推荐注册会计师考试考前串讲章节知识点汇总第二十八章 每股收益.docx
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推荐注册会计师考试考前串讲章节知识点汇总第二十八章每股收益
第二十八章 每股收益
◇知识点：
基本每股收益和稀释每股收益
每股收益是指普通股股东每持有一股普通股所能享有的企业净利润或需承担的企业净亏损。
内容
每股收益包括基本每股收益和稀释每股收益两类。
特点
基本每股收益仅考虑当期实际发行在外的普通股股份，而稀释每股收益的计算和列报主要是为了避免每股收益虚增可能带来的信息误导。
【提示】基本每股收益仅考虑实际发行在外的普通股，稀释每股收益还需要考虑稀释性潜在普通股的影响。
基本每股收益
分子
（1）以个别报表为基础：
企业当期实现的可供普通股股东分配的净利润或应由普通股股东分担的净亏损金额（亏损以负数列示）。
（2）以合并报表为基础：
归属于母公司普通股股东的当期合并净利润，即扣减少数股东损益后的余额。
分母
分母为当期发行在外普通股的算术加权平均数。
即期初发行在外普通股股数加上当期新发行减去当期回购的普通股股数与相应时间权数的乘积。
稀释每股收益
◆稀释每股收益是以基本每股收益为基础，假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股，从而分别调整基本每股收益的分子和分母计算而得的每股收益。
分子
根据当期已确认为费用的稀释性潜在普通股利息和稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用等对净利润调整。
分母
当期发行在外普通股的加权平均数应当为计算基本每股收益时普通股的加权平均数与假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数之和。
【提示】以前期间发行的稀释性潜在普通股，视同从1月1日已经转换；当期发行的稀释性潜在普通股，视同发行日已经转换。
【例题·单选题】甲公司20×3年1月1日发行在外普通股为10000万股，引起当年发行在外普通股股数变动的事项为：
9月30日，为实施一项非同一控制下企业合并定向增发2400万股；甲公司20×3年实现归属于普通股股东的净利润8200万元，不考虑其他因素，甲公司20×3年基本每股收益金额为（ ）。
A.0.77元
B.0.55元
C.0.66元
D.0.82元
『正确答案』A
『答案解析』基本每股收益＝8200/（10000＋2400×3/12）＝0.77（元）
【例题·单选题】甲公司20×3年1月1日发行在外普通股为10000万股，引起当年发行在外普通股股数变动的事项：
（1）9月30日，为实施一项非同一控制下企业合并定向增发2400万股；
（2）11月30日，以资本公积转增股本，每10股转增2股。
甲公司20×3年实现归属于普通股股东的净利润8200万元，不考虑其他因素，甲公司20×3年基本每股收益金额为（ ）。
A.0.64元
B.0.55元
C.0.76元
D.0.82元
『正确答案』A
『答案解析』基本每股收益＝8200/[（10000＋2400×3/12）×1.2]＝0.64（元）
◇知识点：
认股权证、股份期权稀释每股收益的计算
◆认股权证、股份期权——对于盈利企业，行权价低于当期普通股平均市场价格时，具有稀释性。
【举例】假定授予职工认股权证，每股行权价为10元，每股市场平均价格为20元，即企业向职工授予一股股票可以收回10元，在市场发行一股股票可以收回20元，授予职工的认股权证每行权一股，其中半股没有收回对价，每行权两股，就有一股股数增加却没有现金的流入，即认股权证是绝对会增加股数但是不会增加利润，因此具有稀释性。
【提示】调整增加普通股股数＝拟行权时转换的普通股股数－行权价格×拟行权时转换的普通股股数/当期普通股平均市场价格。
假定100万份认股权证，每股行权价是10元，平均市价为每股20元，假定不考虑其他因素，则调整增加股票股股数＝100×（1－10/20）。
【例题·单选题】甲公司20×6年度归属于普通股股东的净利润为1200万元，发行在外的普通股加权平均数为2000万股，当年度该普通股平均市场价格为每股5元。
20×6年1月1日，甲公司对外发行认股权证1000万份，行权日为20×7年6月30日，每份认股权可以在行权日以3元的价格认购甲公司1股新发的股份。
甲公司20×6年度稀释每股收益金额是（ ）。
A.0.4元
B.0.46元
C.0.5元
D.0.6元
『正确答案』C
『答案解析』基本每股收益的金额＝1200/2000＝0.6（元）
调增的普通股股数＝1000×（1－3/5）＝400（万股）
稀释每股收益的金额＝1200/（2000＋400）＝0.5（元）
【例题·单选题】甲公司20×3年实现归属于普通股股东的净利润为1500万元，发行在外普通股的加权平均数为3000万股。
