最新通信设备制造业行业季度分析报告.docx
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最新通信设备制造业行业季度分析报告
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正文目录
12011年2季度通信设备制造业发展环境分析6
1.1宏观经济环境分析6
1.1.1世界经济下滑速度放慢6
1.1.2中国经济企稳回升6
1.1.3宏观经济环境改善使通信设备制造业景气触底回升9
1.2产业政策环境解读9
1.2.1《电子信息产业调整和振兴规划》全面实施将给通信设备制造业带来新的发展机遇9
1.2.2对接国家产业政策，地方政府纷纷制定区域电子信息产业调整和振兴规划11
1.2.3国家全面实施区域发展战略，惠及通信设备制造业12
1.3相关产业——通信行业发展情况14
1.3.1通信行业运行状况和特点14
1.3.2电信固定资产投资完成情况和3G网络建设情况15
22011年2季度通信设备制造业运行情况分析18
2.1固定资产投资情况18
2.2生产情况19
2.3销量与库存23
2.4进出口情况24
32011年2季度通信设备制造业经济效益走势分析27
3.1盈利能力分析27
3.2偿债能力分析28
3.3营运能力分析30
3.4成长能力分析32
42011年下半年通信设备制造业发展趋势展望33
4.1宏观经济环境国内好于国际33
4.1.1世界经济最坏时候已经过去，但仍处于深度调整之中33
4.1.2中国经济增速回升，保“8”问题不大36
4.1.3主要靠内需拉动，全年通信设备制造业生产有望实现正增长38
4.2电信投资持续处于高位，通信设备制造业继续受益38
图表目录
图12007年1季度-2011年2季度中国季度GDP同比增长趋势6
图22008年6月-2011年6月中国工业增加值同比增长趋势6
图32008-2011年同期电信业固定资产投资完成情况比较15
图4通信设备制造业和全国规模以上工业各月总产值同比增长趋势比较18
图5通信设备制造业和全国规模以上工业各月累计增加值同比增长趋势比较19
图6通信设备制造业及其子行业各月累计增加值同比增长趋势19
图7通信设备制造业及其子行业各月累计新产品产值同比增长趋势20
图8通信设备制造业及其子行业各月累计销售产值同比增长趋势22
图9通信设备制造业及其子行业各月累计产销率走势比较23
图10通信设备制造业工业销售产值中内外需比重变化情况24
图11通信设备制造业及其子行业各月累计出口交货值同比增长趋势24
图12通信设备制造业主营业务利润率和成本费用利润率走势比较26
图13通信设备制造业不同规模企业的资产负债率走势比较27
图14通信设备制造业利息保障倍数变化趋势28
图15通信设备制造业企业亏损面和亏损度变化趋势28
图16通信设备制造业应收帐款占主营业务收入比重变化趋势29
图17通信设备制造业流动资产周转次数走势30
图18通信设备制造业主要成长性指标走势31
图19国际货币基金组织预测2011-1010年全球GDP增长趋势32
图202008年6月-2011年6月部分宏观经济先行指标变化趋势36
图212006年4季度-2011年2季度经济学家信心指数走势36
表12011年2季度末通信行业主要通信能力15
表22011年上半年通信设备制造业及其子行业投资情况17
表32011年1-6月通信设备制造业及其子行业投资同比增长情况17
表42011年上半年通信设备制造业及其子行业工业总产值实现情况18
表52011年上半年通信设备制造业及其子行业新产品产值实现情况21
表62011年上半年通信设备制造业主要产品产量完成情况21
表72011年上半年通信设备制造业及其子行业工业销售产值实现情况22
表82011年上半年通信设备制造业进出口情况23
表92011年上半年通信设备制造业及其子行业出口交货值实现情况25
