基金从业资格证《私募股权投资基金》知识点习题答案汇总.docx
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基金从业资格证《私募股权投资基金》知识点习题答案汇总
2021年基金从业资格证《私募股权投资基金》知识点习题答案汇总
选择题：
1.股权投资基金是指主要投资于（）。
A.私募股权
B.公募股权
C.私人股权
D.创业投资
[答案]C
2.我国股权投资基金是指投资于企业（）股权的投资基金。
A.公开发行和交易
B.非公开发行和交易
C.公募
D.发行和交易
[答案]B
3.相对于证券投资基金，股权投资基金具有（）等特点。
A.投资期限长、流动性较差
B.投后管理投入资源多，专业性较强
C.收益波动性较高
D.以上都是
[答案]D
4.市场上的股权投资基金通常委托（）进行管理。
A.商业银行
B.专业机构
C.金融机构
D.私人公司
[答案]B
组合型选择题：
1.相对于证券投资基金，股权投资基金具有的特点包括（）。
Ⅰ投资期限长、流动性较差
Ⅱ投资后管理投入资源较多
Ⅲ收益波动性较高
Ⅳ专业性较强
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
[答案]B
2.股权投资基金包括的种类有（）。
Ⅰ未上市企业非公开发行的普通股
Ⅱ已上市企业非公开交易的普通股
Ⅲ未公开发行的可转换为普通股的优先股
Ⅳ未公开发行的可转换为普通股的可转换债券
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
[答案]D
3.下列属于股权投资基金特点的有（）。
Ⅰ投资期限较长
Ⅱ专业性较强
Ⅲ流动性较差
Ⅳ投资收益波动性较为平稳
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
[答案]A
股权投资基金的发展历史
选择题：
1.我国股权投资基金行业发展经历的历史阶段有（）。
A.探索与起步阶段（1985～2004年）
B.快速发展阶段（2005～2012年）
C.统一监管下的规范化发展阶段（2013年至今）
D.以上都是
[答案]D
2.20世纪50年代至70年代，创业投资基金主要投资于中小成长型企业，此时的创业投资基金为经典的（）。
A.狭义创业投资基金
B.并购基金
C.不动产基金
D.定向增发投资基金
[答案]A
3.中国证券投资基金协会从（）年年初开始，对包括股权投资基金管理人在内的私募基金管理人进行登记，对其所管理的基金进行备案，并陆续发布相关自律规则。
A.2012
B.2013
C.2014
D.2015
[答案]C
4.（）年，数家并购基金管理机构脱离美国创业投资协会，发起设立了美国私人股权投资协会。
A.2005
B.2006
C.2007
D.2008
[答案]C
5.创业投资基金与证券投资基金的显著区别是（）。
A.创业投资基金直接投资产业，证券投资基金投资证券
B.创业投资基金间接投资产业，证券投资基金投资证券
C.创业投资基金直接投资基金，证券投资基金投资证券
D.创业投资基金间接投资基金，证券投资基金投资证券
[答案]A
组合型选择题：
1.我国股权投资基金行业发展的探索与起步阶段主要沿着（）两条主线进行。
I科技系统对创业投资基金的最早探索II国家财经部门对产业投资基金的探索III科技系统对并购投资基金的最早探索IV国家财经部门对创业投资基金的探索
A.I、II
B.I、IV
C.II、III
D.I、III
[答案]A
股权投资基金的基本运作模式
选择题：
1.股权投资基金的收益分配主要在（）与（）之间进行。
A.投资者;第三方服务机构
B.管理人;第三方服务机构
C.投资者;管理人
D.投资者;股东
[答案]C
2.与资本流动相对应的股权投资基金运作的四个阶段是（）。
A.募资
B.投资
C.管理和退出
D.以上都是
[答案]D
3.股权投资基金的收入主要来源于（）。
A.所投资企业分配的红利
B.实现项目退出后的股权转让所得
C.投资收益
D.包括A和B
[答案]D
4.退出投资项目后实现的收益，按（）进行分配。
A.投资者与管理人的约定
B.投资者与管理人同样的比例
C.投资者与管理人四六分成
D.以上都不对
[答案]A
组合型选择题：
1.在投资阶段，基金管理机构将资金投向被投资企业：