甲公司20×3年有两项与普通股相关的合同：
（1）4月1日授予的规定持有者可于20×4年4月1日以5元/股的价格购买甲公司900万股普通股的期权合约；
（2）7月1日授予员工100万份股票期权，每份期权于2年后的到期日可以3元/股的价格购买1股甲公司普通股。
甲公司20×3年各期的普通股平均市场价格均为6元/股。
不考虑其他因素，甲公司20×3年稀释每股收益是（ ）。
A.0.38元
B.0.48元
C.0.49元
D.0.50元
『正确答案』B
『答案解析』稀释每股收益＝1500/[3000＋900×（1－5/6）×9/12＋100×（1－3/6）×6/12]＝0.48（元）
【例题·综合题】甲公司为上市公司，20×6年至20×8年的有关资料如下：
（1）20×6年1月1日发行在外普通股股数为82000万股。
（2）20×6年5月31日，经股东大会同意并经相关监管部门核准，甲公司以20×6年5月20日为股权登记日，向全体股东每10股发放1.5份认股权证，共计发放12300万份认股权证，每份认股权证可以在20×7年5月31日按照每股6元的价格认购1股甲公司普通股。
20×7年5月31日，认股权证持有人全部行权，甲公司收到认股权证持有人交纳的股款73800万元。
20×7年6月1日，甲公司办理完成工商变更登记，将注册资本变更为94300万元。
（3）20×8年9月25日，经股东大会批准，甲公司以20×8年6月30日股份94300万股为基数，向全体股东每10股派发2股股票股利。
（4）甲公司归属于普通股股东的净利润20×6年度为36000万元，20×7年度为54000万元，20×8年度为40000万元。
（5）甲公司股票20×6年6月至20×6年12月平均市场价格为每股10元，20×7年1月至20×7年5月平均市场价格为每股12元。
本题假定不存在其他股份变动因素。
要求：
（1）计算甲公司20×6年度利润表中列示的基本每股收益和稀释每股收益。
『答案解析』20×6年发行在外普通股加权平均数＝82000（万股）
基本每股收益＝36000/82000＝0.44（元）
20×6年调整增加的普通股股数＝12300×（1－6/10）×7/12＝2870（万股）
稀释每股收益＝36000/（82000＋2870）＝0.42（元）
（2）计算甲公司20×7年度利润表中列示的基本每股收益和稀释每股收益。
『答案解析』20×7年发行在外普通股加权平均数＝82000＋12300×7/12＝89175（万股）
基本每股收益＝54000/89175＝0.61（元）
20×7年调整增加的普通股股数＝12300×（1－6/12）×5/12＝2562.5（万股）
稀释每股收益＝54000/（82000＋12300×7/12＋2562.5）＝0.59（元）
（3）计算甲公司20×8年度利润表中列示的基本每股收益和稀释每股收益以及经重新计算的比较数据。
『答案解析』20×8年发行在外普通股加权平均数＝（82000＋12300）×1.2＝113160（万股）
20×8年基本每股收益＝40000/113160＝0.35（元）
稀释每股收益＝基本每股收益＝0.35（元）
20×7年度发行在外普通股加权平均数＝（82000＋12300×7/12）×1.2＝107010（万股）
20×7年度基本每股收益＝54000/107010＝0.50（元）
20×7年度稀释每股收益＝54000÷[（82000＋12300×7/12＋2562.5）×1.2]＝0.49（元）
◇知识点：
可转换公司债券稀释每股收益的计算
◆可转换公司债券——采用假设转换法判断其稀释性，当增量每股收益小于基本每股收益时，具有稀释性。
【提示】增量每股收益＝增量净利润/增量股加权平均数
【例题·综合题】甲公司2015年归属于普通股股东的净利润为35707.57万元，期初发行在外普通股股数70000万股，年内普通股股数未发生变化。
2015年1月2日公司按面值发行5年期的可转换公司债券20000万元，票面年利率为6%，每100元债券可转换为60股面值为1元的普通股。
所得税税率为25%。
甲公司发行可转换公司债券时二级市场上与之类似的没有转换权的债券市场利率为9%。
假设考虑可转换公司债券在负债和权益成份的分拆。
[（P/F，9%，5）＝0.6499；（P/A，9%，5）＝3.8897]。
『答案解析』
（1）基本每股收益＝35707.57÷70000＝0.51（元）；
（2）可转换公司债券负债成份的公允价值＝20000×0.6499＋20000×6%×3.8897＝17665.64（万元）；
（3）增加的净利润＝17665.64×9%×（1－25%）＝1192.43（万元）；
（4）增加的普通股加权平均股数＝（20000÷100×60）×12/12＝12000（万股）；
（5）增量股每股收益＝1192.43/12000＝0.1（元），具有稀释性；
（6）稀释每股收益＝（35707.57＋1192.43）÷（70000＋12000）＝0.45（元）。