表10IMF对主要国家/地区2011-2010年经济增长、对外贸易的预测33
12011年2季度通信设备制造业发展环境分析
1.1宏观经济环境分析
1.1.1世界经济下滑速度放慢
二季度，世界经济继续衰退，但得益于前所未有的宏观和金融政策支持，世界经济下滑速度在放慢。
在扩张性宏观政策的刺激下，4月份以来，世界各主要经济体的一些经济先行指标出现了不同程度反弹，但就业形势仍在恶化，一些潜在的金融风险还可能暴露，实现复苏需要一个较长的过程。
发达经济体继续负增长，但多数发达经济体的衰退步伐有放缓迹象。
在经历了超过一年半的经济衰退后，美国经济开始呈现稳定迹象。
美国商务部公布的数据显示，二季度美国国内生产总值以年率计算下降1%，GDP降幅比一季度低4.9个百分点。
二季度的GDP数据表明，美国二战后最长的经济衰退或许正在接近尾声。
但美国就业市场形势依然严峻，失业率还维持在26年来的最高水平（即9.5%）。
欧元区经济也呈现好转迹象。
欧盟统计局初步统计数字显示，经季节调整后，欧元区16国今年第二季度国内生产总值环比仅下降0.1%，是欧元区GDP连续第5个季度出现环比下降，但降幅却是美国次贷危机爆发以来的最低水平，大大低于一季度降幅（2.5%）。
欧元区16国二季度国内生产总值同比下降4.6%，也略低于一季度降幅（4.8%）。
其中，德、法两国第二季度GDP环比均增长0.3%，均为2008年初以来首次增长，但同比分别萎缩5.9%和2.6%。
今年第一季度，欧元区经济受国际金融危机冲击最严重。
随着欧盟和各成员国经济刺激计划的逐步实施，该地区经济形势有所好转。
但由于个人消费仍然低迷、工业生产不振、失业率居高不下，欧洲经济仍处于不稳定状态。
日本经济首现正增长。
日本内阁府发布的数据显示，日本经济第二季度环比增长0.9%，折合年率则增长了3.7%，这是日本经济自2008年第一季度以来首次实现环比正增长。
二季度日本经济恢复增长最主要拉动因素是外需。
以亚洲地区为主要代表，全球经济出现一定程度复苏，带动日本出口明显好转。
第二季度，日本的出口与上季度相比增长6.3%，是2002年第二季度以来的最大季度增幅。
外需对当季日本经济增长的贡献为1.6个百分点。
这一贡献度也是5个季度以来首次由负转正。
此外，日本当季的进口环比下降5.1%。
考虑到全球经济前景依然不明朗，国内失业率居高不下，日本经济是否能够持续快速复苏还有不确定性。
1.1.2中国经济企稳回升
随着国家一揽子经济刺激方案的逐步落实，中国经济企稳向好，经济增速显着回升。
国家统计局初步核算显示，上半年国内生产总值139862亿元，按可比价格计算，同比增长7.1%，比一季度加快1.0个百分点。
其中，二季度GDP同比增长7.9%，增速比一季度高1.8个百分点，扭转了此前连续七个季度的回落态势。
工业生产加快回升。
上半年规模以上工业增加值同比增长7.0%，增速比上年同期回落9.3个百分点。
其中，一季度增长5.1%，二季度增长9.1%。
从月度增速来看，工业增加值也明显触底回升，其中6月份增长10.7%，达到去年10月以来的最高点。
固定资产投资快速增长。
上半年，全社会固定资产投资91321亿元，同比增长33.5%，增速比上年同期加快7.2个百分点。
其中，城镇固定资产投资78098亿元，增长33.6%，加快6.8个百分点。
在城镇固定资产投资中，第一产业投资增长68.9%，第二产业增长29.0%，第三产业增长36.6%。
城乡居民收入继续增长。
上半年，城镇居民家庭人均总收入9667元。
其中，人均可支配收入8856元，同比增长9.8%，扣除价格因素，实际增长11.2%。
农村居民人均现金收入2733元，增长8.1%，扣除价格因素，实际增长8.1%。
图12007年1季度-2011年2季度中国季度GDP同比增长趋势
数据来源：
国家统计局
图22008年6月-2011年6月中国工业增加值同比增长趋势
