银行业发展政策剖析.docx

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银行业发展政策剖析

银行业市场发展政策

（一）银行业市场发展政策概述

2014年，世界经济温和复苏，国内经济平稳发展，中国继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，商业银行资产和负债规模稳步增长，盈利水平、准备金水平和资本充足水平持续较好。

然而受经济增速下行、利率市场化、互联网金融等因素影响，银行业景气度有所下降，但总体来看，国内银行业经营态势依然保持稳健。

根据银监会数据，截至2014年12月末，我国银行业金融机构境内外本外币资产总额为172.3万亿元，负债总额为160.0万亿元,净利润为1.56万亿，资本充足率为13.18%,不良贷款率1.25%。

主要指标

2010年

2011年

2012年

2013年

2014

总资产

94.26万

111.5万

133.6万

151.3

172.3万

总负债

88.43万

104.3万

125.0万

141.1

160.0万

净利润

7637

10412

12386

14180

15548

资产利润率

1.10%

1.30%

1.28%

1.27%

1.23%

资本利润率

19.20%

20.40%

19.85%

19.17%

17.59%

净息差

2.50%

2.70%

2.75%

2.68%

2.70%

非利息收入占比

17.50%

19.30%

19.83%

21.15%

21.47%

成本收入比

35.30%

33.40%

33．10%

32.90

31.62%

核心一级资本

42985

53367

64340

75793

90739

资本充足率

12.20%

12.70%

13.25%

12.19%

13.18%

核心一级资本充足率

10.10%

10.20%

10.62%

9.95%

10.56%

流动性比例

42.20%

43.20%

45.83%

44.03%

46.44%

存贷比

64.50%

64.90%

65.31%

66.08%

65.09%

人民币超额备付金率

3.20%

3.10%

3.51%

2.54%

2.65%

不良贷款余额

4336

4279

4929

5921

8426

不良贷款率

1.10%

1.00%

0.95%

1.00%

1.25%

贷款损失准备

9438

11898

14564

16740

19552

拨备覆盖率

217.70%

278.10%

295.51%

282.70%

232.06%

2014年银行业金融机构发展主要情况单位：

亿元

资料来源：

银监会

2014年对银行业发展产生影响的主要政策列表

政策及主要内容

颁布机构

《外资银行管理条例》

国务院

《关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》

国务院

《关于规范金融机构同业业务的通知》

央行

《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》

央行

《关于开展常备借贷便利操作试点的通知》

央行

《中国人民银行办公厅关于做好2014年信贷政策工作的意见》

央行

《关于进一步做好住房金融服务工作的通知》

央行

《存款保险条例（征求意见稿）》

央行

《关于存款口径调整后存款准备金政策和利率管理政策有关事项的通知》

央行

《关于进一步促进村镇银行健康发展的指导意见》

银监会

《关于商业银行发行优先股补充一级资本的指导意见》

银监会

《商业银行杠杆率管理办法》

银监会

《商业银行流动性风险管理办法（试行）》

银监会

《关于调整商业银行存贷比计算口径的通知》

银监会

资料来源：

央行、银监会

（二）银行业市场发展政策分析

1、银行业资产规模持续增长，贷款增速进一步趋缓。

截至2014年末，商业银行总资产达172.3万亿元，新增21万亿元，同比增长13.87%，增速企稳回升。

但商业银行贷款增速进一步回落。

截至12月末，商业银行各项贷款余额为67.47万亿元，新增8.24万亿元，同比增速由2013年的14.62%进一步回落至13.9%。

2009年-2014年商业银行总资产规模和增速变化

资料来源：

银监会

2014年，面对经济下行压力，央行实施了两次定向降准。

4月央行下调县域农村商业银行人民币存款准备金率2个百分点，下调县域农村合作银行人民币存款准备金率0.5个百分点；6月央行对符合审慎经营要求且“三农”和小微企业贷款达到一定比例的商业银行下调人民币存款准备金率0.5个百分点，对财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司下调人民币存款准备金率0.5个百分点。

定向降准政策旨在引导商业银行有针对性地加强对“三农”和小微企业的支持，增强信贷支持实体经济的能力,特别是在货币信贷存量较大和增速保持较高水平情况下，不适合采取大幅扩张总量方式解决结构性问题。

