入世后银行业的开放会引发金融体系危机吗Word文档下载推荐.docx

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入世后银行业的开放会引发金融体系危机吗@#@入世后银行业的开放会引发金融体系危机吗@#@ @#@@#@中国经济在全球经济疲弱不振的国际环境下逆风飞扬引起了全球经济界的广泛关注和瞩目中国在2001年底加入世贸更是使中国成为全球经济界关注的焦点之一大量外资在对于中国庞大市场的乐观预期下不断涌入中国市场的同时在2002年初国际经济界忽然间爆发了看空中国经济的声量不低的合唱其中一个看空中国经济未来的主要原因就是认为加入世贸之后外资银行的涌入会促成中国银行体系的破产进而不可避免地爆发金融危机随后中国新闻界炒作的南京爱立信公司提前偿还南京交通银行巨额借款、转而向上海花旗银行贷款的有待证实的事件更是加剧了这种情绪化渲染的气氛那么外资银行的进入真的会成为金融危机的导火索吗@#@一加入世贸之后外资银行进入中国银行市场的基本趋势根据中国加入世贸的有关协议中国银行业开放时间表的主要内容包括

（1）取消外资银行在中国经营人民币业务的地域限制在加入ＷＴＯ后立即取消在下列城市的限制即上海、深圳、天津、大连；@#@在加入ＷＴＯ一年内取消在广州、青岛、南京、武汉的限制；@#@在加入ＷＴＯ二年内取消在济南、福州、成都、重庆的限制；@#@加入ＷＴＯ三年内取消在北京、珠海、厦门、昆明的限制；@#@在加入ＷＴＯ四年内取消在西安、沈阳、宁波、汕头的限制加入ＷＴＯ五年内取消全部的地域限制；@#@

（2）取消外资银行在中国经营人民币业务的客户限制在加入ＷＴＯ二年内允许外资银行对中国企业提供人民币业务服务即人民币的批发业务放开；@#@在加入ＷＴＯ五年内业务允许外资银行对中国居民提供人民币业务服务即人民币的零售业务放开显然这是一个渐进式的对外开放协议在这个协议的框架下基于对中国内地金融市场的不同判断不同的机构对于外资银行的进入速度表现出不同的预期总体上看大致可以划分为以下几个方面

（1）相当谨慎的预测这一点以找重开拓高端市场的花旗银行为代表花旗银行的专家在分析其进入中国市场的份额预期时强调如果花旗在中国的市场占有率太高了华尔街的分析师会提醒投资人“花旗正在成为一个发展中国家的银行”这会降低银行在市场上的价值这不是股东们所愿意看到的因此这些聚焦高端客户的部分外资银行只会努力做好在中国的、其市场定位范围内的部分业务但不会追求市场的份额换言之在花旗银行的专家看来如果不能为花旗银行带来不低于其在其他市场的盈利水平花旗银行是不会盲目扩大在中国市场的份额的这一点在近期花旗银行浦东分行对于理财客户最低存款限额的规定上就可见一斑

