万科财务报表分析报告.docx
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万科财务报表分析报告
万科财务报表分析报告
万科集团（000002）
财务报表分析报告
安徽财经大学10会计三班
陈恩燃2010931191
2020.06.20
万科A（000002）资产负债表
单位：
元
截止日期
2020-03-31
2020-12-31
2020-09-30
2020-06-30
报表来源
季报
年报
季报
中报
资产
流淌资产
货币资金
52258688500
52291542055
33307397474
47012188241
交易性金融资产
0
0
0
0
其他货币资金
0
0
0
0
短期投资（原值）
0
0
0
0
短期投资跌价预备
0
0
0
0
短期投资净额
0
0
0
0
应收票据
0
0
0
0
应收股利
0
0
0
0
应收利息
0
0
0
0
应收账款（原值）
0
0
0
0
其他应收款（原值）
0
0
0
0
坏账预备
0
0
0
0
应收账款净额
1818703513
1886548523
1352490630
1140477552
其他应收款净额
23884692786
20057921836
26263389051
19102235714
预付账款
33371503081
33373611935
24088085618
22626340958
应收补贴款
0
0
0
0
预缴税金
0
0
0
0
内部应收款
0
0
0
0
应收内部单位款
0
0
0
0
应收关联企业款
0
0
0
0
期货保证金
0
0
0
0
应收席位费
0
0
0
0
存货（原值）
0
0
0
0
其中：
消耗性生物资产
0
0
0
0
存货跌价预备
0
0
0
0
存货（净额）
289765724061
255164112985
246708454387
226360863597
待摊费用
0
0
0
0
待转其他业务支出
0
0
0
0
工程施工
0
0
0
0
待处理流淌资产净缺失
0
0
0
0
一年内到期的长期债权投资
0
0
0
0
一年内到期的非流淌资产
0
0
0
0
其他流淌资产
0
0
0
0
阻碍流淌资产其他科目
0
0
0
0
流淌资产合计
401099311941
362773737335
331719817160
316242106062
长期投资
可供出售金融资产
4763600
4763600
4763600
4763600
股权分置流通权
0
0
0
0
持有至到期投资
0
0
0
0
投资性房地产
2471901509
2375228356
2249730717
1225338124
长期股权投资（原值）
0
0
0
0
长期应收款
0
0
0
0
长期债权投资（原值）
0
0
0
0
其他长期投资（原值）
0
0
0
0
长期投资（原值）
0
0
0
0
长期投资减值预备
0
0
0
0
长期股权投资净额
7208532309
7040306464
6884243103
6884039487
长期债权投资净额
0
0
0
0
其他长期投资净额
0
0
0
0
长期投资净额
0
0
0
0
合并价差
0
0
0
0
股权投资差额
0
0
0
0
固定资产
固定资产原值
0
0
0
0
累计折旧
0
0
0
0
固定资产净值
0
0
0
0
固定资产减值预备
0
0
0
0
固定资产净额
1578409383
1612257202
1567421081
1566455946
工程物资
0
0
0
0
在建工程
1149560691
1051118826
1024702448
925326420
固定资产清理
0
0
0
0
生产性生物资产
0
0
0
0
油气资产
0
0
0
0
待处理固定资产净缺失
0
0
0
0
固定资产合计
0
0
0
0
无形资产及其他资产
无形资产
425765016
426846900
496921131
463174170
开发支出
0
0
0
0
商誉
201689836
201689836
201689836
0
开办费
0
0
0
0
递延资产
0
0
0
0
长期待摊费用
12083746
42316652
44141665
45883870
其他长期资产
0
0
0
0
无形资产及其他资产合计
0
0
0
0
递延税项
递延所得税资产
3322537483
3054857904
3341769184
2767396331
其他非流淌资产
419692522
218492000
239400000
276700000
阻碍非流淌资产其他科目
0
0
0
0
非流淌资产合计
16794936094
16027877740
16054782766
14159077947
资产总计
417894248035
378801615075
347774599925
330401184009
负债及股东权益
流淌负债
短期借款
13108054428
9932400241
4483636537
4800111123
交易性金融负债
24299751
25761017
26314451
19313243
应对票据
7865423745
4977131435
1691602311
271621987
应对账款
43029674846
44860995717
32064096861
28685304439
预收账款
150435897098
131023977531
144840709926
130864793680
代销商品款
0
0
0
0
应对职工薪酬
1237674221
2177748944
949261824
838250196
应对福利费
0
0
0
0
应对股利
0
0
0
2049615831
应交税费
4023052277
4515588914
2532161788
2943892206
应对利息
604206641
649687939
174006587
510993612
待扣税金
0
0
0
0
其他应交款
0
0
0
0
内部应对款
0
0
0
0
应对内部单位款
0
0
0
0
应对关联企业款
0
0
0
0
其他应对款
