全面风险管理中风险量化方法的研究.pdf

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第29卷第3期2008年6月华北水利水电学院学报JournalofNorthChinaInstituteofWaterConservancyandHydroelectricPowerVol129No13Jun.2008收稿日期:

2008-02-19作者简介:

杨崇豪（1947）,男,江苏常熟人,教授,主要从事污水处理和污水资源化方面的研究.文章编号:

1002-5634（2008）03-0085-03全面风险管理中风险量化方法的研究杨崇豪,石岩,孙垦（华北水利水电学院,河南郑州450011）摘要:

通过确定关键成因指标并将其作为描述风险状态的定量参数,可实现对风险的量化.当关键成因因素的状态参数很难度量时,可以转化为对其应对措施的监控的度量来实现风险的量化.当对应对措施的监控的度量仍然很难时,一般采用定性描述方法,即通过建立一个二维矩阵,以获得应对措施所处状态参数定量化,继而实现风险的量化.关键词:

全面风险管理;风险;定量量化;描述方法中图分类号:

X321.021文献标识码:

A对企业面临的各种风险进行定量化,是企业全面风险管理中的一个重要课题.文献1指出:

企业应将信息技术应用于风险管理的各项工作,建立涵盖风险管理基本流程和内部控制系统各个环节的风险管理信息系统.这个系统应能够进行对各种风险的计量和定量分析、定量测试;能够实时反映风险矩阵和排序频谱、重大风险和重要业务流程的监控状态;使风险信息实现在各职能部门之间的集成、共享、传递、报告、披露等,满足风险管理的要求.风险管理是一个过程,为实现企业目标,必须对风险进行实时监控,随时了解企业运营的风险状态.应用IT技术对风险进行实时监控,使对风险的监控实时化、图表化、可视化而对风险进行量化IT化的是前提.1风险量化的可行性企业风险是指未来的不确定性对企业实现其经营目标的影响2.企业全面风险管理（EnterpriseRiskManagement,ERM）的基础就是要把这些风险事件一一找出来,然后,对这些“初始信息”加以整理、归集、分类并给予清晰的定义和描述.定义1风险是同类风险事件的归集/集合,记为A=a1,a2,ai,an,风险事件是该归集/集合中的基本元素,记为:

aiA,i=1,2,n.风险因素、风险事件和风险后果是风险的3大元素.风险因素的存在并不一定导致风险的发生,但一项风险事件的发生,必然有多种成因（或条件）,其中必然有一种或几种成因因素对风险事件发生是关键的,称之为关键成因因素,存在2种可能:

1.由于时空条件的发展变化,使非关键成因因素在一定条件下可能会转化为关键成因因素.这种转化的出现,一定存在着某种催生条件,说明有新一轮的事件要发生了,这正说明了笔者所开展的风险评估应当是循环的、动态的、鲜活的,而不是凝固的、一劳永逸的.2.由于认识上的局限性,可能会使有些关键成因因素没有被找出来.所以,文献3中要求广泛地、持续不断地组织有关职能部门和业务单位或聘请有资质、信誉好、风险管理能力强的中介机构对企业各业务单元、各重要经营活动及其重要业务流程进行风险评估,尽量避免关键成因因素的漏失.在风险控制中,如果关键成因因素得以控制,因它而诱发的风险事件也就可控制.可见,对风险的控制具体化为对关键成因因素的控制,即对风险的量化就转化为对关键成因因素的量化.设对某一风险事件ai（i=1,2,n）,查找出了有m个关键成因因素.则风险事件ai的状态参数可以由若干个该风险的关键成因因素的状态参数的组合来反映Sai=Fi1Fi2Fim,（i=1,2,n）式中:

Sai为风险事件ai的状态参数;Fi1,Fi2,Fim为该风险事件的m个关键成因因素的状态参数.于是,风险A的状态参数SA可以表示为SA=F11F21Fn1F12F22Fn2F1mF2mFnm实践中发现,状态参数F的度量可以量化为:

时间度量指标、数量度量指标、质量度量指标、经济度量指标、技术度量指标、人文度量指标等.把它定义为关键成因指标,记为KI.KI是关键成因因素所具有的状态参数的度量指标,亦即完成了对关键成因因素的量化.在对业务流程关键节点梳理查找风险关键成因并进行量化时发现,有时某些关键成因指标（KI）与对应业务活动的关键绩效指标（KPI）相同,这正好反映了KI与KPI之间存在着相互映射关系.但是,KI与KPI在物理意义上是不同的:

KI是风险控制过程指标;KPI是业务活动各阶段或期终考核的结果指标.只有当某些KPI不达标会危及企业目标时,才可能也是KI指标;反过来控制好了KI,也就为实现KPI提供了重要保证.这也从另外一个侧面证明了ERM与企业已有的其他管理活动（KPI,ISO,QC等）并不冲突,ERM应当与企业的其他管理体系充分整合,即在企业日常管理活动中加入ERM元素.关键成因指标KI所描述的关键成因因素的状态处于不断的变化之中.在企业全面风险管理过程中,应随时密切关注其发展变化的态势.定义2导致风险事件发生（或极可能发生）时的关键成因指标的具体值称为该风险事件的触发器值,并记为Xi（i=1,2,）,即当IKi达到Xi时,风险事件就触发了.定义3以风险事件的触发器值Xi为基准,加上（或减去）一个数值i后,形成一个新的数值,把它称之为关键风险指标,并记为KRIi=Xii,（i=1,2,）i是一个与发出风险预警信息有关的数值,称为预警区间值,由企业风险偏好或风险承受度确定.在企业的日常运营中,把关键风险指标KRIi确定为该风险事件的预警线,建立风险预警系统,即当KIiKRIi时（或当KIiKRIi时）,立即发出预警警报.事例1风险事件:

持证人不达标,使企业资质下降,威胁企业运营资格;关键成因指标KI为培训考试通过率;触发器值Xi60%;关键风险指标KRI65%（预警线）;监测日期:

03-31,06-30,09-30,12-30,03-31,06-30;关键成因指标运动记录值kIi:

70%,68%,85%,62%,70%,65%;每季考试一次;考试通过率=（通过人数参加考试人数）100%.如图1所示.图1KI运行态势图由图1可见,一个风险事件的状态,可以通过关键成因指标来描述,这样就实现了对风险的量化.对关键成因指标的监测数值实时反映了风险事件的即时状态,实现了对风险控制的定量化、实时化、图表化、可视化要求.2风险量化的开放性在有些情况下,由于不易明确、清晰地描述风险关系,对关键成因因素状态参数的度量很难建立,此时,可以采用对所提出的应对措施/方案的监控来间接反映对关键成因因素的控制状态.于是,对关键成因因素的度量,就转化为对其应对措施/方案的监控的度量,可设立相应的量化监控指标,也可记为KI.这种转化是基于关键成因因素与其应对措施/方案之间存在着相互映射关系,如图2所示.图2关键成因因素与应对措施/方案间的映射关系监控了应对措施/方案的实施与效果,也就监控了关键成因因素.这个方法的核心是对信息传递的确认,阅读信息B就可以间接获知信息A.因此,提出的应对措施/方案要尽量做到针对性强、可操作性、有效性好,这样才能保证信息传递的保真度高.但即便如此,对有些风险的量化度量仍然很难,甚至不可能,这时一般可以先采用定性方法描述,再将其转化为定量化指标,通过事例2给予说明.68华北水利水电学院学报2008年6月事例2某核电厂周边关系风险为风险事件;关键成因因素为与地方政府及公众沟通不畅,信息交流存在障碍;应对措施为与当地政府及公众团体建立不定期的对口协调及联谊会议,讨论并协商解决涉及周边关系的重大事项.事例中对关键成因因素度量量化很困难,对应对措施的度量量化也很困难.一般可以采用定性方法,将定性指标转化成定量指标,方法如下:

1.建立一个二维矩阵,如图3所示,来描述应对措施的状态.图3应对措施实施情况与其状态的关系C=mA2+nB2式中权重m,n各设为0.5,也可根据具体情况自定.应对措施实施情况得分统计计算公式为A=1sni=1Ai0.7+1tmj=1Bj0.3式中:

Ai为相关领导的打分值,权重为0.7;s为领导人数;Bj为参与工作人员的打分值,权重为0.3;t为工作人员数.应对措施实施效果得分统计计算公式同上,可记为B.2.定期对负责领导及参与该工作的人员发放调查问卷,并进行加权统计计算,结果见表1.通过这一调查问卷的方法,把不能量化的应对措施状态参数实现了定量量化.表1得分统计计算结果表项目名称54321领导工作人员领导工作人员领导工作人员领导工作人员领导工作人员加权平均得分值实施情况得分统计/人1213A=5+420.7+52+4350.3=4.47实施效果得分统计/人223B=3220.7+32+2350.3=2.82应对措施状态C=0.5A2+0.5B2=3.74注:

问卷调查对象为2个领导和5个工作人员;打分按5级记分,5为好,依次递减,1为最差.如果定义,该应对措施状态参数C,当C4.00,处于绿区（安全区）;2.50C4.00,处于黄区（预警区）;C2.50,处于红区（触发区）.可见,目前周边关系风险处于黄区.持续对应对措施所处状态进行监测,具体数据见表2,可获其运行态势图如图4所示.表2应对措施状态参数运行记录表监测日期03-3106-3009-3012-30C3.744.122.483.41图4应对措施状态参数运行态势图表2的调查是针对主体设计的,也可以针对客体进行设计,或者在调查中加入客体的要素.事例2显示,原来定性描述的风险可实现定量化、实时化、图表化和可视化.风险量化的开放性,不但表现在上述的2种转化方式上,还表现在对风险事件状态参数的描述是敞口的,在运行中可以不断地修改、完善和补充.3结语1.由风险事件查找风险的关键成因因素,确定关键成因因素的度量指标亦即关键成因指标,作为描述其状态的定量参数,实现对风险的量化;2.当关键成因因素的状态参数很难度量时,可以转化为对其应对措施/解决方案的监控的度量,实现风险的量化;3.当对应对措施/解决方案的监控的度量仍然很难时,一般采用定性描述方法,通过设立一个二维矩阵,可以获得应对措施所处状态参数定量化,实现风险的量化.（下转第94页）78第29卷第3期杨崇豪等:

全面风险管理中风险量化方法的研究参考文献1王益平.房地产经营实务M.杭州:

浙江大学出版社,2001.2谭学瑞.灰色系统分析:

多因素统计分析新方法J.统计研究,1995（3）:

46-48.3罗党.灰色决策问题分析方法M.郑州:

黄河水利出版社,2005.4邓聚龙.灰理论基础M.武汉:

华中科技大学出版社,2002.5吕锋,崔晓辉.多目标决策灰色关联投影法及其应用J.系统工程理论与实践,2002

（1）:

103-107.ApplicationofMulti2criteriaDecisionGreyRelationProjectionMethodtoRealEstateInvestmentDecisionFENGWei1,ZHAOGang2,KUANGFei2fei2,GUGui2qing2（1.NorthChinaInstituteofWaterConservancyandHydroelectricPower,Zhengzhou450011,China;2.LuoheManagementCenterofEconomicHouse,Luohe462000,China）Abstract:

Usingthetheoryofgreysystemandthevectorprojection,anewmethodforrealestateinvestmentanddecision2makingispresented.Multi2criteriadecisiongreyrelationprojectionmethodisapplied,anditsbasictheoryisintroduced.Meanwhilesomefactorsaretakenintoaccountandanexampleisgiven.Theresultmeetswiththeactualsituation,whichisavailabletodeciderealestateinvest2mentanddecision2making.Keywords:

multi2criteriadecision;greyrelationprojectionmothod;realestate;investmentdecision（上接第87页）参考文献1国务院国资委.中央企业全面风险管理指引（国资发改革2006108号）Z.北京,2006.2COSO.企业风险管理应用技术M.张宜霞,译.大连:

东北财经大学出版社,2006.3刘立新.风险管理M.北京:

北京大学出版社,2006.StudyofRiskQuantificationintheEnterprise2wideRiskManagementYANGChong2hao,SHIYan,SUNKen（NorthChinaInstituteofWaterConservancyandHydroelectricPower,Zhengzhou450011,China）Abstract:

Itcanberealizedontheriskquantificationbyidentifyingthemetricsindexofthecriticalgeneticfactors（thecriticalgeneticindex）,whichisdescribedasastateofquantitativeparameters.Itcanbetranslatedintomeasuringtheirresponsemeasurestoachievetheriskquantificationwhenthestateparametersofthecriticalgeneticfactorsaredifficulttobemeasured.Whenthemonitoringoftheresponsemeasuresarestilldifficulttobemeasured,thegeneralqualitativemethodisadopted,itcanmeasurethestatequantitativepa2rameterstoachievetheriskquantificationthroughtheestablishmentofatwo-dimensionalmatrix.Keywords:

enterprise2wideriskmanagement;risk;quantification;describingmethod49华北水利水电学院学报2008年6月