财务知识分析财务管理习题册答案Word文件下载.docx

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4、P37普通年金：

是指在每一相同的间隔期末收付的等额款项，也称后付年金。

5、P29资金的时间价值：

它是指在不考虑通货膨胀的情况下，因放弃使用资金或利用资金的使用的机会，换取将来由时间的长短而计算的报酬。

1、P37年金是指在相同的间隔期内（一年、一季、一个月）收到或支出的等额款项。

年金可以分为：

普通年金、预付年金、递延年金、永续年金

六、计算题

1、单利：

1000=1360

复利：

1000（1+12%）=1404.92

2、F=PV（1+i）=100000（1+2%）=100000（1+2%）（1+2%）（1+2%）

=1000001.8111.8111.486=487366.5

注：

已知（F,2%,20）=1.486（F,2%,30）=1.811

3、PV=15.65=5.65万

4、A===149.031万

5、现价=15000+AV=15000+1.57.722=265830

6、（1+i）===2i=—1=14.87%

7、陈姓：

=31.37%

王姓：

=2.67%

8、E（x）=500.3+300.5+150.2=33（万）

=12.49（万元）

==0.378

预期风险报酬率=0.20.378=0.0756

预期风险报酬额=33=14.2（万元）

9、E（x）=30（万元）

4.47万元=0.149

风险报酬率=8%14.9%=1.192%

风险报酬额=30=4.97（万元）

第二章财务分析

1---5AACBB6—10DCACA11—15ABCAA

16—20BDCBC21D22题目错了

23—24AB

1、BCD2、ABD3、BDE4、CDE5、BC

6、ABCD7、ABC8、ABE9、ABC

三、×

√√对

1、P60财务分析：

是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况还是经营成果进行分析和评价的一种方法。

2、P75资本金报酬率：

就是企业税后利润与企业实收资本的比例关系。

3、P77每股盈余：

又称每股收益、每股获利额，是每一普通股可能分得的当期企业所获利润的多少。

4、P65因素分析法：

是依据分析指标与其影响因素之间的关系，从数值上确定各因素对分析指标差异影响程度的一种方法。

5、P77市盈率：

指普通股市价与每股收益之比，又称价格与收益比率，它是投资者用来判断股票市场是否有吸引力的一个重要指标。

6、P83杜邦分析：

是对企业财务状况进行的综合分析，它通过几种主要的财务指标之间的关系，直观、明了地反映出企业的财务状况。

1、P82—83

概念：

财务比率关系：

1股东权益报酬率与资产报酬率及权益乘数之间的关系

2资产报酬率与销售净利率及总资产周转率之间的关系

3销售净利率与净利润及销售收入之间的关系

4总资产周转率与销售收入及资产总额之间的关系

1、税前利润=X（1—33%）=67

X=100万

利息费用=10010%=10万

利息保障倍数=税息前利润利息费用=（10+100）10=11（倍）

2、流动比率=流动资产流动负债

流动资产=260=120万

速动比率=速动资产流动负债

速动资产=1.560=90万

存货=120—90=30万

存货周转次数=12030=4

存货周转天数=3604=90（天）

3、应收账款周转次数==19次

周转天数=36019=19（天）

4、流动资产=2.260=132（万）

本年末存货=132—1.560=42（万）

平均存货=（38+42）2=40（万）

存货周转次数=36040=9（次）

周转天数=3609=40（天）

5、利息保障倍数=税息前利润利息费用==6

利息总额=335+50033%=500

利息费用=100010%=100

6、①流动比率=2.22

速动比率==1.33