同时，央行通过扩大常备借贷便利操作（SLF）试点和创设中期借贷便利，保持银行体系中性适度的流动性水平。

1月，在北京、江苏、山东等10省市，由当地央行分支机构向符合条件的中小金融机构提供SLF短期流动性支持。

SLF试点范围扩大,有利于改善中小银行流动性,维护金融市场稳定，提升中小银行的流动性管理能力。

9月和10月，央行通过中期借贷便利向银行体系等分别投放基础货币5000亿元和2695亿元。

中期借贷便利的创设有利于保持市场中性适度的流动性水平，也利用于引导商业银行降低贷款利率和社会融资成本，支持实体经济增长。

2、银行业负债规模持续增长，存款流失压力上升。

截至2014年末，商业银行总负债规模达160万亿元，比上年末增加19.82万亿元，同比增长13.35%，增速企稳回升。

2009年-2014年商业银行总负债规模和增速变化

资料来源：

银监会

值得关注的是，商业银行存款流失压力加大，存贷款增速差距进一步扩大。

受利率市场化、互联金融、股市回暖分流、不规范的同业业务收缩、“冲存款”行为减少导致存款派生相应缩减等因素影响，商业银行存款业务增速明显下降。

根据银监会数据，2014年商业银行各项存款余额为98.34万亿元，全年增加8.61万亿元，增幅9.6%，较2013年全年10.52万亿元的增长和13.29%的增速分别下降1.91万亿元和3.69个百分点。

同时，存款增速明显慢于贷款，特别是下半年贷款和存款的增速差距进一步扩大。

2014年6月末存款增速为14.3%，至2014年12月末已逐步降至9.6%，而同期贷款增速相应为14.2%和13.1%，增速差距逐步拉大。

为促进存款业务健康发展，国内出台了两项政策：

一是中国银监会下发了《关于调整商业银行存贷比计算口径的通知》。

通知规定，支农再贷款、支小再贷款所对应的贷款和“三农”专项金融债所对应的涉农贷款等6项，不再计入贷存比（贷款）计算的分子，银行对企业或个人发行的大额可转让存单、外资法人银行吸收的境外母行一年期以上存放净额两项计入分母（存款）。

此次存贷比计算口径调整有利于缓解银行的存贷比达标压力，也有助于银行把更多的信贷资源投入实体经济，尤其是“三农”和小微企业领域。

虽然在过去存贷比监管在管控流动性风险、控制信贷过快增长和维护银行体系稳定方面发挥了一定的积极作用，但也扭曲了商业银行经营行为，催生了一系列资金掮客“买存款”的现象，不利于流动性管理和金融稳定。

因此，从未来发展看应尽快启动《商业银行法》的修订工作，取消存贷比限制,用流动性覆盖比例和净稳定资金比例替代存贷比例,以更好适应我国银行业资产负债结构多元化发展的趋势。

二是银监会、财政部和央行联合发布了《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》。

文件要求商业银行应加强存款稳定性管理，不得设立时点性存款规模考评指标，不得采取高息揽储、非法返利、以贷转存手段违规吸收和虚假增加存款,对月末存款偏离度超过3%的商业银行采取限制准入、降低评级、限制业务、提高稳定存款比例等监管纠正与处罚措施。

偏离度管理新规有助于约束商业银行时点性冲存行为,降低商业银行存款的波动，稳定存款成本，平抑季末货币市场利率大幅波动，但在存贷比管控下，要从根本上改变商业银行冲时点的存款拓展模式仍需要一定的时间调整和过渡。

3、银行业利润水平持续提升，盈利能力有所下滑。

2014年，中国银行业面临了来自多方面的挑战，经营压力较往年有明显上升，利润增长出现明显放缓。

根据银监会数据，2014年，商业银行全年累计实现净利润1.55万亿元，比2013年增加1369亿元，同比增长9.7%，增速较2013年下降4.8个百分点；平均资产利润率为1.23%，同比下降0.04个百分点；平均资本利润率为17.59%，同比下降1.58个百分点。

