划转花凉亭水电站可行性研究报告.doc
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受让安庆市花凉亭水电站可行性研究报告
关键词：
水电站；可研分析；划转；
摘要：
花凉亭水电站是依托安庆市花凉亭水库而建的小型水电站，自第一台机组于1982年投产以来，目前已服役近三十年，由于资金问题一直未能彻底进行更换落后的设备或仪器，但设备陈旧仍是该水电站最大的隐患，时刻威胁着电站的安全。
花凉亭水电站出于电站的生存发展需要，必需依靠有实力的集团公司来保证其生产连续稳定进行。
按照收购项目的需要，对收购花凉亭水电站进行必要性和可行性两方面进行分析。
通过对水电站自身的条件及环境分析，对分公司来讲，收购花凉亭水电站是扩大分公司在皖企业最快途径之一，再加上水电站属于清洁能源，符合集团发展战略，而且资源宝贵，这是收购的必要性。
花凉亭水电站原来一直亏损的几个原因如大坝不能蓄水、库区移动费用的转移、增值税的减负和上网电价偏低等因素有望在近几年得到解决，特别是国家投资对大坝的修复工作已经展开。
通过测算，收购花凉亭水电站是有效益的，具有可行性。
受让安庆市花凉亭水电站可行性研究报告
摘要：
花凉亭水电站是依托安庆市花凉亭水库而建的小型水电站，自第一台机组于1982年投产以来，目前已服役近三十年，由于资金问题一直未能彻底进行更换落后的设备或仪器，但设备陈旧仍是该水电站最大的隐患，时刻威胁着电站的安全。
花凉亭水电站出于电站的生存发展需要，必需依靠有实力的集团公司来保证其生产连续稳定进行。
按照收购项目的需要，对收购花凉亭水电站进行必要性和可行性两方面进行分析。
通过对水电站自身的条件及环境分析，对分公司来讲，收购花凉亭水电站是扩大分公司在皖企业最快途径之一，再加上水电站属于清洁能源，符合集团发展战略，而且资源宝贵，这是收购的必要性。
花凉亭水电站原来一直亏损的几个原因如大坝不能蓄水、库区移动费用的转移、增值税的减负和上网电价偏低等因素有望在近几年得到解决，特别是国家投资对大坝的修复工作已经展开。
通过测算，收购花凉亭水电站是有效益的，具有可行性。
关键词：
水电站；可研分析；划转；
引言：
2010年华能安徽分公司成立，负责安徽区域的能源项目开发建设运营。
成立之初，分公司在皖企业只有一个华能巢湖电厂，所占份额约3%，在五大发电集团公司排名最后。
因此，华能安徽分公司急需发展项目，扩大在安徽区域电力市场的话语权。
据了解，花凉亭水电站由于近年的经营效益亏损，电站的生存发展受到严重威胁。
在国电完成对同区域毛尖山水电站的划转后，花凉亭水电站也想通过同一模式寻求国有企业对其进行收购划转，使得电站得以生存发展。
按照收购项目的要求，需对收购对象进行可研性分析，供集团公司有关部门决策分析。
一、花凉亭水电站概述
1、基本情况
无偿受让的安徽省安庆市花凉亭水电站，位于安徽省安庆市太湖县花凉村，主要依托花凉亭水库。
花凉亭水库又称花亭湖，该水库周围已开发为花亭湖风景区，是国家AAAA级花亭湖风景区。
花凉亭水电站距太湖县约3公里，交通便利，紧临沪蓉高速合界段太湖出口。
太湖县位于安徽省西南部，大别山南麓，长江北岸。
东与天柱山相望，南与庐山呼应，居长江中下游旅游热线之上。
合九铁路、105国道、沪蓉高速公路穿境而过，交通十分便利，行车至合肥、武汉、南昌等大中城市只需2小时。
目前水电站装机容量4×10MW，总容量为4万千瓦，通过投资约1660万元改造扩容后提高到总容量为5万千瓦。
另外水电站对扩建一台2万千瓦机组进行了可行性论证，投资约5000万元，因此可通过投资总额为6660万元增加3万容量，使总装机容量可达7万千瓦。
2、产权隶属关系
1958年为“花凉亭工程局、花凉亭水电站工程指挥部”，隶属省水利厅领导。
1968年下放安庆地区，1976年改称为“花凉亭水库管理局”，同年7月为装机发电，又新成立了“花凉亭水电站”，隶属于省电力局。
