期货从业《基础知识》冲刺模拟题一.docx
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期货从业《基础知识》冲刺模拟题一
期货从业《基础知识》冲刺模拟题一
总分：
100分及格：
60分考试时间：
120分
一、单项选择题（本题共60个小题，每题0.5分，共30分。
在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求。
请将正确选项的代码填入括号内。
）
（1）1975年10月，芝加哥期货交易所上市（ ）期货合约，从而成为世界上第一个推出利率期货合约的交易所。
A.政府国民抵押协会抵押凭证
B.标准普尔指数期货合约
C.政府债券期货合约
D.价值线综合指数期货合约
（2）期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（ ）。
A.期货价格的超前性
B.占用资金的不同
C.收益的不同
D.期货合约条款的标准化
（3）1882年，CBOT允许（ ），大大增强了期货市场的流动性。
A.会员入场交易
B.全权会员代理非会员交易
C.结算公司介入
D.以对冲方式免除履约责任
（4）国际上最早的金属期货交易所是（ ）。
A.伦敦国际金融交易所（LIFFE）
B.伦敦金属交易所（LME）
C.纽约商品交易所（COMEX）
D.东京工业品交易所（TOCOM）
（5）期货市场在微观经济中的作用是（ ）。
A.有助于市场经济体系的建立与完善
B.利用期货价格信号，组织安排现货生产
C.促进本国经济的国际化发展
D.为政府宏观调控提供参考依据
（6）以下说法不正确的是（ ）。
A.通过期货交易形成的价格具有周期性
B.系统风险对投资者来说是不可避免的
C.套期保值的目的是为了规避价格风险
D.因为参与者众多、透明度高，期货市场具有发现价格的功能
（7）期货交易中套期保值的作用是（ ）。
A.消除风险
B.转移风险
C.发现价格
D.交割实物
（8）期货结算机构的替代作用，使期货交易能够以独有的（ ）方式免除合约履约义务。
A.实物交割
B.现金结算交割
C.对冲平仓
D.套利投机
（9）现代市场经济条件下，期货交易所是（ ）。
A.高度组织化和规范化的服务组织
B.期货交易活动必要的参与方
C.影响期货价格形成的关键组织
D.期货合约商品的管理者
（10）选择期货交易所所在地应该首先考虑的是（ ）。
A.政治中心城市
B.经济、金融中心城市
C.沿海港口城市
D.人口稠密城市
（11）下列机构中，（ ）不属于会员制期货交易所的设置机构。
A.会员大会
B.董事会
C.理事会
D.各业务管理部门
（12）以下不是期货交易所职能的是（ ）。
A.监管指定交割仓库
B.发布市场信息
C.制定期货交易价格
D.制定并实施业务规则
（13）期货合约是指由（ ）统一制定的,规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
A.中国证监会
B.期货交易所
C.期货行业协会
D.期货经纪公司
（14）最早产生的金融期货品种是（ ）。
A.利率期货
B.股指期货
C.国债期货
D.外汇期货
（15）目前我国某商品交易所大豆期货合约的最小变动价位是（ ）。
A.1元/吨
B.2元/吨
C.5元/吨
D.10元/吨
（16）当会员或是客户某持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量的（ ）时，应该执行大户报告制度。
A.60%
B.70%
C.80%
D.90%
（17）6月5日，某客户在大连商品交易所开仓卖出大豆期货合约40手，成交价为2220元/吨，当日结算价格为2230元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天须缴纳的保证金为（ ）。
A.44600元
B.22200元
C.44400元
D.22300元
（18）以下有关实物交割的说法正确的是（ ）。
A.期货市场的实物交割比率很小，所以实物交割对期货交易的正常运行影响不大
B.实物交割是联系期货与现货的纽带
C.实物交割过程中，买卖双方直接进行有效标准仓单和货款的交换
D.标准仓单可以在交易者之间私下转让
（19）（ ）可以根据市场风险状况改变执行大户报告的持仓界限。
