财务管理报告华兰生物年财务分析报告.docx
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财务管理报告华兰生物年财务分析报告
华兰生物年财务分析报告
------图文并茂报告
一、实现利润分析
1.利润总额
2003年实现利润为4175.64万元，与2002年的3373.45万元相比有较大增长，增长23.78%。
实现利润主要来自于内部经营业务，公司盈利基础比较可靠。
2.营业利润
2003年营业利润为4241.09万元，与2002年的3400.92万元相比有较大增长，增长24.70%。
具体来说，以下项目的变动使营业利润增加：
主营业务收入增加8024.50万元；其他业务利润增加5.62万元；共计增加8030.12万元，以下项目的变动使营业利润减少：
主营业务成本增加4858.89万元；营业费用增加1737.83万元；管理费用增加396.06万元；财务费用增加197.16万元；共计减少7189.94万元,增加项与减少项相抵，使营业利润增长840.18万元。
3.投资收益
4.营业外利润
2003年营业外利润为负65.45万元，与2002年负27.46万元相比亏损成倍增加，增加138.34个百分点。
5.主营业务的盈利能力
2003年主营业务收入净额为25290.55万元，与2002年的17266.04万元相比有较大增长，增长46.48%。
从主营业务收入和成本的变化情况来看，2003年的主营业务收入净额为25290.55万元，比2002年的17266.04万元增长46.48%，主营业务成本为16288.73万元，比2002年的11429.84万元增加42.51%，主营业务收入和主营业务成本同时增长，但主营业务收入增长幅度大于主营业务成本，表明公司主营业务盈利能力提高。
实现利润增减情况表
2003年
2002年
2001年
项目名称
数值（万元）
增长率（%）
数值（万元）
增长率（%）
数值（万元）
增长率（%）
销售收入
25290.55
46.48
17266.04
38.83
12436.99
0.00
实现利润
4175.64
23.78
3373.45
86.93
1804.70
0.00
营业利润
4241.09
24.70
3400.92
85.23
1836.02
0.00
投资收益
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
营业外利润
-65.45
-138.34
-27.46
11.47
-31.02
0.00
补贴收入
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
6.利润真实性判断
从报表数据来看，公司销售收入主要是现金收入，收入质量是可靠的。
公司的营业利润为4038.35万元。
公司的实现利润主要来自于营业利润。
7.结论
总之，在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
二、成本分析
1.成本构成情况
2003年华兰生物成本费用总额为21059.14万元，其中：
主营业务成本为16288.73万元，占成本总额的77.35%;销售费用为2913.38万元，占成本总额的13.83%;管理费用为1279.25万元，占成本总额的6.07%;财务费用为577.78万元，占成本总额的2.74%。
成本构成表（占成本费用总额的比例）
2003年
2002年
2001年
项目名称
数值（万元）
百分比（%）
数值（万元）
百分比（%）
数值（万元）
百分比（%）
成本费用总额
21059.14
100.00
13869.20
100.00
10600.57
100.00
主营业务成本
16288.73
77.35
11429.84
82.41
8614.46
81.26
销售费用
2913.38
13.83
1175.55
8.48
845.14
7.97
管理费用
1279.25
6.07
883.18
6.37
664.48
6.27
财务费用
577.78
2.74
380.63
2.74
476.49
4.49
主营业务税金及附加
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
2.总成本变化情况及原因分析
华兰生物2003年成本费用总额为21059.14万元，与2002年的13869.20万元相比有较大增长，增长51.84%。
成本构成变动情况表（占主营业务收入的比例）
2003年
2002年
2001年
项目名称
数值（万元）
百分比（%）
数值（万元）
百分比（%）
数值（万元）
百分比（%）
主营业务收入
25290.55
100.00
17266.04
100.00
12436.99
100.00
主营业务成本
16288.73
64.41
11429.84
66.20
8614.46
69.26
主营业务税金及附加
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
销售费用
2913.38
11.52
1175.55
6.81
845.14
6.80
管理费用
1279.25
5.06
883.18
5.12
664.48
5.34
财务费用
577.78
2.28
380.63
2.20
476.49
3.83
3.主营业务成本控制情况
2003年主营业务成本为16288.73万元，与2002年的11429.84万元相比有较大增长，增长42.51%。
2003年主营业务成本占主营业务收入为64.41%，与2002年的66.20%相比有所降低，降低1.79个百分点。