资产负债率==0.38

②应收账款周转次数==25

存货周转天数==14.4

总资产周转次数==3.125

③资本金利润率=税后利润实收资本==0.3

第三章筹资管理概述

1—5CBDBD6---10DDCCB11—15BBCAC

1、ABCDE2、ABCDE3、ABCDE4、BC5、CD

二、判断题

1--8√√×

√√√×

三、名词解释

1、P105复合杠杆系数：

是指每股收益的变动率相对于销售额变动率的倍数。

2、P106资本结构：

是指企业资金中资本与负债的比例关系，又称负债权益比。

3、P101又称综合资金成本，是公司各类资本成本与该资本在企业全部资本中所占比重的乘积之和。

4、P105财务风险：

就是企业运用负债融资及优先股筹资后，普通股股东所负担的额外风险。

5、P102经营风险：

是指企业税息前收益围绕其期望值变化而产生的不确定性。

6、P114增量调整：

是指通过追加或缩减资产数量来实现资本结构合理。

四、简答题

1、P90筹资原则：

（1）合法性原则

（2）合理性原则（3）及时性原则

（4）效益性原则（5）科学性原则

2、P107—110资本结构理论

（1）净收入理论

（2）净营业收入理论

（3）传统理论（4）MM理论（5）权衡理论（6）不对称信息理论

五、计算题

1、

（1）债券成本率==6.77%=0.33

（2）普通股成本率=+4%=16.5%=0.44

（3）优先股成本率==12.24%=0.11

（4）留用利润成本率=+4%=16%0.11

（5）综合资金成本率=6.77%0.33+16.5%0.44+12.24%0.11+16%0.11=12.6%

2、经营利润为800万时,财务杠杆系数==1.18

经营利润为400万时的财务杠杆系数==1.43

3、

（1）DFL==1.364

EPS==6.15

（2）每股利润增加额=6.15=1.25元

4、营业杠杆系数==2

财务杠杆系数==1.25

总杠杆系数=21.25=2.5

5、财务杠杆系数==1.25

营业杠杆系数==2

营业杠杆系数=

息税前利润变动率=210%=20%

今年的企业息税前利润=50（1+20%）=60（万）

6、

（1）税息前利润=+258%=12（万）

（2）经营杠杆系数=1+=1.67

财务杠杆系数==1.2

复合杠杆系数=1.21.67=2

第五章自有资本管理

1-5BBDBB6-8BAA

1.ACE2.AD3.ABCDE4.AB5.CE6.ABCDE

1-5错错错对错6-7错错

P117资本金：

是指企业设立时必须向企业所有者筹集的、并在工商行政管理部门登记的注册资金。

1.P130-131股票的特征：

（1）资产权利的享有性

（2）价值的不可兑现性

（3）收益的波动性（4）市场的流动性（5）价格的起伏性

2.P134-135普通股筹资的优点：

（1）普通股所筹资金没有偿还期

（2）普通股票筹资没有固定的股利负担（3）普通股筹资风险小

（4）普通股筹资能增强公司的信誉（5）普通股筹资容易吸收社会资金

普通股的缺点：

（1）筹资成本高

（2）可能分散公司的控制权

（3）可能导致股价的下跌

第六章负债资本管理

1-5DBCBC6-8ABA

1.AD2.ABCDE3.ABD4.ACE

1-5错错错错错

1.P172融资性租赁：

又称财务性租赁。

它是由承租人按照租赁人的需要在较长合同或契约时期内，提供给承租人使用固定资产的一种信用业务。

2.P151商业信用：

是指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。

3.P169可转换债券：

是指根据公司债券募集办法的规定，债券持有人将其转换为发行公司的股票。

1.P171债券筹资的优点：

（1）资金成本较低

（2）保障控制股权（3）财务杠杆作用明显

债券筹资的缺点：

（1）限制条件严格

（2）筹资数量限制（3）财务风险高

2.P168债券的特征：

（1）债券是一种债权债务的凭证

