《期货基础知识》真题.docx
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《期货基础知识》真题
2017年3月《期货基础知识》真题
1.期货交易手续费由期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取。
（）
A.正确
B.错误
答案:
A
2.期货公司从事期货投资咨询业务时，可为客户提供期货研究分析和期货交易咨询并收取报酬。
（）
A.正确
B.错误
答案:
A
3.期货市场最早萌芽于亚洲。
（）
A.正确
B.错误
答案:
B
4.某交易者根据供求状况分析判断，将来一段时间棉花期货远月合约上涨幅度要大于近月合约上涨幅度，该投资者最有可能获利的操作是牛市套利。
（）
A.正确
B.错误
答案:
B
5.期货价差套利要同时在相关合约上进行方向相反的交易，即同时建立一个多头头寸和一个空头头寸。
（）
A.正确
B.错误
答案:
A
6.当一种期权处于深度实值或深度虚值时，其时间价值都将趋向于零。
（）
A.正确
B.错误
答案:
A
7.目前国际上的期货交易所都是不以营利为目的的会员制法人。
（）
A.正确
B.错误
答案:
B
8.交易所交易基金（ETF）与封闭式基金的显著区别是基金买卖与申购赎回方式不同。
（）
A.正确
B.错误
答案:
A
9.看涨期权空头损益平衡点等于执行价格与权利金的差。
（）
A.正确
B.错误
答案:
B
10.金字塔式买入是在现有持仓已经亏损的情况下才能增仓。
（）
A.正确
B.错误
答案:
B
11.股票价格指数是反映一组股票的价格平均变动趋势的指标。
（）
A.正确
B.错误
答案:
A
12.利率互换的实质是将未来两组利息的现金流量进行交换。
（）
A.正确
B.错误
答案:
A
13.期货投机者承担基差变动风险。
（）
A.正确
B.错误
答案:
B
14.卖出看涨期权可规避标的期货多头头寸的价格风险。
（）
A.正确
B.错误
答案:
A
15.期货期权交易不仅可用来规避期货交易风险，而且可用来规避现货价格风险。
（）
A.正确
B.错误
答案:
A
16.标的资产价格越低，看涨期权空头盈利越大。
（）
A.正确
B.错误
答案:
B
17.即使没有外汇现货，也能在外汇期货交易中建立空头头寸。
（）
A.正确
B.错误
答案:
A
18.股指期货合约没有到期日，可以长期持有。
（）
A.正确
B.错误
答案:
B
19.互换交易的对象是交易双方私下协商达成的非标准化合同。
（）
A.正确
B.错误
答案:
A
20.当标的物价格上涨至执行价格以上时，看涨期权多头开始盈利（不考虑交易费用）。
（）
A.正确
B.错误
答案:
A
21.美国商品期货交易委员会（CFTC）公布的持仓结构不包括（）。
A.报告持仓
B.非报告持仓
C.商业持仓
D.非工业持仓
答案:
A,D
22.假设上海期货交易所（SHFE）和伦敦金属期货交易所（LME）铜期货价格行情及套利者操作如下，则该套利者盈利的情形有（）。
（按USD／CNY=6．2计算，LME和SHFE之间的运费和各项交易费用之和为500元／吨。
）
A.①
B.②
C.③
D.④
答案:
A,D
23.关于期货公司及其分支机构的经营管理，说法正确的有（）。
A.期货公司可根据需要设置不同规模的营业部
B.期货公司可以与他人合资.合作经营管理分支机构
C.期货公司应当对营业部实行统一结算.统一风险管理.统一资金调拨.统一财务管理及会计核算
D.期货公司对分支机构实行集中统一管理
答案:
A,C,D
24.2015年4月初，某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避铜价格风险，该企业卖出CU1604。
2016年1月，该企业进行展期，合理的操作有（）。
A.买入CU1604，卖出CU1612
B.买入CU1604，卖出CU1601
C.买入CU1604，卖出CU1602
D.买入CU1604，卖出CU1610
答案:
A,D
25.期货和互换的区别包括（）。
A.了结方式不同
B.成交方式不同
C.标准化程度不同
D.合约双方关系不同
答案:
B,C,D
26.利用期货交易实现“风险对冲”须具备（）等条件。
A.期货品种及合约数量的确定应保证期货与现货市场的价值变动大体相当
B.期货头寸应与现货市场头寸相同，或作为现货市场未来要进行的交易替代物
C.期货头寸应与现货头寸相反，或作为现货市场未来要进行的交易替代物
