证券从业资格考试押题复习资料证券分析押题卷二解析Word文档下载推荐.docx
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A、9
B、4
C、6
D、7
B题型：
中页码：
220
每股净资产=年末净资产/发行在外的年末普通股股数，年末净资产即年末股东权益=总资产-负债=总资产-（流动负债+长期负债）=180000-（40000+60000）=80000（万元），因此每股净资产=80000/20000=4（元）。
（6）通常，连续若干个涨停板，伴随着成交量大幅萎缩，预示着（）。
A、涨停趋势仍将继续
B、上涨乏力，进入敏感区域
C、涨升没有成交量的配合，可能即将改变趋势
D、股价将下跌
A题型：
303
涨跌停板制度下，如果某只股票在涨停板时没有成交量，那是卖主目标更高，想今后卖出好价。
所以第二天会继续追买，因而会出现续涨。
（7）下列关于行业生命周期的说法，错误的是（）。
A、在幼稚期，由于新行业刚刚诞生或初建不久，只有为数不多的投资公司投资于这个新兴的行业
B、成长期的企业的利润虽然增长很快，但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率相当高
C、一般而言，技术含量高的行业成熟期历时相对较长，而公用事业行业成熟期持续的时间较短
D、行业的衰退期往往比行业生命周期的其他三个阶段的总和还要长，大量的行业都是衰而不亡
148-150
一般而言，技术含量高的行业成熟期经历时相对较短，而公用事业行业成熟期持续时间相对较长。
（8）技术分析中的（）指标是在WMS指标基础上发展起来的。
A、BIAS
B、RSI
C、KD
D、PSY
311
KD指标是在WMS指标基础上发展起来的，KD有WMS的一些特性。
（9）某债券的面值为1000元、票面利率为5%、剩余期限为10年、每年付息一次,同类债券的必要年收益率始终为5%。
那么,（）。
A、按复利计算的该债券的当前合理价格为995元
B、按复利计算的该债券4年后的合理价格为1000元
C、按复利计算的该债券6年后的合理价格为997元
D、按复利计算的该债券8年后的合理价格为998．50元
34
当票面利率与必要收益率相等时，债券的价格等于面值。
（10）营运资金的计算方法是（）。
A、流动资产/流动负债
B、（流动资产-存货）/流动负债
C、流动资产-流动负债
D、流动资产*流动负债
204
营运资金是流动资产与流动负债的差额。
（11）（），我国批准基金管理公司启动合格境内机构投资者制度的试点。
A、2006年8月
B、2002年11月
C、2006年2月
D、2001年11月
123
2006年8月，我国批准基金管理公司启动合格境内机构投资者制度的试点。
（12）理论上，看跌期权为虚值期权意味着（）。
A、市场价格高于协定价格
B、市场价格低于协定价格
C、内在价值为正
D、内在价值为零
58
看跌期权为虚值期权意味着市场价格高于协定价格，虚值期权的内在价值为负。
（13）债券资产组合评价可以采用（）对债券资产管理的整体业绩进行评价。
A、证券市场线
B、资本市场线
C、债券市场线
D、债券价格线
370
考查债券资产组合收益评价的方法。
（14）投资者在确定债券价格时,需要知道该债券的预期货币收入和要求的最低收益率,该收益率又被称为（）。
A、内部收益率
B、必要收益率
C、市盈率
D、净资产收益率
31
考察必要收益率的含义。
（15）从竞争结构角度分析，煤炭企业对火电发电公司来说属于（）竞争力量。
A、供方
B、需方
C、潜在入侵者
D、替代产品
146
从竞争结构角度分析，煤炭企业对火电发电公司来说属于供方竞争力量。
（16）关于金融工程，下列说法正确的是（）。
A、狭义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发
B、狭义的金融工程不仅仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面
C、金融工程是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科
D、金融工程是20世纪70年代初期在西方发达国家兴起的一门新兴学科
371-372
广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它不仅仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面；
金融工程是20世纪80年代中后期在西方发达国家兴起的一门新兴学科。
（17）下列各项中，（）不构成套利交易的操作风险来源。
A、网络故障
B、软件故障
C、差价逆向运行
D、人为操作失误
386
差价的逆向运行属于市场风险。
（18）“任何金融资产的内在价值等于这项资产预期的现金流的现值”是（）的理论基础。
