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证券投资复习资料
《证券投资理论与实务》各章习题及答案
第1章证券投资要素习题
一、单项选择题：
（在下列每小题的四个备选答案中选出一个正确的答案，并将其字母标号填入题干的括号内）
1、投资者不再满足投资品种的单一性，而希望建立多样化的资产组合，这是由于（）
A边际收入递减规律的作用B边际风险递增规律的作用
C边际效用递减规律的作用D边际成本递减规律的作用答案：
CP8
2、机构投资者在证券市场上通常属于（）
A激进型投资者B稳定型投资者C稳健型投资者D保守型投资者答案：
CP9
3、商业银行通常将短期证券作为第二准备金，这些证券以（）
A长期国债为主B短期国债为主C公司债为主D短期企业债为主答案：
BP11
4、投资者购买股票的目的旨在长期参股并可能谋求进入公司决策管理层，这类投资者被称为（）
A投机者B机构投资者CQFIID战略投资者答案：
DP13
5、有价证券所代表的经济权利是（）
A经营管理权B债权和债务C剩余资产请求权D财产所有权或债权答案：
DP14
6、股份公司最普遍、最基本的股息形式是（）
A现金股息B股票股息C财产股息D负债股息答案：
AP17
7、股份公司发放股息的决定是由哪一个作出的（）
A董事会B股东大会C股东代表D主要的投资者答案：
AP17
8、在普通股票分配股息之后才有权分配股息的股票是（）
A优先股票B后配股C混合股D特别股答案：
BP21
9、具有财务杠杆作用的股票是（）
A普通股票B优先股票CB股股票DH股股票答案：
BP20
10、债券反映了筹资者和投资者之间的（）
A债权关系B所有权关系C债务关系D债权和债务关系答案：
DP25
11、以下被称为“金边债券”的是（）
A国债B市政债券C金融债券D公司债券答案：
AP26
12“指数债券”指的是（）
A附息债券B贴息债券C浮动利率债券D零息债券答案：
CP28
13、在发行债券时，债券发行人向有特定关系的投资者发行的债券是（）
A公募债券B私募债券C记名债券D无记名债券答案：
BP28
14、债券发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值的债券是（）
A境外债券B“龙”债券C外国债券D欧洲货币债券答案：
CP29
15、债券发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国以外的第三国货币为面值的债券是（）
A扬基债券B武士债券C外国债券D欧洲货币债券答案：
DP29
16、负责运用和管理基金资产的机构是（）
A基金发起人B基金承销人C基金管理人D基金托管人答案：
CP37
17、按提供服务的内容不同，证券中介机构可分为（）
A证券经营机构和证券托管机构B证券咨询机构和证券承销机构
C证券服务机构和证券经营机构D证券托管机构和证券经销机构答案：
CP39
18、以下属于证券经营机构传统业务的是（）
A证券承销业务B投资咨询C证券资产管理D保荐业务答案：
AP40
19、我国对从事经纪业务资格的证券公司采取的管理办法是（）
A登记制度B特许制度C注册制度D核准制度答案：
BP44
20、专门为证券发行与证券交易办理登记、存管、过户和资金结算交收业务的中介机构是（）
A信用评级机构B证券登记结算公司C证券信息公司D按揭证券公司
答案：
BP47
二、多项选择题：
（在下列每小题的五个备选答案中有二至五个正确答案，请将正确答案全部选出，并将其字母标号填入题干的括号内）
1、证券投资主体包括（）（）（）（）（）
A个人B政府C企事业D证券服务机构E金融机构答案：
ABCEP6
2、根据证券所体现的经济性质，可将证券分为（）（）（）（）（）
A股票B商品证券C货币证券D资本证券E证券投资基金答案：
BCDP14
3、股票按股东的权益分为（）（）（）（）（）
A记名股票B普通股票C优先股票D后配股E混合股答案：
BCDEP16
4、普通股股东享有的权利有（）（）（）（）（）
A经营决策参与权B盈余分配权C剩余财产分配权D优先认股权E优先领取固定股息
答案：
ABCDP16
5、债券的特点是（）（）（）（）（）
A风险性B安全性C收益性D流动性E有期性答案：
BCDEP25
