10第十章 企业偿债能力分析文档格式.docx
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A．收回应收账款B．赊购商品与材料 C．偿还应付账
D．从银行取得短期借款已入账E.赊销商品
6.反映短期偿债能力的动态指标是（）。
A．近期支付能力系数B．流动比率 C．现金比率
D．期末支付能力系数E.现金比率
三、判断题
1.对债权人而言，企业的资产负债率越高越好。
（）
2.对任何企业而言，速动比率应该大于1才是正常的。
3.现销业务越多，应收账款周转率越高。
（）
4.流动比率越高，表明企业资产运用效果越好。
5.获利能力强的企业，其偿债能力也强。
6.利息赚取倍数、债务本息偿付保障倍数、固定费用保障倍数越高，则长期偿债能力保证程度就越强。
7.企业的负债最终要以企业的资产去偿还。
8.资产负债率越高,财务杠杆利益就越大。
9.期末支付能力系数和近期支付能力系数是反映短期偿债能力的指标。
10.从稳健角度出发，现金比率用于衡量企业偿债能力最为保险。
11.会计政策的变更会增加企业偿债能力指标的虚假性。
四、计算题
1.存货周转率计算
某企业年末流动负债60万元，速动比率2.5，流动比率3.0，销货成本81万元。
已知年初和年末的存货相同。
求：
存货周转率。
2.流动比率、速动比率计算
某企业流动负债200万元，流动资产400万元，其中：
应收票据50万元，存货90万元，待摊费用2万元，预付账款7万元，应收账款200万元（坏账损失率5‰）。
该企业的流动比率和速动比率。
3.填充资产负债表（重点题目）
某公司年末资产负债表简略形式如下：
资产负债表
资产
期末数
权益
货币资金
应收账款净额
存货
固定资产净值
25000
294000
应付账款
应交税金
长期负债
实收资本
未分配利润
300000
总计
432000
已知：
（1）期末流动比率=1.5
（2）期末资产负债率=50%
∙（3）本期存货周转次数=4.5次（4）本期销售成本=315000元
（5）期末存货=60000元（且=期初存货）
要求：
根据上述资料,计算并填列资产负债表空项。
五、业务题
1.分析资料：
ABC公司2000年财务报表有关数据如下：
（重点题目）
（1）损益表有关数据（单位：
元）：
销售收入净额90000元；
现销收入10000元；
利息费用4500元；
产品销售成本41130元；
利润总额18800元；
净利润6204元。
（2）资产负债表单位：
元
年初数
年末数
负债和所有者权益
流动资产：
应收款项净额
流动资产合计
12500
21250
1612.5
35362.5
41000
3750
18750
41250
流动负债
短期借款
流动负债合计
所有者权益
股本
资本公积
盈余公积
所有者权益合计
9162.5
5000
14162.5
15000
11250
13500
6450
6000
37200
15725
10525
26250
11250
13625
6475
6150
37500
资产总计
66362.5
82500
负债与所有者权益
2.分析要求：
根据上述资料，计算ABC公司2000年下列动态和静态指标：
（1）流动比率
（2）速动比率（3）现金比率（4）应收账款周转次数（5）存货周转天数（6）资产负债率（7） 净资产负债率（8）有形净资产负债率（9） 长期负债率（10）利息赚取倍数
六、典型案例
A公司为钢铁制品公司，具有30多年的生产历史，产品远销国内外市场。
但是，尽5年中，国外同类进口产品不断冲击国内市场，由于进口产品价格较低，国内市场对它们的消费持续增长；
国外制造商凭借较低的劳动力成本和技术上先进的设备，其产品的成本也较低。
同时，市场上越来越多的日用制品都采用了铝、塑料等替代性材料，A公司前景并不乐观。
对此，公司想通过一项更新设备计划来增强自身的竞争力，拟投资400万元的新设备。
投产后，产量将提高，产品质量将得到进一步的改善，降低了产品单位成本。
公司2002年（上一年）有关财务资料如下：
损益表单位：
千元
表12002年
项目
金额
销售收入
减：
销售成本
毛利
营业费用
销售费用
管理费用
折旧费用
营业费用合计
营业利润
利息费用
税前净利润
所得税（40%）
税后净利润
5075000
3704000
1371000
650000
416000
152000
1218000
153000
93000
60000
24000
36000
A公司资产负债表
表22002年12月31日单位：
应收账款
固定资产：
固定资产原价
累计折旧
24100
763900
763445