A、市场预期理论
B、现金流贴现模型
C、资本资产定价模型
D、资产组合理论
45
现金流贴现模型。
（19）如果RSI值大于80，证券分析人员通常会建议投资者（）。
A、买入股票
B、卖出股票
C、不进行操作
D、先买入再卖出股票
314
考查RSI的应用法则。
当数值高于80时，可进行卖出的投资操作。
（20）当财政收入大于财政支出时，称为（）。
A、结余
B、赤字
C、均衡
D、相当
90
当财政收入大于财政支出时，称为财政结余；
当财政收入小于财政支出时，称为财政赤字。
（21）以下分析有助于找出公司在所处行业中竞争地位的是（）。
A、公司规模大小
B、行业综合排序
C、公司营业净利率
D、产品的市场占有率
181
衡量公司行业竞争地位的主要指标是产品的市场占有率。
（22）移动平均线不具有（）特点。
A、支撑性和压力性
B、超前性
C、稳定性
D、助涨助跌
306
考察移动平均线的特点。
移动平均线的特点有：
追踪趋势、滞后性、稳定性、助涨助跌、支撑线和压力线的特性。
（23）（）是一国对外债权的总和,用于偿还外债和支付进口。
A、外汇储备
B、国际储备
C、黄金储备
D、特别提款权
84
外汇储备是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口，是国际储备的一种。
（24）直到20世纪70年代，（）的专著出版后，波浪理论才正式确立。
A、艾略特
B、道琼斯
C、柯林斯
D、米勒
298
20世纪70年代，柯林斯的专著《WaveTheory》出版后，波浪理论才正式确立。
（25）构建证券组合的目的是为了（）。
A、降低系统风险
B、降低非系统风险
C、A和B
D、以上都不对
322
构建证券组合的目的是为了降低非系统风险。
（26）（）的目的是用定价过低的债券来替换定价过高的债券，或用收益率高的债券替换收益率较低的债券。
A、水平分析
B、债券掉换
C、骑乘收益率曲线
D、利率消毒
368
债券掉换的目的是用定价过低的债券来替换定价过高的债券，或用收益率高的债券替换收益率较低的债券。
（27）下列法则中，符合葛兰威尔买入法则的是（）。
A、股价跌破平均线，并连续暴跌
B、移动平均线呈上升状态，股价突然暴涨且远离平均线
C、平均线从上升转为盘局或下跌，而股价向下突破平均线
D、股价向上突破平均线，但又立刻向平均线回跌，此时平均线仍持续下降
306-307
其他三项都为卖出信号。
（28）一元线性回归方程不可以应用于（）。
A、通过控制X的范围来实现指标Y统计控制的目标
B、把预报量代入回归方程可对预报因子进行估计
C、把预报因子代入回归方程可对预报量进行估计
D、描述两指标变量之间的数量依存关系
174
一元线性回归方程可以应用于：
（1）描述两指标变量之间的数量依存关系；
（2）利用回归方程进行预测，把预报因子代入回归方程可对预报量进行估计；
（3）利用回归方程进行统计控制，通过控制X的范围来实现指标Y统计控制的目标。
（29）行业经济活动是（）分析的主要对象之一。
A、技术分析
B、微观经济分析
C、中观经济分析
D、宏观经济分析
133
行业经济活动是中观经济分析的主要对象之一。
（30）可变增长模型中的“可变”是指（）。
A、股价的增长率是可变的
B、股票的投资回报率是可变的
C、股息的增长率是变化的
D、股票的内部收益率是可变的
49
可变增长模型中的“可变”是指股息的增长率g是变化不定的。
（31）劳动力人口是指年龄在（）具有劳动能力的人的全体。
A、15岁以上
B、16岁以上
C、18岁以上
D、20岁以上
72
劳动力人口是指年龄在16岁以上具有劳动能力的人的全体。
（32）某公司股票市价为25元，认购权证的预购股票价格为20元。
经过一个月后，该公司股价升至40元，则此时认购权证的内在价值上升了（）元。
A、5
B、15
C、20
D、25
难页码：
64
认购权证的内在价值为max（S-X,0），因此，最开始认购权证的内在价值为25-20=5元，一个月后认购权证的内在价值上升至40-20=20（元），因此上升了15元。
（33）某公司某年度的资产负债表显示，当年总资产为8,000,000元，其中流动资产合计为3,600,000元，包括存货1,200,000元；
公司的流动负债1,800,000元，其中应付账款300,000元。
则该年度公司的速动比率为（）。
A、0.75
B、1.33
C、2
D、0.5
205
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=（3,600,000-1,200,000）/1,800,000=1.33。
（34）转换贴水表明（）。
A、可转换证券的市场价格小于可转换证券的转换价值
B、可转换证券的转换价值小于可转换证券的市场价格
C、可转换证券的市场价格小于可转换证券的理论价值
D、可转换证券的理论价值小于可转换证券的市场价格
63
考查转换贴水的定义。