D.期货头寸持有的时间段要与现货市场承担风险的时间段对应起来
答案:
A,C,D
27.构成附息国债的基本要素有（）。
A.票面价值
B.应计利息
C.票面利率
D.净价
答案:
A,C,D
28.按照惯例，在国际外汇市场上采用直接标价法的货币有（）。
A.日元
B.欧元
C.加元
D.英镑
答案:
A,C
29.关于买进看跌期权的说法（不计交易费用），正确的是（）。
A.看跌期权买方的最大损失是.执行价格-权利金
B.看跌期权买方的最大损失是全部的权利金
C.当标的资产价格小于执行价格时，行权对看跌期权买方有利
D.当标的资产价格大于执行价格时，行权对看跌期权买方有利
答案:
B,C
30.期货公司具有的职能有（）。
A.根据客户指令代理买卖期货合约，办理结算和交割手续
B.对客户账户进行管理，控制客户交易风险
C.为客户提供期货市场信息
D.进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问
答案:
A,B,C,D
31.期货交易所指定交割仓库时，主要考虑指定交割仓库的（）。
A.所在地区的生产或消费集中程度
B.储存条件
C.运输条件
D.质检条件
答案:
A,B,C,D
32.某套利者卖出3月份大豆期货合约的同时买入5月份大豆期货合约，成交价格分别为3880元/吨和3910元/吨，持有一段时间后，该套利者分别以3850元/吨和3895元/吨的价格将两个合约平仓，则（）。
（不计交易费用）
A.套利的净亏损为15元/吨
B.5月份期货合约亏损15元/吨
C.套利的净盈利为15元/吨
D.3月份期货合约盈利30元/吨
答案:
B,C,D
33.经济周期由（）阶段构成。
A.复苏
B.繁荣
C.衰退
D.萧条
答案:
A,B,C,D
34.看涨期权多头可以通过（）的方式了结期权头寸。
A.卖出同一看涨期权平仓
B.持有期权至合约到期或放弃行权
C.买入同一看涨期权平仓
D.行权
答案:
A,B,D
35.期货交易所会员、客户可以使用（）等价值稳定、流动性强的有价证券充抵保证金进行期货交易。
A.标准仓单
B.国债
C.股票
D.承兑汇票
答案:
A,B
36.股指期货市场的避险功能之所以能够实现，是因为（）。
A.股指期货可以消除单只股票特有的风险
B.股指期货价格与股票指数价格一般呈同方向变动关系
C.股指期货采取现金结算交割方式
D.通过股指期货与股票组合的对冲交易可降低所持有的股票组合的系统性风险
答案:
B,D
37.大连商品交易所7月黄大豆1号期货合约的最新成交价为3590元／吨时，某客户下达了卖出该合约的市价指令，则可能的成交价格为（）元／吨。
A.3589
B.3591
C.3590
D.3588
答案:
A,B,C,D
38.关于股票期权，以下说法正确的有（）。
A.股票认沽期权就是股票看涨期权
B.股票认购期权就是股票看跌期权
C.股票认沽期权就是股票看跌期权
D.股票认购期权就是股票看涨期权
答案:
C,D
39.7月份，某大豆生产者为避免在11月份大豆收获出售时价格下跌，可以采取的方法有（）。
A.卖出大豆期货合约
B.买入大豆看跌期货期权
C.卖出大豆看跌期货期权
D.买入大豆期货合约，同时买入大豆看涨期货期权
答案:
A,B
40.某交易者以1450元/吨买入1手菜粕期货合约，成交后该合约价格上涨到1470元/吨。
因预测价格仍将上涨，交易者决定继续持有该合约，并借助止损指令控制风险。
该止损指令设定的价格可能为（）元/吨。
A.1460
B.1470
C.1458
D.1490
答案:
A,C
41.（）时，投资者可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。
A.投资者持有股票组合
B.投资者计划未来持有股票组合
C.投资者担心股市大盘上涨
D.投资者担心股市大盘下跌
答案:
A,D
42.目前，中国金融期货交易所的交易品种包括（）等。
A.沪深300股指期货
B.10年期国债期货
C.5年期国债期货
D.上证50ETF期权
答案:
A,B,C
43.某企业若希望通过套期保值来回避原料价格上涨风险，应采取（）方式。
A.多头套期保值
B.空头套期保值
C.买入套期保值
D.卖出套期保值
答案:
A,C
44.隔夜掉期中O/N的掉期形式是（）。
A.买进当天外汇，卖出下一交易日到期的外汇
B.卖出当天外汇，买进下一交易日到期的外汇
C.买进下一交易日到期的外汇，卖出第二个交易日到期的外汇
