项目投资决策涉及的调研内容管理.docx
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项目投资决策涉及的调研内容管理
项目投资决策涉及的调研内容管理
高新技术投资不同于一般项目的投资，一个新项目从立项到最后投资应该经过严格的程序审批，特别是应该重视项目的详细可行性报告的审批和相关的调研。
实际上，作为一个高科技投资公司，其平时的主要业务费用应该是调研费用。
一个项目的调研费用定位于将可能投资金额的0.5%—1%并不算多，而很遗憾的是，目前很多投资公司并没有充分重视这个问题，以至于调研不充分，其直接后果是将来做投资与否决策的时候没有很充分的事实基础，盲目决策，最终导致投资失败。
那么一套完整的项目投资管理一般包括那些内容呢？
通常可以认为包括项目储备管理、项目投资前管理、项目投资时期管理、项目生产时期管理和总结评价五大部分。
以下将对上面前四项——项目储备管理、项目投资前管理、项目投资时期管理等内容进行说明，以更好地明确对项目进行考察时，主要应该调研哪些内容。
一．项目储备管理
根据公司长期发展规划以及国家有关的长期发展的政策法规和国际上同行业的最新动态，进行对最新技术项目的收集、追踪，同时有针对地侧重某几个行业的最新科技成果。
这一部分的工作应该由专门人员负责，一般保持有关的最新科研成果的数量２０－４０个／年作为项目储备。
负责人员须对每个项目做简单的市场需求调查、产品特点和用途的介绍、技术的创新点和技术的先进性、与同类产品的技术比较、同类产品的市场占有率等。
另外，需要注意的是，通常一个项目到达公司后，不管将来是否投资，都应该对项目进行存档。
因为现在很多项目具有相关性，也许由于某种原因我们不考虑投资某个项目，但是将来可能会有另一个与此相关的项目，那么前期存档的项目就有用武之地了。
不过，很遗憾的是，我公司目前几个事业部各自为政，老死不相往来，而且所有不准备投资的项目相关文件都被仍到垃圾堆去了。
二、项目投资前管理
投资前时期就是投资项目决策前的规划研究时期，一般包括四个部分：
机会研究、初步可行性研究、详细可行性研究和评价决策。
最重要的工作是详细可行性研究。
详细可行性研究阶段的主要工作是对项目进行深入的技术经济研究，从技术上、财务上、经济上进一步探讨是否合理和可行，进行全面分析、论证、做多方案比较，提出评价，以期达到最佳经济效果。
主要内容包括（１）项目的市场研究；（２）技术研究和资金筹措；（３）投资项目的经济效益。
在详细可行性研究中，需有市场分析、技术分析和财务分析等。
（一）市场分析
市场分析包括对项目产品进行市场调查和预测，以及商品从生产厂到消费过程中所发生的有关市场销售和供应方面的资料作系统的收集、记录和分析，以了解商品的现实市场和潜在市场，并得出有无市场和市场大小的结论。
同时运用科学的方法，为项目评估和决策以及经营决策提供依据。
拟建项目的市场调查包括产出品市场调查和投入物市场调查。
1．产品市场调查内容
（1）政治法律环境调查
1）国家有关的方针、政策，如国家产业发展政策、产品结构调整政策等。
2）价格与税收政策、财政与金融政策。
3）政府的有关法律、法令和法规，如生产与流通的法律、工商税等税收条例、环境保护法、保险法等。
4）国家有关国民经济发展的计划和社会发展的规划，如五年计划、十年规划等。
5）国家有关的重大活动、重大事件，如各种大型体育盛会和比赛等。
（2）经济环境调查
1）国民经济发展状况，如国民生产总值、工农业生产总值、国民收入等。
2）人口及其增长情况，如总人口、人口的地理分布、年龄结构、人口性别、教育程度和从事职业、家庭单位数与静听结构、民族风俗习惯及其宗教信仰等。
3）资源和资源状况。
4）消费结构和消费水品。
5）物价水平、物价指数状况。
6）收入水平，如个人收入、个人可支配收入、人均收入、家庭收入等。