1984年5月，经省人民政府批准，花凉亭水库管理局与花凉亭水电站合并成立“安徽省安庆市花凉亭水电站”，隶属于安庆行署，业务管理和技术指导分别由省电力局、省水利厅负责。
1989年3月，地市合并，经安庆市人民政府（筹）批准，成立安庆市花凉亭水库管理局。
2009年月2月，经安庆市政府批准，花凉亭水电站作为安庆市花凉亭水库管理局下属企业，属于全民所有制企业，隶属于安庆市水利局。
花凉亭水电站调度关系隶属安徽省安庆市电力调度中心，所属电力市场为华东电力市场。
水电站设计水头46米，设计发电量1.05亿KWh。
水电站总装机容量4×10MW。
一、二号机组于1981年11月投产发电；三、四号机组于1987年元月投产发电。
截止2010年12月31日电站在职职工288，另有已经启动招聘新职工8人，其中在岗员工192人，水库管理局借调人员16人，内退人员80人，离退休187人。
大集体企业共有职工42人，其中在岗员工33人，退养家属63人。
职工人员构成分析在下文中说明。
2、水库的基本情况
花凉亭水库为国家大
（1）型水库，为安徽省境内第二大水库，在长江流域皖河的支流长河上。
设计是以防洪、灌溉为主，结合发电、水产养殖、旅游等综合利用水利工程。
拦河大坝为粘土心墙砂壳坝，坝长570米，坝顶宽8米，坝顶高程98.5米。
引水发电洞主洞径7.5米，洞长469米，最大引水流量473m3/s。
水库总库容23.98亿立方米。
库水位在汛限水位以下，由花凉亭水库管理局防汛指挥部调度，库水位在汛限水位以上，由安庆市防汛抗旱指挥部调度。
3水电站组织机构及多经公司情况
电站组织机构示意图
花凉亭水电站
电站党委
多经总公司
办
公
室
工会
党委办公室
水电建筑安装公司
旅游公司
人事教育科
生产技术科
财务经营科
保卫科
后勤管理部
综合服务公司
发电分场
检修分场
总公司办公室
图中多经总公司下属的水安公司与站属检修分场是一套人马两块牌子。
“花凉亭水电站多经总公司”组建于1993年，是电站从事多种经营活动的行政管理部门，多经总公司所属的花凉亭水电站“水电建筑安装工程公司”是经工商行政管理部门登记注册的法人企业，注册资本700万元，属集体性质。
多经总公司下设多经总公司办公室、水电建筑安装工程公司（与站检修分场为一套人马，两块牌子）、旅游公司、花亭湖水电旅行社（独立法人）。
现有从业人员60余人，均为电站正式职工。
花亭湖水电旅行社注册资本金人民币叁拾万元整；主要经营范围：
许可经营项目：
国内旅游（国内旅行社业务许可证有限期至2011年12月30日止）；
花凉亭水电站水电建筑安装工程公司注册资本金人民币柒佰万元；主要经营范围：
水利水电工程及辅助生产设施的建筑，安装和基础工程施工（工程内容见资质证书）；
花凉亭水电站招待所资金数额人民币壹拾万元整，主要经营范围：
许可经营项目：
餐饮（有效期至2010年12月13日止）、住宿（公共场所卫生许可证有效期至2011年12月7日止）；
花凉亭电站综合服务公司注册资本金人民币壹拾万元整，主要经营范围：
百货、针纺织品、五金交电、日杂、食品、糖烟酒、理发、小型修理；种植、养殖、劳务服务；餐馆（凭有效的卫生许可证经营）
另外水电安装公司拥有岳西县红岩电站（装机容量2×500KW，总投资485万元）27%股份；太湖县花亭湖玻纤厂（总投资100万元）45%股份；安徽华荣天然饮品有限责任公司（总投资150万元）40%股份；太湖县百旺电站（装机容量2×800KW，总投资894万元）45%股份，参股企业每年均有分红，分红收入最近三年年均约60万元。
二、无偿划转花凉亭水电站的原因
安庆市政府愿意将花凉亭水电站无偿划转到中国华能集团是基于：
1、安庆市政府对花凉亭水电站进行现代企业改制的要求。