D.卖出下一交易日到期的外汇，买进第二个交易日到期的外汇
答案:
A,B
45.对买入套期保值来说，能够实现净盈利的情形有（）。
A.反向市场基差走弱
B.正向市场基差走弱
C.基差保持不变
D.反向市场转为正向市场
答案:
A,B,D
46.当出现（）的情形时，投机者适宜开仓买入白糖期货合约。
A.气候适宜导致甘蔗大幅增产
B.含糖食品需求增加
C.气候异常导致甘蔗大幅减产
D.含糖食品需求下降
答案:
B,C
47.关于我国期货公司的说法，正确的有（）。
A.期货公司业务实行许可制度
B.期货公司可以为保证金不足的客户提供融资服务
C.属于非银行金融机构
D.优先保障机构投资者的利益
答案:
A,C
48.当外汇期货价格（），投资者适合进行期现套利。
A.低于无套利区间下界
B.高于无套利区间下界
C.低于无套利区间上界
D.高于无套利区间上界
答案:
A,D
49.国际期货市场发展呈现出的特点有（）。
A.交易中心日益集中
B.金融期货发展后来居上
C.交易所兼并重组趋势明显
D.交易所竞争加剧，服务质量不断提高
答案:
A,B,C,D
50.关于期货投机与套期保值交易，描述正确的有（）。
A.期货投机交易以转移期货价格风险为目的
B.期货投机交易以较少资金获取较大利润为目的
C.套期保值交易在现货与期货市场上同时运作
D.套期保值者在期货市场上的交易频率远高于期货投机者
答案:
B,C
51.期货买卖双方进行期转现交易的情形包括（）。
A.在期货市场上持有反向持仓的买卖双方，拟用标准仓单进行期转现
B.未参与期货交易的生产商与期货多头持仓进行期转现
C.在期货市场上持有反向持仓的买卖双方，拟用标准仓单以外的货物进行期转现
D.买卖双方为现货市场的贸易伙伴在期市建仓希望远期交货价格稳定
答案:
A,C,D
52.上海期货交易所的期货交易品种有（）。
A.铜
B.黄大豆
C.白糖
D.天然橡胶
答案:
A,D
53.如果期权买方买入了看涨期权，那么在期权合约的有效期限内，如果该期权标的物即相关期货合约的市场价格上涨，则（）。
A.买方会执行该看涨期权
B.买方会获得盈利
C.因为执行期权而必须卖给卖方带来损失
D.当买方执行期权时，卖方必须无条件的以较低价格的执行价格卖出该期权所规定的标的物
答案:
A,D
54.随着期货合约到期日的临近，期货价格与现货价格趋于一致，主要原因有（）。
A.套利交易
B.交割制度
C.对冲平仓
D.双向交易
答案:
A,B
55.世界各地交易所的会员构成分类不尽相同，有（）等。
A.自然人会员与法人会员之分
B.全权会员与专业会员之分
C.结算会员与非结算会员之分
D.全权会员与结算会员之分世界各地交易所的会员构成.自然人会员与法人会员之分；全权会员与专业会员之分；结算会员与非结算会员之分。
故本题选ABC。
答案:
A,B,C
56.期权的权利金大小是由（）决定的。
A.内涵价值
B.时间价值
C.实值
D.虚值
答案:
A,B
57.外汇掉期交易中，如果发起方为近端买入、远端卖出，则（）。
A.远端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价
B.近端掉期全价=即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价
C.近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价
D.远端掉期全价=即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价
答案:
A,C
58.期货市场中，属于机构投资者的有（）。
A.基金管理公司
B.投资基金
C.投资银行
D.对冲基金
答案:
A,B,C,D
59.套期保值者对期货市场的正常运行发挥重要作用，主要表现在（）。
A.大量套期保值者参与，使价格更具代表性
B.使期货价格与现货价格保持联动性
C.节约交易时间，减少交易纠纷
D.使期货市场和现货市场紧密联系在一起
答案:
A,B,D
60.保证金比例通常为期货合约价值的（）。
A.5%
B.5%~10%
C.5%~15%
D.15%~20%
答案:
C
61.公司制期货交易所股东大会的常设机构是（），行使股东大会授予的权力。
A.监事会
B.董事会
C.理事会
D.经理部门
答案:
B
62.基差的计算公式为（）。
A.基差=A地现货价格-B地现货价格
B.基差=A交易所期货价格-B交易所期货价格
