比亚迪2018年管理水平报告-智泽华.docx
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比亚迪2018年管理水平报告
比亚迪2018年管理水平报告
一、成本费用分析
1、成本构成情况
2018 年比亚迪成本费用总额为12,304,438.2万元，其中：
营业成本为
10,872,534.3万元，占成本总额的88.36%；销售费用为472,948.1万元，占成本总额的3.84%；管理费用为376,041.2万元，占成本总额的3.06%；财务费用为299,710.1万元，占成本总额的2.44%；营业税金及附加为214,562.9万元，占成本总额的1.74%。
项目名称
2018年
数值 百分比（%）
2017年
数值 百分比（%）
2016年
数值 百分比（%）
成本费用总额
12,304,438.
2
10,872,534.
3
100.00
10,137,331.
7
100.009,673,951.2
100.00
营业成本
88.368,577,548.2
84.61 8,240,090
85.18
成本构成表（占成本费用总额的比例）
销售费用
472,948.1
3.84
492,528.8
4.86
419,633.9
4.34
管理费用
376,041.2
3.06
678,608.3
6.69
684,263.5
7.07
财务费用
299,710.1
2.44
231,440.1
2.28
122,219
1.26
营业税金及附加
214,562.9
1.74
132,947.7
1.31
151,171.7
1.56
2、总成本变化情况及原因分析
11
11
内部资料，妥善保管
第 页共 页
比亚迪2018年成本费用总额为12,304,438.2万元，与2017年的
10,137,331.7万元相比有较大增长，增长21.38%。
以下项目的变动使总成本增加：
营业成本增加2,294,986.1万元，营业税金及附加增加81,615.2万元，财务费用增加68,270万元，资产减值损失增加44,383万元，共计增加2,489,254.3万元；以下项目的变动使总成本减少：
销售费用减少
19,580.7万元，管理费用减少302,567.1万元，共计减少322,147.8万元。
增加项与减少项相抵，使总成本增长2,167,106.5万元。
项目名称
2018年
数值 百分比（%）
2017年
数值 百分比（%）
2016年
数值 百分比（%）
营业收入
13,005,470.
7
10,872,534.
3
100.00
10,591,470.
2
100.00
10,346,999.
7
100.00
营业成本
83.608,577,548.2
80.99 8,240,090
79.64
成本构成变动情况表（占营业收入的比例）
营业税金及附加
214,562.9
1.65
132,947.7
1.26
151,171.7
1.46
销售费用
472,948.1
3.64
492,528.8
4.65
419,633.9
4.06
管理费用
376,041.2
2.89
678,608.3
6.41
684,263.5
6.61
财务费用
299,710.1
2.30
231,440.1
2.19
122,219
1.18
3、营业成本控制情况
2018年营业成本为10,872,534.3万元，与2017年的8,577,548.2万元相比有较大增长，增长26.76%。
4、销售费用变化及合理性评价
2018年销售费用为472,948.1万元，与2017年的492,528.8万元相比有所下降，下降3.98%。
2018年在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长，企业采取了非常成功的销售战略，营销效率显著提高。
5、管理费用变化及合理性评价
2018 年管理费用为376,041.2万元，与2017年的678,608.3万元相比有较大幅度下降，下降44.59%。
2018年管理费用占营业收入的比例为2.89%，与2017年的6.41%相比有较大幅度的降低，降低3.52个百分点。
管理费用支出大幅度下降，经营业务未受影响，但盈利水平却有所下降，应关注大幅度压缩管理费用支出的必要性。
6、财务费用变化情况
2018 年财务费用为299,710.1万元，与2017年的231,440.1万元相比有
较大增长，增长29.5%。
二、资产结构分析
1、资产构成基本情况
比亚迪2018年资产总额为19,457,107.7万元，其中流动资产为
11,521,057.5万元，主要分布在应收账款、存货、其他流动资产等环节，分别占企业流动资产合计的42.78%、22.85%和14.01%。
非流动资产为
7,936,050.2万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的55.04%、14.26%。
项目名称
2018年
数值 百分比（%）
2017年
数值 百分比（%）
2016年
数值 百分比（%）
总资产
19,457,107.
7
11,521,057.
100.0017,809,943
100.00
14,507,077.
8
100.00
流动资产
59.21
10,268,439.
57.667,824,008.1
53.93
资产构成表
5
2
长期投资
578,535.1
2.97 836,701.6
4.70 572,366.4
3.95
固定资产
4,367,863
22.454,324,481.5
24.283,748,321.1
25.84
其他
2,989,652.1
15.372,380,320.7
13.372,362,382.2
16.28
2、资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例较高。
其他应收款所占比例基本合理。
存货所占比例基本合理。
2018年企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。
3、资产结构的变动情况
与2017年相比，2018年应收账款占营业收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，资产的盈利能力没有提高。
因此与2017年相比，资产结构趋于恶化。
项目名称
2018年
数值 增长率（%）
2017年
数值 增长率（%）
2016年
数值 增长率（%）
流动资产
11,521,057.
