如何读懂三表.docx

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如何读懂三表

如何读懂三表

1、什么是三表？

企业的三表是指企业的资产负债表、利润表、现金流量表。

资产负债表反映企业一定时期所拥有的资产、需偿还的债务以及股本（投资者）拥有的净资产情况。

利润表反映企业一定期间的经营成果即利润或亏损的情况，表明企业运用所拥有的资产的获利能力。

现金流量表反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的情况。

2、三表在企业中的作用？

资产负债表、利润表和现金流量表分别从不同的角度反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。

3、三表的架构

资产负债表：

资产负债表一般有表首、正表两部分。

其中，表首概括地说明报表名称、编制单位、编制日期、报表编号、货币名称、计量单位等。

正表是资产负债表的主体，列示了用以说明企业财务状况的各个项目。

资产负债表正表的格式一般有两种：

报告式资产负债表和账户式资产负债表。

报告式资产负债表是上下结构，上半部列示资产，下半部列示负债和所有者权益。

。

账户式资产负债表是左右结构，左边列示资产，右边列示负债和所有者权益。

不管采取什么格式，资产各项目的合计等于负债和所有者权益各项目的合计这一等式不变。

利润表

利润表一般有表首、正表两部分。

其中表首说明报表名称编制单位、编制日期、报表编号、货币名称、计量单位等；正表是利润表的主体，反映形成经营成果的各个项目和计算过程，所以，曾经将这表称为损益计算书。

在我国，利润表采用多步式，每个项目通常又分为“本月数”和“本年累计数”两栏分别用列。

“本月数”栏反映各项目的本月实际发生数；在编报中期财务会计报告时，填列上年同期累计实际发生数；在编报年度财务会计报告时，填列上年全年累计实际发生数。

现金流量表

现金流量表分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。

4、三表的概述

资产负债表：

资产负债表根据资产、负债、所有者权益（或股东权益，下同）之间的勾稽关系，按照一定的分类标准和顺序，把企业一定日期的资产、负债和所有者权益各项目予以适当排列。

在资产负债表中，企业通常按资产、负债、所有者权益分类分项反映。

也就是说，资产按流动性大小进行列示，具体分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及其他资产；负债也按流动性大小进行列示，具体分为流动负债、长期负债等；所有者权益则按实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润等项目分项列示。

利润表：

利润表编制的原理是"收入-费用=利润"的会计平衡公式和收入与费用的配比原则。

在生产经营中企业不断地发生各种费用支出，同时取得各种收入，收入减去费用，剩余的部分就是企业的盈利。

取得的收入和发生的相关费用的对比情况就是企业的经营成果。

如果企业经营不当，发生的生产经营费用超过取得的收入，企业就发生了亏损；反之企业就能取得一定的利润。

会计部门应定期（一般按月份）核算企业的经营成果，并将核算结果编制成报表，这就形成了利润表。

现金流量表：

现金流量表是以收付实现制为编制基础，一个正常经营的企业，在创造利润的同时，还应创造现金收益，通过对现金流入来源分析，就可以对创造现金能力作出评价，并可对企业未来获取现金能力作出预测。

现金流量表所揭示的现金流量信息可以从现金角度对企业偿债能力和支付能力作出更可靠、更稳健的评价。

企业的净利润是以权责发生制为基础计算出来的，而现金流量表中的现金流量表是以收付实现制为基础的。

通过对现金流量和净利润的比较分析，可以对收益的质量作出评价。

投资活动是企业将一部分财力投入某一对象，以谋取更多收益的一种行为，筹资活动是企业根据财力的需求，进行直接或间接融资的一种行为，企业的投资和筹资活动和企业的经营活动密切相关，因此，对现金流量中所揭示的投资活动和筹资活动所产生的现金流入和现金流出信息，可以结合经营活动所产生的现金流量信息和企业净收益进行具体分析，从而对企业的投资活动和筹资活动作出评价。

5、我们在三表中能看到些什么？

资产负债表：

我们利用资产负债表的资料，可以看出公司资产的分布状态、负债和所有者权益的构成情况，据以评价公司资金营运、财务结构是否正常、合理；分析公司的流动性或变现能力，以及长、短期债务数量及偿债能力，评价公司承担风险的能力；利用该表提供的资料还有助于计算公司的获利能力，评价公司的经营绩效。