7）居民存款水平及手持现金水平。
（3）技术环境调查
1）新技术、新工艺、新材料的发展趋势与发展速度。
2）新产品的技术现状及更新换代的速度。
3）新产品的国内外、省内外的先进水平。
4）技术引进与技术改造的现状与发展速度。
5）基础研究、应用研究、开发研究的水平及其发展趋势。
6）国家有关科研、技术开发的方针、政策及计划。
（4）消费者状况调查
1）本项目产品的现实购买者与潜在购买者。
2）本项目产品的消费者是个人还是团体。
3）消费者的年龄、性别、职业、文化程度、地区分布、民族等。
4）消费者的购买动机、购买行为与购买习惯等。
（5）同行业竞争对手调查
1）竞争对手数量：
即调查有多少企业生产与本项目相同、相似、可替代的产品。
2）竞争对手的市场占有率，调查各竞争企业产品的收售额占该产品总销售额的比例。
3）竞争对手市场竞争的策略和手段：
调查竞争企业是采取创新取胜的策略\/靠优质取胜的策略？
靠价廉取胜的策略？
还是靠快速取胜或靠服务取胜的策略？
4）竞争对手的竞争能力：
调查竞争企业的规模、资金、财务状况、人才结构、技术装备、企业所属部委或地区分布，以及竞争对手的市场营销组合策略。
5）潜在竞争对手出现的可能性。
（6）同行业产品调查
1）产品设计能力、工艺能力。
2）产品的质量、数量、品种、规格、花色、商标、牌号、成本、价格、服务情况等。
3）竞争企业发展新产品的动向。
（7）项目产品调查
1）用户对项目产品的功能、质量的评价。
2）用户对项目产品的包装、商标、服务、花色、品种、规格、外观造型和式样的评价。
3）项目产品处于商品周期的哪个阶段。
4）本项目产品销售潜力及市场占有率。
5）产品制造的协作。
（8）价格调查
1）产品价格的供给弹性和需求弹性。
2）项目产品价格如何受国家价格政策影响。
3）如何选择项目产品定价策略和定价方法。
（9）项目产品分销调查
1）销售渠道的建立与分析。
2）中间商（批发商、零售商、代理商）资信与经能力调查研究。
3）用户对各类中间商的评价。
4）项目产品的储存、运输与养护情况。
5）销售渠道的销售策略的实施、评价、控制与调查研究。
2．投入物市场调查
（1）资源调查
1）是否具备国家有关部门批准的资源储备、品位和开采价值的资源考察报告，以确定能供资源是否符合投资项目的基本要求。
2）调查资源供应量、供应方式及服务年限。
3）资源综合开采和多层次利用。
4）投资成本和经济效益。
5）稀缺资源，要注意开辟新资源的前景及其替代途径。
（2）原材料供应调查
1）原材料供应满足生产能力的需要。
2）原材料的质量要符合工艺要求，满足产品功能的需要。
3）原材料价格过去的变化及将来的趋势，现在价格现状及其变动方向。
4）原材料供给方式是否符合经济性要求。
5）对连续生产的项目，要注意合理的储备量。
6）有无替代品。
（3）燃料、动力等的供应调查
1）可选燃料对生产过程、生产成本、产品质量及环境保护等影响如何，并计算供应数量、质量和方式。
2）电力供应的稳定性及其保障程度。
3）蒸汽、煤气、压缩空气、氧气等的需要量、供应方式及供应保障。
3．根据市场调查的有关资料还需提供以下几个方面的市场预测
1）市场需求预测
预测的重点是潜在的需求，包括对商品质量的潜在要求，花色品种的潜在需求和数量的潜在需求。
2）市场购买力预测
就是对市场上现有的购买力水平和潜在的购买力水、水平的预测。
预测消费收入水平的变动、预测国家的分配政策和投资政策对消费者收入水平的提高和基本建设投资增长的影响。
3）销售预测
对今后一定时期销售水平所进行的预测。
4）资源预测
对于资源的供应状况及其变化趋势，降低资源消耗的可能性，资源价格变化，代用材料的状况等都要做出准确的预测。
5）市场占有率预测
对项目建成投产上市销售的所有产品在市场同类产品总量中所占比重的发展趋势预测。
