利群股份2020年上半年财务风险分析详细报告Word文档下载推荐.docx

利群股份2020年上半年财务风险分析详细报告Word文档下载推荐.docx

《利群股份2020年上半年财务风险分析详细报告Word文档下载推荐.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《利群股份2020年上半年财务风险分析详细报告Word文档下载推荐.docx（8页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。

5.长期负债规模

由于该企业当前经营形势缺乏创造现金的能力，无法对长期贷款额度做出正确判断。

长期贷款额度取决于对该企业未来盈利状况的判断。

二、资金链监控

1.会不会发生资金链断裂

一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链断裂风险，短期暴露的资金缺口为123,585.44万元。

该资金缺口需要企业持续经营34.89个分析期之后才能填补。

与企业的资金缺口相比，企业的盈利规模偏小。

资产负债率较高，有可能出现资金链断裂风险。

资金链断裂风险等级为9级。

2.是否存在长期性资金缺口

内部资料，妥善保管 第1页共4页

该企业存在长期性资金缺口143,898.37万元，但这个资金缺口部分被经营活动创造的资金填补之后，还存在123,585.44万元的缺口。

其中：

长期投资合计增加6,456.66万元，固定资产合计增加50,454.41万元，无形资产及其他资产合计增加3,874.06万元，递延所得税资产增加328.18万元，其他非流动资产减少7,396.77万元，共计增加53,716.55万元。

非流动负债合计增加154,560.32万元，所有者权益合计减少9,450.68万元，共计增加145,109.64万元。

长期资金缺口形成原因表（万元）

项目名称

2018年上半年

数值 增长率（%）

2019年上半年

2020年上半年

长期投资合计

36,149.89

-

35,247.53 -2.5

41,704.19 18.32

固定资产合计

378,512.93

560,579.53

48.1

611,033.94

9

无形资产及其他资产合计

80,999.89

163,986.25

102.45

167,860.32

2.36

递延所得税资产

2,060.95

2,026.69

-1.66

2,354.86

16.19

其他非流动资产

3,205.23

7,470.26

133.06

73.49

-99.02

非流动负债合计

12,458.31

76,958.35

517.73

231,518.66

200.84

所有者权益合计

464,824.56

457,060.45

-1.67

447,609.77

-2.07

3.是否存在经营性资金缺口

该企业经营活动不存在资金缺口。

4.未来一年会不会出现资金问题

（1）.未来保持当前盈利状况

本期营业利润为3,057.67万元，存货为171,839.29万元，应收账款为17,009.74万元，其他应收款为14,780.4万元，应付账款为116,926.69万元，货币资金为53,631.46万元。

按照当前的经营状态继续经营下去，经过一年经营之后企业的资金缺口将仍然存在，只不过会从当前的123,585.44万元缩小为120,527.77万元。

内部资料，妥善保管 第2页共4页

（2）.未来经营形势恶化

单方面恶化：

如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业的资金紧张状况将进一步加剧，资金缺口将会扩大到127,837.88万元。

如果该企业的销售形势恶化，比如存货积压增加25%，则该企业的资金紧张状况将进一步恶化，资金缺口将会扩大到166,545.27万元。

如果该企业的应付账款下降25%，该企业的资金缺口将会扩大到152,817.11万元。

多方面恶化：

如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账款下降25%，则该企业资金缺口将从123,585.44万元扩大到203,724.47万元。

（3）.未来经营状况改善

单方面改善：

如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业的资金缺口从123,585.44万元减少到119,333.01万元。

如果该企业的销售形势改善，比如存货减少25%，则该企业的资金缺口从123,585.44万元减少到80,625.62万元。

如果该企业的应付账款提高25%，则该企业的资金缺口从

123,585.44万元减少到94,353.77万元。

多方面改善：

如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款上升25%，则该企业的资金缺口将从123,585.44万元缩小到43,446.41万元。

三、偿债能力评价

1.现有短期债务能否偿还（基于流转性）

该企业亏损，难以对其偿债能力做出准确判断。

内部资料，妥善保管 第3页共4页

2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA）

3.是否有能力偿还部分债务

该企业难以在一年内偿还50%的短期借款。

4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性）

（1）.注入新资金

该企业短期借款为221,231.26万元，非流动负债为231,518.66万元，资本金为86,050.05万元。

如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加17,210.01万元，该企业资金实力有很大程度的提高，但要想在一年内偿还全部短期借款困难很大。

（2）.提高盈利水平

该企业的营业利润为3,057.67万元，如果营业利润增长20%，则营运资本将会增加611.53万元。

盈利能力有所提高，但要想偿还全部短期借款仍然困难巨大。

（3）.加速资金周转

本期该企业存货为171,839.29万元。

如果该企业存货周转速度提高25%，则营运资本会增加43,724.24万元，该企业加速存货周转之后资金实力有所提高，但在一年内偿还其全部短期借款仍然存在较大困难，需要借新还旧。

四、综合建议

1.贷款方面

该企业资金缺口较大、盈利水平很低，偿债风险较大，应当密切关注其还债风险。

2.信用等级

CRD=13

内部资料，妥善保管 第4页共4页