主营业务成本费用水平下降，企业内部成本控制措施得力，水平提高。
4.销售费用变化及合理性评价
2003年销售费用为2913.38万元，与2002年的1175.55万元相比成倍增长，增长147.83%。
2003年大幅度的销售费用投入带来了销售收入的大幅度增长，公司的销售活动取得了明显的市场效果，但相对来讲，销售费用增长明显快于销售收入的增长。
5.管理费用变化及合理性评价
2003年管理费用为1279.25万元，与2002年的883.18万元相比有较大增长，增长44.85%。
管理费用与销售收入同步增长，但销售利润却大幅度下降，要注意提高管理费用支出的效率。
6.财务费用变化情况
2003年财务费用为577.78万元，与2002年的380.63万元相比有较大增长，增长51.80%。
三、资产结构分析
1.资产构成基本情况
华兰生物2003年资产总额为34852.32万元，其中流动资产为22970.92万元，主要分布在存货净额、应收账款净额、货币资金等环节，分别占公司流动资产合计的42.17%、22.22%和21.16%。
非流动资产为11881.40万元，主要分布在在建工程和固定资产净额，分别占公司非流动资产的41.73%、38.76%。
资产构成各项增量表
项目名称
2003年
2002年
流动资产
8196.15
2298.22
长期投资
0.00
0.00
固定资产
2618.34
1935.73
无形及递延资产
-118.59
410.91
其它
0.00
0.00
资产构成表
2003年
2002年
2001年
项目名称
数值（万元）
百分比（%）
数值（万元）
百分比（%）
数值（万元）
百分比（%）
总资产
34852.32
100.00
24156.41
100.00
19511.56
100.00
流动资产
22970.92
65.91
14774.77
61.16
12476.55
63.94
长期投资净额
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
固定资产净额
4605.50
13.21
4527.33
18.74
4212.84
21.59
无形及递延资产
1530.06
4.39
1648.65
6.82
1237.74
6.34
其它
5745.83
16.49
3205.66
13.27
1584.42
8.12
公司营业环节占用的资金数额较大，约占公司流动资产的42.17%，说明市场销售情况的变化会对公司资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注公司产品的销售前景和增值能力。
公司流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占公司流动资产的24.97%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。
从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况起决定性作用。
流动资产构成表
2003年
2002年
2001年
项目名称
数值（万元）
百分比（%）
数值（万元）
百分比（%）
数值（万元）
百分比（%）
流动资产
22970.92
100.00
14774.77
100.00
12476.55
100.00
存货
9686.27
42.17
6371.57
43.12
3961.06
31.75
应收账款
5103.91
22.22
4534.30
30.69
5321.72
42.65
其它应收款
631.89
2.75
232.87
1.58
404.05
3.24
短期投资
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
应收票据
1123.88
4.89
0.00
0.00
0.00
0.00
货币资金
4861.40
21.16
2916.56
19.74
2625.15
21.04
流动资产构成各项增量表
项目名称
2003年
2002年
存货
3314.70
2410.51
应收账款
569.61
-787.42
其它应收款
399.02
-171.19
短期投资
0.00
0.00
应收票据
0.00
0.00
货币资金
1944.83
291.41
其它
1967.99
554.90
2.资产构成特点
公司营业环节占用的资金数额较大，约占公司流动资产的42.17%，说明市场销售情况的变化会对公司资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注公司产品的销售前景和增值能力。
公司流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占公司流动资产的24.97%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。
从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况起决定性作用。
流动资产构成表
2003年
2002年
2001年
项目名称
数值（万元）
百分比（%）
数值（万元）
百分比（%）
数值（万元）
百分比（%）
流动资产
22970.92
100.00
14774.77
100.00
12476.55
100.00
存货
9686.27
42.17
6371.57
43.12
3961.06
31.75
应收账款
5103.91