1551445
1691707
348000
1343707
805556
700625
1531181
2093819
500000
1593819
应付票据
预提费用
负债合计
留存收益
370000
400500
100902
871402
700000
1571402
150000
193750
980000
1323750
311000
230000
75000
616000
1165250
1781250
1000000
1343750
2895152
3125000
表3A公司历史财务比率
财务比率
年份
行业
平均值
2000
2001
2002
流动比率
速动比率
存货周转次数
平均收账期
资产负债率
赚取利息倍数
毛利率
净利率
投资报酬率
权益报酬率
1.7
1.0
5.2
50
45.8%
2.2
27.5%
1.1%
1.7%
3.1%
1.8
0.9
5.0
55
54.3%
1.9
28%
1.0%
1.5%
3.3%
1.5
1.2
10.2
46
24.5%
2.5
26%
1.2%
2.4%
3.2%
（部分案例来源：
王化成：
《中国人民大学工商管理案例——公司财务与会计卷》，74～78页，北京，中国人民大学出版社，1998。
）
案例分析要求：
1.计算2002年公司各财务比率（见表三）。
2.通过横向与纵向对比分析公司的总体财务状况，对公司的经营能力、负债状况、流动性、偿债能力和盈利性分别进行分析。
3.公司更新设备的决策作出评价，它会给公司财务带来种影响，你认为应采用何种筹资方式。
一、单选题
1.D2.C3.D4.A5.C6.D7.D
二、多选题
1.ABC2.AB3.CDE4.ACDE5.BD6.AD
1.错误。
对债权人而言，企业的资产负债率越低越好。
2.错误。
对任何企业而言，速动比率标准不一定都大于1为好。
3.错误。
现销业务越多，现金周转率越高
4.错误。
流动比率越高，表明企业资产流动性越好，收益性越差。
5.错误。
获利能力强的企业，其长期偿债能力也强。
6.正确。
因为这三个比率都是反映长期债务及费用保证程度的比率。
7.正确。
业务性质决定。
8.错误。
前提是：
当投资效益大于负债成本时，资产负债率越高,财务杠杆利益就越大；
同时，财务风险也越大。
9.正确。
二者都反映了流动资金的来源与流动资金的运用的适应程度。
10.正确。
因为现金的流动性、偿付性最强。
11.正确。
因为会计政策的变更，往往会影响资产等项目计量、估计的真实性，进而引起偿债能力指标的失真
流动比率－速动比率=平均存货/流动负债
即：
3－2.5=平均存货/60∴平均存货=30（万元）
存货周转率=81/30=2.7
流动比率=400/200=2
速动比率=[400-（90+2+7+200*0.005）]/200=（400-100）/200=1.5
3.填充资产负债表
（1）存货周转次数=315000/存货=4.5
则：
期初存货=期末存货=315000/4.5=70000
（2）应收账款净额=432000-294000-70000-25000=43000
（3）流动比率=流动资产/流动负债=（432000-294000）/流动负债=1.5
流动负债=138000/1.5=92000则：
应付账款=92000-25000=67000
（4）资产负债率=50%则：
负责总额=216000
长期负债=216000-92000=124000
（5）未分配利润=216000-300000=-84000
（1）流动比率=1.571
（2）速动比率=0.857
（3）现金比率=0.143（4）应收账款周转次数=4（次）
（5）存货周转天数=89.11（天）（6）资产负债率=54.5%
（7）净资产负债率=1.2（8）有形净资产负债率=1.2
（9）长期负债率=45.45%（10）利息赚取倍数=5.178
分析思路：
（一）案例分析步骤
1．仔细阅读相关资料，了解与掌握A公司的经营活动特点及相关分析信息。
2．根据分析目的与要求选择分析方法，主要有水平分析法、垂直分析法、趋势分析法、比率分析法等。
运用各种方法主要是做出各种分析表，揭示公司经营活动和财务状况。
3．对公司的经营能力、负债状况、流动性、偿债能力和盈利性分别进行分析和评价。
（二）案例分析应注意的问题
∙分清影响公司财务状况的主观因素与客观因素；
∙将偿债能力的静态指标与动态指标相结合进行分析与评价；
∙将偿债能力指标和盈利能力、盈利质量等指标相结合进行评价；
∙注意未来的市场需求和A公司的经营前景。
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