算即期利率。
知识点：
掌握即期利率和远期利率的概念和应用；
14：
β系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。
知识点：
掌握β系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性；
15：
普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。
大公司通常有很多普通股股东。
股东凭借股票可以获得公司的分红，参加股东大会并对特定事项进行投票。
知识点：
掌握各类资本在投票权和清偿顺序等方面的区别：
16：
现值即现在值，是指将来货币金额的现在价值。
知识点：
掌握货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和fV的概念、计算和应用；
17：
资本资产定价模型（CAPM）以马科维茨证券组合理论为基础，研究如果投资者都按照分散化的理念去投资，最终证券市场达到均衡时，价格和收益率如何决定的问题。
知识点：
理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别；
18：
投资业绩的计算和比较有多种方法，然而不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性。
为解决这个问题，CFA协会在1995年开始筹备成立全球投资业绩标准（GIPS）委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。
知识点：
理解全球投资业绩标准（GIPS）的目的、作用和要求
19：
所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业的资产净值，即在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值。
知识点：
掌握资产、负债和权益的概念和应用；
20：
最大回撤的缺点是只能衡量损失的大小，而不能衡量损失发生的可能频率。
下行标准差的局限性在于，其计算需要获取足够多的收益低于目标的数据。
如果投资组合在考察期间表现一直超越目标，该指标将得不到足够的数据点进行计算。
知识点：
理解最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性
21：
债券当期收益率与到期收益率两者之间的关系如下：
（1）债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。
（2）债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。
但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。
知识点：
掌握债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别；
22：
选项C正确：
市现率可用于评价股票的价格水平和风险水平。
考点
市现率模型
23：
一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益率波动加剧而增大。
知识点：
掌握衡量绝对收益和相对收益的主要指标的定义和计算方法；
24：
金融远期合约主要包括远期利率合约、远期外汇合约和远期股票合约。
知识点：
理解远期合约的概念；
25：
价格免疫由那些保证特定数量资产的市场价值高于特定数量负债的市场价值的策略组成。
知识点：
掌握久期和凸性的应用
26：
当ρ=0时，两变量间无线性相关关系。
当|ρ|=1时，表示两变量为完全线性相关，+1为完全正相关，-1为完全负相关。
27：
在最小方差前沿最左边的拐点处会有一条与纵轴平行的直线与最小方差前沿相切，只有一个交点，这个切点叫作全局最小方差组合。
知识点：
理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的念；
28：
统一公债是一种没有到期日的特殊债券。
知识点：
理解DCF估值法的概念和应用；
29：
远期利率，具体表示为未来两个日期间借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率。
知识点：
掌握即期利率和远期利率的概念和应用；
30：
单利终值的计算公式为：
FV=PV×（1+i×t），其中FV为终值，pv为本金，i为年利率，t为计息时间；单利现值的计算公式为：
PV=FV÷（1+i×t）。
C项为复利终值计算公式，D项为复利现值计算公式。
考点
单利
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