这一阶段主要包括（）
I开发与初审
II签署投资备忘录
III尽职调查
IV签订投资协议
V信息披露
A.I、II、III、IV
B.I、II、III、V
C.I、III、IV、V
D.II、III、IV、V
[答案]A
2.股权投资基金的基本运作流程包括（）。
Ⅰ退出
Ⅱ管理
Ⅲ投资
Ⅳ募集
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
[答案]C
3.股权投资基金从被投资企业中退出的方式包括（）。
Ⅰ协议转让退出
Ⅱ清算退出
Ⅲ上市退出
Ⅳ挂牌转让退出
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
[答案]A
股权投资基金在经济发展中的作用
选择题：
1.创业投资可以更有效地应对创业企业特别是中小微创业企业（）等特征。
A.信息不对称、创业成功的不确定性高
B.资产结构以无形资产为主
C.融资需求呈现阶段性
D.以上都对
[答案]D
2.相较于创业投资基金，并购基金更侧重投资于（）。
A.价值被高估的企业
B.价值被低估的企业
C.频临破产的企业
D.大企业
[答案]B
3.并购基金在并购完成后的投资后管理与创业投资基金的不同在于，它主要通过（）来实现产业转型升级和价值提升。
A.清算
B.重整
C.投资
D.管理
[答案]B
组合型选择题：
1.股权投资基金是投资基金领域的重要组成部分，对于（）具有重要作用。
Ⅰ解决中小企业融资难
Ⅱ促进创新创业
Ⅲ支持企业重组重建
Ⅳ推动产业转型升级
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
[答案]D
2.从创业企业的生命周期来看，企业创业过程包括（）。
Ⅰ.种子期
Ⅱ.起步期
Ⅲ.扩张期
Ⅳ.相对成熟期
A.Ⅰ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
[答案]D
3.中小微创业企业通常具有的融资需求特征有（）。
Ⅰ.信息不对称比较严重
Ⅱ.创业成功的不确定性较高
Ⅲ.科技型中小微创业企业资产结构中无形资产占比较高
Ⅳ.融资需求呈现阶段性特征
A.Ⅰ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
[答案]D
股权投资基金当事人
选择题：
1.股权投资基金投资者是（）。
A.基金的出资人
B.基金财产的所有者
C.基金份额持有人
D.以上都是
[答案]D
2.股权投资基金管理人（）。
A.是基金产品的募集者
B.是基金产品的管理者
C.负责基金资产的投资运作
D.以上都是
[答案]D
3.股权投资基金管理人最主要的职责是（）。
A.按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作
B.在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益
C.A、B都是
D.A、B都不是
[答案]C
4.下列不属于股权投资基金的投资者的是（）。
A.个人投资者
B.工商企业
C.社会保障基金
D.创业投资基金
[答案]D
组合型选择题：
1.在基金运作中，（）等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的市场服务机构承担。
I基金产品的设计
II基金运作的监管
III基金份额的销售与备案
IV基金资产的管理
A.I、II、III
B.I、II、IV
C.I、III、IV
D.I、II、III、IV
[答案]C
2.以下属于基金基金托管人主要职责有（）
I管理基金财产
II按照规定开设基金资金账户
III将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开
IV定期向基金管理人出具资产托管报告
A.I、II、III、IV
B.I、II、III
C.II、III、IV
D.I、III、IV
[答案]C
3.股权投资基金管理人通常是（）。
Ⅰ合伙型基金的有限合伙人
Ⅱ基金财产的所有者
Ⅲ基金产品的募集者
Ⅳ基金产品的管理者
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
[答案]D
股权投资基金市场服务机构
选择题：
1.下列说法有误的是（）。