22.22
4534.30
30.69
5321.72
42.65
其它应收款
631.89
2.75
232.87
1.58
404.05
3.24
短期投资
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
应收票据
1123.88
4.89
0.00
0.00
0.00
0.00
货币资金
4861.40
21.16
2916.56
19.74
2625.15
21.04
3.资产的增减变化
2003年总资产为34852.32万元，与2002年的24156.41万元相比有较大增长，增长44.28%。
4.资产的增减变化原因
具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：
存货净额增加3314.70万元；货币资金增加1944.83万元；在建工程增加1878.77万元；应收票据增加1123.88万元；预付帐款增加844.85万元；工程物资增加661.41万元；应收账款净额增加569.61万元；其他应收款增加399.02万元；固定资产净额增加78.17万元；共计增加10815.24万元，以下项目的变动使资产总额减少：
待摊费用减少0.74万元；无形资产减少118.59万元；共计减少119.33万元,增加项与减少项相抵，使资产总额增长10695.90万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与主营业务收入的比例关系来看，2003年应收账款所占比例基本合理。
存货所占比例过高。
2003年公司资产结构基本合理。
6.资产结构的变动情况
2003年与2002年相比，2003年应收账款占销售收入的比例下降。
总体来看，流动资产增长快于主营业务收入增长，资产的盈利能力并没有提高。
因此与2002年相比，资产结构趋于恶化。
主要资产项目变动情况表
2003年
2002年
2001年
项目名称
数值（万元）
增长率（%）
数值（万元）
增长率（%）
数值（万元）
增长率（%）
流动资产
22970.92
55.47
14774.77
18.42
12476.55
0.00
长期投资
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
固定资产
4605.50
1.73
4527.33
7.47
4212.84
0.00
存货
9686.27
52.02
6371.57
60.86
3961.06
0.00
应收账款
5103.91
12.56
4534.30
-14.80
5321.72
0.00
货币性资产
5985.28
105.22
2916.56
11.10
2625.15
0.00
四、资本结构分析
1.资本构成基本情况
华兰生物2003年负债总额为21878.75万元，资本金为4500.00万元，所有者权益为12973.56万元，资产负债率为62.78%。
在负债总额中，流动负债为14194.75万元，占负债和权益总额的40.73%；短期借款为8000.00万元，长期负债为7684.00万元，付息负债合计占资金来源总额的45.00%。
资本构成表
2003年
2002年
2001年
项目名称
数值（万元）
百分比（%）
数值（万元）
百分比（%）
数值（万元）
百分比（%）
资本总额
34852.32
100.00
24156.41
100.00
19511.56
100.00
所有者权益
12973.56
37.22
9409.53
38.95
6502.23
33.33
流动负债
14194.75
40.73
7666.88
31.74
5009.32
25.67
长期负债
7684.00
22.05
7080.00
29.31
8000.00
41.00
2.流动负债构成情况
公司有息负债及应付票据所占比例较大，约占流动负债的65.72%，表明公司的偿债压力较大。
公司经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的15.07%，资金成本相对较低。
负债变动情况表
2003年
2002年
2001年
项目名称
数值（万元）
增长率（%）
数值（万元）
增长率（%）
数值（万元）
增长率（%）
负债总额
21878.75
48.36
14746.88
13.36
13009.32
0.00
短期借款
8000.00
289.35
2054.71
105.47
1000.00
0.00
应付账款
2130.05
-15.78
2529.20
38.23
1829.74
0.00
其它应付款
847.79
34.96
628.20
-32.37
928.86
0.00
长期负债
7684.00
8.53
7080.00
-11.50
8000.00
0.00
其它
3216.91
31.05
2454.78
96.27
1250.73
0.00
流动负债各项增量表
项目名称
2003年
2002年
短期借款
5945.29
1054.71
应付账款
-399.15
699.46
应付票据
1178.50
-148.70
其它应付款
219.60
-300.66
应交税金
407.74
247.90
预收账款
9.40
0.00
其它
-833.50
1104.85
3.负债的增减变化情况
2003年负债总额为21878.75万元，与2002年的14746.88万元相比有较大增长，增长48.36%。
公司负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。
负债变动情况表