6、市政债券主要种类有（）（）（）（）（）
A一般契约债券B有限契约债券C收益担保债券D住宅公债E金融债券
答案：
ABCDP26
7、证券投资基金在证券市场上具有多重身份，具有（）（）（）（）（）
A投资客体B投资主体C投资中介D投资渠道E投资工具
答案：
ABCP30
8、证券投资基金按组织形式可分为（）（）（）（）（）
A公司型投资基金B契约型投资基金C封闭型投资基金D开放型投资基金E成长型基金
答案：
ABP31
9、证券投资基金的参与者有（）（）（）（）（）
A基金持有人B基金发起人C基金管理人D基金托管人E基金承销人
答案：
ABCDP36
10、证券承销方式可分为（）（）（）（）（）
A承购包销B代销C助销D经销E招标发售答案：
ABCP41
三、判断并改错题：
（先判断对错，再对错误进行改正。
在题后的括号内，正确的打“√”，错误的打“×”并在题下空处进行改正。
）
1、股票和债券属于有价证券中的货币证券。
（）
答案：
非P14（将“货币证券”改成“资本证券”）
2、股份公司在特殊情况下，按公司章程规定可以用特设的公积金来调剂盈余。
（）答案：
是P17
3、公司发放股息是由股东大会决定的。
（）
答案：
非P17（将“股东大会”改成“董事会”）
4、优先股票的优越性只有在公司获利较多的情况下才能充分显示出来。
（）
答案：
非P19（将“获利较多”改成“获利不多”）
5、债券的性质是所有权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。
（）
答案：
非P25（将“所有权凭证”改成“债权凭证”）
6、零息债券属于贴现债券，指债券发行价格远远低于面值，期限超过1年，到期时按面值偿还的债券。
（）答案：
非P28（将“属于贴现债券”划去）
7、发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值的债券，属于欧洲债券。
（）
答案：
非P29（将“欧洲”改成“外国”）
8、发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币以外的第三国的货币为面值的债券，属于外国债券。
（）答案：
非P29（将“外国”改成“欧洲”）
9、收入型基金的投资目标是追求资本增值，投资对象通常为高成长潜力的股票或其它证券。
（）
答案：
非P34（将“收入型”改成“成长型”）
10、成长型基金的投资目标获取稳定的经常性收入，投资对象为股息稳定的大盘蓝筹股票、政府债券等。
（）答案：
非P34（将“成长型”改成“收入型”）
三、简答题：
1、简述证券市场上证券投机活动的积极作用。
P13
答：
（1）价格平衡作用；
（2）增强证券的流动性；（3）分散价格变动风险。
2、股份公司股息分配应遵循的原则有哪些?
P17
答：
（1）纳税优先原则；
（2）公积金优先原则；（3）无盈余无股利原则；
（4）同股同利原则，股东平等原则。
3、简述优先股票的特征。
P19
答：
（1）优先领取固定股息；
（2）优先按面额清偿；
（3）无权参与经营决策；（4）无权分享公司利润增长的收益。
4、证券投资基金的特征有哪些？
P30
答：
（1）集合理财，专业管理；
（2）组合投资，分散风险；
（3）利益共享、风险共担；（4）严格监管、信息透明；
5、证券经纪业务的特点。
P43
答：
（1）属于二级市场的委托买卖业务，是投资者进入集中交易市场买卖证券的必经渠道；
（2）经纪商与客户之间是委托代理关系，要按客户指令进行证券买卖；
（3）收入来源于买卖成交后的佣金，经纪商承担的风险相对较小。
6、试述证券投资与证券投机的区别。
P13
答：
（1）对风险的态度不同。
（2）投资时间长短不同。
（3）交易方式不同。
（4）分析方法不同。
第2章证券市场的运行与管理习题
一、单项选择题：
（在下列每小题的四个备选答案中选出一个正确的答案，并将其字母标号填入题干的括号内）
1、以下属于证券发行市场特征的是（）
A.有固定场所B.证券发行价格与证券票面价格差异很大
C.有统一时间D.证券发行价格与证券票面价格较为接近答案：
DP.54
2、证券发行程序比较复杂，登记核准的时间较长，发行费用较高的发行方式是（）
A私募发行B公募发行C直接发行D间接发行答案：
BP.55
