等级考试《证券投资基金基础知识》模拟卷第39套Word格式文档下载.docx
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B.1．5
C.1．4
D.1
9.货币互换需要在（）交换本金。
A.期初
B.期末
C.期中
D.期初和期末
10.下列不属于技术分析假定的是（）。
A.历史会重演
B.市场行为涵盖一切信息
C.股价具有趋势性运动规律
D.股票的价格一直不变
11.主动比重的局限性在于（）。
Ⅰ与基准不同并不意味着投资组合一定会跑赢或跑输基准
Ⅱ投资组合要跑赢基准必须在适当的时候以适当的方式偏离基准
Ⅲ与基准不同并不意味着投资组合的业绩表现会与基准有显著区别
Ⅳ有的组合主动比重很高，但其持仓可能和基准有较高的相关性
12.互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们认为具有相等经济价值的（）的合约。
A.标的资产
B.金融资产
C.现金流
D.货币
13.无差异曲线的特点有（）。
Ⅰ风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左下方向右上方倾斜的
Ⅱ同一条无差异曲线上所有的点向投资者提供了相同的效用
Ⅲ当向较高的无差异曲线移动时，投资者的效用增加
Ⅳ风险厌恶程度高的投资者与风险程度低的投资者相比，其无差异曲线更平缓
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
14.利息率按债权人取得报酬的情况，可以将利率分为（）。
Ⅰ远期利率
Ⅱ即期利率
Ⅲ名义利率
Ⅳ实际利率
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
15.资产收益之间的相关性（）影响投资组合的风险，（）影响投资组合的预期收益率。
A.会：
也会
B.不会；
也不会
C.会；
不会
D.不会；
会
16.不是现金流量表的基本结构的是（）。
A.经营活动产生的现金流量
B.租赁活动产生的现金流量
C.投资活动产生的现金流量
D.筹资活动产生的现金流量
17.由于存在一系列同时影响多个资产收益的因素，大多数资产的收益之间都会存在一定的（）。
A.相关性
B.无关性
C.不确定性
D.偶然性
18.已知某证券β系数等于1，则表明证券（）。
A.无风险
B.有非常低的风险
C.与整个证券市场平均风险一致
D.比整个证券市场平均风险大1倍
19.远期合约和互换合约通常在（）交易，采用（）形式进行。
A.场外；
标准
B.场外；
非标准
C.交易所；
D.交易所：
20.下列哪一项不属于在资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设中投资者的投资范围（）。
A.股票
B.债券
C.人力资本
D.无风险借贷安排
21.（）已成为计算市场风险资本要求的主要指标。
A.β系数
B.标准差
C.跟踪误差
D.风险价值
22.基金业绩评价应遵循如下原则（）。
Ⅰ客观性原则
Ⅱ可比性原则
Ⅲ长期性原则
Ⅳ真实性原则
23.下列关于跟踪误差和主动比重的说法中，正确的是（）。
Ⅰ跟踪误差可以用来衡量投资组合的相对风险是否符合预定的目标或是否在正常的范围内
Ⅱ主动比重用来衡量投资组合相对于基准的偏离程度
Ⅲ主动比重为0意味着该投资组合与基准完全不同
Ⅳ指数基金的跟踪误差较低
24.以下不属于基金业绩评价时应考虑的因素。
A.基金管理规模
B.时间区间
C.综合考虑风险和收益
D.基金管理人的过往业绩
25.下列关于事前和事后风险测度的说法，错误的是（）。
A.事前风险测度是在风险发生前，衡量投资组合在将来的表现和风险情况
B.事前风险测度常用来衡量风险调整后的收益情况
C.事后风险测度则是在风险发生后的分析，主要目的是研究投资组合在历史上的表现和风险情况
D.风险测度可分为事前风险测度和事后风险测度
26.下列有关投资者需求中流动性要求的说法，正确的是（）。
Ⅰ流动性是指投资者在短期内以合理价格将资产变现的容易程度
Ⅱ流动性和收益之间往往呈现正向关系
Ⅲ为非预期变现需求做出预防性安排，有必要在投资组合中配置一定比例的流动性强的资产
Ⅳ流动性和税收政策直接影响投资者的风险承受能力
A.Ⅰ、Ⅲ
27.基金的（），就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益。
A.相对收益
B.绝对收益
C.平均收益
D.标准收益
28.（）亦称损益表，反映一定时期的总体经营成果。
A.资产负债表
B.利润表
C.现金流量表
D.所有者权益变动表
29.下列关于基金业绩评价说法正确的是（）。
A.基金业绩评价业务的原则包括客观性原则，可比性原则和长期性原则
B.基金业绩评价时不需要考虑时间区间
C.基金业绩评价是将所有的基金统一进行比较、排序
D.对基金投资人而言，通过基金业绩评价有助于内部绩效考核提供参考
30.对资产=负债+所有者权益的说法中，错误的是（）。
A.资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产
B.负债表示企业所应该支付的所有债务
