企业现金流量分析表格8.docx

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企业现金流量分析表格8

现金流量表讲义

（一）

羊城会计师事务所

现金流量表实施的背景

98年亚洲金融危机的产生，我国政府及学者对产生的原因进行了分析，认为主要原因是东南亚国家的会计制度的落后，企业提供的报表不能准确的反映企业的真实赢利能力，只是纸上富贵，导致盲目信贷和过度投资，我国决定参照美国和国际会计准则（第7号），推行现金流量表，取代财务状况变动表。

现金流量表的作用

现金流量表取代财务状况变动表的意义在于为企业管理层和报表使用者的决策提供了比较正确信息，现代财务管理决策的最大变化是货币的时间价值观念的出现和“现金至上”的普遍接受，在进行投资评价，筹资决策以及税收筹划方面都考虑了货币的时间价值。

资产负债表和利润表都是以权责发生制为编制基础，不能反映企业的现金来源和用途，不利于企业的资金管理，现金流量表能够说明某一主体从经营中获取现金的各种活动，借以偿还债务，分发股利、投资以扩大经营能力，说明了在债权和权益方面的各种理财活动，以及现金投资和耗用的情况。

企业经济活动的类别和经济交易

企业的经济活动分为三大类，一般分为经营活动、投资活动、筹资活动，其中，一般经营活动（制造）包括采购----制造---销售三个经济交易，三类活动均为企业的根本目的服务：

企业价值的最大化，现金流量表也就是从以上三个方面反映企业的现金流动情况

现金流量表的基本概念和结构

一、基本结构

二、关于定义

本准则对"现金"、"现金等价物"和"现金流量"进行了定义，以下分别加以说明。

本准则中涉及的其他比较重要的概念，如"经营活动"、"投资活动"、"筹资活动"等等，将在正文中其他部分予以说明。

　　1、现金

　　现金指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款。

　　会计上所说的现金通常指企业的库存现金。

现金流量表中的"现金"不仅包括"现金"账产核算的库存现金，还包括企业"银行存款"账户核算的存入金融企业、可以随时用于支付的存款，也包括"其他货币资金"账户核算的外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用卡存款、信用证保证金存款和存出投资款等其他货币资金。

　　需要注意的是，银行存款和其他货币资金中有些不能随时用于支付的存款，如，不能随时支取的定期存款等，不应作为现金，而应列作投资；提前通知金融企业便可支取的定期存款，则应包括在现金围。

　　2、现金等价物

　　现金等价物指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

　　其中，期限短，一般是指从购买日起，三个月到期。

例如可在证券市场上流通的三个月到期的短期债券投资等。

　　现金等价物虽然不是现金，但其支付能力与现金的差别不大，可视为现金。

如，企业为保证支付能力，手持必要的现金，为了不使现金闲置，可以购买短期债券，在需要现金时，随时可以变现。

　　现金等价物的定义本身，包含了判断一项投资是否属于现金等价物的四个条件，即，

（1）期限短；

（2）流动性强；（3）易于转换为已知金额的现金；（4）价值变动风险很小。

其中，期限短、流动性强，强调了变现能力，而易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小，则强调了支付能力的大小。

　　3、现金流量

　　现金流量指企业现金和现金等价物的流入和流出。

　　企业的现金流量产生于不同的来源，也有不同的用途，如工业企业可通过销售商品、提供劳务收回现金，通过向银行借款收到现金等；为生产产品购买原材料、固定资产需要支付现金，职工工资也需要用现金进行支付等。

现金净流量是指现金流入与流出的差额，可能是正数，也可能是负数。

如果是正数，则为净流入；如果是负数，则为净流出。

一般来说，现金流入大于流出反映了企业现金流量的积极现象和趋势。

现金流量信息能够表明企业经营状况是否良好，资金是否紧缺，企业偿付能力大小，从而为投资者、债权人、企业管理者等提供非常有用的信息。

　　需要注意的是，企业现金形式的转换不会产生现金的流入和流出，如，企业从银行提取现金，是企业现金存放形式的转换，并未流出企业，不构成现金流量；同样，现金与现金等价物之间的转换也不属于现金流量，比如，企业用现金购买将于3个月到期的国库券。