3、由公司的发起人认购公司发行的全部股票的公司设立形式是（）
A发起设立B登记设立C募集设立D注册设立答案：
AP.56
4、上市公司非公开发行股票是指股份公司向特定对象发行股票的增资方式，需经（）
A董事会特别批准B股东大会会特别批准
C监事会特别批准D会员大会特别批准答案：
BP.57
5、股份公司溢价发行股票所收到的溢价收益应计入公司的（）
A股本B资本公积金C法定公积金D法定公益金答案：
BP.59
6、在股票发行制度中，同一次发行中，根据网上公开认购和网下机构配售的认购结果，按照预先公布规则在两者之间适当调整发行数量，这种制度是（）
A路演B回拨机制C超额配售选择权D混合认购答案：
BP.62
7、一年内的短期债券计息方式一般是（）
A单利计息B复利计息C贴现计息D累进计息答案：
CP.65
8、我国的国家重点建设债券、财政债券等国债采用的发行方式是（）
A定向发售B承购包销C直接发售D招标发行答案：
AP.67
9、规定在债券到期后，投资者有权按原定的利率延长偿还期至某一指定日期的偿还方式是（）
A到期偿还B定期偿还C展期偿还D随时偿还答案：
CP.68
10、规定在债券到期后，可采用展期偿还的方式，这主要取决于（）
A投资者的决定B发行者的决定C证券管理机构的决定D证券服务机构的决定
答案：
AP.68
11、我国上海、深圳证券交易所均实行（）
A公司制B注册制C登记制D会员制答案：
DP.71
12、在证券行情表中，成交量和成交额采用计算方法为（）
A均为双向B成交量为单向，成交额为双向C均为单向D成交量为双向，成交额为单向
答案：
CP.77
13、一般情况下，股价循环与商业循环的关系为（）
A股价循环先于商业循环而发生B股价循环后于商业循环而发生
C股价循环与商业循环同时发生D股价循环与商业循环两者发生时间无关
答案：
AP.78
14、在成熟交易市场，场外交易市场的交易对象（）
A以股票为主B以债券为主C以基金为主D以证券衍生品为主答案：
BP.81
15、享有“高科技企业摇篮”美誉的证券市场是（）
A证券交易所B第二板市场C第三市场D第四市场答案：
BP.83
16、我国发展证券市场的指导方针中的核心是（）
A法制B监管C自律D规范答案：
DP.86
17、我国对证券经营机构的管理实行（）
A特许制B注册制C登记制D审批制答案：
DP.90
二、多项选择题：
（在下列每小题的五个备选答案中有二至五个正确答案，请将正确答案全部选出，并将其字母标号填入题干的括号内）
1、证券发行按有无发行中介可分为（）（）（）（）（）
A私募发行B公募发行C直接发行D间接发行E灵活发行答案：
CDP.55
2、股票增资发行具体分为（）（）（）（）（）
A股东配股B公募增资C私人配售D红利增资E公积金转股答案：
ABCP.57
3、股票按发行价格与股票面值的关系分类，可分为（）（）（）（）（）
A平价发行B溢价发行C折价发行D协商定价发行E市价发行答案：
ABP.59
4、债券的发行方式主要有（）（）（）（）（）
A定向发售B承购包销C直接发售D招标发行E担保发行答案：
ABCDP.67
5、以下属于证券交易所的交易系统组成部分的是（）（）（）（）（）A撮合主机B通信网络C交易监控D柜台终端E结算系统答案：
ABDP73
6、证券交易所的运行系统包括（）（）（）（）（）
A交易系统B结算系统C信息系统D监察系统E人力系统答案：
ABCDP.73
7、以下属于证券监管主要手段的是（）（）（）（）（）
A法律手段B经济手段C行政手段D他律手段E自律手段答案：
ABCP.85
8、我国发展证券市场的方针内容包括（）（）（）（）（）
A法制B监管C自律D规范E公平答案：
ABCDP.86
9、证券市场的监管的重点包括（）（）（）（）（）
A信息披露B操纵市场C欺诈行为D内幕交易E纳税情况答案：
ABCDP87
三、判断并改错题：
（先判断对错，再对错误进行改正。
在题后的括号内，正确的打“√”，错误的打“×”并在题下空处进行改正）
1、募集设立的公司一般规模较大，自发起到设立的时间也较长。
（）答案：
是P.56
2、上市公司非公开发行股票是指股份公司向特定对象发行股票的增资方式，需经董事会特别批准。
（）答案：
非P.57（将“董事会”改为“股东大会”）
3、我国的凭证式国债则由证券承销商在分得包销的国债后通过证券交易所挂牌分销。