数据来源：
国家统计局
值得注意的是，上半年中国经济增长主要拉动力量为内需，包括消费和投资，外需对经济增长贡献率仍为负值。
海关统计显示，上半年，进出口总额9461亿美元，同比下降23.5%。
其中，出口5215亿美元，下降21.8%；进口4246亿美元，下降25.4%。
贸易顺差969亿美元，同比减少21亿美元。
国家统计局计算显示，上半年在GDP增长的三大需求中，最终消费对经济增长的贡献率为53.4%，拉动GDP增长3.8个百分点；投资（即资本形成总额。
资本形成总额不完全是固定资产投资，还包括库存）对经济增长的贡献率为87.6%，拉动GDP增长6.2个百分点；国外需求（即净出口）对经济增长的贡献率为负41%，下拉GDP增长负2.9个百分点。
为稳定外需扩大出口，政府各个部门采取了一系列政策措施：
推进贸易便利化，提高货物通关和检验检疫效率，减免农产品出入境检验检疫费和纺织服装出口检验费用，调整了出口收结汇联网核查制度；加大财税支持力度，连续7次提高部分产品出口退税率，出台了短期出口信用保险的支持政策，降低费率，扩大覆盖面，到今年上半年短期出口信用的保险规模已经增长了31%左右，特别是6月份当月增长超过百分之百；支持中小企业开拓国际市场、培育出口品牌、建立自主营销网络；改善对进出口的金融服务，暂停加工贸易限制类商品保证金台账实转，鼓励和支持信贷担保机构为中小企业贸易融资提供担保，落实扩大信保覆盖面、降低保险费率政策，上半年短期险累计承保金额242亿美元，同比增长31.5%；营造良好的国际经贸环境，狠抓广交会等重要展会出口成交，加快自贸区建设，积极推动多哈回合谈判，坚决反对贸易保护主义，成功应对多起贸易摩擦大案。
中国政府稳定外需的政策对出口增速下滑放慢起到了一定作用，但出口萎缩的根本原因在于国际市场需求减少，外需的回升根本上取决于世界经济的实际复苏。
二季度，世界经济虽有好转迹象，但基本面没有根本改善，实体经济仍处于下滑状态。
这导致上半年中国产品出口步履维艰，同比降幅仍很大。
1.1.3宏观经济环境改善使通信设备制造业景气触底回升
通信设备制造业出口依存度比较高。
世界经济二季度尽管出现了一些积极变化，但仍处于衰退之中，因此国际市场需求萎缩情况几乎还没有变化，通信设备制造业出口仍低位徘徊，同比降幅仍然比较高。
国内经济增速回升比较明显，内需成为拉动通信设备制造业增长的主要力量。
1.2产业政策环境解读
二季度，《电子信息产业调整和振兴规划》公布并开始实施，将给通信设备制造业带来新的机遇；电子产业发达省份纷纷结合区域实际，制定本地区的电子信息产业调整和振兴规划，有助于推动区域优势通信设备制造业加快发展；国家应对金融危机而全面实施的区域发展战略和政策将直接和间接惠及通信设备制造业的发展。
1.2.1《电子信息产业调整和振兴规划》全面实施将给通信设备制造业带来新的发展机遇
为应对国际金融危机的影响，确保电子信息产业稳定发展，加快结构调整，推动产业升级，国务院组织编制了《电子信息产业调整和振兴规划》（以下简称《规划》）。
2011年4月15日，国务院办公厅公布了《电子信息产业调整和振兴规划》全文。
《规划》是我国电子信息产业综合性应对措施的行动方案。
规划期为2011―2011年。
目前，该《规划》已经进入组织实施阶段。
《规划》明确提出以新一代移动通信、下一代互联网的建设为契机，加速通信设备制造业发展，培育新的增长点，大力发展第三代移动通信产业。
主要从以下几方面着手：
一是落实扩大内需政策。
以第三代移动通信网建设为契机，加强设备制造企业与电信运营商的互动；加强相关标准制定，带动国产通信系统设备、终端、芯片、关键元器件产业的快速发展，构建完善的3G产业链；以规模应用促进通信设备制造业发展，实现3G规模化商用。
在第三代移动通信网络建设中，加强设备制造企业与电信运营商的互动，推进产品和服务的融合创新，以规模应用促进行业发展。
建立内容、终端、传输、运营企业相互促进、共赢发展的新体系。