A.股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用
B.股权投资基金管理人有权获得业绩报酬，业绩报酬按投资收益的一定比例计付
C.除基金合同另有约定外，股权投资基金应当由基金托管机构托管
D.股权投资基金只能由基金管理人自行募集
[答案]D
2.基金的募集分为（）。
A.自行募集和委托募集
B.直接募集和受托募集
C.自行募集和直接募集
D.委托募集和受托募集
[答案]A
3.基金管理人所聘请的律师事务所的律师应遵守（）原则，提供专业优质的法律服务。
A.诚实守信、勤勉尽责及审慎
B.独立、客观、公正
C.高效
D.公平、守信
[答案]A
4.担任基金或基金管理人的审计机构的会计师事务所由（）委任。
A.基金投资者
B.董事会
C.基金管理人
D.原始股东
[答案]C
组合型选择题：
1.基金份额登记机构提供的服务包括（）I建立并管理投资者的基金账户II负责基金份额的登记及资金结算III基金交易登记IV代理发放红利V保管投资者名册
A.I、II、IV、V
B.I、II、III、IV、V
C.I、III、IV、V
D.II、III、IV、V
[答案]A
2.股权投资基金管理人具体的工作内容包括（）。
Ⅰ拟订和实施投资方案，并对被投资的企业进行投资后管理Ⅱ积极参与制定被投资的企业的发展战略，为被投资的企业提供增值服务Ⅲ定期或者不定期向基金投资者披露基金经营运作等方面的信息Ⅳ定期编制并向基金投资者提交基金的财务报告
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
[答案]D
股权投资基金监管机构和自律组织
选择题：
1.中国证券投资基金业协会依法对股权投资基金业（），促进行业发展。
A.开展行业自律
B.协调行业关系
C.提供行业服务
D.以上都是
[答案]D
2.狭义的股权投资基金监管，一般专指（）对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督管理。
A.政府监管机构
B.行业自律组织
C.基金机构内部监督部门
D.社会力量
[答案]A
3.股权投资基金行业自律组织一般采取行业协会形式，由（）和其他基金服务机构组成。
A.基金托管人
B.基金管理人
C.基金监管机构
D.金融机构
[答案]B
4.监管职权的行使，必须依据法律程序，既不能超越法律的授权滥用权力，也不能怠于行使法定的职责，这是指股权投资基金的（）监管原则。
A.依法监管原则
B.高效监管原则
C.适度监管原则
D.审慎监管原则
[答案]A
5.在股权投资基金的服务机构中，提供审计、财务和税务尽职调查、财务会计咨询、税务咨询、内部控制咨询、估值等服务的机构是（）
A.基金估值机构
B.会计事务所
C.律师事务所
D.咨询公司
[答案]B
组合型选择题：
1.股权投资基金监管的目标，不同国家股权投资基金监管的目标不同，但至少包括（）
I保护基金投资者合法权益
II防范系统性金融风险
III防范非系统性金融风险
A.II、III
B.I、II、III
C.I、II
D.I、III
[答案]C
2.下列属于股权投资基金监管基本原则的是（）。
Ⅰ依法监管原则
Ⅱ高效监管原则
Ⅲ适度监管原则
Ⅳ分类监管原则
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
[答案]B
3.股权投资基金具有（）等特点。
Ⅰ.信息透明度较低
Ⅱ.产品设计复杂
Ⅲ.流动性高
Ⅳ.风险性较高
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
[答案]C
4.基金投资者的合法权益应当被保护，使其免于（）的侵害。
Ⅰ.滥用客户资产
Ⅱ.内幕交易
Ⅲ.欺诈行为
Ⅳ.操纵行为
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
[答案]D
创业投资基金与并购基金
选择题：
1.（）是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金。
A.狭义创业投资基金
B.并购基金
C.不动产基金
D.定向增发投资基金
[答案]B
2.以下关于创业投资和创业投资基金说法错误的是（）