（）
答案：
非P67（将“凭证式”改为“记账式”）
4、股份公司股票的上市资格不是永久的，当它不能满足证券交易所关于证券上市的条件时，它的上市资格将被取消。
（）答案：
是P.73
5、在证券交易中，参加柜台交易的证券商主要是证券承销商。
（）
答案：
非P.80（将“证券承销商”改为“自营商”）
6、我国股票发行实行核准制。
（）
答案：
非P.89（在后面加上“并配之以发行审核制度和保荐人制度”）
7、我国对证券经营机构的设立监管实行特许制。
（）
答案：
非P.90（将“特许制”改为“审批制”）
四、简答题：
1、股份公司发行债券的目的。
P63
答：
（1）筹集长期稳定的、低成本的资金；
（2）灵活地运用资金；
（3）转移通货膨胀的风险；（4）满足公司用多种方式筹集资金的需求，降低筹资风险。
2、影响债券发行总额的因素主要有哪些？
P.64
答：
（1）发行者的资金需要；
（2）发行者的资信状况；（3）发行者还本付息能力；
（4）市场的承受能力；（5）国家法定的发行限额。
3、证券上市对投资者的意义。
P72
答：
（1）买卖便利；
（2）成交价格公平合理；（3）行情公布迅速、规范；（4）投资风险较小。
4、证券上市对发行公司的意义。
P72
答案要点：
（1）有利于推动发行公司建立、规范治理结构；
（2）有利于提高发行公司的声誉和影响；（3）有利于发行公司进入资本快速、连续扩张的通道。
5、证券交易所的功能有哪些？
P77
答：
（1）提供证券交易的场所；
（2）形成较为合理的价格；
（3）引导资金的合理流动；（4）引导资源的合理配置；（5）预测、反映经济动态。
6、证券市场监管的意义。
P84
答案要点：
（1）证券市场监管是保障广大投资者权益的需要；
（2）证券市场监管是有效控制风险、维护市场良好秩序的需要；
（3）加强证券市场管理是发展和完善证券市场体系的需要；
（4）加强证券市场管理是提高证券市场效率的需要。
第3章证券交易程序和方式习题
一、单项选择题：
（在下列每小题的四个备选答案中选出一个正确的答案，并将其字母标号填入题干的括号内）
1、证券公司和客户之间的法律关系是（）
A委托-代理关系B抵押关系C信托关系D无任何法律关系答案：
AP96
2、投资者和证券经纪商当面以书面形式办理委托手续是（）
A电话委托方式B递单委托方式C自助终端委托方式D传真委托方式
答案：
BP99
3、市价委托指令的特点是（）
A委托价格固定化B成交价格理想，投资者可事先确定投资成本
C委托人不限定价格，指令下达后成交速度快，成交率高D有一定的委托有效期限制
答案：
CP100
4、证券市场的市场属性集中体现在（）
A委托环节B结算环节C过户登记环节D竞价成交环节答案：
DP102
5、每个交易日结束后对每家证券公司当日成交的证券数量与价款分别予以轧抵，对证券和资金的应收应付净额进行计算和处理的过程是指（）
A证券交割B交收C结算D证券清算答案：
DP104
6、大多数国家证券交易市场采取的证券交割时间安排是（）
A当日交割、交收B次日交割、交收C例行日交割、交收D特约日交割、交收
答案：
CP106
7、证券买卖成交后，按成交价格及时进行实物交收和资金清算的交易方式是指（）
A现货交易方式B信用交易方式C期货交易方式D期权交易方式
答案：
AP109
8、使用保证金交易方式买进股票，在股票价格上升的情况下，投资者用与现货交易一样数量的本金，结果会（）
A获得较少的盈利B获得较多的盈利C盈利不变D导致亏损答案：
BP109
9、使用保证金交易方式卖出股票，在股票价格下跌的情况下，投资者用与现货交易一样数量的本金，结果会（）
A获得较少的盈利B获得较多的盈利C盈利不变D导致亏损答案：
BP109
10、当货币供应量偏多、通货膨胀严重、经济过热、证券市场投机过盛时，中央银行采取的措施是（）
A降低信用交易的法定保证金比率B增加货币供应量
C提高信用交易的法定保证金比率D放大信用答案：
CP111
11、现代期货交易是从美国发展起来的，美国的商品期货交易起源于（）
A外汇交易B黄金交易C谷物交易D石油交易答案：
CP126
12、期货交易中，套期保值者的目的是（）
A在期货市场上赚取盈利B转移价格风险C增加资产流动性D避税
答案：
BP128