C.所有者权益包括四个部分：
股本、资本公积、盈余公积、未分配利润
D.所有者权益是指企业总资产
31.未分配利润是指企业留待以后（）分配的利润或待分配的利润。
A.月度
B.季度
C.半年
D.年度
32.另类投资中的另类资产不包括（）。
A.房地产
B.大宗商品
C.债券
D.外汇
33.对于债券当期收益率与到期收益率两者之间的关系的说法中，错误的是（）。
A.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率
B.债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率
C.不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动
D.不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的反向变动
34.普通股股东分配多少股利取决于（）。
Ⅰ公司的经营成果
Ⅱ公司的财务报表
Ⅲ再投资需求
Ⅳ管理者对支付股利的看法
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
35.（）在中国境内的投资受到包括主体资格、资金流动、投资范围和投资额度等方面的限制。
A.FOF
B.QFII
C.ETF
D.QDII
36.投资政策说明书中，关于投资政策执行的具体细节的部分是（）。
A.业绩考核指标与业绩比较基准
B.流程
C.资产配置
D.投资指导方针
37.可行集的相关函数的横坐标代表（），纵坐标代表（）。
A.标准差；
期望收益率
B.期望收益率；
标准差
C.方差；
D.标准差；
实际收益率
38.在投资收益组合中使用（）来测度两个风险资产的收益之间的相关性。
A.均值
B.方差
C.协方差和相关系数
D.期望
39.基金业绩评价的目的包括（）。
Ⅰ有助于帮助基金公司更好地量化分析基金经理的业绩水平
Ⅱ满足基金管理人信息披露或者品牌宣传等外部需求
Ⅲ有利于解决基金管理人与基金投资者信息不对称问题
Ⅳ帮助投资者辨识具有投资能力的基金经理
40.方差和标准差可以应用于（）。
Ⅰ分析投资收益率
Ⅱ分析投资回报率
Ⅲ研究股票指数的波动
Ⅳ研究价格指数的波动
41.三大经典风险调整绩效衡量方法不包括（）。
A.特雷诺指数
B.夏普指数
C.绩效指数
D.詹森指数
42.所谓市场投资组合，是指由所有的（）投资组合构成，并且其包含的各资产的投资比例与整个市场上风险资产的相对市值比例一致的投资组合。
A.固定资产
B.无形资产
C.无风险资产
D.风险资产
43.下列有关投资者需求的说法中，错误的是（）。
A.投资者需求由投资目标和投资限制构成
B.投资目标取决于风险容忍度和收益要求
C.投资者可以找到低风险、高收益的投资产品
D.风险目标对投资者收益目标有约束作用
44.下列关于理解远期、期货、期权和互换的区别的说法中，错误的是（）。
A.远期合约具有较高的灵活性，交易成本较高
B.期货合约可以被称为远期承诺
C.期权合约与远期合约以及期货合约的不同之处是它的损益的不对称性
D.远期合约和互换合约通常用现金结算
45.（）是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值。
A.预期价值
B.预期风险
C.预期损失
D.预期收益
46.企业（）水平的高低是资本市场投资的基准“风向标”。
A.盈余
B.成本
C.净利润
D.总资本
47.在最小方差前沿最左边的拐点处会有一条与纵轴平行的直线与最小方差前沿相切形成的交点叫做（）。
A.有效前沿
B.全局最小方差组合
C.完全分散化的投资组合
D.可行集
48.投资者应该选择凸性（）的债券进行投资。
A.更高
B.更低
C.为1
D.为0
49.净利润的基本结构是（）。
A.净利润=息税前利润-利息费用
B.净利润=息税前利润-利息费用-税费
C.净利润=税前利润-利息费用
D.净利润=税前利润-利息费用-税费
50.假设有两个公司，一个是橙汁生产公司，一个是雨伞制造公司。
两个公司的业绩都易受到天气的影响。
假设在未来一年天气平均较为晴朗的概率为50％，平均较为阴雨的概率为50％。
两个公司在两种状态下的预期收益率如下：
如果投资者将所有的资金都投资于其中某一家公司，那么他的预期收益率和标准差分别为（）。
A.4％：
4％
B.5％；
5％
C.4％；
6％
D.3％；
7％
51.下列关于特雷诺比率的说法中，正确的是（）。
A.使用的是系统风险
B.使用的是总体风险
C.使用的是单一风险
D.使用的是非系统风险
52.在投资决策过程中，需要对投资的现在价值和未来价值进行估算，由此引出的（）是现代金融和财务分析中的一个基础概念，在金融资产定价中具有广泛的应用。
A.货币时间价值
B.期权时间价值
C.期货时间价值
D.负债时间价值
53.以下属于利润表作用表述正确的是（）。
A.能够对企业整体财务状况客观评价
B.能表明某一特定日期占有净资产数额
C.有助于了解企业的现金是否能偿还到期债务
D.能够说明企业的收入与产出关系
54.（）又称股东权益或净资产，表示企业的资产净值。
A.负债