6）商品生命周期预测
对投资项目射干难产的产品在市场上所处的生命周期阶段及其发展趋势的预测。
预测这类商品在市场上将要经历哪几个阶段，预测各阶段的转折时间，预测商品的保有量，预测商品的饱和点及其代用品的出现情况。
7）新产品（项目产品升级换代）发展预测
对新产品的发展方向，新产品结构变化的预测，对科学技术的发展预测。
8）商品价格预测
预测价格的涨落情况及其发展趋势，预测商品成本的变化趋势，包括原材料和设备价格的变化引起的成本变化，也包括企业管理方面的原因引起的成本变化等，预测国家价格改革和价格政策对价格的影响和预测货币比值变动、利率变动及汇率变动给价格带来的影响。
9）经营结果的影响
预测各时期的产品销售数量、销售收入及利润情况。
10）其他预测
对国家宏观环境因素的变化的预测，包括产业结构的变化、资源、能源、生产和消费变化、国家技术和经济的发展水平。
二．技术分析
整个项目的进展主要是以技术、工艺为主线的，可行性分析中最重要的一部分就是技术的基本资料包括工艺流程、使用设备、原材料和各种技术基础参数，为生产管理和投资的经济效益评价及决策提供原始资料。
投资项目建设成败关键很大程度上取决于产品质量，而质量的高低，主要取决于科学技术水平。
设备先进、工艺流程合理、科学管理水平高，就可以降低消耗，在单位时间内生产出更多的产品，提高产品的市场竞争力。
1．一般须由技术部门先对采用的技术进行讲解，同时对国内外的生产同类产品所采取的技术进行分析并比较，并须从以下几个原则进行综合考虑：
（1）技术先进性原则
是指投资项目的技术水平在一定时期居同行业的领先地位，主要从技术方案、生产工艺、设备选型、管理水平和技术基础参数来分析，只有这五个方面的内容都居于同行业领先地位，才能确定投资项目的技术水平是先进的。
（2）技术适应性原则
是指准备采用的工艺技术和设备能够适应生产要素的现有条件，先进的技术不一定都能够适用，特别是在我国目前生产力水平比较低且发展不均衡的情况下，不能盲目引进先进技术和设备，而应从当地实际情况出发，选择相应的技术，包括：
A．能否经济、合理地利用有限资源，能否降低原材料、辅助材料及燃料的消耗，能否减少和避免环境污染。
B．能否保证和提高产品质量，是否有利于新产品的开发。
C．能否合理利用当地的劳动资源，最大限度地提供就业机会，能否提高劳动生产率。
D．能否相对节约资金。
（3）技术经济性原则
是指在生产过程中，所选用的技术方案、工艺流程和设备投入最少而产出最大，即以较少的消耗取得较大的物质成果。
（4）技术合理性原则
是指项目规模（品种和产量）、工艺流程、技术方案要达到最佳组合，以避免厂房、设备的闲置和资金的浪费。
（5）技术可靠性原则
主要指技术引进渠道是可靠的，技术方案和工艺流程是成熟的，技术参数是真实的，同时还要考虑到技术资料的完整性，引进技术、设备的手续应是完备的，并经过权威机关公证的。
（6）技术安全性原则
是指技术方案是否能改善工作人员的劳动环境，是否会对工作人员造成人身伤害，是否会对周围环境造成危害。
2．其次，技术部门要对生产工艺也就是从原材料投入到产品入库前生产过程中各道工序的加工顺序和加工方法进行说明。
投资项目的生产工艺是保证产品质量、降低产品成本、使产品达到设计要求、提高项目资金利用效果的重要环节，直接涉及项目的成败。
在这里需要对生产产品的原材料详细介绍，有一个生产单位产品的原材料构成数量、价格真实具体的数字，及其它相关的费用数据如工人工资、车间厂房经费、燃料和动力、企业管理费等。
要对所采取的生产工艺进行比较分析，一般要从以下几个方面进行：
（1）生产工艺的先进性
一般情况下，投资项目有多种工艺方案可供选择，进行选择按以下两个方面：
1）要确认所选择的工艺方案是成熟的新工艺，必须有权威机关的鉴定文件。
2）所选择的方案应是投资少、见效快、效益高、产品质量高的先进工艺方案。
