第二章财务报表分析习题.docx
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第二章财务报表分析习题
第二章--财务报表分析习题
第二章财务报表分析习题
一、判断题
1、存货周转率高，说明企业存货管理的好。
（）
2、企业的不同利益关系人对资产负债率的要求不一样，在企业正常经营的情况下，债权人希望它越低越好，股东则希望它越高越好，只有经营者对它的要求比较客观。
（）
3、产权比率高是低风险、低报酬的财务结构，表明债权人的利益因股东提供的资本所占比重较大而具有充分保障。
（）
4、资产负债率与产权比率指标的基本作用相同，资产负债率侧重反映债务偿付的安全程度，产权比率侧重反映财务结构的稳健程度。
这两个指标越大，表明企业的长期偿债能力越强。
（）
5、对于股东来讲，股利支付率总是越高越好。
（）
6、权益乘数的高低取决于企业的资本结构，负债比率越低，权益乘数越大，财务风险越小。
（）
7、如果一个企业的盈利能力比率较高，则该企业的偿债能力也一定较好。
（）
8、净资产收益率是杜邦财务分析体系中综合性最强、最具有代表性的指标。
（）
9、影响速动比率可信性的主要因素是存货的变现能力。
（）
10、平均收现期越长，反映企业管理应收账款的效率越高。
（）
11、流动比率反映企业短期偿债能力，该指标越高越好。
（）
12、一般来说，流动比率是否合理，不同企业以及同一企业不同时期的评价标准是相同的。
（）
13、分析企业盈利能力时，应当剔除非正常项目的影响。
（）
14、在其他条件不变的情况下，企业的应收账款增加，会提高流动比率，降低应收账款周转率。
（）
15、在总资产收益率不变的情况下，资产负债率越高，净资产收益率越低。
（）
16、通过缩短存货周转天数和应收账款周转天数，从而缩短营业周期，加速营运资金周转，提高资金的利用效果。
（）
17、企业期末存货估价偏高会降低期末速动比率。
（）
18、计算利息保障倍数时的利息费用，指的是计入财务费用的各项费用。
（）
19、在资产净利率不变的情况下，资产负债率越高，净资产收益率越低。
（）
二、计算与分析题
1、某公司流动资产由速动资产和存货资产组成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5。
存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。
一年按360天计算。
要求：
（1）计算该公司流动负债年末余额。
（2）计算该公司存货年末余额和年平均余额。
（3）计算该公司本年主营业务成本。
（4）假定本年主营业务收入为960万元，应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款周转期。
2、某股份有限公司2002年有关资料如下：
项目
年初数
年末数
本年数或平均数
存货
7200
9600
流动负债
6000
8000
总资产
15000
17000
流动比率
1.5
速动比率
0.8
权益乘数
1.5
流动资产周转率
4
净利润
2880
要求：
（1）计算流动资产的年初余额、年末余额和平均余额（假定流动资产由速动资产和存货组成）。
（2）计算本年销售收入净额和总资产周转率。
（3）计算销售净利率和净资产收益率。
（4）假定该公司2003年的投资计划需要资金2100万元，公司目标的资本结构是维持权益乘数为1.5的资本结构，公司2002年需按规定提取10%的盈余公积金和5%的公益金。
请按剩余股利政策确定该公司2002年向投资者分红的金额。
3、根据下列资料编制资产负债表：
（1）速动比率为2：
1；
（2）长期负债是短期投资的4倍；（3）应收账款为4000元，是速动资产的50%，流动资产的25%，同固定资产总值相等；（4）所有者权益总额等于营运资金，实收资本是未分配利润的2倍。
资产
金额
负债及所有者权益
金额
现金
短期投资
应收账款
存货
固定资产
流动负债
长期负债
实收资本
未分配利润
合计
合计
4、资料：
A公司当年12月31日资产负债表和利润表如下（注意将现金销售视为收账时间为零的赊销，其业务销售无折扣与折让；财务费用中均为利息费用）。
要求根据财务报表资料，计算以下各个比率指标：
（1）流动比率；
（2）速动比率；（3）资产负债率；
（4）应收账款周转率；（5）存货周转率；（6）流动资产周转率；
（7）总资产周转率；（8）产权比率；（9）利息保障倍数；
（10）营业净利率；（11）净资产收益率；（12）总资产收益率；
（13）权益乘数。
资产负债表
编制单位：
A公司200×年12月31日单位：
万元
资产
年初数
年末数
负债及所有者权益
年初数
年末数
流动资产：
流动负债：
货币资金
2850
5020
短期借款
650
485
短期投资
425
175
应付账款
1945
1295
应收账款
3500
3885
应付工资
585
975
预付账款
650
810
未付利润
1620
2590
存货
2610
2820
一年内到期的长期负债
385
485
待摊费用