13、在期货合约到期前，交易者除了进行实物交割，还可以通过下列哪种方式平仓了结：
（）
A.投机交易B.做相反交易C.套期保值D.主动放弃答案：
BP128
14、从理论上说，期货价格应稳定地反映现货价格加上（）
A期货交易的手续费B消费税C特定交割期的持有成本D运输费答案：
CP131
15、下列哪种交易的保证金是买卖双方履行其在合约中应承担义务的财力担保，起履约的保证作用：
（）
A信用交易B期货交易C现货交易D实物黄金交易答案：
BP135
16、根据现货需要保值的期限选择期货合约的期限，应尽可能使（）
A期货交割月在现货保值期结束时间半年之后B现货交割月紧跟在期货保值期结束时间之后
C期货交割月等于现货保值期结束时间D期货交割月紧跟在现货保值期结束时间之后
答案：
DP145
17、在期货交易中，对套期图利者来说，最重要的是（）
A期货合约的价格走势B期货合约的价格水平
C现货价格的走势D两种期货合约价格关系的变动答案：
DP150
18、在期权交易中，只能在有效期的最后一天执行的期权，称为（）
A美式期权B欧式期权C亚式期权D中式期权答案:
BP155
19、看涨期权买方购买基础金融工具的最高买价是（）
A协议价减去期权费B协议价加上期权费
C协议价D基础金融工具的市场价格答案：
BP159
20、对做保证金买空交易的投资者来说，为了将亏损控制在一定范围内，投资者可通过下列哪种办法将一部分风险转嫁出去：
（）
A.保证金买空并同时买入看涨期权B.只买入看涨期权
C.保证金买空并同时买入看跌期权D.只买入看跌期权答案：
CP162
二、多项选择题：
（在下列每小题的五个备选答案中有二至五个正确答案，请将正确答案全部选出，并将其字母标号填入题干的括号内）
1、在证券交易中，市价委托的优点是（）（）（）（）（）
A指令下达后成交速度快B成交率高C委托人不限定价格
D成本低廉E便于操作答案：
ABCP100
2、在证券交易中，停止损失委托指令的优点有（）（）（）（）（）
A保住既得利益B弥补投资决策的错误C限制可能遭受的损失
D固定委托价格E方便投资者实施答案：
ACP101
3、证券交易所采用连续竞价，具体分为（）（）（）（）（）
A集中竞价B口头竞价C牌板竞价
D专柜书面竞价E计算机终端申报竞价答案：
BCDEP103
4、在我国，在发生以下情况时需要进行证券登记过户（）（）（）（）（）
A证券托管登记B证券初始登记C证券变更登记
D证券核实登记E证券退出登记答案：
ABCEP108
5、以证券交易从订约到履行合约的期限关系作为划分依据，证券交易方式基本上可分为（）（）（）（）（）
A现货交易方式B信用交易方式C期货交易方式
D期权交易方式E委托交易方式答案：
ABCDP108
6、在信用交易中，当保证金账户上有了超额保证金时，投资者可以（）（）（）（）（）
A提取超额保证金B偿还证券公司的贷款C以此再追加购买股票
D以此申请银行贷款E可以为其它客户担保答案：
ACP112
7、按参加期货交易的目的不同，可将期货交易的参加者分为（）（）（）（）（）
A长期投资者B套期保值者C投机者D套利者E做市商答案：
BCDP128
8、期货交易中的投机有如下功能（）（）（）（）（）
A承受风险B长期投资C价格发现
D促进市场流动性E有助于保持市场稳定答案：
ADEP129
9、套期图利又称差价交易，套利交易，它可分为（）（）（）（）（）
A跨月套期图利B跨商品套期图利C跨公司套期图利
D跨市场套期图利E跨国套期图利答案：
ABDP150
10、在期权合约的有效期限内，期权的买方可以（）（）（）（）（）
A行使买进或卖出期权标的物的权利B让期权到期自动失效C提前终止合同
D以一定价格让渡这一权利或在他认为行使权利对自己不利时放弃这一权利
E不能提前终止合同答案：
ABDP154
三、判断并改错题：
（先判断对错，再对错误进行改正。
在题后的括号内，正确的打“√”，错误的打“×”并在题下空处进行改正。
）
1、在证券交易委托时，停止损失委托买入价格一般在当时的市场价格以下。
（）
答案：
非P101（将“以下”改为“以上”）
2、在证券交易委托时，停止损失委托卖出价格一般在当时的市场价格以上。
（）
答案：
非P101（将“
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