同时，大力开拓农村市场、个人消费市场、行业应用市场，通过实施家电下乡、家电“以旧换新”以及信息技术应用带动产业发展。
要结合国民经济和社会信息化建设、农村信息化建设以及其他产业调整振兴规划重大工程实施的契机，带动通信产品以及相关服务发展，引导国内企业互相配套。
二是加强研发与产业化投入，突破关键技术，增强企业竞争力。
加快第三代移动通信网络、下一代互联网和宽带光纤接入网建设，开发适应新一代移动通信网络特点和移动互联网需求的新业务、新应用，带动系统和终端产品的升级换代。
开展3G、4G、NGN（下一代网络）、NGI（下一代互联网）设备研制，突破中高端设备，实现国产设备在下一代移动通信网、下一代网络中的规模应用，打造TD-SCDMA、TD-LTE、4G及下一代网络国产通信设备制造和服务产业链。
支持IPTV（网络电视）、手机电视等新兴服务业发展。
三是进一步开拓国际市场。
加大力度支持企业拓展中南美洲、东盟、非洲、俄罗斯等新兴市场。
鼓励企业“走出去”设立研发、生产基地，建立境外营销网络。
拓展与国外政府、企业间的合作，大力推动TD-SCDMA等标准技术在海外市场的拓展和商用。
支持企业优先收购国外先进技术和核心专利，引进海外高级人才和营销渠道。
四是强化自主创新能力建设。
加快实施“新一代宽带无线移动通信网”国家科技重大专项，研制具有海量通信能力的新一代宽带蜂窝移动通信系统、低成本的可广泛覆盖的宽带无线通信接入系统、近短距离无线互联系统与传感器网络，掌握关键技术。
加强移动通信等领域的创新能力建设，完善公共技术服务平台。
继续完善TD-SCDMA技术标准体系，大力推进TD-SCDMA后续演进技术及4G标准的制定和产业化进程。
五是以“TD-SCDMA第三代移动通信产业新跨越”和“下一代互联网应用”重大工程为契机，带动通信设备制造业发展。
“TD-SCDMA第三代移动通信产业新跨越”工程要全力推进自主知识产权的第三代移动通信标准TD-SCDMA的研发及产业化，建立TD-SCDMA终端和系统研发工程实验室和质量评价体系；完善移动基站、系统设备性能，提高产品质量；研制多功能、多模TD终端产品，开发终端操作系统、应用开发平台等核心软件，开发3G终端多媒体芯片软件，支持移动多媒体业务应用，满足TD-SCDMA网络建设和商用的需要。
指导通信设备生产企业开展技术改造，调整产品结构，实现2G到3G的生产线转型。
开展TD-LTE后续演进研究，开发系统设备试验样机和关键技术验证。
发展基于TD-SCDMA的特色业务，带动信息服务业的发展，扩大就业和创业机会。
“下一代互联网应用”工程重点进行下一代互联网体系架构和相关网络协议的研究开发，重点推进以IPv6、IMS（IP多媒体系统）为核心的多媒体业务网技术、高性能多业务承载网技术和端到端网络QoS保障技术等领域的研发和产业化。
攻克关键技术，完成基于IPv6的高速互联网设备的研发和产业化，为实现IPv4向IPv6转移做好产业准备。
发展无线宽带接入和光纤接入等多种宽带接入技术，研制相应设备，推进宽带无线接入网和宽带光纤接入网建设，解决宽带接入“最后一公里”的问题。
推动我国自主标准WAPI（中国无线局域网安全强制性标准）的实施。
形成我国下一代互联网产业，在网络设备制造、互联网软件生产以及互联网服务方面形成较大规模的产业，大幅提高国产网络设备的市场占有率，使我国下一代互联网产业具备核心竞争力。
《规划》的全面实施，以及3G网络建设、家电下乡、信息化建设等工程的深入开展对通信设备需求的增长，将给通信设备制造业带来新的机遇，促进通信产业平稳快速发展。
通信设备产业要抓住3G网络和下一代互联网建设的市场机遇，推进产品和服务的融合创新，以新应用、新业务带动新增长，积极促进通信设备制造业发展。
1.2.2对接国家产业政策，地方政府纷纷制定区域电子信息产业调整和振兴规划