在分析资产负债表要素时我们应首先注意到资产要素分析，具体包括：

1、流动资产分析。

分析公司的现金、各种存款、短期投资、各种应收应付款项、存货等。

流动资产比往年提高，说明公司的支付能力与变现能力增强。

2、长期投资分析。

分析一年期以上的投资，如公司控股、实施多元化经营等。

长期投资的增加，表明公司的成长前景看好。

3、固定资产分析。

这是对实物形态资产进行的分析。

资产负债表所列的各项固定资产数字，仅表示在持续经营的条件下，各固定资产尚未折旧、折耗的金额并预期于未来各期间陆续收回，因此，我们应该特别注意，折旧、损耗是否合理将直接影响到资产负债表、利润表和其他各种报表的准确性。

很明显，少提折旧就会增加当期利润。

而多提折旧则会减少当期利润，有些公司常常就此埋下伏笔。

4、无形资产分析。

主要分析商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、商誉、专利权等。

商誉及其他无确指的无形资产一般不予列账，除非商誉是购入或合并时形成的。

取得无形资产后，应登记入账并在规定期限摊销完毕。

其次，要对负债要素进行分析，包括两个方面：

1、流动负债分析。

各项流动负债应按实际发生额记账，分析的关键在于要避免遗漏，所有的负债均应在资产负债表中反映出来。

2、长期负债分析。

包括长期借款、应付债券、长期应付款项等。

由于长期负债的形态不同，因此，应注意分析、了解公司债权人的情况。

最后是股东权益分析，包括股本、资本公积、盈余公积和未分配利润4个方面。

分析股东权益，主要是了解股东权益中投入资本的不同形态及股权结构，了解股东权益中各要素的优先清偿顺序等。

看资产负债表时，要与利润表结合起来，主要涉及资本金利润和存货周转率，前者是反映盈利能力的指标，后者是反映营运能力的指标。

利润表

通过利润表，可以反映企业一定会计期间的收入实现情况，即实现的主营业务收入有多少、实现的其他业务收入有多少、实现的投资收益有多少、实现的营业外收入有多少等等；可以反映一定会计期间的费用耗费情况，即，耗费的主营业务成本有多少、主营业务税金有多少、营业费用、管理费用、财务费用各有多少、营业外支出有多少等等；可以反映企业生产经营活动的成果，即，净利润的实现情况，据以判断资本保值、增值情况。

将利润表中的信息与资产负债表中的信息相结合，还可以提供进行财务分析的基本资料，如将赊销收入净额与应收账款平均余额进行比较，计算出应收账款周转率。

现金流量表

现金流量表为大家提供了一家公司经营是否健康的证据。

如果一家公司经营活动产生的现金流无法支付股利与保持股本的生产能力，从而它得用借款的方式满足这些需要，那么这就给出了一个警告，这家公司从长期来看无法维持正常情况下的支出。

现金流量表通过显示经营中产生的现金流量的不足和不得不用借款来支付无法永久支撑的股利水平，从而揭示了公司在的发展问题。

《企业财务会计报告条例》第十一条指出：

“现金流量是反映企业会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。

现金流量应当按照经营活动、投资活动和筹资活动的现金流出类分项列出”。

因此，现金流量表对资产负债表和利润表，是一个有益的补充。

通常，现金流量的计算不涉及权责发生制，会计造假不容易。

就如虚假的合同能够签出利润，但签不出现金的流量。

在关联交易操作利润时，往往也会在现金流量方面暴露有利润而没有现金流入的情况。

所以，利用每股经营活动现金流量净额去分析公司的获利能力，比每股盈利更加客观。

除了上述的分析现金流量外，同时应该关注应收帐款周转率和存货的周转率，结合资产负债和利润表提供的各方面信息综合起来加以分析，才能较客观地评价某个上市公司是如何获得现金，又如何去运用现金的。

在此基础上，进一步深入分析公司的财务状况，收益质量，从中发现潜伏的重大财务风险，或者找出具有高质量盈利的绩优上市公司。

6、和三表相关的公式

偿债能力指标

1）流动比率

指流动资产总额和流动负债总额之比。

用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。

流动资产，是指企业可以在一年或者超过一年的一个营业周期变现或者运用的资产，主要包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货等。

流动负债，也叫短期负债，是指将在一年或者超过一年的一个营业周期偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、预提费用和一年到期的长期借款等。