C.基差=期货价格-现货价格
D.基差=现货价格-期货价格
答案:
D
63.关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定（）。
A.由客户自行承担投资风险
B.由期货公司分担客户投资损失
C.由期货公司承诺投资的最低收益
D.由期货公司承担投资风险
答案:
A
64.Euribor的确定方法类似于libor，以（）为1年计息。
A.366日
B.365日
C.360日
D.354日
答案:
B
65.关于期货交易与现货交易的区别，下列说法错误的是（）。
A.现货市场上商流与物流在时空上基本是统一的
B.并不是所有商品都适合成为期货交易的品种
C.期货交易不受交易对象.交易空间.交易时间的限制
D.期货交易的目的一般不是为了获得实物商品
答案:
C
66.根据确定具体时间点时的实际交易价格的权利归属划分，若确定交易时间的权利属于买方，则称为（）。
A.买方叫价交易
B.卖方叫价交易
C.赢利方叫价交易
D.亏损方叫价交
答案:
A
67.某投资者以100点权利金买入某指数看跌期权一张，执行价格为1500点，当指数（）时，投资者履行期权才能盈利。
（不计交易费用）
A.大于1600点
B.大于1500点小于1600点
C.大于1400点小于1500点
D.小于1400点
答案:
D
68.某交易者买入执行价格为3200美元/吨的铜看涨期货期权，当标的铜期货价格为3100美元/吨时，该期权为（）期权。
A.实值
B.虚值
C.内涵
D.外涵
答案:
B
69.某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价形成（）。
A.开盘价
B.收盘价
C.均价
D.结算价
答案:
D
70.目前，我国上海期货交易所采用的实物交割方式为（）。
A.集中交割方式
B.现金交割方式
C.滚动交割方式
D.滚动交割和集中交割相结合
答案:
A
71.当看涨期货期权的卖方接受买方行权要求时，将（）。
A.以标的资产市场价格卖出期货合约
B.以执行价格买入期货合约
C.以标的资产市场价格买入期货合约
D.以执行价格卖出期货合约
答案:
D
72.关于我国期货交易与股票交易的正确描述是（）。
A.期货交易和股票交易都实行当日无负债结算
B.股票交易以获得公司所有权为目的
C.期货交易采取保证金制度
D.期货交易和股票交易都只能买入建仓
答案:
C
73.从持有交易头寸方向来看，期货市场上的投机者可以分为（）。
A.多头投机者和空头投机者
B.机构投机者和个人投机者
C.当日交易者和抢帽子者
D.长线交易者和短线交易者
答案:
A
74.某行权价为210元的看跌期权，对应的标的资产当前价格为207元。
当前该期权的权利金为8元。
该期权的时间价值为（）元。
A.5
B.3
C.8
D.11
答案:
A
75.2015年4月初，某玻璃加工企业与贸易商签订了一批两年后交收的销售合同，为规避玻璃价格风险，该企业卖出FG1604合约。
至2016年2月，该企业将进行展期，合理的操作是（）。
A.平仓FG1604，开仓卖出FG1602
B.平仓FG1604，开仓卖出FG1603
C.平仓FG1604，开仓卖出FG1608
D.平仓买入FG1602，开仓卖出FG1603
答案:
C
76.（）最早开发了价值线综合指数期货合约，是首家以股票指数为期货交易对象的交易所。
A.芝加哥商业交易所
B.美国堪萨斯期货交易所
C.纽约商业交易所
D.伦敦国际金融期货交易所
答案:
B
77.期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（）。
A.期货价格的超前性
B.占用资金的不同
C.收益的不同
D.期货合约条款的标准化
答案:
D
78.某投机者以7800美元/吨的价格买入1手铜合约，成交后价格上涨到7950美元/吨。
为了防止价格下跌，他应于价位在（）时下达止损指令。
A.7780美元/吨
B.7800美元/吨
C.7870美元/吨
D.7950美元/吨
答案:
C
79.1882年，交易所允许以（）方式免除履约责任，而不必交割实物。
A.实物交割
B.对冲
C.现金交割
D.期转现
答案:
B
80.关于交叉套期保值，以下说法正确的是（）。
A.交叉套期保值会大幅增加市场波动
B.交叉套期保值一般难以实现完全规避价格风险的目的
C.交叉套期保值将会增加预期投资收益
D.只有股指期货套期保值存在交叉套期保值
答案:
B