47950351152
36045315769
32670498645
30611492428
应对短期债券
0
0
0
0
预提费用
0
0
0
0
工程结算
0
0
0
0
国内票证结算
0
0
0
0
国际票证结算
0
0
0
0
估量负债
0
0
0
0
一年内到期的非流淌负债
30958487640
25624959204
14122710751
15505731930
递延收益
0
0
0
0
一年内到期的长期负债
0
0
0
0
其他流淌负债
0
0
0
0
职工奖励及福利基金
0
0
0
0
阻碍流淌负债其他科目
0
0
0
0
流淌负债合计
299237121799
259833566711
233554999680
217101120676
长期负债
长期借款
28289448470
36036070366
35830641936
36739796496
应对债券
4945911791
0
5873620897
5865753236
长期应对款
0
0
0
0
专项应对款
0
0
0
0
住房周转金
0
0
0
0
其他长期负债
0
0
0
0
长期负债合计
0
0
0
0
递延利息收入
0
0
0
0
递延所得税负债
719838908
733812758
796683005
787966697
其他非流淌负
24420645
15677985
15354277
14668843
阻碍非流淌负债其他科目
51079184
44292267
62437799
57904386
非流淌负债合计
34030698997
36829853376
42578737915
43466089658
负债合计
333267820796
296663420087
276133737595
260567210334
股东权益
少数股东权益
19048424179
18312641063
15319099473
14734158410
实收资本（或股本）
11006757559
10995553118
10995441718
10995210218
减：
已归还投资
0
0
0
0
资本公积金
8815910589
8683860668
8674610791
8753148426
盈余公积
17017051382
17017051382
13648727455
13648727455
减：
库存股
0
0
0
0
公益金
0
0
0
0
集体福利基金
0
0
0
0
未确认的投资缺失
0
0
0
0
未分配利润
28302002795
26688098567
22585127164
21230325181
外币报表折算差额
436280735
440990190
417855730
472403985
阻碍所有者权益其他科目
0
0
0
0
归属于母公司所有者权益合计
65578003060
63825553925
56321762857
55099815265
股东权益合计
84626427238
82138194988
71640862330
69833973675
负债和股东权益总计
417894248035
378801615075
347774599925
330401184009
流淌资产比例专门高，资产的变现能力较强，流淌资产中现金比例也较高，说明短期偿债能力较强。
在资产中存货的比例最大。
资产总额增长说明万科还在不断扩大规模，库存现金也有所下降说明资产变现能力减弱。
万科拥有庞大的存货量，这既是以后进展的保证，又是万科风险的要紧来源。
而2011年存货的大量积存要紧受国家地产调控政策的阻碍，也是房地产开发企业最大的风险因素。
建议万科应近一步优化存货结构，适度操纵好存货数量，并采取一定的促销手段，为企业筹措资金。
存货激增的同时，短期负债也显现大幅上升。
持有的现金及现金等价物不断增加，保证了企业的支付能力。
应对账款增加是由于工程量的增加。
一年内到期的非流淌负债大幅上升，说明万科近期的还款压力专门大。
一样认为流淌比率应在2：
1以上，万科房地产的流淌比率降低，说明其短期偿债能力降低。
速动比率保持比较稳固，说明公司受房地产市场调控的阻碍较小。
一样认为，资产负债率的适宜水平是40%～60%。
资产负债率较高。
股东权益比率较低，也说明公司偿债能力较差。
公司利息保证倍数下降，说明万科的长期偿债能力在减弱。
万科A（000002）利润表
单位：
元
截止日期
2020-03-31
2020-12-31
2020-09-30
2020-09-30
开始日期
2020-01-01
2020-01-01
2020-07-01
2020-01-01
报表来源
季报
年报
季报
季报
一、营业收入
13999905876
103116245136
15405230385
46128221601
折扣与折让
0
0
0
0
主营业务收入净额
0
0
0
0
阻碍营业收入的其他科目
0
0
0
0
减：
营业成本
8801586375
65421614348
9611095021
28885540216
阻碍营业成本的其他科目
0
0
0
0
营业税金及附加
1327261361
10916297537
1948857855
5249540137
二、主营业务利润
0
0
0
0
其他业务利润
0
0
0
0
存货跌价缺失
0
0
0
0
销售费用
623399229
3056377657
866553963
2104935828
营业费用
0
0
0
0
治理费用
572734922
2780308041
752705359
1596506827
财务费用
299501235
764757192
246701917
670414380
期间费用
0
0
0
0
进货费用
0
0
0
0
勘探费用
0
0
0
0
汇兑损益
0
0
0
0
资产减值缺失
17074028
83818288
31030675
131347455
加：
公允价值变动净收益
1461267
-8719233
-7001207
-9272667
三、营业利润
2395144446
21013040794
2140600989
8152930727
投资收益
35334453