按照现代企业制度和政企分开要求，安庆市政府应对花凉亭水电站进行现代企业制度改制，但受该水电站目前设备需要改造、企业资金周转困难等因素影响一直未能顺利进行，特别是2009年以前水电站有几年因上游来水量偏少、发电收入与县政府分成、水库因病坝不能正常蓄水、增值税比例较高等原因，水电站经营较为困难，由此水电站在2005年前后发生了向电站职工集资贷款以维持电站的生产经营。
中国华能集团公司是国有大型央企，安庆市政府希望能和华能集团进行更广泛的合作，充分发挥华能集团在管理、资金、技术、社会影响力等方面优势。
将花凉亭水电站划转到华能集团公司是解决困绕水电站一系列问题的良方，既为水电站的发展找到了出路，同时也盘活了国有资产，为地方经济作出贡献。
2、水电站机组设备更新改造的需要。
花凉亭水电站由于使用期限较长，部分设备运行存在安全隐患，需进行更新改造。
另外该水电站存在扩容和扩建的可行性，为充分发挥水资源的效益，需对水电站的扩容扩建进行投资建设。
安庆市政府为破解花凉亭电站建设发展中的难题，拓展融资渠道，运用招商引资市场化方法，筹措资金，尽快解决电站资金不足问题，及时科学更新设备，提高效益，确保水电站安全稳定运行。
三、划转原则及主要完成工作情况
安庆市委、市政府对将花凉亭水电站划转到华能集团予以了积极的支持，并指示市相关部门要全力尽快的完成划转工作。
2010年12月25日华能安徽分公司与安庆市水利局签订了《划转花凉亭水电站意向书》，明确了划转工作的目标、进度和划转资产。
2011年2月22日，安庆市副市长宋圣军主持召开了花凉亭水电站划转工作领导小组全体成员第一次会议，会议明确划转原则、基准日、资产的分割、人员安置等具体事项，取得了划转工作实质性进展。
目前，资产分割已经完成，中瑞岳华会计师事务所已经完成对分割后的资产进行清查和审计，海问律师事务所对水电站进行了尽职调查，并出具了报告。
四、
五、资产分割情况
根据《花凉亭水电站划转工作领导小组第一次会议纪要》精神，划转的资产主要为花凉亭水电站现在四台发电机组的发电设备、厂房、土地及主辅建（构）筑物。
安庆市花凉亭水库管理局对花凉亭水电站进行了具体的资产划分，并上报到安庆市水利局，安庆市水利局对此进行了批复。
主要划转资产如下：
1、国有企业2户（划转部分）：
花凉亭水电站及下属子公司水电旅行社；
（2）集体所有制3户（接收部分：
以营业执照为准）：
水安公司及下设经营公司水电招待所（非法人）和综合公司
2、拟划入土地部分范围
经县土地管理局对划入土地的测量并绘制了土地红线图，划入土地面积约为,
电站土地为国家划拨土地，根据划转工作领导小组会议纪要要求电站划拨后，土地使用性质不变，仍按划拨土地性质，该土地价值未计入划转资产总值。
六、经济效益分析
（一）影响水电站的效益的历史问题已解决
近几年，由于国家、省市政府对花凉亭水库的高度重视，相继解决了解影响水电站发电量的库区移民问题、增值税税率较高、与太湖县发电收入的分成比例、水库大坝的安全问题等几个重要因素，这几点也是造成水电站一直处于亏损的主要原因，为水电站的安全稳定运行和充分发挥经济社会效益奠定基础。
1、移民及发电收入与地方政府的分成问题。
为解决水库移民资金问题，1984年原安徽省计划委员会决定利用水电站发电收入税后分成作为库区移民补助基金，即每年发电量4000万元千瓦时以内的收入，太湖县分40%，电站分60%；超过部分的发电收入，太湖县分60%，电站分40%。
2006年7月1日起，根据《国务院关于完善大中型水库移民后期扶持政策的意见》（国发[2006]17号）文件精神，花凉亭水库移民后期扶持资金由国家统一筹措，正式取消水电站的发电收入与太湖县的分成，库区移民由太湖县移民局管理。
目前，移民问题已由太湖县移民局妥善安置，水电站从2006年7月1日起不再与太湖县进行发电收入的分成。
经统计，自1982年到2006年6月分给太湖县的发电收入分成金额累计为1.02亿。