为应对国际金融危机的影响，落实党中央、国务院保增长、扩内需、调结构的总体要求，电子信息产业比较发达的地方政府为确保区域电子信息产业稳定发展，加快结构调整和产业升级，纷纷根据国务院《电子信息产业调整和振兴规划》，结合区域实际，制定各自区域的电子信息产业调整和振兴规划。
2008年1-11月，通信设备制造业销售产值排名前10的省份依次是广东省、北京市、上海市、天津市、江苏省、浙江省、山东省、四川省、湖北省和福建省，上述各省通信设备制造业销售产值之和占全国的比重达96.22%。
截至目前，根据媒体报道，除了天津市，其他省份都在制定或已经发布区域电子信息产业调整和振兴规划。
其中，山东省和江苏省电子信息产业调整振兴规划二季度已经正式发布，规划期均为2011-2011年。
山东省和江苏省电子信息产业调整振兴规划有三个共同的特点：
一是明确本地区电子信息产业发展目标、任务、政策措施；二是明确省政府有关部门在落实规划方面的分工和工作要求，要求相关部门根据分工尽快制定和完善各项配套政策措施；三是筛选一批重点项目，重点支持。
根据《山东省电子信息产业调整振兴规划》，山东省在通信设备领域的发展重点包括：
一是大力发展网络与通信产品。
以第三代移动通信、下一代互联网建设为契机，加快通信设备产业发展，推进产品和服务的融合创新。
加快TD-SCDMA等第三代移动通信网络建设，积极开发适应新一代移动通信网络特点和移动互联网需求的系统设备、芯片、手机等新产品和新业务、新应用，带动系统和终端产品升级换代，打造新一代移动通信产业链。
通过下一代互联网建设和宽带通信网络升级，大力推动相关应用以及IPTV（网络电视）、手机电视等服务模式创新，支持企业开发基于先进网络技术的系统设备、应用终端，加速宽带光纤接入网络建设，带动相关产业链快速发展。
二是加快实施新一代宽带及网络通信产业化专项。
抓住国家3G发展、应用和下一代互联网建设的机遇，加大招商引资力度，大力发展数字程控交换机、光通信系统、路由器、无线接入系统、手机、基站及网络产品和配套件，形成区域优势，促进网络和通信产业链的发展。
积极支持浪潮电子信息产业股份有限公司海量网络存储系统产业化、山东中创软件工程股份有限公司面向大型网络应用的协同支撑平台研发及产业化、海信集团协同互联的宽带媒体中心产品研发及产业化、海信集团基于光电混合集成技术的高速并行光互连产品的研发与产业化、TD-SCDMA等第三代移动通信工程项目等项目的建设和实施。
山东省通信设备制造业发展势头迅猛，其销售产值排名持续提高，2008年1-5月排名第七，2011年1-5月排名上升到第六。
《山东省电子信息产业调整振兴规划》有助于山东省通信设备制造业稳定快速增长。
根据《江苏省电子信息产业调整和振兴规划纲要》，江苏省把现代通信列为重点培育的产业。
以国家建设第三代移动通信和下一代广播电视网（NGB）为契机，发挥江苏省创新优势，加快开发适应新一代移动通信网络和广播电视网的新业务、新技术，带动系统和终端产品的升级换代。
到2011年，形成产业规模1200亿元以上。
通过下一代互联网建设和宽带通信网络升级，大力推动相关应用技术，推进交互式网络电视（IPTV）、手机电视等服务模式创新，支持企业开发基于先进网络技术的系统设备、应用终端，加快光纤接入网络建设，带动相关产业链的快速发展。
推进以下一代互联网协议（IPv6）、交互式多媒体（IMS）为核心的多媒体业务网技术、高性能多业务承载网技术以及端到端网络保障技术等领域的研发和产业化。
加快长期演进（LTE）、第四代移动通信（4G）等后续技术的研发和产业化。
吸引大型通信企业的研发机构落户江苏。
为重点培育现在通信产业，江苏省把第三代移动通信（3G）、下一代广播电视网（NGB）及下一代通信技术协议、芯片、核心设备及整机制造技术，笔记本电脑、高性能服务器、并行计算机、海量存储设备等研发和制造技术，信息安全技术列为计算机和通信领域要重点突破的关键技术；把第三代移动通信培育项目和计算机及网络设备品牌化项目列入重点支持的产业项目。