分析商业银行净利润变动的原因，主要有以下几个方面。

一是利率市场化改革深入推进，银行业负债成本有所上升。

11月央行将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍。

国内五大行采取有条件上浮的存款定价策略，股份制银行基本上将存款利率一浮到顶，银行吸收存款的成本有所上升。

二是中间业务增长出现减速。

2014年，受到减轻企业负担政策的影响，往年增长较快的财务顾问收入出现回落，使商业银行中间业务收入增速与2013年相比出现较大幅度的回落。

根据银监会数据，2014年，商业银行非利息收入9022亿元，比上年增加1455亿元，同比增长19.2%，增速下滑1.5个百分点。

三是拨备支出的增加是盈利增速下降的最主要原因。

受国内经济增速放缓、小微企业和部分产能过剩行业不良贷款的持续增长等因素影响，2014年商业银行信用风险压力增大，拨备支出大幅增长消耗了商业银行大量的拨备前利润。

截至2014年末，商业银行不良贷款余额为8426亿元，比上年末增加2506亿元；不良贷款率为1.25%，比上年末上升0.25个百分点。

4、同业业务在监管新规中规范发展。

近年来，商业银行同业业务发展迅速，部分银行利用同业业务绕过监管部门对于银行存贷比管理、资本监管、信贷投向管理等方面的管理，为企业提供融资。

此类业务在成为银行带来利润的同时，也造成了一定的金融风险隐患，并存在抬高社会融资成本、发展不规范、信息披露不充分、规避金融监管和宏观调控等问题。

2014年5月，人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局联合印发了《关于规范金融机构同业业务的通知》，引导商业银行同业业务规范健康发展，维护银行体系稳健运行。

在新政影响下，2014年商业银行同业资产负债持续上升的趋势减缓，通过同业业务对接非标资产并进行监管套利的模式得到有效遏制，同业业务逐步规范发展。

5、优先股发行和资本高级法实施，银行业资本更为充实。

2014年，优先股的推广、资本管理高级方法实施等措施，推动银行业资本充足率有所提升。

截至2014年末，商业银行加权平均一级资本充足率为10.76%，比上年末上升0.81个百分点，加权平均资本充足率为13.18%，比上年末上升0.99个百分点。

3月,证监会和银监会分别发布了《优先股试点管理办法》和《关于商业银行发行优先股补充一级资本的指导意见》。

根据新规，优先股募集资金可以纳入核心资本，补充一级资本金。

优先股发行扩大了商业银行融资渠道，有助于纾缓银行面临的资本压力,提升资本质量，缓解银行资本亲周期性。

截至2014年12月末，农业银行、中国银行分别完成了银行业首单400亿元境内优先股和70亿美元的境外优先股发行，平安银行、光大银行、民生银行、宁波银行等10余家银行也公布了优先股发行计划。

4月，银监会核准了工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、招商银行等六家银行实施资本管理高级方法。

由于高级法相比现行权重法能有效降低风险加权资产,尤其是按揭贷款的风险权重系数,从而提升银行各口径下的资本充足水平。

从实施效果看，六家被核准的商业银行资本充足率在扣除其他因素后，均有不同幅度的提升。

但更为重要的是高级方法的实施将对商业银行转型产生深远的影响，有助于推动银行风险管理向定性与定量相结合模式转变，促进银行完善全面风险管理框架和内部资本充足评估程序，推动银行逐渐形成以内源资本积累为主、外源资本补充为辅的资本积累新模式。

6、银行业改革开放新策出台，有效促进民营和外资银行发展。

9月末，前海微众银行、天津金城银行、温州民商银行、浙江网商银行、上海华瑞银行等首批5家民营银行全部获得银监会批准筹建。

民营银行首批试点破冰获批，不仅意味着民营资本在市场经济当中应该获得平等的地位，而且有利于民营银行会通过错位竞争，向社会提供更好的金融服务，激发金融活力，提高金融资源配置效率。

12月，国务院公布《国务院关于修改〈中华人民共和国外资银行管理条例〉的决定》,新规放宽了外资银行准入和开办人民币业务的条件,对外商独资银行、中外合资银行在中国境内设立的分行,不再要求其总行无偿拨给营运资金的最低需达到1亿元；外商独资银行、中外合资银行可以根据自身的实际业务需求,在其分行之间有效配置营运资金，不再将已经在中国境内设立代表处作为外国银行初次设立分行的条件。

同时，在申请经营人民币业务的条件方面,外资银行营业性机构在中国境内的开业年限要求由3年以上改为1年以上,不再要求申请前2年连续盈利。

外资银行新规意在逐渐去除双重标准,加速中国银行业的市场化和国际化进程，有利于更好地发挥外资银行的积极作用,促进国内外金融业在资金、技术、产品和管理方面进一步融合,提升国内银行业服务和管理水平。