　　三、关于现金流量的分类

　　本准则将现金流量分为三类，即，经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量。

（以上活动的划分随企业的性质改变而改变，金融企业的现金流量表的容不同于一般企业）

　　1、经营活动　

　经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。

　　从经营活动的定义可以看出，经营活动的围很广，它包括了除投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。

对于工商企业而言，经营活动主要包括：

销售商品、提供劳务、购买商品、接受劳务、支付税费等等。

　　一般来说，经营活动产生的现金流入项目主要有：

销售商品、提供劳务收到的现金，收到的税费返还，收到的其他与经营活动有关的现金；经营活动产生的现金流出项目主要有：

购买商品、接受劳务支付的现金，支付给职工以及为职工支付的现金，支付的各项税费，支付的其他与经营活动有关的现金。

　　各类企业由于行业特点不同，对经营活动的认定存在一定差异，在编制现金流量表时，应根据企业的实际情况，对现金流量进行合理的归类。

由于金融保险企业比较特殊，本准则对金融保险企业经营活动的认定作了提示。

　　2、投资活动

　　投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物围的投资及其处置活动。

　　其中，长期资产是指固定资产、无形资产、在建工程、其他资产等持有期限在一年或一个营业周期以上的资产。

　　需要注意的是，这里所讲的投资活动（财务管理的概念），既包括实物资产投资，也包括金融资产投资，它与投资准则所讲的"投资"是两个不同的概念。

"投资"是指企业为通过分配来增加财富，或为谋求其他利益，而将资产让渡给其他单位所获得的另一项资产。

购建固定资产不是"投资"，但属于投资活动。

　　这里之所以将"包括在现金等价物围的投资"排除在外，是因为已经将包括在现金等价物围的投资视同现金。

　　一般来说，投资活动产生的现金流入项目主要有：

收回投资所收到的现金，取得投资收益所收到的现金，处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额，收到的其他与投资活动有关的现金；投资活动产生的现金流出项目主要有：

购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金，投资所支付的现金，支付的其他与投资活动有关的现金。

　　3、筹资活动

　　筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。

　　这里所说的资本，既包括实收资本（股本），也包括资本溢价（股本溢价）；这里所说的债务，指对外举债，包括向银行借款、发行债券以及偿还债务等。

应付账款、应付票据等商业应付款等属于经营活动，不属于筹资活动。

　　一般来说，筹资活动产生的现金流入项目主要有：

吸收投资所收到的现金，取得借款所收到的现金，收到的其他与筹资活动有关的现金；筹资活动产生的现金流出项目主要有：

偿还债务所支付的现金，分配股利、利润或偿付利息所支付的现金，支付的其他与筹资活动有关的现金。

企业如何充分利用现金流量表进行管理和决策

某公司的资产负债表和利润表所表现出来的财务状况非常优良，但是该公司却常常没有资金支付工资、偿还债务和支付利息等，对于固定资产也无力购入，该公司是典型的纸上富贵，后来该公司成立了资金科，建立了资金管理制度和现金预测制度，保证了企业资金的及时供应，合理组织资金的应用，提高了资金的利用效果。

该公司逐渐走出了资金周转的困境。

现金流量表，反映的是某一上市公司在某一特定时期（如季末、年中、年末）现金流进、流出及流入净额状况的财务报表，它是对资产负债表和利润表（损益表）这二静态报表的动态补充。

这里的现金，指的是企业的货币性资产，它不仅包括库存现金和银行存款，还包括其它货币性资产及现金等价物，而现金等价物，则指的是期限短、流动性强、易于变换成已知现金的价值变动风险较小的投资。

通过对现金流量表的分析，可以使我们对企业的运转情况有进一步的了解，并有助于我们作出正确的投资决策，比如有的上市公司的帐面利润很是丰厚，但却没有充浴的现金来支付相应的支出，甚至于不能够偿还企业到期债务；换言之，企业有很多的“利润”，但手头现钱却不足———这是一个非常重要而又危险的信号，而要发现这一信号，现金流量表无疑有着至关重要的作用。