推进第三代通讯网络、城市宽带无线上网工程建设，重点借助电信运营商建设网络基础设施，培育新的增值服务。
移动通信系统逐步由当前的第二代通信系统向第三代移动通信系统演进。
推进笔记本电脑、高性能服务器、并行计算机、海量存储设备等产品发展，重点扶持梦兰科技、福中电脑、众志网络计算机等企业发展，加快国产CPU产业化，打造自主品牌。
建成国际重要的计算机及网络设备设计生产基地。
《江苏省电子信息产业调整和振兴规划纲要》的实施，将有助于江苏省通信设备制造业的发展由速度规模型向创新效益型转变，抓住通信行业发展趋势和机遇，提高核心竞争力。
1.2.3国家全面实施区域发展战略，惠及通信设备制造业
针对国际金融危机引发的经济下滑，今年以来国务院常务会议陆续出台一系列扩大内需措施。
这些措施包括了密集出台的汽车和钢铁、纺织和装备制造、电子信息等促进老产业振兴、加快发展新兴产业的十大产业调整振兴规划，以及旨在全面实施区域发展战略、合理调整生产力布局的珠三角、重庆、西藏、上海、海峡西岸经济区、江苏沿海、横琴、辽宁沿海等多个区域发展规划。
在区域振兴规划中，一方面，部分区域规划重点支持的产业包括通信设备在内的电子信息产业发展，支持性政策将直接惠及该区域通信设备制造业的发展；另一方面，区域发展规划将带来区域包括信息在内的基础设施建设热潮和城镇化程度的提高，这将刺激对通信设备产品的需求。
本报告将简要综述今年二季度国家正式发布的有关区域发展规划对通信设备制造业的影响。
—天水经济区发展规划》实施将惠及通信设备制造业
关中—天水经济区包括陕西省西安、铜川、宝鸡、咸阳、渭南、杨凌、商洛（部分区县）和甘肃省天水所辖行政区域。
该经济区地处亚欧大陆桥中心，处于承东启西、联接南北的战略要地，是我国西部地区经济基础好、自然条件优越、人文历史深厚、发展潜力较大的地区。
为进一步促进该地区的发展，国家发展改革委会同有关方面，研究制定了《关中—天水经济区发展规划》，报请国务院同意，6月份正式印发，规划期为2011—2020年。
规划提出，该经济区要以特大城市为依托，促进大中小城市和小城镇协调发展，形成辐射带动作用强的城市群；城镇化率2007年为43%，2012年要提高到50%，2020年要达到60%。
要加强基础设施建设。
在信息方面，要积极发展第三代移动通信，推动电信基础设施共建共享和业务应用。
加快关中—天水干线光缆环形结构网络建设。
积极采用光纤接入技术，大力发展用户宽带接入网。
推进数字化区域建设，建成有线、地面和卫星三位一体的广播电视传输网络，全面推进数字电视业务发展。
关中—天水经济区发展带来的基础设施建设和城镇化率提高，将直接增加该区域对通信设备产品的需求。
在产业发展方面，规划提出，该经济区要以西安、咸阳、宝鸡、天水为集中布局区域，加强重点产业集群建设，强化区域整体实力和竞争能力，全面提升重大装备制造水平，重点发展电子及通信设备等产业，重点发展通信设备、电子元器件研制生产等。
该规划的实施，西安、咸阳等高技术人才比较集中地区的通信设备制造业将受到重点支持，优惠政策将直接惠及该地区通信设备企业。
2011年5月份，《国务院关于支持福建省加快建设海峡西岸经济区的若干意见》正式发布。
海西经济区以福建省为主体，还包括浙江、广东和江西等省的部分地区。
在这份文件中，海峡西岸经济区的战略定位为两岸人民交流合作的先行先试区域，服务周边地区，发展新的对外开放的综合通道，东部沿海地区先进制造业的重要基地，我国重要的自然和文化旅游中心。
在两岸进入大“三通”、经贸投资全面实现双向的时代，国务院大力支持海峡西岸经济区，将给与台湾地区地缘相近、血缘相亲、文缘相承、商缘相连、法缘相循、与台湾地区一水相隔的海峡西岸经济区带来前所未有的发展机遇，海峡西岸经济区有望我国新的重要经济增长极。
在建设海峡西岸先进制造业基地方面，若干意见首先强调要重
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