移民问题的解决，为水库达到设计蓄水位奠定基础，保证水电站的发电量达到设计值。
2、2006年6月前，水电站按售电收入的17%缴纳增值税。
根据安徽省安庆市国家税务局下发的《关于严格执行县以下小型水力发电单位税收政策的通知》（宜国税函[2006]146号），从2006年7月1日起，增值税按简易征收，依6%税率计算缴纳增值税。
3、根据安徽省物价局电价的调整，水电站的上网电价2009年调增了0.02元/KWh，从2009年11月开始执行0.32元/KWh，。
4、2008年10月，国家发改委批准了《花凉亭水库除险加固工程可行性研究报告》，对大坝进行除险加固，恢复大坝的原设计功能。
除险加固工程已于2009年10月开工，总投资2.09亿，总工期23个月，目前，水库主体工程已通过验收完工，具备蓄水条件。
除险加固后，水库可完全按设计要求运行，蓄洪能力增强，泄洪和渗漏的水量减少，提高水电站的发电水头，可增加发电水量，提高年运行小时数，按现有装机容量计算，可增加年发电量2639万KWh，按现行上网电价0.32/KWh计算，每年可增加的售电收入844.48万元。
（二）财务评价
通过委托中瑞岳华会计师事务所的资产清查和对分割后的资产专项审计。
截止2010年12月31日，拟划转的水电站国有部分的资产原始净值总额为1949.81万元，负债总额为2043.76万元，所有者权益为-93.95万元。
拟整体接收的集体企业资产总额为1272.83万元，负债总额为971.15万元，所有者权益为301.68万元。
综合国有与集体合并的资产总额为2366.67万元，负债总额为2573.62万元，所有者权益为-236.95万元，上述资产总额未计算拟划转的土地价值。
财务评价条件：
发电量按照1987年开至2009年二十三年内年平均发电量7761万KWh，电价为按0.32元/KWh（含税）；水费为交纳给水库的水资源费用，计算标准为发电收入的8%；工资及福利费按照花凉亭水电站的2009年年均工资总额水平，平均总额为41588元；债务为2574万元，其中880万元为职工借款，计利息为年付10%，五年内还清，其余债务不计利息，在十年内还清；其他费用按照水电行业规定计取。
通过财务评价计算，运营期20年，可得出年均所得税后净现金流量利润为661万元，按8%基准收益率所得税前净现值7201万元，所得税后净现值5346万元。
考虑设备更新改造的设备资金投入1660万元，该改造资金1660万元第一年全部列入资金流出；资金来源全部采用银行信用长期借款，借款期为10年；借款利率为6.58%，借款利息计入成本；通过财务评价计算，运营期20年，可得出年均所得税后净现金流量利润为588万元，按8%基准收益率所得税前净现值5307万元，所得税后净现值3713万元。
通过对水电站的财务评价分析，并结合实际经营效果可看出，水电站的盈利能力强。
拟整体接收的集体企业扣除与水电站相关往来的债务后实际负债约为500万元，其中300万元为职工借款，该债务已全部列入到水电站的负债总额中予以计算偿还。
集体企业的收入主要来源于对外投资收益和水电建筑安装公司（该公司具有水利水电总承包三级资质）的对外承包工程经营费用。
根据水电站提供的2008至2010年三年收支的报表，近三年平均投资收益约45.10万元，近三年对外承包工程经营收益平均为14.78万元，合计为59.88万元。
集体企业现有职工33人，退养家属工63人，截止2010年12月31日统计，全年支付33人职工和63名退养家属所需全部费用为57万元。
因此，集体企业每年纯收益基本能满足集体职工的工资支出，同时随时间推移，退养家属越来越少，费用将逐年降低。
七、受让花凉亭水电站的必要性
收购花凉亭水电站无论是对华能在安徽未来的发展还是当前状况，都有着重大意义。
1、水电站属于清洁能源，符合集团公司调整电源结构，转变发展方式的发展思路。