　　一、了解现金流量表的大体架构。

目前，上市公司的现金流量表一般由五大项和一些补充资料组成，其中，经营、投资、筹资三大活动所产生的现金流量是我们研究的重点。

在每一项活动当中，现金流量表都将现金的流入与流出明显地区分开来，相应地，涉及到了一些子项，在深入分析之前，我们可以暂不理会它们，我们首先要关心的，是本期流入的净额及流入与流出的总数，当我们感觉有明显的异常情况时，再回过头来细细琢磨对应的构成状况。

比如，金马股份（0980）2000年末的经营活动产生的现金流净额为－2444万元，投资活动产生的现金流净额为－1．1亿元，筹资活动产生的现金流净额为3．2亿元。

很明显，从总体上看，其经营活动的现金流出现了问题；投资活动的现金流为负数，这说明在报告期，该公司有一定投资，细查后，发现其投资短期国债和债权用去了1个亿，而正常的投资项目进展状况缓慢；筹资活动的现金流很大，主要系报告期公司股票发行上市所致。

很明显，就其现金流量表上来看，公司经营状况不是很好，但我们也要看到，该公司手中握有大量的新筹集的现金，其未来的发展还有一定变数。

　　二、分析现金的流向结构状况。

一家上市公司在其开展业务的时候，经营、投资、筹资三大活动均会产生一定的现金流动，但其具体的流量比例显然不尽相同，分析其现金的流向结构状况，就是分析其现金收入、现金支出以及现金净额的各个组成部份所占比例，以期发现各个部份的重要性及其地位。

　　比如，常山股份（0158）2000年末的经营、投资、筹资三大活动产生的现金流入分别为22．6亿元、0．1亿元、7．8亿元，现金流出分别为22．6亿元、1．7亿元、4．6亿元，现金流量净额分别为0．0059亿元、－1．6亿元、3．1亿元。

很明显，该公司本期生产经营活动的现金流量占据绝对主导的地位，但进出相抵后，所剩无几；投资活动的现金流出量较大，说明本期有投资动作，投资活动的现金流入量很小，又说明其以往的投资所收回的回报不大，应该说该公司在投资方面较为谨慎；筹资现金流入与流出均相当可观，说明该公司本期因股票发行上市筹集了大量资金，但偿还以往债务也用去了过半的现金。

综合来看，该公司的生产经营活动上还有一定潜力可供挖掘，投资项目也应加紧运作，以期早日产生效益。

　　三、从现金流量表分析企业的偿债能力。

分析一家企业的偿债能力的财务指标有许多种，在以前的文章中，笔者也曾有过介绍，但有的时候，由于人为的因素，那些指标有时会有一些“虚”，比如年末推迟进货、抓紧收回应收帐款、先偿债再商借等办法，就可以提高流动比率、速动比率及现金比率，因此，这些比率值有时会有含有一定不准确的信息。

但是，如果我们从企业在一个报告期现金的实际流入、流出及结存量上来分析其偿债能力的话，则这一方法无疑能更真实、更直观、更有效地反映企业的偿债能力，因为不管你的偿债能力指标有多强，如果手中的现金收入连短期债务都不足以偿还，则企业无疑面将临着很大的偿债压力，甚至于会出现极为不利的局面。

比如中商股份（0882）的2000年末的现金流量表上显示，其经营、投资、筹资三大活动产生的现金流量净额分别为2094万元、－8550万元、3008万元，而公司期末的流动负债为2亿元，期末的货币资金余额为5248万元，很显然，该公司不仅偿债能力有问题，而且在现金极为紧的情况下，仍然举债投资；再从公司的资产负债表上看，其长期负债为0，而现金流量表的筹资现金流上显示，其在本期有借有还，但最终仍是借大于还，余额为3008万元；由此可见，该公司有拆东墙补西墙的嫌疑，其偿债能力不容乐观。