A.期货交易所
B.会员
C.期货经纪公司
D.中国证监会
（20）我国期货交易的保证金分为（ ）和交易保证金。
A.交易准备金
B.交割保证金
C.交割准备金
D.结算准备金
（21）某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格15050元/吨，该合约当天的结算价格为15000元/吨。
一般情况下该客户在7月3日，最高可以按照（ ）元/吨价格将该合约卖出。
A.16500
B.15450
C.15750
D.15650
（22）一节一价制的叫价方式在（ ）比较普遍。
A.英国
B.美国
C.荷兰
D.日本
（23）我国实物商品期货合约的最后交易日是指某种期货合约在交割月份中进行交易的最后一个交易日，过了这个期限的未平仓期货合约，必须进行（ ）。
A.实物交割
B.对冲平仓
C.协议平仓
D.票据交换
（24）上海铜期货市场某一合约的卖出价格为15500元/吨，买入价格为15510元/吨，前一成交价为15490元/吨，那么该合约的撮合成交价应为（ ）元/吨。
A.15505
B.15490
C.15500
D.15510
（25）期货交易中套期保值者的目的是（ ）。
A.在未来某一日期获得或让渡一定数量的某种货物
B.通过期货交易规避现货市场的价格风险
C.通过期货交易从价格波动中获得风险利润
D.利用不同交割月份期货合约的差价进行套利
（26）某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（ ）。
A.盈利3000元
B.亏损3000元
C.盈利1500元
D.亏损1500元
（27）某多头套期保值者，用七月大豆期货保值，入市成交价为2000元/吨;一个月后，该保值者完成现货交易，价格为2060元/吨。
同时将期货合约以2100元/吨平仓，如果该多头套保值者正好实现了完全保护，则应该保值者现货交易的实际价格是（ ）。
A.2040元/吨
B.2060元/吨
C.1940元/吨
D.1960元/吨
（28）多头套期保值者在期货市场采取多头部位以对冲其在现货市场的空头部位，他们有可能（ ）。
A.正生产现货商品准备出售
B.储存了实物商品
C.现在不需要或现在无法买进实物商品，但需要将来买进
D.没有足够的资金购买需要的实物商品
（29）良楚公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。
2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。
该公司该笔保值交易的结果（其他费用忽略）为（ ）。
A.-50000元
B.10000元
C.-3000元
D.20000元
（30）7月1日，大豆现货价格为2020元/吨，某加工商对该价格比较满意，希望能以此价格在一个月后买进200吨大豆。
为了避免将来现货价格可能上涨，从而提高原材料成本，决定在大连商品交易所进行套期保值。
7月1日买进20手9月份大豆合约，成交价格2050元/吨。
8月1日当该加工商在现货市场买进大豆的同时，卖出20手9月大豆合约平仓，成交价格2060元。
请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，8月1日对冲平仓时基差应为（ ）元/吨能使该加工商实现有净盈利的套期保值。
A.>-30
B.<-30
C.<30
D.>30
（31）芝加哥交易所于（ ）年推出了标准化合约，并实行了保证金制度。
A.1851年
B.1865年
C.1874年
D.1882年
（32）最先推出外汇合约的交易所是（ ）化的参照系。
A.kcbt
B.matif
C.cbot
D.cme
（33）市场为生产经营者提供了规避、转移或分散（ ）的良好途径。
A.信用风险
B.经营风险
C.价格风险
D.投资风险
（34）生产经营者通过套期保值规避风险，但套期保值并不是把风险消灭，而是将其转移给了市场的风险承担者，即（ ）Ａ．交易所Ｂ．其他套期保值者Ｃ．投机者Ｄ．结算部门
（35）"327"国债事件是指（ ）
A.1995年3月27日发生的国债风险事件
B.1993年2月7日发生的国债风险事件
C.1997年3月2日发生的国债风险事件
D.1995年2月23日发生的代码为"327"的国债风险事件