B.所有者权益
C.资产
D.资本
55.正态分布的分位数可以用来评估（）。
Ⅰ投资收益限度
Ⅱ资产收益限度
Ⅲ资产回报率
Ⅳ风险容忍度
56.对名义利率和实际利率的说法中，正确的是（）。
Ⅰ按债权人取得报酬的情况，可以将利率分为实际利率和名义利率
Ⅱ实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率
Ⅲ名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率
Ⅳ当物价不断上涨时，名义利率比实际利率低
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
57.某零息债券的面值为2000元，期限为2年，发行价为1500元，到期按面值偿还。
该债券的到期收益率为（）。
A.12.4%
B.15.47%
C.18.8%
D.19.2%
58.下列不属于专业投资者的是（）。
A.持牌金融机构及其发行的理财产品
B.养老基金
C.公益基金
D.没有投资经验的投资者
59.与期货合约相比，下列关于远期合约缺点的说法不正确的有（）。
A.远期合约市场的效率偏低
B.远期合约的流动性比较差
C.远期合约的违约风险会比较高
D.远期合约不够灵活
60.以下关于信息比率说法中，正确的有（）。
Ⅰ信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益
Ⅱ信息比率越小，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益
Ⅲ信息比率越大，则在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益
Ⅳ信息比率计算公式与夏普比率类似，但引入了业绩比较基准的因素，因此是对相对收益进行风险调整的分析指标
61.以技术分析为基础的投资策略与以基本分析为基础的投资策略的区别不包括（）。
A.使用的分析工具不同
B.对市场有效性的判定不同
C.分析基础不同
D.使用者不同
62.基金业绩评价不包括（）。
A.时间选择
B.基金分类
C.评价指标计算
D.评价结果发布
63.远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，它使得远期合约的当前价值（）。
A.大于零
B.小于零
C.等于零
D.不确定
64.下列关于基金的相对收益的说法中，正确的是（）。
Ⅰ几何法计算较为直观，应用也更广泛
Ⅱ可以采用算术法与几何法进行计算
Ⅲ广义上来说相对收益概念涵盖了主动收益
Ⅳ基金的相对收益，就是基金收益超出业绩比较基准的部分
65.数据分布越散，则（）。
Ⅰ波动性越强
Ⅱ波动性越弱
Ⅲ不可预测性越强
Ⅳ不可预测性越弱
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
66.在资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设中，投资者的投资范围有（）。
Ⅰ股票
Ⅱ债券
Ⅲ无风险借贷安排
Ⅳ人力资本
Ⅴ私有企业
Ⅵ政府资产
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ
67.利率互换包括基础互换和（）两种形式。
A.金融互换
B.息票互换
C.人民币利率互换
D.净额互换
68.远期利率表示投资者在未来特定日期购买的（）的到期收益率。
A.零利息债券
B.贴现债券
C.附息债券
D.零息票债券
69.预期损失又称（）。
Ⅰ条件风险价值度
Ⅱ条件尾部期望
Ⅲ尾部损失
Ⅳ风险价值
70.评价基金业绩需要考虑的因素包括投资目标与范围、基金风险水平、基金规模和（）。
A.时期选择
B.操作策略
C.基金经理的工作年限
D.市场行情
单选题答案：
1：
D2：
D3：
B4：
C5：
D6：
C7：
C
8：
A9：
D10：
D11：
D12：
C13：
B14：
15：
C16：
B17：
A18：
C19：
B20：
C21：
D
22：
A23：
B24：
D25：
B26：
A27：
A28：
B
29：
A30：
D31：
D32：
C33：
D34：
D35：
36：
D37：
A38：
C39：
B40：
D41：
C42：
43：
C44：
D45：
C46：
A47：
B48：
A49：
50：
C51：
A52：
A53：
D54：
B55：
B56：
A
57：
B58：
D59：
D60：
C61：
D62：
A63：
64：
D65：
A66：
C67：
B68：
D69：
A70：
单选题相关解析：
在应用CAPM进行事后风险调整时，也应注意：
（1）理论上的无风险收益率（证券市场线中使用的无风险收益率）与实际应用中的国债收益率往往不同；
（2）没有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市场指数；
（3）证券的波动性会使统计误差变得很大，并对超额收益a的测度造成实质影响；
（4）β系数并不是固定不变的。
知识点：