A.创业投资基金，是指主要投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金
B.创业投资基金通过注资的形式对企业的增量股权进行投资，从而为企业提供发展所需的资金
C.创业投资可以采取非组织化形式和组织化形式
D.创业投资的投资对象是指对早期、中期企业的投资
[答案]D
3.创业投资基金的投资方式通常采取（）。
A.参股性投资
B.控股性投资
C.多点投资
D.定点投资
[答案]A
4.下列不属于股权投资基金分类方式的是（）。
A.按投资领域分类
B.按组织形式分类
C.按资金性质分类
D.按投资者类型分类
[答案]D
5.并购基金能与战略投资者在收购中竞价的主要原因是（）。
A.具有更雄厚的自有资金规模
B.通常采取更高的杠杆率
C.具有更先进的管理技术
D.具有更大的市场影响力
[答案]B
组合型选择题：
1.以下属于杠杆收购基金的运作的特点的是（）I从投资对象看，主要是成熟企业。
II从投资方式看，通常采取控股性投资。
III从杠杆应用看，往往借助于杠杆，即采取杠杆收购形式。
IV从投资收益看，主要来源于因管理增值带来的股权增值。
A.I、III
B.I、II、III
C.I、II、III、IV
D.I、II
[答案]C
2.杠杆收购的收购资金主要有三个来源（）I普通股II优先股III夹层资本IV高级债
A.I、II、III
B.I、III、IV
C.I、II、IV
D.II、III、IV
[答案]B
3.股权投资基金为企业的（）提供了股权和类股权（如可转换债券、可转换优先股）的金融解决方案。
Ⅰ.创建Ⅱ.发展Ⅲ.合并Ⅳ.重组
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
[答案]A
公司型基金、合伙型基金与信托（契约）型基金
1、下列说法中，错误的是（）。
A.合伙型基金由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任
B.合伙型基金的参与主体中，有限合伙人参与投资决策
C.契约型基金不具有法律实体地位
D.契约型基金的本质是一种信托关系
[答案]B
2、在我国，公司法人实体可采取（）的形式。
A.有限责任公司或股份有限公司
B.有限责任公司或无限责任公司
C.有限责任公司或合伙制
D.股份有限公司或合伙制
[答案]A
3、（）可以由公司管理团队自行管理，或者委托专业的基金机构担任基金管理人。
A.合伙型基金
B.契约型基金
C.股权投资基金
D.公司型基金
[答案]D
4、合伙型基金是指投资者依据（）成立有限合伙企业。
A.《合伙企业法》
B.《公司法》
C.《证券法》
D.以上都是
[答案]A
5、契约型基金的参与主体主要为（）。
A.基金投资者
B.基金管理人
C.基金托管人
D.以上都是
[答案]D
6、以下关于公司型股权投资基金说法正确的是（）
A.公司型股权投资基金采用公司的组织形式，投资者并不是公司股东
B.公司型股权投资的投资者，不享有股东权力
C.我国公司型基金可采取有限责任公司或股份有限公司的形式
D.公司型股权投资的投资者,以其自有资产和投资额为限对公司债务承担无限责任
[答案]C
7、公司型基金的参与主体主要为投资者和（）。
A.基金服务机构
B.基金管理人
C.经理层
D.基金公司
[答案]B
8、（）采用有限合伙企业的组织形式，投资者作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产权，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。
A.合伙型股权投资基金
B.公司型股权投资基金
C.创业投资基金
D.契约型投资基金
[答案]A
9、普通合伙人对基金（合伙企业）债务承担（）。
A.有限责任
B.无限连带责任
C.无限责任
D.有限连带责任
[答案]B
10、以下关于合伙型基金的特点说法错误的是（）
A.合伙型基金本质上是一种合伙关系
B.普通合伙人对合伙企业债务承担有限责任
C.合伙型基金有利于避免双重纳税
D.有限合伙企业并不是独立的法人，不能独立于合伙人而存在
[答案]B
人民币基金与外币基金
1、（），是指中国国籍自然人或根据中国法律注册成立的公司、企业或其他经济组织依据中国法律在中国境内发起设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金。