（36）以下四项中，不属于会员制交易所会员大会的职权的是（ ）Ａ．选举和罢免会员理事Ｂ．审议批准交易所的财务预算方案、决算报告Ｃ．审批设立经纪公司Ｄ．决定增加或者减少交易所注册资本
（37）经纪公司在市场中的作用主要有（ ）
A.根据客户的需要设计合约，保持市场的活力
B.经纪公司担保客户的交易履约，从而降低了客户的交易风险
C.严密的风险控制制度使经纪公司可以有效地控制客户的交易风险．
D.监管交易所指定的交割仓库，保证了市场功能的发挥
（38）大户报告制度与（ ）紧密相关。
Ａ．保证金制度Ｂ．涨跌停板制度Ｃ．持仓限额制度Ｄ．每日结算制度
（39）期权的价格是指（ ）
A.合约的价格
B.期权的执行价格
C.现货合约的价格
D.期权的权利金
（40）和一般投机交易相比，交易中的套利交易具有以下特点（ ）
A.风险较小；
B.高风险高利润；
C.保证金比例较高；
D.成本较高。
（41）技术分析的理论基础是（ ）
A.价格沿趋势变动；
B.市场行为最基本的表现是成交价和成交量；
C.历史会重演；
D.市场行为反映一切。
（42）2月25日，5月份大豆合约价格为1750元／吨，7月份大豆合约价格为1720元／吨，某投机者根据当时形势分析后认为，两份合约之间的价差有扩大的可能。
那么该投机者应该采取（ ）措施。
A.买入5月份大豆合约，同时卖出7月份大豆合约；
B.买入5月份大豆合约，同时买入7月份大豆合约；
C.卖出5月份大豆合约，同时买入7月份大豆合约；
D.卖出5月份大豆合约，同时卖出7月份大豆合约。
（43）a国发生疯牛病，经过调查发现本国牛饲料中含有某种病菌，于是该国政府决定从b国进口大量豆粕，以代替本国的饲料。
在不考虑其他因素影响的情况下，a国政府的这项决定对b国市场大豆合约价格的影响是（ ）
A.价格下降；
B.没有影响；
C.价格上升；
D.难以判断。
（44）香港恒生指数最小变动价位涨跌每点为50港元，如果一交易者4月20日以11850点买入2张合约，每张佣金为25港元。
如果5月20日该交易者以11900点将手中合约平仓，则该交易者的净收益是（ ）
A.5000港元；
B.4900港元；
C.2500港元；
D.－5000港元。
（45）某投机者买入2手（1手等于5000蒲式耳）执行价格为3.35美元／蒲式耳的玉米看涨期权，当玉米合约价格变为3.50美元／蒲式耳时，在不考虑其他因素的情况下，如果该投机者此时行权，并且于3日后以3.55美元／蒲式耳的价格将合约平仓，则他的净收益为（ ）
A.1500美元；
B.750美元；
C.2000美元；
D.1000美元。
（46）某投机者在2月份以200点的权利金卖出一张7月份到期、执行价格为11000点的x股票指数看涨期权，同时他又以300点的权利金卖出一张7月份到期、执行价格为11000点的同一指数看跌期权。
则从理论上讲，该投机者的最大亏损为（ ）。
A.200点；
B.300点；
C.500点；
D.无限大。
（47）在我国，批准设立期货公司的机构是（ ）。
A.期货交易所
B.期货结算部门
C.中国人民银行
D.国务院期货监督管理机构
（48）期货合约是在（ ）的基础上发展起来的。
A.互换合约
B.期权合约
C.调期合约
D.现货合同和现货远期合约
（49）我国期货交易所中由集合竞价产生的价格是（ ）。
A.收盘价
B.开盘价
C.开盘价和收盘价
D.以上都不对
（50）某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份（ ）。
A.实值期权
B.虚值期权
C.平值期权
D.零值期权
（51）以下关于期货的结算说法错误的是（ ）。
A.期货的结算实行逐日盯市制度，即客户开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果
B.客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出
C.期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。
当客户处于盈利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现；当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓
D.客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差
（52）卖出看涨期权的投资者的最大收益是（ ）。
A.无限大的
B.所收取的全部权利金
C.所收取的全部盈利及履约保证金
D.所收取的全部权利金以及履约保证金
（53）（ ）是金融市场上具有普遍参照作用和主导作用的基础利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据它来确定。
A.利率
B.基准利率
C.拆放利率
D.票面利率
（54）对于会员或客户的持仓，距离交割月份越近，限额规定就（ ）。
A.越低
B.越高．
C.根据价格变动情况而定
D.与交割月份远近无关
（55）和单向的普通投机交易相比，套利交易具有的特点是（ ）。
A.成本较高
B.风险较小
C.高风险高利润
D.保证金比较高
（56）在芝加哥商业交易所中，人民币期货合约的交易单位是（ ）人民币。
A.10000
B.100000
C.1000000
D.10000000
（57）（ ）的风险主要包括管理风险和技术风险。
A.客户
B.期货公司
C.期货交易所
D.中国期货业协会
（58）下列法规中由国务院制定出台的是（ ）。
A.《期货公司管理办法》
B.《期货交易管理条例》
C.《期货交易所管理办法》
D.《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》
（59）国内期货市场的发展过程可以分为三个阶段：
（ ）。
A.起步探索阶段（1987～1993年）、治理与整顿阶段（1993～2000年）、规范发展阶段（2000年至今）
B.起步探索阶段（1987～1995年）、治理与整顿阶段（1995～2000年）、规范发展阶段（2000年至今）
C.起步探索阶段（1990～l993年）、治理与整顿阶段（1993～2000年）、规范发展阶段（2000年至今）
D.起步探索阶段（1990～1995年）、治理与整顿阶段（1995～2000年）、规范发展阶段（2000年至今）
（60）下列属于托管人的职责的是（ ）。
A.监视商品交易顾问的交易活动
B.选择基金主要成员
C.办理有关交易的交割事项
D.负责执行商品交易顾问发出的交易指令
二、多项选择题（本题共60个小题，每题0.5分，共30分。
在每题给出的4个选项中，至少有两个符合题目要求，请将符合题目要求的选项代码填入括号内。
）
（1）目前国内期货交易所有（ ）。
A.深圳商品交易所
B.大连商品交易所
C.郑州商品交易所
D.上海期货交易所
（2）期货交易与现货交易在（ ）方面是不同的。
A.交割时间
B.交易对象
C.交易目的
D.结算方式
（3）国际上期货交易所联网合并浪潮的原因是（ ）。
A.经济全球化
B.竞争日益激烈
C.场外交易发展迅猛
D.业务合作向资本合作转移
（4）以下说法中描述正确的是（ ）。
A.证券市场的基本职能是资源配置和风险定价
B.期货市场的基本功能是规避风险和发现价格
C.证券交易与期货交易的目的都是规避市场价格风险或获取投机利润
D.证券市场发行市场是一级市场，流通市场是二级市场;期货市场中，会员是一级市场，客户是二级市场
（5）由股票衍生出来的金融衍生品有（ ）。
A.股票期货
B.股票指数期货
C.股票期权
D.股票指数期权
（6）期货市场可以为生产经营者（ ）价格风险提供良好途径。
A.规避
B.转移
C.分散
D.消除
（7）早期期货市场具有以下（ ）特点。
A.起源于远期合约市场
B.投机者少，市场流动性小
C.实物交割占比重较小
D.实物交割占的比重很大
（8）以下说法中，（ ）不是会员制期货交易所的特征。
A.全体会员共同出资组建
B.缴纳的会员资格费可有一定回报
C.权力机构是股东大会
D.非营利性
（9）公司制期货交易所股东大会的权利包括（ ）。
A.修改公司章程
B.决定公司经营方针和投资计划
C.审议批准公司的年度财务预算方案
D.增加或减少注册资本
（10）期货经纪公司在期货市场中的作用主要体现在（ ）。
A.节约交易成本，提高交易效率
B.为投资者期货合约的履行提供担保，从而降低了投资者交易风险
C.提高投资者交易的决策效率和决策的准确性
D.较为有效地控制投资者交易风险，实现期货交易风险在各环节的分散承担
（11）在国际收支各项目中，对汇率变动影响最大的是（ ）。