掌握风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用：
2：
资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系，但没有指出每一个风险资产的风险与收益之间的关系。
理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别；
3：
资本市场线（capital
market
line，CML）。
4：
本题考查的是单利的计算，单利利息的计算公式为：
I=PV×
i×
t，I表示利息，PV表示本金，i表示利率，t表示计息时间。
故本题的利息=12
000×
4%×
60/360=80（元）。
（人民币业务的利率换算公式为：
月利率=年利率/12*100%
日利率=年利率/360*100%）
5：
一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益率波动加剧而增大。
掌握衡量绝对收益和相对收益的主要指标的定义和计算方法；
6：
蒙特卡洛模拟法虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。
理解风险价值VaR的概念、应用和局限性；
7：
系统性因素一般为宏观层面的因素，主要包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不可抗力因素。
系统性风险具有以下几个特征：
由同一个因素导致大部分资产的价格变动，大多数资产价格变动方向往往是相同的，无法通过分散化投资来回避。
考点
系统性风险和非系统性风险及风险分散化
即β=0.6×
0.8/0.3=1.6
掌握β系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性；
9：
货币互换，是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。
了解影响各类互换合约定价的因子以及各类收益互换合约的应用方式：
10：
技术分析的三项假定为：
（1）市场行为涵盖一切信息。
（2）股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动。
（3）历史会重演。
11：
主动比重的局限性在于：
（1）与基准不同并不意味着投资组合一定会跑赢或跑输基准。
投资组合要跑赢基准必须在适当的时候以适当的方式偏离基准。
（2）与基准不同并不意味着投资组合的业绩表现会与基准有显著区别。
有的组合主动比重很高，但其持仓可能和基准有较高的相关性。
理解跟踪误差、主动比重的概念、计算方法、应用和局限性：
12：
互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合约。
理解互换合约的概念以及利率互换、货币互换、股票收益互换的基本形式：
13：
无差异曲线具有以下特点：
（1）风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左下方向右上方倾斜的。
（2）同一条无差异曲线上的所有点向投资者提供了相同的效用。
（3）对于给定风险厌恶系数A的某投资者来说，可以画出无数条无差异曲线，且这些曲线不会交叉。
（4）当向较高的无差异曲线移动时，投资者的效用增加。
（5）风险厌恶程度高的投资者与风险厌恶程度低的投资者相比，其无差异曲线更陡，因为随着风险增加，其要求的风险溢价更高。
理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念；
14：
按债权人取得报酬的情况，可以将利率分为实际利率和名义利率。
掌握名义利率和实际利率的概念和应用；
资产收益之间的相关性会影响投资组合的风险，而不会影响投资组合的预期收益率。
掌握资产收益相关性的概念、计算和应用；
16：
现金流量表的基本结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资（也称融资）活动产生的现金流量。
资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用；
17：
由存在一系列同时影响多个资产收益的因素，大多数资产的收益之间都会存在一定的相关性。
18：
β系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。
19：
远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行，以满足交易各方需求，具有较高的灵活性，这也使得谈判较为复杂，交易成本较高。
理解远期、期货、期权和互换的区别；
20：
在资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设中：
投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产，如
股票、债券、无风险借贷安排等。
知识点
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