（三）银行业市场发展政策展望

2015年，商业银行依然面临经济增长稳中趋缓、利率市场化深入推进、互联网金融强势冲击等因素的影响，但稳增长政策、积极的财政政策、中性偏松的货币政策和银行监管政策的调整将使得商业银行经营环境有所改善。

1、积极的财政政策和中性偏松的货币政策有助于银行资产增长。

2015年国内经济工作的首要任务仍然是保持经济稳定增长，积极财政政策将加力增效，财政赤字扩大至16200亿元，比2014年增加2700亿元。

基建投资持续发力，“一带一路”战略带动对外直接投资快速发展，京津冀协同发展、长江经济带等区域战略重点实施，这些因素将拉动贷款需求。

同时，在信贷、税收、取消限购和降息等政策的综合刺激下，房地产市场有望在2015年上半年触底之后企稳，住房按揭贷款需求、开发贷款需求都将有所回升。

此外，中性偏松的货币政策下，M2增速目标在12%左右，全年新增贷款约在11万亿左右，进而推动商业银行资产稳步增长。

2、受正反两方面因素影响，负债业务增速仍将略有放缓。

受货币创造放缓、金融脱媒、互联网金融等因素影响，2015年商业银行存款分流、增速下滑的大趋势仍将持续。

不过存款业务也面临三方面的政策驱动：

一是存贷比口径可能进一步放宽，这将为银行带来一定的信贷投放派生存款。

二是准备金率适度下调概率较大，有利于银行提升存款规模。

随着人民币单边升值预期打破，外汇占款增速下滑，预计2015年全年存款准备金率仍有可能下调，这有利于银行存款的增长。

三是流动性宽松的格局下，余额宝等货币市场基金收益率将有所下降，有利于缓解银行存款被持续分流的压力。

但是同业负债将在2015年保持高速增长。

2014年央行同业新规将部分同业存款纳入各项存款，并规定同业存款不缴纳存款准备金，这将促进商业银行发展同业负债业务。

从长远看，随着资产证券化业务推广、资本市场深化、以及由此带来的直接融资模式发展和金融脱媒加剧，被分流的银行存款在进入资本市场后将以同业负债的形式回归银行体系，商业银行同业负债占银行负债的比重不断提升是长期趋势，预计2015年商业银行同业负债将保持高增长态势。

3、商业银行盈利增速缓中趋稳，净息差仍然面临较大的压力。

由于资产增长平稳，利率市场化程度加深，资产减值损失准备增加，同业跨业竞争加剧等负面因素影响，2015年商业银行营业收入增速将较2014年下降，净利润增速进一步放缓。

特别是2015年银行净息差面临较大的结构性压力。

一是2014年年末非对称降息的重定价过程在2015年将对银行存量存贷款息差形成显著影响。

2014年11月，中国人民银行采取非对称方式下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。

其中，金融机构一年期贷款基准利率和存款基准利率分别下调0.4个百分点0.25个百分点至2.75%，非对称降息将对银行净息差将带来负面影响。

二是利率市场化进程持续推进，低成本存款负债增速总体较缓，银行负债成本有持续的上升压力。

三是2015年存款利率浮动区间有进一步放松的可能性，存贷款基准利率也有经历再次下调的可能性，这将对商业银行净息差带来不利影响。

四是民营银行业务的经营模式和发展速度是影响2015年银行净息差收窄幅度的不确定因素。

以拓展市场份额为目的的过度竞争，会对行业净利差水平形成一定冲击。

综合以上多重因素，2015年银行业净息差收窄幅度要明显大于2014年，收窄幅度可能在15—30个基点。

4、存款保险制度的推出，有利于促进银行业持续健康发展。

2014年，国务院审议通过了《存款保险制度实施方案》、《存款保险条例（征求意见稿）》，并完成社会公开征求意见工作，2015年存款保险制度有望正式实施。

根据征求意见稿，存款保险制度将覆盖在境内设立的商业银行、农村合作银行、农村信用合作社等吸收存款的银行业金融机构,并对不同类型的机构采取差别费率。

在赔付金额方面实行限额偿付，每位存款人在同一家银行的最高偿付金额为50万元。

存款保险制度推出有助于保护存款人的合法权益，及时防范和化解金融风险，减少政府隐性担保，促进金融机构健康发展，维护金融稳定和推动我国金融系统健康、稳定、持续发展。

王敏