A.贸易项目
B.经常项目
C.资本项目
D.收益项目
（12）套期保值有效性的评价以（ ）来评价。
A.期货市场的盈亏
B.现货市场的盈亏
C.套期保值的“风险对冲”的实质
D.两个市场盈亏抵消的程度
（13）套期保值是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定的现货商品的同时，在期货市场上卖出或买进与现货（ ）的期货商品。
A.价格相同
B.方向相同
C.数量相当
D.品种相同
（14）市场利率上升，标的物期限较长的国债期货合约价格的跌幅大于期限较短的国债期货合约价格的跌幅，投资者可以择机持有（ ）和（ ），以获取套利收益。
A.较长期国债期货的空头
B.较短期国债期货的多头
C.较长期国债期货的多头
D.较短期国债期货的空头
（15）表述期货价格走势的图示方法有多种，其中（ ）通常在日内交易时使用。
A.竹线图
B.分时图
C.K线图
D.闪电图
（16）期权交易指令一般包括：
（ ）、数量、合约、执行价格、期权价格等
A.申报方向
B.合约月份及年份
C.期权方向
D.市价或限价
（17）外汇汇率的标价方法有（ ）。
A.直接标价法
B.间接标价法
C.美元标价法
D.欧元标价法
（18）权利金也称为（ ）。
A.期权费
B.权利费
C.权利价格
D.期权价格
（19）期货合约的最低交易保证金是合约价值的5％的有（ ）。
A.上海期货交易所燃料油期货合约
B.上海期货交易所黄金期货合约
C.大连商品交易所玉米期货合约
D.郑州商品交易所菜籽油期货合约
（20）按照期权执行价格与标的物市场价格的关系的不同，可将期权分（ ）
A.实值期权
B.虚值期权
C.平值期权
D.等值期权
（21）以下可以进行期转现的情况有（ ）。
A.在期货市场上持有反向持仓的买卖双方，拟用标准仓单进行期转现
B.在期货市场上持有反向持仓的买卖双方，拟用标准仓单以外的货物进行期转现
C.未参与期货交易的生产商与期货多头持仓进行期转现
D.买卖双方为现货市场的贸易伙伴在期市建仓希望远期交货价格稳定
（22）以下属于期转现交易流程的内容包括（ ）。
A.交易所通过配对方式确定期转现交易双方
B.交易双方商定平仓价和现货交收价格
C.买卖双方签定有关协定后到交易所交割部申请期转现
D.交易所核准
（23）指定交割仓库针对交割商品的管理主要有（ ）。
A.商品审验及开具仓单
B.交割储备商品的管理
C.为客户提供配套服务,及时安排交割商品的运输
D.交割违约的处理
（24）强行平仓制度规定当出现（ ）的情况时，交易所要实行强行平仓。
A.会员结算准备金余额为最低风险标准
B.交易所紧急措施中规定必须平仓
C.交易所交易委员会认为该会员具有交易风险
D.会员持仓已经超出持仓限额
（25）对基差的描述正确的是（ ）。
A.在正向市场上，收获季节时基差扩大
B.在正向市场上，收获季节时基差缩小
C.在正向市场上，收获季节过去后，基差开始缩小
D.在正向市场上，收获季节过去后，基差开始扩大
（26）对于基差的理解正确的是（ ）。
A.基差是衡量期货价格与现货价格关系的重要指标
B.基差等于持仓费
C.在正向市场上基差为负值
D.理论上基差最终会在交割月趋向于零
（27）在（ ）的情况下，买进套期保值者可能得到完全保护并有盈余。
A.基差从-20元/吨变为-30元/吨
B.基差从20元/吨变为30元/吨
C.基差从-40元/吨变为-30元/吨
D.基差从40元/吨变为30元/吨
（28）铜期货市场出现反向市场的原因可能有（ ）。
A.智利大型铜矿工人罢工
B.铜现货库存大量增加
C.某铜消费大国突然大量买入铜
D.替代品的出现
（29）期货交易成本有（ ）。
A.仓储费
B.佣金
C.交易手续费
D.保证金利息
（30）甲小麦贸易商拥有一批现货，并做了卖出套期保值。
乙面粉加工商是甲的客户，需购进一批小麦，但考虑价格会下跌，不愿在当时就确定价格，而要求成交价后议。
甲提议基差交易，提出确定价格的原则是比10月期货价低3美分/蒲式耳，双方商定给乙方20天时间选择具体的期货价。
乙方接受条件，交易成立。
试问如果两周后，小麦期货价格大跌，乙方执行合同，双方交易结果是（ ）。
A.甲小麦贸易商不能实现套期保值目标
B.甲小麦贸易商可
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