【提示】可转换公司债券增量每股收益＝税后利息费用等/可转换股数加权平均数，如果小于基本每股收益，则具有稀释性；稀释每股收益＝（净利润＋节约债券税后利息等）/（普通股加权平均数＋增量股加权平均数）。
◇知识点：
企业承诺将回购其股份的合同
◆企业承诺将回购其股份的合同——回购价格高于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。
【举例】假定企业承诺回购股票100万股，回购价为每股10元，当期平均市场价格每股5元，意味着企业如果回购1股，则需要发行2股，即股数会增加但利润不变，因此具有稀释性。
【例题·综合题】甲公司2014年度归属于普通股股东的净利润为4000万元，发行在外普通股加权平均数为10000万股。
2014年3月2日，该公司与股东签订一份远期回购合同，承诺一年后以每股5.5元的价格回购其发行在外的1200万股普通股。
假设该普通股2014年3月至12月平均每股市场价格为5元。
『答案解析』2014年基本每股收益＝4000/10000＝0.4（元）
2014年稀释每股收益：
调整增加的普通股股数＝1200×5.5÷5－1200＝120（万股）
增加的普通股股数的加权平均数＝120×10/12＝100（万股）
稀释每股收益＝4000/（10000＋100）＝0.39（元）
【提示】调整增加的股数＝回购价×承诺回购的普通股股数/当期普通股平均市场价格－承诺回购的普通股股数；还需要考虑时间权数。
【承前例】甲公司2015年度归属于普通股股东的净利润为5000万元，期初发行在外普通股加权平均数仍然为10000万股。
2015年3月2日，该公司以每股5.5元的价格实际回购发行在外的1200万股普通股。
假设该普通股2015年1月至2月平均每股市场价格为4元。
『答案解析』
2015年基本每股收益＝5000/（10000－1200×10/12）＝5000/9000＝0.56（元）
2015年稀释每股收益：
调整增加的普通股股数＝1200×5.5÷4－1200＝450（万股）
增加的普通股股数的加权平均数＝450×2/12＝75（万股）
稀释每股收益＝5000/（9000＋75）＝0.55（元）
◇知识点：
存在多项潜在普通股的稀释每股收益
◆多项潜在普通股——按稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，增量每股收益越小的潜在普通股稀释性越大。
◆在分步计算过程中，如果下一步得出的每股收益小于上一步得出的每股收益，表明新计入的潜在普通股具有稀释作用，应当计入稀释每股收益中；反之，则表明具有反稀释作用，不计入稀释每股收益中。
最后得出的最小每股收益金额即为稀释每股收益。
【例题·综合题】甲公司20×7年度归属于普通股股东的净利润为3750万元，发行在外普通股加权平均数为12500万股。
年初已发行在外的潜在普通股有：
（1）认股权证4800万份，行权日为20×8年6月1日，每份认股权证可以在行权日以8元的价格认购1股本公司新发股票。
（2）按面值发行的五年期可转换公司债券50000万元，债券每张面值100元，票面年利率为2.6%，转股价格为每股12.5元，即每100元债券可转换为8股面值为1元的普通股。
（3）按面值发行的三年期可转换公司债券100000万元，债券每张面值100元，票面年利率为1.4%，转股价格为每股10元，即每100元债券可转换为10股面值为1元的普通股。
当期普通股平均市场价格为12元，年度内没有认股权证被行权，也没有可转换公司债券被转换或赎回，所得税税率为25%。
假设不考虑可转换公司债券在负债和权益成份的分拆，且债券票面利率等于实际利率。
『答案解析』20×7年度每股收益计算如下：
基本每股收益＝3750/12500＝0.3（元）
稀释每股收益＝（3750＋1050）/（12500＋1600＋10000）＝4800/24100＝0.20（元）
净利润增加
股数增加
增量EPS
顺序
认股权证
---
4800－4800×8÷12＝1600
---
1
2.6%债券
50000×2.6%×（1－25%）＝975
50000/100×8＝4000
975/4000＝0.24
3
1.4%债券
100000×1.4%×（1－25%）＝1050
100000/10＝10000
1050/10000＝0.11
2
净利润
股数
EPS
稀释性
基本每股收益
3750
12500
0.3
认股权证
0
1600
3750
14100
3750/14100＝0.27
稀释
1.4%债券
1050
10000
4800
24100
4800/24100＝0.20
稀释
2.6%债券
975
4000
5775
28100
5775/28100＝0.21
反稀释
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