（2）谨慎的预测这一点以渣打银行的研究报告为代表渣打银行的研究报告预期在中国加入世贸十年后外资银行在中国贷款市场的占有率会由现时的低水平上升至百分之八根据该报告的预测假如开放银行市场能让银行业总借贷额在二零零二年至二零一零年间每年增长13%外资银行贷款增长每年将达到四成的复式增长在二零一零年时外资银行贷款额将有百分之八的市场占有率目前外资银行在中国内地的贷款市场占有率仍低截至2001年九月时外资银行的放贷额只及中国内地银行业的百分之一点七（3）较为广泛接受的预测目前经济界被较为广泛接受的预测是预计10年之内外资银行的市场份额平均会达到10％这一预测稍高于渣打银行的预测速度（4）乐观的预测这以亚洲开发银行的专家的预测为代表亚洲开发银行驻中国首席代表莫利预测说中国的银行将在入世后丧失相当大的市场分额其利润份额也将大大缩小他说目前外资银行在中国金融市场所占的份额过低中国加入WTO后10到15年将可能占据中国金融市场约30％的份额那么如果外资银行按照上述较为乐观的预测的速度进入中国市场是否会引发中国的银行危机呢实际上对于银行体系来说只要不发生支付危机只要流动性保持较好状态即使出现较大比例的坏账或数额较大亏损也能在相当的时期内维持正常的运营局面这是为各国的银行体系所证明的因此即使外资银行以上述速度进入中国银行市场在某种临界状态下中国的国有独资商业银行即使失去一大批存贷款客户也未必发生支付危机而且在这种限定的前提下我们所能收到的必然是银行类金融服务得以改善的效果这里所说的临界状态是国有银行体系通过拓展业务带来的相对稳定的增量负债来支持包含一定比率的不良资产的流动性资产及总资产根据现有的实际数据和经验比例这是不难测算出来的而且国有银行也是不难满足和达到这一临界指标的因在此前提下所谓外资银行的进入会引发金融危机基本上可以说是耸人听闻的说法中国的分步骤市场开放策略更是分散了外资银行迅速进入可能对国内银行业带来的冲击和风险当然在保证不断拓展业务、并且不发生支付危机的临界状态以下中国国有独资商业银行只有提高营运效益才能不断补足核心资本提高自身的抗风险能力外资银行的进入当然会导致部分优良客户的流失但是我们的分析和预测不能静态地看待中资银行的经营行为因为在这个过程中中资银行既有坐以待毙的可能更有能发挥自身的比较优势、在外资银行压力下加快内部市场化改革、并维持和争夺业务份额的可能@#@二中资银行与外资银行的竞争力对比分析实际上外资银行进入中国金融市场的速度取决于不同银行的市场定位及其相对的竞争优势一般来说外资银行在经营机制方面的优势目前来看是明显的由于外资金融机构在国际声誉、薪酬待遇、激励制度等方面比中资银行有较大的优势可能会导致一定程度的国内银行人才外流由于外资银行的市场定位和以盈利为导向的经营目标外资银行通常会注重高端市场的开拓注重高增值和高收益的业务这一部分业务在整个市场份额中的比率是有限的同时外资银行为外资企业等提供更好的金融服务所促进的优质企业的成长业能够带动总体的金融资源的配置效率与此相对应的是由于市场定位和中国金融监管当局对于外资银行设立网点的约束进入中国市场的外资银行对吸收居民储蓄存款的兴趣有限对于企业存款的竞争会相对激烈因此在当前对于中国加入世贸之后外资银行进入市场后的影响的讨论中一些金融机构实际上有意无疑地夸大了外资银行对于中国金融市场的影响力这一夸大可能会形成政策上的影响力而对促进金融机构推进改革发挥积极的影响但是也可能误导金融界对于外资银行的政策举措即使不考虑当前外资银行相当有限的市场份额对于外资银行竞争力的夸张实际上也低估了中资银行本身具有的竞争力和相对优势近１０年来中资银行业的管理人员日益年轻化、专业化、技术装备具有国际水平分支机构网点更是遍及全国而且在五年的准备期里中资银行还有很多事可以做另外在中国市场上拓展业务的外资银行同样面临许多经营风险相比之下还缺乏国内银行所具有的各种优势中国虽然早在20世纪８０年代初期放开外资银行在华展开业务的机会但真正的市场开放是在20世纪９０年代初与一连串金融改革齐头并进的外资银行在华经营既有跨国投资的一般风险特点也有与其他国家和地区不同的中国特色的风险首先是道德风险由于中国市场还缺乏完善的激励约束机制和良好的信誉环境导致一些企业经营者滥用和挪用贷款这会直接或间接增加外资银行的风险这是中资银行和外资银行都共同面对的其次是市场风险由于中国的非经常项目还没有对外开放一定程度上也对外资银行深化业务形成了约束再次是信用风险由于中国企业的资信程度还较低企业财务信息的透明度和可靠性有限连带影响贷款的偿还能力这是西方银行系统不常见的现象从资金来源方面实际上人民币资金来源问题始终困扰着外资银行加上没有一个公开、有效的最终贷款者制度致使外资银行承担着较高的流动性风险还要指出的是外资银行在信息技术支持等方面并不比中资银行高出许多中资商业银行经过２０多年的磨练在信息技术支持等方面虽然与国际著名银行尚有差距但距离并不大而且外资银行无论投入多少资金和物力在网点规模上仍无法与中资银行分庭抗礼在人文环境上外资银行更无法与中资银行相抗衡因此更为务实的看法可能是国内银行和外资银行在竞争中合作共同提高金融服务水平和金融资源的配置效率共同把中国金融市场的蛋糕做大则国内银行和外资银行都能够获得更大的生存空间@#@三从香港市场的银行竞争格局看中国内地银行市场的演变趋势市场的开放会引发金融市场的动荡吗不仅国内家电等行业的开放不能证明这个结论以金融市场高度开放的中国香港为例外资银行的灵活进出和高度竞争实际上推动了相当银行体系的完善和发展而且到目前为止外资银行的市场份额也是有限的而不是支配性的历史地看20世纪80年代可以说是香港银行业的黄金时代香港是世界上除纽约、伦敦之外外国银行最多的第三大银行中心全世界资产排名表前50名的银行中有44家在香港开有分支机构溯本探源1978年3月以来香港取消限制向外资银行打开大门金融政策逐步自由才吸引了大批外资银行蜂拥而至香港金融业因此发展迅速直追纽约、伦敦等国际金融中心而成为世界上金融机构密度最大的地区之一目前香港银行市场主要由三大银行集团主导即中银集团、汇丰-恒生集团及渣打银行香港分行三大银行集团占香港整个银行贷款市场50%以上处于第二层次的东亚银行占4.5%道亨银行占3.5%其他中小型银行份额不高平均市场占有率仅1%-2%历史地看20世纪80年代的香港银行市场开放前可以说是英资独霸市场现在历经风雨后的的香港银行业是天下三分其一是英资银行它在香港银行体系中一度居于垄断地位主要有汇丰银行和渣打银行其二则是中银集团系的中资银行它在香港已有70多年的历史但是真正崛起也只是伴随中国改革开放以来的20年间的事情其三则是其它20多个国家和地区的100多家外资银行它们大多是实力雄厚的国际性大银行在世界500家大银行中排在前100位主要有美资银行、日英银行、加拿大银行和欧洲、亚洲、澳大利亚各国的银行其中以美、日资银行为最强大剩下的一股力量就是当地银行也称华资银行居于香港银行业的第四梯队它的黄金时代是1946年至1964年华资银行规模小、分支数量多在香港华人特别是中下阶层和中小企业中独具竞争力但是进入20世纪90年代后或被外资大银行及其它机构参股控股或被被全面接管真正独立的只剩下三五家在激烈的市场竞争环境下不同的银行有不同的市场定位和自身的盈利空间共同促进香港金融体系的发展目前香港的银行业的资本充足比率高达18.8%远高于巴塞尔协议要求的8%而且香港银行的平均盈利水平为亚太区内最高股本回报率达15%开?