流动比率越高，企业资产的流动性越大，但是，比率太大表明流动资产占用较多，会影响经营资金周转效率和获利能力。

一般认为合理的最低流动比率为2。

2）资产负债率

资产负债率=负债总额/资产总额×100%

负债总额：

指公司承担的各项负债的总和，包括流动负债和长期负债。

资产总额：

指公司拥有的各项资产的总和，包括流动资产和长期资产。

判断资产负债率是否合理：

要判断资产负债率是否合理，首先要看你站在谁的立场。

资产负债率这个指标反映债权人所提供的负债占全部资本的比例，也被称为举债经营比率。

从债权人的立场看

他们最关心的是贷给企业的款项的安全程度，也就是能否按期收回本金和利息。

如果股东提供的资本与企业资本总额相比，只占较小的比例，则企业的风险将主要由债权人负担，这对债权人来讲是不利的。

因此，他们希望债务比例越低越好，企业偿债有保证，则贷款给企业不会有太大的风险。

从股东的角度看

由于企业通过举债筹措的资金与股东提供的资金在经营中发挥同样的作用，所以，股东所关心的是全部资本利润率是否超过借入款项的利率，即借入资本的代价。

在企业所得的全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时，股东所得到的利润就会加大。

如果相反，运用全部资本所得的利润率低于借款利息率，则对股东不利，因为借入资本的多余的利息要用股东所得的利润份额来弥补。

因此，从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好，否则反之。

企业股东常常采用举债经营的方式，以有限的资本、付出有限的代价而取得对企业的控制权，并且可以得到举债经营的杠杆利益。

在财务分析中也因此被人们称为财务杠杆。

从经营者的立场看

如果举债很大，超出债权人心理承受程度，企业就借不到钱。

如果企业不举债，或负债比例很小，说明企业畏缩不前，对前途信心不足，利用债权人资本进行经营活动的能力很差。

从财务管理的角度来看，企业应当审时度势，全面考虑，在利用资产负债率制定借入资本决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者之间权衡利害得失，作出正确决策。

一般认为，资产负债率的适宜水平是40%～60%。

3）产权比率（仅作了解）

产权比率=负债总额/股东权益×100%

产权比率越高，说明企业偿还长期债务的能力越弱；产权比率越低，说明企业偿还长期债务的能力越强。

运营能力指标

4）应收账款周转率

应收账款周转率=

当期销售净收入

（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2

应收账款周转天数=

360

应收账款周转率

注：

公式来自XX百科，在其他、教科书上也有不同计算方法

一般来说，应收账款周转率越高越好,表明公司收账速度快，平均收账期短，坏账损失少，资产流动快，偿债能力强。

与之相对应，应收账款周转天数则是越短越好。

如果公司实际收回账款的天数越过了公司规定的应收账款天数，则说明债务人拖欠时间长，资信度低，增大了发生坏帐损失的风险；同时也说明公司催收帐款不力，使资产形成了呆帐甚至坏帐，造成了流动资产不流动，这对公司正常的生产经营是很不利的。

但从另一方面说，如果公司的应收帐款周转天数太短，则表明公司奉行较紧的信用政策，付款条件过于苛刻，这样会限制企业销售量的扩大，特别是当这种限制的代价（机会收益）大于赊销成本时，会影响企业的盈利水平。

5）存货周转率

存货周转率（次数）=销货成本÷平均存货余额

其中：

平均存货余额=（期初存货+期末存货）÷2,

存货周转天数=计算期天数÷存货周转率（次数）=计算期天数×平均存货余额÷销货成本

存货周转速度的快慢，不仅反映出企业采购、储存、生产、销售各环节管理工作状况的好坏，而且对企业的偿债能力及获利能力产生决定性影响。

一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金、应收账款等的速度越快。

提高存货周转率可以提高企业的变现能力，而存货周转速度越慢则变现能力越差。

获利能力指标

6）营业利润率

营业利润率=营业利润/全部业务收入×100%

其中营业利润取自利润表，全部业务收入包括主营业务收入和其他业务收入（营业收入）

营业利润率越高，说明企业商品销售额提供的营业利润越多，企业的盈利能力越强；反之，此比率越低，说明企业盈利能力越弱。

7）资产净利润率（资产报酬率）

资产净利润率=净利润÷资产平均总额×100%

资产平均总额=（期初资产总额+期末资产总额）÷2

资产净利润率表示企业全部资产获取收益的水平，全面反映了企业的获利能力和投入产出状况。

通过对该指标的深入分析，可以增强各方面对企业资产经营的关注，促进企业提高单位资产的收益水平。

一般情况下，企业可据此指标与市场资本利率进行比较，如果该指标大于市场利率，则表明企业可以充分利用财务杠杆，进行负债经营，获取尽可能多的收益。

该指标越高，表明企业投入产出的水平越好，企业的资产运营越有效

8）净资产收益率

净资产收益率=税后利润/所有者权益

净资产收益率又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。

指标值越高，说明投资带来的收益越高。

7、私募债券中的三表

私募债券中主要财务指标要求，最近一年的财务指标（单位：

人民币）：

净资产2000-5000万元、净利润覆盖利息、资产负债率<70%

注册资金>1000万元

8、场外交易市场中的三表

企业要有盈利，独立经营，没有利润输出的关联交易。

净利润>500万注册资金>500万资产负债率<75%