75
80
流动资产合计
10110
12790
流动负债合计
5185
5830
长期投资：
长期负债：
长期投资
975
1650
长期借款
650
975
固定资产：
应付债券
400
640
固定资产原价
8100
9075
长期负债合计
1050
1615
减：
累计折旧
2450
2795
所有者权益：
固定资产净额
5650
6280
实收资本
4860
5850
无形及递延资产：
资本公积
1560
2370
无形资产
90
75
盈余公积
2595
3240
递延资产
75
55
未分配利润
1650
1945
其他长期资产
所有者权益合计
10665
13405
资产总计
16900
20850
负债与所有者权益总计
16900
20850
利润表
编制单位：
A公司200×年12月31日单位：
万元
项目
上年实际
本年累计
一、主营业务收入
37500
49000
减：
主营业务成本
22500
27500
主营业务税金及附加
1875
2450
二、主营业务利润
13125
19050
加：
其他业务利润
80
100
减：
营业费用
1575
1750
管理费用
2450
2750
财务费用
165
195
三、营业利润
9015
14455
加：
投资收益
245
350
营业外收入
195
165
减：
营业外支出
165
95
四、利润总额
9290
14875
减：
所得税
3065
4910
五、净利润
6225
9965
三、案例分析
ABC公司近三年的主要财务数据和财务比率如下表所示：
假设该公司没有营业外收支和投资收益，所得税率不变。
要求：
（1）分析说明该公司运用资产获利能力的变化及其原因；
（2）分析说明该公司资产、负债的所有者权益的变化及其原因；
（3）假如你是该公司的财务经理，在2004年应该从哪些方面改善公司的财务状况和经营业绩？
ABC公司近三年的主要财务数据和财务比率
项目
2001年
2002年
2003年
销售额（万元）
4000
4300
3800
总资产（万元）
普通股（万元）
保留盈余（万元）
所有者权益合计（万元）
1430
100
500
600
1560
100
550
650
1695
100
550
650
流动比率
平均收现期（天）
存货周转率
资产负债率
销售毛利率
销售净利率
总资产周转率
总资产报酬率
1.19
18
8.0
57.0%
20.0%
7.5%
2.80
21%
1.25
22
7.5
58.0%
16.3%
4.7%
2.76
13.0%
1.20
27
5.5
62%
13.2%
2.6%
2.24
6.0%
第二章财务报表分析参考答案
一、判断题
1、× 2、× 3、× 4、× 5、×
6、× 7、× 8、√ 9、× 10、×
11、× 12、× 13、√ 14、√ 15、×
16、√ 17、√ 18、× 19、×
二、计算与分析题
1、
（1）该公司流动负债年末余额为：
90万元
（2）该公司存货年末余额为：
135万元；年平均余额为140万元
（3）该公司本年主营业务成本为：
560万元
（4）该公司应收账款周转率为：
7.38次；应收账款周转期为48.78天。
2、
（1）流动资产的年初余额为12000元；年末余额为12000元；平均余额为12000元。
（2）本年销售收入净额为48000元，总资产周转率为3次。
（3）销售净利率为6%；净资产收益率为26.87%
（4）2002年向投资者分红的金额为1041万元。
3、答案见下表：
资产
金额
负债及所有者权益
金额
现金
短期投资
应收账款
存货
固定资产
3000
1000
4000
8000
4000
流动负债
长期负债
实收资本
未分配利润
4000
4000
8000
4000
合计
20000
合计
20000
4、
（1）流动比率：
2.19
（2）速动比率：
1.71 （3）资产负债率：
35.71%
（4）应收账款周转率：
13.27 （5）存货周转率：
10.13 （6）流动资产周转率：
4.28
（7）总资产周转率：
2.60 （8）产权比率：
0.56 （9）利息保障倍数：
77.28
（10）营业净利率：
20.34% （11）净资产收益率：
82.80%
（12）总资产收益率：
52.80% （13）权益乘数：
1.56
三、答案要点：
（同学们在回答此类问题时，最好把不同时期的数字列出来作对比）
（1）该公司总资产净利率在平稳下降，说明其运用资产获利的能力在降低，其原因是资产周转率和销售净利率都在下降。
总资产周转率下降的原因是平均收账期延长和存货周转率下降。
销售净利率下降的原因是销售毛利率在下降；尽管在2003年大力压缩了期间费用，仍未能改变这种趋势。
（2）该公司总资产在增加，主要原因是存货和应收账款占用增加。
负债是筹资的主要来源，其中主要是流动负债。
所有者权益增加很少，大部分盈余都用于发放股利。
（3）扩大销售；降低存货；降低应收账款；增加留存收益；降低进货成本。
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