直接受让该水电站，可缩减相对较长的水电站建设期，尽快的扩大华能在安徽的水电电力市场份额。
2、该水电站现有四台10MW装机容量，在安徽省内水电系统属于较大的发电机组。
同时，通过扩容和扩建，可将总装机容量提高到70MW。
因此，从目前和未来来看，该水电站的资源都是优良的。
3、影响该水电站的经济效益的几个关键因素已经全部解决。
取消了发电收入与太湖县的分成；花凉亭水库的除险加固完成，水库可以正常蓄水到设计水位，提高了水电站的发电小时数；增值税由原来的17%调整到6%，降低了发电成本。
这都极大的提高该水电站的经济效益，在2009年和2010年的经济效益已经得到体现，两年年利润均在600万元上。
4、通过对该项目的财务评价分析，该项目的各项财务评价指标均好于标准值，具有很强的盈利能力。
财务评价说明结果如下：
总装机
MW
投入资金
（万元）
税前年均净利润
税后年均净利润
所得税前净现值
所得税后净现值
40
416
304
2730
1812
50
1660
855
637
6603
4730
70
6660
732
539
5251
3206
通过对比可看出，机组扩容后将对电站的利润有较大影响。
5、目前，安庆市水利局已经完成对花凉亭水库管理局和花凉亭水电站进行了资产分割，形成清晰的产权界限，符合划转的基本条件。
中瑞岳华会计师事务所也对分割后的资产进行了清查和审计，确认了资产和负债的真实性。
海问律师事务所的律师对水电站的历史沿革、成立、经营等事项的合法性进行了现场调查，满足国有资产的划转。
结合对水电站未来20年的运营财务评价分析结果，我分公司认为收购花凉亭水电站是可行的，也是必要的。
八、特殊事项说明
1、由于历史原因，水电站现有职工数量偏多。
截止2010年12月31日电站在职职工288，另有已经启动招聘新职工8人，离退休职工187人。
大集体企业共有职工42人，其中在岗员工33人，离退休人员9人，退养家属63人。
电站在职人员构成分析如下：
员工专业结构
员工受教育程度
员工技术职称分布
分工
人数
比例（%）
学历
人数
比例（%）
职称
人数
比例（%）
生产运行
29
10.1
大学本科及以上
7
2.4
高级（含高级技师）
0
0
检修维护
33
11.5
大专学历
72
25
中级（含技师）
45
15.6
其它工作（含借调、内退）
160
55.6
中专（含中技）
91
31.6
初级职称
52
18.1
一般管理
36
12.5
高中
37
12.8
其它
191
66.3
中层干部
26
9.0
初中及以下
81
28.1
领导
4
1.4
合计
288人
电站职工平均年龄偏高，按年龄结构分在职职工构成如下：
年龄区间
人数
比例（%）
30岁以下
18
6.25
31—40岁
39
13.5
41-50岁
137
47.6
51-55岁
56
19.4
56岁以上
38
13.2
按照国家法定退休年龄计算，到2018年共退休职工达127人，具体情况如下：
年份
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
退休人数
15
12
17
21
10
11
26
15
累计退休人娄
15
27
44
65
75
86
112
127
年平均退休人数
15人，从2011年到2018每年减少15人计算工资总额
截止2010年12月31日，水电站工资总额情况如下：
（单位万元）
单位
人数
工资及津贴
社保等各类保险
合计
说明
水电站在职
288
756.10
505.94
1262.04
电站离退休
187
71.84
71.84
统筹外的费用
大集体在职退休
42
17.33
17.29
34.62
集体职工工资总额为57.72万元
退养家属
64
23.10
23.10
1391.60