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@#@/P@#@四外资银行与中资银行之间的竞争性合作会推动中国金融体系运作效率的提高如前所述由于外资银行与其中资银行的市场定位不同所具有的相对比较优势也存在差异因而尽管外资银行的进入会对中资银行的经营形成相当的压力但是中资银行和外资银行同样存在广泛的合作空间；@#@由于外资银行进入中国市场的速度是渐次推进的因而外资银行的进入并不容易引发银行危机或者金融危机在这个金融开放的进程中真正可能导致金融危机的是中资银行在外资银行的经营压力下不能及时完善公司治理结构提高经营效率有效控制经营风险可以预计外资银行的进入会促进中国银行业的市场重组进程中国加入世贸之后开放银行市场将增加银行的收购与合并活动而且并不限于大陆银行之间的合并也可能涉及外资银行特别是考虑到部份外资银行有兴趣与内地银行合作从而受惠于内地银行现有的网络及市场声誉这种购并活动会趋于活跃并且使得中国内地的银行业的竞争更为激烈从而促使银行体系运作效率的总体提高外资银行与中资银行的竞争性合作能够共同把中国金融市场的蛋糕作大实际上外资银行能够选择进入中国市场也是与中国经济的迅速发展分不开在这个不断扩张的市场中外资银行和中资银行因为经营优势的差异选择服务的市场区间自然会有差异例如从目前有限的几家外资银行看由于这些外资银行的运营成本高只能把注意力集中在大客户上例如花旗银行要求理财的客户每个星期存款帐户不低于（或等值于）2000美元客户每月日平均总存款额不低于（或等值于）5000美元否则将收服务费人民币50元或美金6元汇丰银行则要求客户的定期存款的起存金额为2000美元活期存款虽然不设起存点但如果客户每半年的账户平均金额低于2000美元则要收取每6个月20美元的服务费与此形成对照的而是以四大国有商业银行为主导的中资银行则更多地是利用广泛的网络布局服务于更多的普通客户在这个竞争性合作的过程中中外银行之间是竞争对手也是策略伙伴而银行市场的竞争将使得企业和居民等金融服务的最终消费者获得益处他们将切实获得更好的金融服务和更多的金融服务选择空间@#@五中国加入世贸也为中国金融业开拓海外市场提供了空间和机会中国加入世贸之后目前主流的注意力大多放在如何防范和应对外资银行进入中国市场上实际上中国加入世贸也为中国金融业拓展海外银行市场提供了机会这一方面是中国企业开拓海外市场对于金融服务提出的客观需求另一方面也是世贸组织这个开放的国际性平台为中国的金融企业提供了更为市场化的业务空间中资银行通过拓展海外银行市场有助于其发挥海内外行和海外行之间的联动优势与拥有国际网络优势的外资银行共同争夺期望进入中国市场的国际性大型跨国公司中国的金融企业拓展海外市场的重点可以从与亚太市场和发达国家市场同时着手许多已经加入世贸的国家对于外资银行有着相对宽松的监管要求从美国的情况看美国关于外国银行的最主要监管法规是联邦储备系统的“K条例”（RegulationK）美联储并于2001年11月公布了一份“最终规则”对该条例作了全面修订主要强调简化监管程序减少设立分支机构递交申请的有关要求从而让外国银行和本国银行享有同等待遇另外亚太地区的香港、新加坡以及越南、马来西亚等都是可以考虑的选择从法律监管角度看新加坡没有专司监管外资银行的外资银行法新加坡银行业法令是新加坡监管银行的核心与基础法规除了个别极少数的特定条文外绝大多数条文基本上同等适用于所有本外资银行泰国目前也没有独立的外资银行法有关外资银行的主要内容在泰国的商业银行法中有所论述在泰国的外国商业银行在经营范围上享受国民待遇与本地商业银行没有区别在经营本币业务方面对商业银行也没有限制因此这些金融市场都是国内的银行可以考虑的@#@