　　现金流量表作为三大财务报表之一，虽然为我们提供了众多有价值的信息，但我们也要看到，报表不是万能的，它本身也有一些固有的缺陷，有时甚至会出现假帐。

为此，有些市场人士和一部份投资者甚至于全盘否定其作用。

很显然，片面地强调或者全盘的否定，都是不足取的。

在理性投资理念越来越深入人心的今天，财务报表作为上市公司基本面分析的一个重要组成部份，应该说是到了该重视的时候了。

在市场经济条件下,企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展能力。

即使企业有盈利能力,但若现金周转不畅、调度不灵,也将严重影响企业正常的生产经营偿债能力的弱化直接影响企业的信誉,最终影响企业的生存。

因此,现金流量信息在企业经营和管理中越来越显重要,日益受到企业理财人员的关注。

1　现金净增加额的作用

对现金流量表的分析,首先应该观察现金的净增加额。

一个企业在生产经营正常,投资和筹资规模不变的情况下,现金净增加额越大,企业活力越强。

换句话说,如果企业的现金净增加额主要是由于经营活动产生的现金流量净额引起的,可以反映出企业收现能力强,坏帐风险小,其营销能力一般也不错;如果企业的现金净额主要是投资活动产生的,甚至是由处置固定资产、无形资产和其它长期资产引起的,这可能反映出企业生产经营能力衰退,从而处置非流动资产以缓解资金矛盾,但也可能是企业为了走出不良境地而调整资产结构,还须结合资产负债表和损益表作深入分析;如果企业现金净增加额主要是由于筹资活动引起的,这意味着企业将支付更多的利息或股利,它未来的现金流量净增加额必须更大,才能满足偿付的需要,否则,企业就可能能承受较大的财务风险。

现金流量净增加额也可能是个负数,即现金流量净减少,这一般是一个不良信息,因为至少企业的短期偿债能力会受到影响。

但如果企业经营活动产生的现金流量净额是正数,且数额较大,而企业整体上现金流量净减少主要是固定资产、无形资产或其它长期资产引起的,或主要是对外投资引起的,这一般是由于企业进行设备更新或扩大生产能力或投资开拓更广阔的市场。

那么,现金流量净减少并不意味着企业经营能力不佳,而是意味着企业未来可能有更大的现金流入。

如果企业现金流量净减少主要是由于偿还债务及利息引起的,这就意味着企业未来用于满足偿付需要的现金可能将减少,企业财务风险变小,只要企业营销状况正常,企业不一定就会走向衰退。

当然一个较短时期过多的现金用于偿债,可能引起企业资金周转困难。

2　对企业产生现金流量的主要来源和现金流量的主要用途及其风险性、偿还债务和支付股利占净现金流量的比重进行分析

（1）计算反映企业自身创造现金能力的比率。

计算公式为:

经营活动的现金流量÷现金流量总额。

这个比率越高,表明企业自身创造现金能力越强,财力基础越稳固,偿债能力和对外筹资能力越强。

经营活动的净现金流量从本质上代表了企业自身创造现金的能力,尽管企业可以通过对外筹资的途径取得现金,但企业债务本息的偿还有赖于经营活动的净现金流量。

（2）计算反映企业偿付全部债务能力的比率。

计算公式为:

经营活动的净现金流量÷债务总额。

这个比率反映企业一定时期,每1元负债由多少经营活动现金流量所补充,这个比率越大,说明企业承担全部债务能力越强。

（3）计算反映企业短期偿债能力的比率。

计算公式为:

经营活动的净现金流量÷流动负债。

这个比率越大,说明企业短期偿债能力越强。

（4）计算反映每股流通在外普通股的现金流量的比率。

计算公式为:

经营活动的净现金流量÷流通在外的普通股数。

比率越大,说明企业进行资本支出和支付股力越强。

（5）计算反映支付现金股利的比率。

计算公式为:

经营活动的净现金流量÷现金股利。

比率越大,说明企业支付现金股利能力越强。

不过,这并不意味着投资者的每股就可以获取许多股利。

股利发放与管理当局的股利政策有关。

如果管理当局无意于发放股利,而是青睐于用这些现金流量进行投资,以期获得较高的投资效益,从而提高本企业的股票市价,那么,上述这项比率指标的效用就不是很大,因此对财务分析只起参考作用。

（6）计算反映现金流量资本支出比率。

计算公式为:

经营活动的净现金流量÷资本支出总额。

公式中“资本支出总额”是指企业为维持或扩大生产能力而购置固定资产或无形资产而发生的支出。

这个比率主要反映企业用经营活动产生的净现金流量维持或扩大生产经营规模的能力,其值越大,说明企业发展能力越强,反之,则越弱。

另外,该比率也可用于评价企业的偿债能力,因为当经营活动产生的净现金流量大于维持或扩大生产规模所需的资本支出时,其余部分可用于偿还债方。

（7）计算反映现金流入对现金流出比率。

计算公式为:

经营活动的现金流入累计数÷经营活动引起的现金流出累计数。

这个比率表明企业经营活动所得现金满足其所需现金开支的程度。

一般来讲,该比率的值应大于1,这样企业才能在不增加负债的情况下维持简单再生产。

它体现了企业经营活动产生有利现金流量的能力。

在某种程度上也体现了企业盈利水平高低。

其值越大,说明企业上述各方面的状况越好,反之,则说明企业上述各方面的状况越差。

（8）计算反映净现金流量偏离标准比率。

计算公式为:

经营活动的净现金流量÷（净收益+折旧或摊销额）。

这个比率表示经营活动的净现金流量偏离正常情况下应达到的水平程度,其标准值应为1。

它说明企业在存货、应收帐款、负债等管理上的效果。

其值大于1时,说明企业在应收帐款、管理存货等方面措施得当,产生了有利于企业的现金流量;其值小于1时,说明企业在应收帐款、管理等方面措施不力,产生了不利的现金流量。

3　结合资产负债表、损益表对现金流量表进行全面、综合地分析和运用

现金流量表反映的只是企业一定期间现金流入和流出的情况,它既不能反映企业的营销状况,也不能反映企业的资产负债状况。

在对现金流量表进行分析运用时,不能孤立地仅凭一现金流量表的信息就事论事,而应与资产负债表和损益表结合起来,从而对企业的经营活动情况作出较全面、正确的评价。

例如:

通过现金流量表,可以了解企业经营活动产生的现金流量净额及产生的主要原因,但是无法分析企业的销售规模、销售能力、盈利能力、赊销政策的变化等,若能结合损益表中收入、成本及利润项目的分析,又结合资产负债表中应收帐款项目变化情况的分析,则可获得上述信息,并可进一步分析企业经营活动产生的现金流量,主要来源于以前债权的收回,还是本年现销比例的提高,同时又可考察企业收益质量、坏帐风险等;又如,从现金流量表中可以得到购建固定资产、无形资产和其它长期资产所支付的现金,却无法了解企业这些付出是用于更新设备,还是增购资产,若结合资产负债表中固定资产、无形资产等项目的分析,则可作出较正确的判断。

4　结语

现金流量表与资产负债表及损益表构成了企业完整的会计报表信息体系,在分析运用现金流量表时,尤其要注意与资产负债表和损益表相结合。

企业如何借助财务软件编制现金流量表

现金流量表编制的基本原理就是将与现金收支的业务活动，从业务活动的性质（经营活动、投资活动、筹资活动）角度将现金收支归类列示，会计电算化的出现将企业的日常经济活动及时用现金流量表的形式表达成为可能。

如在“现金”科目下增设“现金---经营活动的现金支出—支付的工资”等。

实际也就是将日常的现金（广义的现金概念包括现金、银行存款、短期投资-债券投资等）收支分开。

现在国已有大批企业的会计核算实现了电算化，但目前所使用的各种通用帐务处理软件都尚未直接提供编制现金流量表的辅助核算功能。

虽然许多财务软件公司都相继开发了编制现金流量表的专用软件，但从所采用的编制原理、编制方法以及编制的准确性和使用的方便程度等方面来看，效果大都不能令人满意。

因此，实现会计电算化后如何准确、快速、方便、自动地完成现金流量表的编制，是广大会计核算软件用户都迫切希望解决的问题。

本文将介绍如何利用大多数通用帐务处理软件都提供的辅助核算功能，在基本不增加工作量的前提下，准确、快速、方便、自动地编制现金流量表的原理和方法。

其基本思想和原理还可供各财务软件公司在今后帐务处理软件版本升级时参考。

关于现金流量表附注的电算化编制技术和方法，将在另文中论述。

　　一、编制原理

　　由于用直接法编制的现金流量表仅涉及"现金"、"银行存款"和"其他货币资金"三个科目的收付业务，因此从信息共享和确保数据的一致性这两个信息处理的基本原则可知，在帐务处理系统中输入现金和银行存款收付凭证时，就应当及时录入该项业务所对应的现金流量表项目的信息。