81.3月5日，5月和7月优质强筋小麦期货合约价格分别为2090元／吨和2190元／吨，交易者预期近期价差将缩小，下列选项中最可能获利的是（）。
A.买入5月合约同时卖出7月合约
B.卖出5月合约同时卖出7月合约
C.卖出5月合约同时买入7月合约
D.买入5月合约同时买入7月合约
答案:
A
82.期货交易所应当及时公布的上市品种合约信息不包括（）。
A.成交量.成交价
B.持仓量
C.最高价与最低价
D.预期次日开盘价
答案:
D
83.（），我国第一家期货经纪公司成立。
A.1992年9月
B.1993年9月
C.1994年9月
D.1995年9月
答案:
A
84.对股票指数期货来说，若期货指数与现货指数出现偏离，当（）时，就会产生套利机会。
（考虑交易成本）
A.实际期指高于无套利区间的下界
B.实际期指低于无套利区间的上界
C.实际期指低于无套利区间的下界
D.实际期指处于无套利区间
答案:
C
85.沪深300股指期货的合约价值为指数点乘以（）元人民币。
A.400
B.300
C.200
D.100
答案:
B
86.沪深300股指期权仿真交易合约每日价格最大波动限制是（）。
A.上一个交易日沪深300沪指期货结算价的12％
B.上一交易日沪深300指数收盘价的10％
C.上一个交易日沪深300股指期货结算价的10％
D.上一交易日沪深300指数收盘价的12％
答案:
B
87.当期货价格低估时，适合采用的股指期货期现套利策略为（）。
A.买入现货股票，持有一段时间后卖出
B.卖出股指期货，同时买入对应的现货股票
C.买入股指期货，同时卖出对应的现货股票
D.卖出股指期货，持有一段时间后买入平仓
答案:
C
88.当不存在品质差价和地区差价的情况下，期货价格低于现货价格时，市场为（）。
A.反向市场
B.牛市
C.正向市场
D.熊市
答案:
A
89.计算机撮合成交方式中，计算机交易系统一般将买卖申报单以（）的原则进行排序。
A.价格优先.时间优先
B.建仓优先.价格优先
C.平仓优先.价格优先
D.平仓优先.时间优先
答案:
A
90.目前我国上海期货交易所规定的交易指令主要是（）。
A.套利指令
B.止损指令
C.停止限价指令
D.限价指令
答案:
D
91.6月10日，A银行与B银行签署外汇买卖协议，买人即期英镑500万、卖出一个月远期英镑500万，这是一笔（）。
A.掉期交易
B.套利交易
C.期货交易
D.套汇交易
答案:
A
92.假设其他条件不变，若白糖期初库存量过低，则当期白糖价格（）。
A.将保持不变
B.将趋于下跌
C.趋势不确定
D.将趋于上涨
答案:
D
93.2月25日，5月份大豆合约价格为1750元/吨，7月份大豆合约价格为1720元/吨，某投机者根据当时形势分析后认为，两份合约之间的价差有扩大的可能。
那么该投机者应该采取（）措施。
A.买入5月份大豆合约，同时卖出7月份大豆合约
B.买入5月份大豆合约，同时买入7月份大豆合约
C.卖出5月份大豆合约，同时买入7月份大豆合约
D.
E.卖出5月份大豆合约，同时卖出7月份大豆合约
答案:
A
94.代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织是（）。
A.期货公司
B.介绍经纪商
C.居间人
D.期货信息资讯机构
答案:
A
95.（）是公司制期货交易所的常设机构，并对股东大会负责，执行股东大会决议。
A.会员大会
B.董事会
C.监事会
D.理事会
答案:
B
96.（）是指广大投资者将资金集中起来，委托给专业的投资机构，并通过商品交易顾问进行期货和期权交易，投资者承担风险并享受投资收益的一种集合投资方式。
A.对冲基金
B.共同基金
C.对冲基金的基金
D.商品投资基金
答案:
D
97.目前，沪深300股指期货报价的最小变动价位是（）点。
A.0．2
B.0．1
C.1
D.0．01
答案:
A
98.1月15日，广西白糖现货价格为3450元／吨，3月份白糖期货价格为3370元／吨，此时白糖的基差为（）元／吨。
A.80
B.-80
C.40
D.-40
答案:
A
99.期货合约标准化指的是除（）外，其所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。
A.交割日期
B.货物质量
C.交易单位
D.交易价格
答案:
D
100.理论上外汇期货
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