3）工艺流程的先进合理性。
4）生产工艺应均衡协调，每道工序要顾及前后的衔接。
5）适应生产类型的要求。
6）能够降低消耗、提高产量和劳动生产率。
（2）工艺与原料的适应性
不同的工艺所需的原材料不同，先进的生产工艺往往由于对原材料要求过高，而不能达到正常的生产。
在一定程度上，原材料的供应情况可以决定采用的生产工艺，因此要注意工艺与所需原材料的适应性，确保生产工艺所需原材料有长期稳定的供应来源。
（3）工艺运营成本的经济性
生产工艺运营成本即产品的生产成本，包括原材料、能源、劳动力的投入，设备厂房的折旧及维修费。
在选择生产工艺方案时，要充分考虑各项投入费用的节约，以降低产品的生产成本。
（4）工艺效益的社会性
是指投资项目所选择的工艺方案为社会带来的间接效益。
可以从以下三个方面考虑：
1）减少“三废”即废水、废气、废渣。
2）主要原材料的耗费不破坏本地区的生态平衡。
3）工艺方案不仅考虑主产品的生产，而且要考虑到副产品的继续生产，以使资源得到充分利用，提高资源综合利用率。
3．再次，当生产工艺确定下来后，技术人员必须选择与之相适应的生产设备，以生产出符合设计方案的产品，并为下一步财务进行准确的高科技项目投资估算做准备。
生产设备按设备的性质分为生产性设备、辅助性设备和服务设备三类，在选择生产设备时应根据以下几个原则：
（1）生产设备要与项目设计生产能力相吻合，并能保证一定的潜力，以适应项目扩大生产规模的需要。
（2）生产设备须具有安全性、可靠性和灵活性。
生产设备的选择还应尽可能做到结构紧凑、质量轻、体积小、操作灵活方便。
（3）成套设备要配套合理，辅助设备、备件或整个生产线各部分的配套和衔接，设备与原材料、项目技术及技术人员的衔接。
（4）设备的寿命期，包括设备的物质寿命和经济寿命。
（5）设备的节能性，尽可能选择能源利用率高的设备。
4．最后，使用质量管理活动成为生产全过程的管理活动。
项目须建立严密的质量保证体系。
设备管理。
设备是现代化的生产工具，设备越先进，意味着生产力水平越高，同时设备的管理难度也大。
加强设备管理，对保证企业生产秩序，提高经济效益和促进技术进步，具有十分重要的作用，包括：
项目有切合实际的设备采购计划。
制定设备的合理使用计划。
有维护和检查措施。
三、财务分析
在详细可行性研究中，财务部门根据技术部门提供的各种原始数据及拟建规模对项目的各种费用也就是投资额进行估算及资金筹措，正确的估算投资额是预测项目经济效益和财务效益的基础，是决策项目是否投资的前提，也是保证项目顺利完成筹资和有效使用资金的关键。
投资额的估算包括固定资产投资额估算和流动资金估算。
1．固定资产投资额估算
固定资产投资是指用于建设或购置固定资产所投入的资金，主要指用于设备投资、土建工程、设备安装及其他方面的开支。
（1）设备投资
包括主要生产设备投资、辅助生产设备投资、运输设备投资和服务设备投资等。
（2）土建工程投资，包括场地管理费用和建筑费用。
（3）设备安装投资
是指生产设备在安装阶段所需要的费用。
（4）固定资产投资方向调节税
（5）建设期利息。
（项目建设期的长期借款利息）
（6）不可预见费
是指在项目可行性研究中难以预测的预备费作。
如因国家对投资项目有新规定而发生的费用、通货膨胀引起的设备和建筑材料涨价而增加的费用等。
（7）其他费用
主要是指可转入固定资产和待摊费用的开支。
包括：
1）土地使用费
2）拆迁费
3）职工培训费
4）试车费
5）办公及生活用具费用
6）可行性研究报告编制费和工程设计费。
7）建设期保险费
8）建设单位管理费
9）城市建设配套费
10）技术专利费
2．流动资金投资额估算
流动资金是指项目投产后为维持正常生产所需的投资，主要用于购买原材料、备品备件、低值易耗品、在产品及产成品占压资金等方面。