这就是电算化条件下编制现金流量表的基本原理。

其原理和实现方法与目前大多数通用帐务处理软件都提供的往来帐（应收、应付）核算、部门核算等辅助核算功能完全相同，并且上述要求完全能利用大多数通用帐务处理软件已具备的某些辅助核算功能实现。

　　二、实现方法

　　目前大多数通用帐务处理软件都提供了诸如"项目核算"、"往来帐核算"、"部门核算"，以及可以由用户自定义的其他辅助核算功能。

因此只要在科目设置时为"现金"、"银行存款"、"其他货币资金"三个科目设置某种辅助核算功能，并在该辅助核算功能的初始化设置中建立好现金流量表的项目目录，则在输入涉及上述三个科目的收、付凭证时，系统就会要求用户选择对应的现金流量表项目。

利用与帐务处理系统配套的通用财务报表软件的帐务取数功能，就可以准确、快速、轻松地完成现金流量表的编制。

对于未使用通用财务报表软件的用户，则可以通过该辅助核算功能打印输出现金流量表的项目总帐，同样可以轻松完成现金流量表的编制。

　　由于某些帐务处理软件对"现金"和"银行存款"科目在辅助核算方面设置了某些限制，这就需要作适当的技术处理。

下面以目前国市场占有率最高的用友集成帐务处理系统7.0版为例，介绍如何为"现金"和"银行存款"科目设置现金流量表的项目辅助核算功能。

用友帐务其他版本的设置方法基本相同。

对于无项目核算功能的帐务处理软件，则可以借用其他辅助核算功能（如往来帐核算或部门核算）达到同样目的，原理完全相同。

（一）需要进行的特殊初始化处理老用户应在新会计年度开始时，新用户则在帐套启用时进行如下特殊初始化处理：

    1.修改指定科目"指定科目"是系统所指定的现金和银行存款总帐科目。

在建立帐套时装入标准总帐科目后，系统就默认了指定科目。

被指定的科目才能使用[银行现金]模块的功能，但被指定的科目除日记帐、银行帐和外币帐外，不允许再设置其他辅助核算。

因此，需要将现金和银行存款总帐科目重新指定为另外两个虚设的科目，方法如下：

（1）增设两个虚设的资产类科目，如"601XJ"和"602YHCK"。

（2）在"会计科目"窗口中打开[编辑]菜单，选择"指定科目"命令，分别将上述两个虚设的科目指定为现金和银行总帐科目。

但经这样处理后[银行现金]模块中的功能就不能使用了，解决办法只能是在今后的软件升级版本中取消对现金和银行存款科目的项目核算限制。

    （3）将"现金"、"银行存款"和"其他货币资金"的所有末级科目都设置"项目核算"和"日记帐"。

设置了"日记帐"后，就可以在[帐簿]模块中查询、打印现金和银行存款日记帐了。

    2.修改凭证类别中的限制条件。

系统对收、付款凭证和转帐凭证分别预置了"借方必有"、"贷方必有"和"借贷必有"科目的限制条件。

修改了指定科目后，各类凭证中的限制条件也就都默认为上述两个虚设的科目，为此需要在[凭证类别]功能中将各类凭证中的限制条件重新改设为"现金"和"银行存款"总帐科目，否则无法填制收付款凭证。

（二）定义现金流量表项目大类并建立项目目录

    将项目大类名称设为"现金流量表项目"，并将"现金"、"银行存款"和"其他货币资金"科目都送入"待选科目"框中；在"定义项目栏目"对话框中将"核算名称"改为"现金流量表项目名称"；最后输入各现金流量表项目目录。

注意需要增设