12.2
10,268,439.
31.247,824,008.1
0
主要资产项目变动情况表
5
2
长期投资
578,535.1
-30.86 836,701.6
46.18 572,366.4
0
固定资产
4,367,863
14,324,481.5
15.373,748,321.1
0
存货
2,633,034.5
32.491,987,280.4
14.351,737,843.9
0
应收账款
4,928,353.4
-5.015,188,068.1
24.214,176,800.2
0
货币性资产
1,305,254.6
-22.651,687,569.3
20.061,405,604.4
0
三、营运能力分析
1、存货周转天数
比亚迪2018年存货周转天数为76.49天，2017年为78.17天，2018年比
2017年缩短1.68天。
2、存货周转天数变化原因
2018 年存货周转天数比2017年缩短的主要原因是：
2018年平均存货为
2,310,157.45万元，与2017年的1,862,562.15万元相比有较大增长，增长
24.03%。
2018年营业成本为10,872,534.3万元，与2017年的8,577,548.2
万元相比有较大增长，增长26.76%。
平均存货增加速度慢于营业成本的增长速度，致使存货周转天数缩短。
收入和存货均在增长，但收入增长快于存货，存货水平趋于合理。
3、应收账款周转天数变化情况
比亚迪2018年应收账款周转天数为140.01天，2017年为159.15天，2018年比2017年缩短19.14天。
4、应收账款周转天数变化原因
2018 年应收账款周转天数比2017年缩短的主要原因是：
2018年平均应收账款为5,058,210.75万元，与2017年的4,682,434.15万元相比有所增长，增长8.03%。
2018年营业收入为13,005,470.7万元，与2017年的
10,591,470.2万元相比有较大增长，增长22.79%。
平均应收账款增加速度慢于营业收入的增长速度，致使应收账款周转天数缩短。
企业的应收账款周转速度加快。
5、应付账款周转天数变化情况
比亚迪2018年应付账款周转天数为80.23天，2017年为89.86天，2018年比2017年缩短9.63天。
6、应付账款周转天数变化原因
2018年应付账款周转天数比2017年缩短的主要原因是：
2018年应付账款为2,423,082.8万元，与2017年的2,141,050.7万元相比有较大增长，增长13.17%。
2018年营业成本为10,872,534.3万元，与2017年的8,577,548.2
万元相比有较大增长，增长26.76%。
应付账款增加速度慢于营业成本的增长速度，致使应付账款周转天数缩短。
7、现金周期
比亚迪2018年现金周转天数为136.28天，2017年为147.47天，2018年比2017年缩短11.19天。
8、营业周期
比亚迪2018年营业周期为216.51天，2017年为237.33天，2018年比2017年缩短20.82天。
营运能力指标表
项目名称
存货周转天数
应收账款周转天数应付账款周转天数
营业周期
2018年
2017年
2016年
76.49
140.01
80.23
216.51
78.17
159.15
89.86
237.33
72.37
110.1
83.19
182.46
9、营业周期结论
从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有所下降，营运能力有所提高。
10、流动资产周转天数
比亚迪2018年流动资产周转天数为301.57天，2017年为307.48天，2018年比2017年缩短5.90天。
11、流动资产周转天数变化原因
2018 年流动资产周转天数比2017年缩短的主要原因是：
2018年流动资产为10,894,748.35万元，与2017年的9,046,223.65万元相比有较大增长，增长20.43%。
2018年营业收入为13,005,470.7万元，与2017年的
10,591,470.2万元相比有较大增长，增长22.79%。
流动资产增加速度慢于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数缩短。
12、总资产周转天数
比亚迪2018年总资产周转次数为0.70次，比2017年周转速度加快，周转天数从549.22天缩短到515.79天。
企业在资产规模增长的同时，营业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。
资产周转速度表
项目名称
总资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数
现金周转天数
2018年
2017年
2016年
515.79
120.3
301.57
136.28
549.22
137.2
307.48
147.47
453.27
121.52
230.77
99.27
13、总资产周转天数变化原因
2018 年总资产周转天数比2017年缩短的主要原因是：
2018年平均总资产为18,633,525.35万元，与2017年的16,158,510.4万元相比有较大增长，增长15.32%。
2018年营业收入为13,005,470.7万元，与2017年的
10,591,470.2万元相比有较大增长，增长22.79%。
平均总资产增加速度慢于营业收入的增长速度，致使总资产周转天数缩短。
14、固定资产周转天数
比亚迪2018年固定资产周转天数为120.30天，2017年为137.20天，2018年比2017年缩短16.89天。
15、固定资产周转天数变化原因
2018年固定资产周转天数比2017年缩短的主要原因是：
2018年平均固定资产净额为4,346,172.25万元，与2017年的4,036,401.3万元相比有所增长，增长7.67%。
2018年营业收入为13,005,470.7万元，与2017年的
10,591,470.2万元相比有较大增长，增长22.79%。
平均固定资产净额增加速度慢于营业收入的增长速度，致使固定资产周转天数缩短。
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