928687954
199316602
672266636
其中：
对联营企业和合营企业的投资收益
35047720
889787588
204153698
626672978
阻碍营业利润的其他科目
0
0
0
0
期货损益
0
0
0
0
补贴收入
0
0
0
0
营业外收入
18529375
144645173
26524389
75934554
往常年度损益调整
0
0
0
0
营业外支出
18788317
87500829
49813882
62881798
其中：
非流淌资产处置净缺失
6237089
6068874
51020
389277
阻碍利润总额的其他科目
0
0
0
0
营业外收支净额
0
0
0
0
分给外单位利润
0
0
0
0
往常年度所得税调整
0
0
0
0
四、利润总额
2394885503
21070185138
2117311495
8165983483
所得税
605516274
5407596715
506616975
2019811327
阻碍净利润的其他科目
0
0
0
0
少数股东损益
175465001
3111406031
255892538
1066285094
未补偿子公司亏损
0
0
0
0
应交特种基金
0
0
0
0
职工奖励及福利基金
0
0
0
0
购并利润
0
0
0
0
未确认的投资缺失
0
0
0
0
所得税返还
0
0
0
0
不应负担的子公司本年亏损
0
0
0
0
子公司补偿超额亏损的本年收益
0
0
0
0
五、净利润
1613904228
12551182392
1354801983
5079887062
归属于母公司所有者的净利润
1613904228
12551182392
1354801983
5079887062
含少数股东损益的净利润
1789369230
15662588423
1610694521
6146172157
年初未分配利润
0
0
0
0
其他转入
0
0
0
0
盈余公积转入数
0
0
0
0
年初未分配利润调整
0
0
0
0
减少注册资本减少的未分配利润
0
0
0
0
外币报表折算差额
0
0
0
0
非正常经营项目收益调整
0
0
0
0
股份公司成立前利润分配
0
0
0
0
住房周转金转入数
0
0
0
0
六、可供分配的利润
0
0
0
0
提取法定盈余公积金
0
0
0
0
提取法定公益金
0
0
0
0
提取职工奖励福利基金
0
0
0
0
提取储备基金
0
0
0
0
提取企业进展基金
0
0
0
0
七、可供股东分配的利润
0
0
0
0
应对优先股股利
0
0
0
0
提取任意盈余公积金
0
0
0
0
应对一般股股利
0
0
0
0
转作股本的一般股股利
0
0
0
0
八、未分配利润
0
0
0
0
出售、处置部门或被投资单位所得收益
0
0
0
0
自然灾难发生的缺失
0
0
0
0
会计政策变更增加（或减少）利润总额
0
0
0
0
会计估量变更增加（或减少）利润总额
0
0
0
0
债务重组缺失
0
0
0
0
其他
0
0
0
0
差不多每股收益
0.1500
1.1400
0.1230
0.4620
稀释每股收益
0.1500
1.1400
0.1230
0.4620
被合并方在合并前实现的净利润
0
0
0
0
净利润其他子项
0
0
0
0
营业总收入
13999905876
103116245136
15405230385
46128221601
营业总成本
11641557150
83023173063
13456944790
38638284843
向前<< 截止日期 >>向后
2020-03-31
2020-12-31
2020-09-30
2020-06-30
开始日期
2020-01-01
2020-01-01
2020-01-01
2020-01-01
报表来源
季报
年报
季报
中报
由图可知最近几年万科销售收入和净利润快速稳固增长。
尽管业绩增长势头强劲，2011年受国家政策调控的阻碍，盈利能力开始减弱，2011年销售增长率为41.5%，净利润增长率为31.2%,净利润增速小于销售收入。
同时2011年的销售毛利率为39.78%，比上年下降0.9个百分点；销售净利率为16.16%，比上年下降了1.27个百分点，要紧因为市场景气度下滑，企业打折促销行为增加。
净资产收益率和股本回报率逐步上升，说明万科房地产获利能力升高，获得的利润较高。
万科A（000002）现金流量表
单位：
元
截止日期
2020-03-31
2020-12-31
2020-09-30
2020-06-30
开始日期
2020-01-01
2020-01-01
2020-01-01
2020-01-01
报表来源
季报
年报
季报
中报
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金
32818691101
116108839573
77182824768
48164284566
收取的租金
0
0
0
0
收到的增值税销项税款和退回的增值税款
0
0
0
0
收到的除增值税以外的其他税费返还
0
0
0
0
收到的税费返还
0
0
0
0
收到其他与经营活动有关的现金
7224738990
5480586284
12501967613
3406592386
经营活动现金流入小计
40043430092
121589425857
89684792382
51570876952
购买商品、同意劳务支付的现金
32088268518
87323652347
53534269667
31537771617
经营租赁所支付的现金
0
0
0
0
支付给职工以及为职工支付的现金
1628002930
2908876944
2445781948
1821229137
支付的增值税款
0
0
0
0
支付的所得税款
0
0
0
0
支付的除增值税、所得税以外的其他税费
0
0
0
0
支付的各项税费
6140089394
18081567694
14432062418
9818779
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