可分为储备资金、生产资金、成品资金和结算货币资金。
（1）储备资金
为保证生产正常进行，企业必须储备一定数量的原材料和备品备件等，也就是指从购入原材料、备品备件开始到这些投入物投入生产使用为止占用的资金。
（2）生产资金
从原材料等投入生产开始到产品生产出来所需的资金。
（3）成品资金
是指从产品生产出来入库开始到销售出去收回货封款为止所需要的资金。
（4）结算及货币资金
是指在原材料储备及产品销售过程中往往有临时性的资金占用，这部分资金占用没用一定的规律可循，主要包括应收、应付和现金。
3．财务部门根据拟建项目的规模做出的固定资产投资额估算与流动资金投资额估算之和就得出了拟建项目的总投资的数额，为使项目能够顺利实施，下一步关键的工作是能够筹措到资金，须得天独厚编制项目资金筹措表和项目资金使用计划表。
4．财务部门按照拟建项目，根据国家现行财税和价格体系，分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表。
并在此基础上计算评价指标、分析项目的盈利能力、清偿能力等财务状况，据以判断项目的财务的可行性。
根据以上几种分析的原始数据、调查报告、各种报表等资料的汇总，按照有关国家规定及参数，就可由专业公司编制完成项目可行性报告，基本上也就完成了项目的详细可行性研究。
在项目的详细可行性研究中最重要的是根据上述几种分析的原始方案、数据等来考察投资项目的经济效益，判断投资项目是否合理，根据国家公布的有关评价方法、指标、参数进行项目评价。
只有当项目的各种指标如获利能力、投资利润率、投资利税率等均高于国家规定的范围之上，方可进行投资。
在比较和评价数个不同的可进行投资的项目后，综合利弊，选择最优的项目进行投资。
二、项目投资时管理
项目的投资时期是指在进行项目决策后的执行时期。
这在项目的实施阶段中
十分重要，在这期间要严格按照可行性告所列的采购内容，以合理的价格，购买到合适的设备，督促正常施工，按时用款，并尽可能加快施工进度，争取早日竣工投产，使产品尽早进入市场，早日见效。
这一时期主要分为四个阶段：
、
1．初步设计，即项目决策后的具体实施方案，是项目技术上的总体规划，也是进行施工准备的主要依据。
初步设计中一般附有总概算，是确定投资额的主要依据。
2．施工图设计，即各单项工程开工前必须先有施工图，施工图中一般附有施工图预算，是施工单位估算工程价款并与发包企业办理结算的依据。
3．施工。
进行建筑工程施工和设备安装等工作。
4．竣工验收。
即各项工程全部竣工后，按国家规定由有关部门组织验收后，交付生产使用。
在项目投资时期中进行管理和控制的指标有
1．建设工程时间进度
2．投资成本
3．工程质量
4．贷款使用
在这阶段的管理主要从以下几点着手：
1．对技术、设备采购及其价款结算和支付的管理。
项目实施中需按规定的程序及时做好各项采购工作，力争使取得的设备先进、适用、可靠、价格合理；另外，对技术设备价款进行结算和制服的管理，使按计划采购，及时发现技术、设备等方面存在的部题并制定相应的措施。
2．对建筑、安装工程施工及价款结算和支付的管理
包括：
（1）督促积极、有效地组织建筑、安装工程的施工，了解是否按照计划开工、按时完工、有无拖延、施工质量是否达到建设标准、在建设的内容上有无更改或增减等。
（2）防止资金浪费现象，尽量避免投资成本超支的现象。
分析在投资建设期各个环节与计划的差异及原因，分析这些差异对整个项目产生的和将要产生的影响。
三、项目生产时期管理
项目的生产时期也就是项目竣工后投入生产或使用的时期。
这一时期将完全由投资公司因为项目新设立的高科技公司进行管理，自此投资公司业务部门和投资移交所有的相关资料给新公司，退出该项目的管理工作。
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