（2）债券利息固定

（3）债券偿还期明确（4）在分配和求偿上具有优先权（5）不影响企业的控制权

3.P167长期借款筹资的优点：

（1）筹资速度快

（2）借款成本较低

（3）借款弹性较大（4）具有财务杠杆作用

长期借款筹资的缺点：

（1）财务风险较大

（2）限制性条款太多（3）筹资数量有限

4.P153商业信用筹资的优点：

（1）限制条件较少

（2）筹资速度较快（3）筹资成本较低

（4）筹资弹性较大

商业信用筹资的缺点：

（1）资金利用时间较短

（2）筹资风险较大

解：

（1）1000*10%*3.6048+1000*0.5674=927.88

（2）1000*10%*3.9927+1000*0.6806=1079.87

（3）1000*10%*3.9927+1000*0.6806=1079.87

第七章投资管理概述

1-5BCCAB6-9ABCA

1.ABC2.CE3.ABC

1-3对错错

1.P181直接投资：

是指把资金投放于本企业或外单位的生产，形成经营性资产，根据资产的所有权与物权，以便取得收益的投资。

2.P182对内投资：

是指把资金投放到企业自身的生产经营过程，形成企业的固定资产、无形资产、流动资产等的投资，主要拥有资产的物权。

3.P183有效市场理论：

在证券市场上交易者如果根据获得的一组信息而无法获得额外盈利（即经济利润），那么，就可以认为资本市场是有效的。

P180投资的原则：

（1）坚持投资项目的可行性分析

（2）投资组合与筹资组合相适应

（3）投资收益与投资风险均衡

第八章流动资产投资管理

1-5CADDD6-10CDBAB11-15CDCDD16-17DD

1.AE2.ACDE3.ABCE4.BCD5.AB6.ABC7.BCD

8.BC9.ABE10.BCD

1-4错对对错

1.P225储备资金最低占用量：

是指企业从用货币资金购买各种材料物资开始，直到把它投入生产为止这一过程中所占用的合理而又最低的流动资金数额。

2.P211信用条件：

是销货人对付款时间和现金折扣所作的具体规定，它包括折扣率、折扣期限和信用期限三要素。

3.205信用标准：

是指企业愿意向客户提供商业信用所要求的关于客户信用状况方面的最低标准，即客户获得企业商业信用所应具备的起码条件。

1.P192货币资金管理的目的：

货币资金管理的目的就是要在风险和收益之间作出恰当的选择，既要保证企业正常交易对货币资金的需求，降低风险，又要避免企业置存过多的货币资金，以增加企业整体的效益。

管理要求：

（1）严格遵守现金管理的有关规定

（2）加强企业货币资金收支内部控制

2.P219-220存货管理的功能：

1、储存和及时提供原材料，是企业生产得以正常进行的物质前提2、储备必要的产成品，有利于销售3、储备必要的在产品、半成品，有利于均衡生产4、留有保险储备，以防不测

存货管理的目的就是要在充分发挥存货的功能、存货效益和所增加的存货成本之间作出权衡。

既要保证生产经营的连续性，同时，又要保证尽可能地减少资金占用，使两者之间达到最佳结合。

3、P206第一，品德。

品德是指客户的信誉，及其履行偿债义务的可能性。

第二，能力。

能力是指客户的偿债能力，即其流动资产的数量和质量与流动比率。

第三．资本。

资本是指客户的财务状况。

财务状况好坏与偿债能力直接相关。

第四，抵押品。

抵押品是指客户为获得商业信用可能提供的担保资产，若客户拒付款项或无力支付款项，该担保品将被抵还债务。

第五，条件。

条件是指可能出现的影响客户偿债能力的社会经济环境。

六计算题

1.

（1）Q==4000（千克）

（2）储存费用=1.5*4000/2=3000（元）

订货费用=600*5=3000（元）

存货总费用=3000+3000=6000（元）

（3）最佳进货次数==5（次）

（4）最佳进货周期=360/5=72（天）

2.Q===200（公斤）

采购次数===10（次）

3.M==

==28284（元）

最佳货币持有量为28284元

4.