A.内资人民币股权投资基金
B.外资人民币股权投资基金
C.人民币股权投资基金
D.外币股权投资基金
[答案]A
2、外币股权投资基金通常采取（）的方式。
A.“两头在内”
B.“两头在外”
C.“一内一外”
D.“先内后外”
[答案]B
3、人民币基金和外币基金的主要区别是（）。
Ⅰ投资币种不同
Ⅱ投资者地位不同
Ⅲ设立区域不同
Ⅳ投资对象不同
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
[答案]C
4、依据中国法律在中国境内设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的基金是（）。
A.人民币股权投资基金
B.股权投资基金
C.外币股权投资基金
D.创业投资基金
[答案]A
5、外国投资者或外国投资者与根据中国法律注册成立的公司、企业或其他经济组织依据中国法律在中国境内发起设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权基金是（）。
A.内资人民币股权投资基金
B.外资人民币股权投资基金
C.外币股权基金
D.人民币股权投资基金
[答案]B
6、关于外币股权投资基金，表述错误的是（）。
A.外币股权投资基金既可以在中国境内以基金名义注册法人实体，也可以在中国境外以基金名义注册法人实体
B.相对于人民币股权投资基金而言，投资币种为外币
C.外币股权投资基金是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对中国境内的企业进行投资的股权投资基金
D.外币股权投资基金在投资过程中，通常在中国境外设立特殊目的公司作为受资对象，并在境外完成项目的投资退出
[答案]A
股权投资母基金
选择题：
1.下列不属于股权投资母基金特点的是（）。
A.分散风险
B.专业管理
C.规模优势
D.经验不足
[答案]D
2.政府引导基金对创业投资基金的支持方式不包括（）。
A.参股
B.融资担保
C.控股
D.跟进投资
[答案]C
3.股权投资母基金的业务不包括（）。
A.一级投资
B.二级投资
C.直接投资
D.间接投资
[答案]D
4.以下关于股权投资母基金的说法错误的是（）
A.投资于单只股权投资基金的风险较高，极高内部收益率（IRR）和极低内部收益率出现的可能性较大
B.母基金的收益率通常比其主要投资类型（创业投资基金和并购基金）的平均收益率低
C.母基金的风险低于单只股权投资基金，因此，母基金的经风险调整后收益更高
D.股权投资母基金通过分散投资降低了风险
[答案]B
5.关于股权投资母基金的运作模式、特点和作用，下列描述错误的是（）。
A.分散风险：
股权投资母基金通常投资于多只股权投资基金，投资者可以有效地实现风险分散
B.直接投资：
股权投资母基金直接进行股权投资，对其投资的股权投资基金的每个项目都进行跟投
C.投资机会：
基于股权投资母基金的专业、资源等优势，对于优秀的股权投资基金具有更好的投资机会
D.专业管理：
股权投资母基金管理人通常拥有全面的股权投资知识、人脉和资源，能更好地作出投资决策
[答案]B
6.政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、（）、跟进投资。
A.融资担保
B.创业投资
C.政策指导
D.信用担保
[答案]A
7.关于政府引导基金，下列表述错误的是（）。
A.直接参与企业投资和管理
B.一般对所投资基金的投资范围有所限制
C.宗旨是发挥财政资金的引导和聚集放大作用，增加创业投资的资本供给
D.通过参股等形式参与到创业投资基金中
[答案]A
查看解析
9.下列关于股权投资母基金的业务的说法，错误的是（）。
A.股权投资母基金的业务主要包括一级投资、二级投资和直接投资
B.根据投资标的不同，母基金的二级投资业务可以分为购买存续基金份额及后续出资额和购买基金持有的投资组合公司的股权两种类型
C.母基金在二级投资中对存续基金或其投资组合公司进行投资
D.母基金的二级投资没有价格折扣
[答案]D
组合型选择题：
1.近年来，母基金二级投资业务的比例不断增加
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