2、2005年，安庆花凉亭水电站为维持电站的生产经营活动正常进行，向电站职工不等额的筹集流动资金，按其口头约定年利率为10%。
按照中瑞岳华审计的结果，向职工筹集资金总额为880万元。
电站划转到华能集团后，拟采用向银行信用借款用于偿还职工借款，采用合法的借款方式，同时银行贷款利率远低于10%，可节省一部分财务费用。
该贷款计划五年内还清，按最新贷款利率6.8%计算。
经初步与招商银行合肥市支行沟通，招商银行愿意提供信用贷款。
3、花凉亭水电站最后一台机组投产日期为1987年，机组设备相对老化沉旧，为保证水电站的安全稳定运行，计划在十二五期间对电站进行更新改造。
在水电站划转到华能集团后，急需投入更新改造的设备是两台变压器，经初步调研，更新改造两台变压器的费用约为400万元，也采用信用贷款方式解决资金问题。
4、在花凉亭水电站企业改制前，水库和水电站同属于一个单位，同步建设。
历史原因，有一部分水库和水电站建设期的职工或职工遗属一直由水电站负责最低生活保障的费用，在花凉亭划转领导小组会议明确该部分人员（离退人员9人，退养人员63人）随企业一并划转接收。
根据中瑞岳华审计结果，2010年全年发生费用为23.10万元
九、水电站未来发展前景
水电站存在扩容和扩建的可行性。
由于技术的进步和原设计的余量，经咨询安徽省水利水电设计院专家，每台机可由10MW扩容到12.5MW，累计可总装机容量40MW扩容到50MW。
同时，水电站已对扩建的可行性进行了研究分析，对再扩建一台20MW机组的可行性得出肯定论证。
1、由于前二十三年平均发电量仅为设计值的70%左右，主要原因是水库因自身原因未能按到设计水位进行蓄水，随着水库的除险加固，库容将逐步达到设计蓄水位，根据前二十三年的水库来水量的统计，平均来水量为13.6亿立方，已基本接近设计来水量，为机组达到设计年发电量1.04亿KWh提供了保证。
达到设计发电量后，较过去二十三年实际平均发电量7761万KWh，将增加机组的年发电电量2639万KWh，按上网电价0.32元/KWh，将每年增加水电站的盈利844.48万元。
另外，随着国家节能减排政策，鼓励水电站多发电，将提高水电站的上网电价，达到与火电同网同价，也将极大的提高水电站的盈利。
2、四台机组均有一定的扩容空间。
预计可将四台10MW机组改造为四台12.5MW机组和扩建一台20MW，总装机容量由目前的40MW提高到70MW，每年预计增加发电量5820KWH，增加收入约1862万元
附件：
划转花凉亭水电站意向书
安徽省安庆市花凉亭水电站国有产权
无偿划转协议
本无偿划转协议（以下简称“本协议”）由以下双方于2011年【】月【】日在【安徽省安庆市】签订：
资产划出方（划出方）：
安徽省安庆市人民政府
住所：
【】
资产划入方（划入方）：
中国华能集团公司
住所：
北京市海淀区复兴路甲23号
划出方和划入方合称为“双方”。
鉴于：
安徽省安庆市花凉亭水电站（以下简称“花凉亭水电站”）是划出方全资拥有的一家全民所有制企业。
划入方是一家依法设立的中央国有企业。
划出方同意按照本协议的条款和条件将花凉亭水电站的国有产权整体无偿划转给划入方，划入方同意按照本协议的条款和条件接收花凉亭水电站的国有产权（以下简称“本次划转”）。
为进行本次划转，双方和相关单位成立了花凉亭水电站划转工作领导小组（以下简称“领导小组”），领导小组已经于2011年2月22日召开会议并形成会议纪要，明确了本次划转涉及的职工安置、资产划转等有关问题。
双方的有权决策机构已经各自对本次划转作出决议，同意本次划转（见本协议附件【】）。
本次划转的职工安置方案已经于【年月日】经花凉亭水电站职工代表大会审议通过（见本协议附件【】）。
双方本着诚实信用的原则，根据国务院国有资产监督管
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