2003年
2002年
2001年
项目名称
数值（万元）
增长率（%）
数值（万元）
增长率（%）
数值（万元）
增长率（%）
负债总额
21878.75
48.36
14746.88
13.36
13009.32
0.00
短期借款
8000.00
289.35
2054.71
105.47
1000.00
0.00
应付账款
2130.05
-15.78
2529.20
38.23
1829.74
0.00
其它应付款
847.79
34.96
628.20
-32.37
928.86
0.00
长期负债
7684.00
8.53
7080.00
-11.50
8000.00
0.00
其它
3216.91
31.05
2454.78
96.27
1250.73
0.00
4.负债的增减变化原因
具体来说，以下项目的变动使负债总额增加：
短期借款增加5945.29万元；应付票据增加1178.50万元；应交税金增加407.74万元；应付福利费增加246.50万元；其他应付款增加219.60万元；预收账款增加9.40万元；共计增加8007.02万元，以下项目的变动使负债总额减少：
应付账款减少399.15万元；一年内到期的长期负债减少1080.00万元；共计减少1479.15万元,增加项与减少项相抵，使负债总额增长6527.87万元。
5.权益的增减变化
2003年所有者权益为12973.56万元，与2002年的9409.53万元相比有较大增长，增长37.88%。
所有者权益变动表
2003年
2002年
2001年
项目名称
数值（万元）
百分比（%）
数值（万元）
百分比（%）
数值（万元）
百分比（%）
所有者权益合计
12973.56
100.00
9409.53
100.00
6502.23
100.00
资本金
4500.00
34.69
4500.00
47.82
4500.00
69.21
资本公积
273.16
2.11
258.16
2.74
236.00
3.63
盈余公积
1247.29
9.61
714.93
7.60
282.16
4.34
未分配利润
6953.11
53.59
3936.44
41.83
1484.07
22.82
少数股东权益
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
6.权益的增减变化原因
具体来说，以下项目的变动使所有者权益增加：
未分配利润增加3016.68万元；盈余公积增加532.35万元；资本公积增加15.00万元；共计增加3564.03万元。
五、偿债能力分析
1.支付能力
从支付能力来看，华兰生物2003年的日常现金支付资金比较紧张，主要依靠短期借款。
从发展角度来看，华兰生物公司按照当前资产的周转速度和盈利水平，公司有能力偿还短期借款。
2.流动比率
从变化情况来看，2003年流动比率为1.62，与2002年的1.93相比有较大下降，下降了0.31。
3.速动比率
2003年速动比率为0.94，与2002年的1.09相比有所下降，下降了0.15。
4.短期偿债能力变化情况
公司短期偿债压力增加，但公司经营业务创造现金的能力并没有下降。
5.短期付息能力
从短期来看，公司经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还短期债务本息会有一定困难。
偿债能力指标表
项目名称
2003年
2002年
2001年
流动比率
1.62
1.93
2.49
速动比率
0.94
1.09
1.70
利息保障倍数
8.23
9.86
4.79
资产负债率
0.63
0.61
0.67
6.长期付息能力
从盈利情况来看，公司盈利对利息的保障倍数为8.23倍。
从实现利润和利息的关系来看，公司盈利能力较强，利息支付有保证。
7.负债经营可行性
从资本结构和资金成本来看，华兰生物2003年的付息负债为15684.00万元，实际借款利率水平为3.68%,公司的财务风险系数为1.94。
从公司当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，公司增加负债能够给企业带来利润的增加，负债经营可行。
六、盈利能力分析
1.盈利能力基本情况
华兰生物2003年的营业利润率为16.77%，资产报酬率为16.11%，净资产收益率为31.71%，成本费用利润率为19.83%。
公司实际投入到企业自身经营业务的资产为29094.64万元，经营资产的收益率为14.58%，
2.内部经营资产和对外长期投资的盈利能力
华兰生物2003年内部经营资产的盈利能力为14.58%，与2002年的16.24%相比有所降低，降低1.67个百分点。
盈利能力指标表
项目名称
2003年
2002年
2001年
主营业务利润率
35.59
33.80
30.74
营业利润率
16.77
19.70
14.76
成本费用利润率
19.83
24.32
17.02
总资产报酬率
16.11
12.72
7.73
净资产收益率
27.36
30.66
23.76
3.对外投资的盈利能力
对外投资或投资收益为零。
4.内外部资产盈利能力比较
5.净资产收益率
2003年净资产收益率为31.71%，与2002年的36.26%相比有所降低，降低4.55个百分点。
6.净资产收益率变化原因
2003年净资产收益率比2002年下降的主要原因是：
2003年净利润为3549.03万元，与2002年的2885.14万元相比有较大增长，增长23.01%。
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