（1）采用现金折扣的损失：

100000*50*2%=100000（元）

（2）减少机会成本：

（100000*30+500000）*20/360*30%=58333（元）

（3）减少费用和坏账损失合计：

30000*1/3+50000=60000（元）

（4）减少总费用合计：

58333+60000＞现金折扣损失，获利大于放弃利益，此方案可行。

5.Q===4382（个）

最优生产批数=D/Q=36000/4382=8（次）

6.Q==300

最佳采购批次==100（次）

7.Q==2400（公斤）

最佳采购批次==3（次）

第九章固定资产和无形资产管理

1—5AADAA6—11BCBDDB

1AB2AB3AB4AB5BC

1—8错对错对对对对错

1、P250现金流量：

是指与固定资产投资决策有关的现金流入和现金流出的数量，它是评价投资方案是否可行时必须事先计算的。

2、P258内含报酬率法：

又称内部报酬率或内在收益率，它是能使一项投资方案的净现值等于零的投资报酬率。

3、P257现值指数法：

是指通过判别现值指数来确定投资方案优劣的一种方法。

1、P251现金流量的构成：

（1）初始现金流量

（2）营业现金流量（3）终结现金流量

2、P257第一，不能揭示出各方案本身可能达到的实际报酬率究竟是多少；

第二，当几个方案的原投资额不相同时，仅凭净现值绝对数的大小，是不能作出各方案投资获利水平的正确评价，必须结合其他方法综合分析；

第三，用来进行贴现计算资本成本不易确定，特别是在经济动荡时期，金融市场的利率每天波动，计算资本成本更加困难从而限制了净现值的使用范围。

3、P277无形资产管理特点：

一，无实物形态；

二，占有和使用权的垄断性；

三，所能提供的未来经济效益及其有效期限有很大的不确定性。

4、P278无形资产计价方法：

一，外部购入的无形资产，按实际支付的价款计价；

二，投资者投入无形资产，按评估确认或合同，协议约定的金额计价；

三，自行开发的无形资产，按照开发过程中的实际支出计价；

四，接受捐赠的无形资产，按照发票账单所列金额或者同类无形资产的市价计价。

5、P248固定资产投资的特点：

一，投资金额大，回收期长；

二，投资的一次性，回收的分次性；

三，使用效益的逐年递减性；

四，较差的变现性与流动性；

五，资金占用数量相对稳定性。

1

（1）F=A（1+i）（F/A,6%,3）=2003.184=675（万）

（2）PV=A（P/A,6%5）=1754.212=737.1（万）

因为737.1675收益大于投资所以该投资项目可行

2、

（1）甲方案投资回收期为：

12000040000=3（年）

乙方案投资回收期为：

2+35000/40000=2.875（年）

（2）甲方案的净现值=400003.791—120000=31640（元）

乙方案的净现值为：

500000.909+450000.826+400000.751+350000.683+200000.621=161405（元）

161405—130000=31405（元）

（3）甲方案内含报酬率=120000/40000=3

=X=19.87%

乙方案的内含报酬率，先估计两个折现率19%和20%，19%计算的净现值为1715,

20%计算的净现值为—1010，内含报酬率为：

19%+1%=19.629%

3、折旧总额=160000—10000=150000（元）

第一年：

1500005/15=50000（元）

第二年：

1500004/15=40000（元）

第三年：

1500003/15=30000（元）

第四年：

1500002/15=20000（元）

第五年：

1500001/15=10000（元）

4、年折旧率2/5100%=40%

5000040%=20000（元）

（50000—20000）40%=12000（元）

（30000—12000）40%=7200（元）

（18000—7200—1000）/2=4900（元）

第十章金融资产管理

1—5BAABA6—8ADD

1ABC2AB3AB

1错

1、P284短期有价证券特点：

一，短期有价证券的变现性强；

