国信(香港)SWOT分析.docx

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国信（香港）SWOT矩阵分析

为了对国信香港进行SWOT矩阵分析，我们需要通过对公司内部环境和外部环境进行简明扼要的了解，为此，我们需要对公司先进行3C模型分析。

Company（公司）：

作为内地资历最老、实力最为雄厚的券商之一，国信证券在投资银行、资产管理、卖方研究以及经济业务等方面已经占领了国内市场高地。

同时，国信长期致力于品牌创新，并以信息技术为内核大力推广CRM管理，在不断的积累和进步中，公司在市场上筑立起优质的品牌形象，拥有庞大数量的终端客户。

国信（香港）是国信证券在香港的全资子公司，是国信证券国际战略的重要桥头堡。

继承中资证券登陆香港的模式，国信香港以经济业务为先锋力图实现国内国外市场的对接。

从短期来看，经济业务是公司实现市场资源整合以及产品国际化的重要的一步，在这一方面，国信香港传承了国信品牌创新的理念，以丰富的经济业务产品和服务为基础，构建起了以“金色香江”为核心的投资咨询服务品牌体系。

从长期来讲，国信香港必定以集团化作为远期发展目标，丰富业务单元，充分利用跨境资本扩大协同效应，建立国信在国际市场口碑。

目前来看，融资公司和资产管理公司的成立正是为实现这个目标进行的短期布局。

Consumer（顾客）：

香港证券市场的客户群体可以细分为个人投资者和机构投资者。

根据香港证券交易所的调查研究，客户构成如下图显示：

其中，从客户性质来看，机构客户占据了62.7%的市场，个人投资者占据了29.5%；从地域性来看，本地客户占据了50%的市场，海外投资者占据了42%。

另外，我们可以从图上看到，想比07/08年的数据，海外个人投资所占的比例从3.2%增长至了4.3%。

经进一步查证，该项数据在05/06和07/08年间分别为3.0%和3.6%。

由此可见，海外个人投资呈现出长期的增长态势。

对该部分客户进行地域细分，我们可以进一步的发现：

内地个人投资者从07/08年的7.7%增长到了11.9%。

对该项数据进行进一步了解，我们可以发现05/06和07/08年间该比例分别为5.4%和8.2%。

同样可见，排除07/08年因次贷危机带来的市场冷淡，内地投资客在香港市场中扮演的作用迅速提高。

Competitor（竞争对手）：

香港证券市场的竞争非常激烈，港的金融市场采取混业经营，香港的银行、保险公司和券商都可以参与证券市场业务。

香港交易所每年根据成交量将400多名交易参与者，划分为三个梯队：

第一梯队为A组券商（交易额居前十四位）；第二梯队为B组（第十五至六十五位）；第三梯队为C组（六十五位以后）。

由上表可见，第一梯队占领了50%的市场。

市场格局具有相当高的集中度。

该组别往往由实力雄厚的外资券商以及银行系券商组成。

而大部分中资券商，大多数被归属至第二梯队，其中不乏国内传统券商，如国泰、申银，以及以银行为依托的机构，如中银、建银、工银。

据香港中资证券协会统计数据显示，截至2009年底，中资券商所占市场份额约为9%。

总体来看，国信香港的潜在竞争对手包含外资券商，中资券商和本土券商三类。

其中，外资券商往往历史悠久，拥有全球化的资源网络，资本雄厚，侧重服务机构客户；本港券商扎根于广泛稳定的本地客户，着重于零售业务，具有长期积累的口碑优势；而中资券商，依靠国内机构以及庞大的客户资源，零售业务是建立市场地位的核心，同时，内地企业赴港IPO的浪潮也给中资券商带来了收获的机遇。

鉴于国信香港目前的业务构成和市场地位，主要竞争来自于中资券商和本港券商和银行证券机构。

本港券商拥有充足的本地客户资源和老字号品牌，但资金实力参差不齐，使其在低佣金的竞争环境下出现较为严重的分化；另一方面，中资券商凭借银行网络壮大经济业务的案例屡见不鲜，同时，内地母公司的资金支持和信誉都是投资者的保证。

SWOT分析：

Strength（优势）

Weakness（劣势）

1.国信在内地拥有庞大优质的客户资源；

2.母公司资金支持和信誉保障；

3.拥有丰富的经济业务产品线；

4.品牌意识突出，品牌体系较为完善；

5.自建网络销售渠道，易于提高客户对公司品牌、产品品牌的认知度；

6.人性化、本地化的客户服务系统；

1.业务单一，过分依赖经济业务；

2.本地及海外机构客户资源不足；

3.渠道不够深入，覆盖范围有局限；

4.在本地的品牌影响力较弱；

5.销售人员本地化程度较低，本地市场攫取能力较弱。

Opportunity（机遇）

Thread（威胁）

1.内地散户投资港股呈增长趋势；

2.人民币升值预期，资金源源不断流入港股；

3.金融危机后，投资者意识到资金安全的重要性，客户从外资券商大量流出；

4.随着政策不断开放，人民币债券业务和投资产品将成为新的利润增长点。

1.低佣金竞争将会长期影响公司经济业务；

2.进一步的暴露在国际金融市场，金融市场波动所造成的影响增强；

3.在本地的品牌影响力较弱；

4.内地银根紧缩和加息等宏观政策将会影响内地散户的投资策略；

5.随着经济基本面向好，A股市场回暖，从而会降低投资港股的需求。