二，有价证券有一定的风险性；

三，有价证券价格有一定的波动性。

持有原因：

一，以有价证券作为现金的替代品；

二，以有价证券作为短期投资的对象。

2、P302概念：

企业的外汇业务是指以记账本位币以外的货币进行各类款项的收入、支付、结算及计价的业务。

产生原因：

一，对外商品贸易；

二，对外劳务输出输入；

三，短期资本流动；

四，长期资本流动。

3、P295债券投资的优点：

一，债权投资风险小；

二，收益较稳定；

三，变现性较好。

债券投资的缺点：

一，购买力风险大；

二，没有参与债权发行单位的经营管理权。

4、P304概念：

外汇投资风险是指企业在从事各种对外经济活动中，在持有或动用外汇时，因汇率变动而蒙受损失的可能性。

类型：

转换风险；

交易风险；

经济风险。

1、债券价格=年利息年金现值系数+面值复利现值系数

=100010%3.6048+100000.5674=927.88（元）

2、P===100（元）

3、P==51.5（元）

4、债券价格=年利息年金现值系数+面值复利现值系数

=105%7.3601+100.5584=9.264（元）

第十一章收入和费用管理

1—5AABAB6—7AA

1、ABCDE2、此题不要了

1--2对对

1、P344责任成本：

是以具体的责任单位（部门、单位或个人）为对象，以其承担的责任为范围所归集的成本。

2、P340目标成本：

是指根据预计可实现的销售收入扣除目标利润计算出来的成本，它是目标管理思想在成本管理工作中应用的产物。

1、P338成本费用控制原则：

（1）经济原则；

（2）因地制宜原则；

（3）领导重视与会员参与原则。

2、P337成本控制的基本程序：

（1）确定控制目标；

（2）监督成本的形成过程；

（３）成本差异的核算、分析和考核；

（４）采取纠正措施，修正成本控制标准。

第十二章利润管理

1—5AAABA

1AB2ABC3ABCD

1—4错错错错

1、P358目标利润：

是企业事先确定的，要在一定时期内实现的利润。

1、P384股利支付方式：

（1）现金股利；

（2）财产股利；

（3）负债股利；

（4）票股股利

2、P377—381股利政策是关于股份有限公司的股利是否发放，发放多少和何时发放等问题的方针和策略。

常见的股利政策有：

（一）剩余股利政策；

（二）固定或持续增长的股利政策；

（三）固定股利支付率政策；

（四）低正常股利加额外股利政策。

3、P358目标利润是企业事先确定，要在一定时间内实现的利润。

（1）目标利润具有可行性；

（2）目标利润具有科学性；

（3）目标利润具有激励性；

（4）目标利润具有统一性。

（1）保本点销售量=2400000（4000--2000）=1200（件）

保本点销售收入=1200*4000=4800000（元）

（2）可获得利润=（4000—2000）2000—2400000=1600000（元）

目标利润=1600000（1+10%）=1760000（元）

（4000—2000）2000—固定成本=1760000

固定成本=2240000

固定成本变动率==6.67%

第十三章资本运营理论

1—3CCD

1、BCE2、AD3、BE

1—2错对

1、P393资本运营：

就是要将资本投入到能够赚到更多的钱的产业中去，使资本能够得到最大限度的增值。

2.、P412并股是指一个公司把其在子公司中占有的股份分配给其中的一些股东（而不是全部母公司股东），交换其在母公司的股份。

1.答：

一，入股式；

二，承担债务式；

三，购买式；

四，采取资本重组的方式；

五、由出资者授权，将某一企业的资本经营权委托给另一个企业，并由该企业派出人员对资本被授权企业的经营班子进行“人事参与”。

第十四章企业设立、变更、清算管理

1—2DB

1、AC2、CE

1--3对错错

1、分立是指一个公司通过母公司在子公司中所拥有的股份，按比例分配给现有母公司的股东，从而在法律上和组织上将子公司的经营从母公司的经营中分离出去，这会形成一个与母公司有着相同股东的新公司。

2、公司合并：

就是两个或两个以上的公司，依照法律规定的程序，合并为一个公司的法律行为。

第十五