（35）下列各项中，反映收入分配政策发生变化的举措是（）。
A、实行“利改税”
B、提高再贴现率
C、财政补贴
D、转移支付
99,102,109
财政补贴和转移支付属于财政政策，提高再贴现率属于货币政策。
（36）（）是测量市场因子的每一个单位的不利变化可能引起投资组合的损失。
A、风险性方法
B、波动性测量
C、敏感性方法
D、压力测试法
396
敏感性方法的定义。
（37）传统的证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是（）。
A、证券组合的期望收益率
B、证券
C、证券组合的投资目标
D、证券组合的分散化程度
321
传统证券组合管理方法中对证券组合的分类通常以组合的投资目标为标准。
（38）根据资本资产定价理论，资本市场线揭示了（）的收益和风险的均衡关系。
A、任意证券组合
B、无风险证券组合
C、最小方差组合
D、有效组合
345
资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系，这种均衡关系可以用资本市场线的方程来描述。
（39）下面技术分析方法中能提前很长时间对行情的底和顶进行预测的是（）。
A、形态类
B、切线类
C、波浪类
D、指标类
269
波浪理论较之别的技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计到行情的底和顶，而别的流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。
（40）某公司某会计年度的营业收入为3,000,000元；
营业成本为2,400,000元；
该年度该公司的销售费用为100,000元，管理费用为100,000元，则该公司的营业毛利率为（）。
A、20%
B、3.33%
C、13.3%
D、16.7%
214
营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入=（3，000，000-2，400，000）/3，000，000=20%。
（41）关于带上下影线的K线，下面说法错误的是（）。
A、上影线长于下影线，利于多方
B、上影线长于下影线，利于空方
C、说明多空双方争斗激烈
D、是最为普遍的k线形状
273
上影线长于下影线，利于空方；
下影线长于上影线，利于多方。
（42）就目前我国行业发展的现状而言，正处于行业生命周期幼稚期的是（）行业。
A、太阳能行业
B、电子信息行业
C、钟表行业
D、电力行业
151
就目前我国行业发展的现状而言，正处于行业生命周期幼稚期的是太阳能等行业。
（43）证券市场一般（）反映GDP的变动。
A、同步
B、提前
C、滞后
D、不
94
证券市场一般提前对GDP的变动做出反映。
（44）投资者在决定投资某种证券前，首先应该（）。
A、评估投资风险
B、评估投资价值
C、评估投资成本
D、评估回收期
2
投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值。
（45）设t为现在时刻，T为指数期货合约的到期日，Ft为指数期货的当前价格，St为基础指数的现值，r为无风险利率，q为红利支付率。
那么Ft与St之间的关系为（）。
A、Ft=St/e（r-q）（T-t）
B、Ft=St*e（r-q）（T-t）
C、Ft=St*e（r+q）（T-t）
D、Ft=St/e（r+q）（T-t）
57
Ft=St*e（r-q）（T-t）
（46）对附息债券而言，当债券票面利率大于到期收益率时，债券价格（）票面价值。
A、小于
B、等于
C、大于
D、无法比较
28
若票面利率大于到期收益率，那么贴现得到债券的价格应该是大于票面价值。
（47）一条下降趋势线是否有效，需要经过（）的确认。
A、第三个波谷点
B、第二个波谷点
C、第二个波峰点
D、第三个波峰点
280
在下降趋势中必须确认两个依次下降的高点，才能确认趋势的存在。
其次，画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的。
（48）最能使公司获得其他公司拥有的组织资本而形成新的核心能力的资产重组方式是（）。
A、购买资产
B、合资
C、收购公司
D、公司合并
240
收购公司是最能使公司获得其他公司拥有的组织资本而形成新的核心能力的资产重组方式。
（49）关于证券组合的分类，下列正确的是（）。
A、收入型证券组合追求资本升值
B、增长型证券组合追求基本收益
C、避税型证券组合通常投资于免税债券
D、货币市场型证券组合的安全性很差
321,322
增长型证券组合追求资本升值，收入型证券组合追求基本收益，货币市场型证券组合的安全性很强。
（50）证券研究报告的日常合规审查不涉及（）。
A、审查证券研究报告是否符合法律法规规范
B、审查证券研究报告是否涉及非公开信息
C、审查证券研究报告是否涉及利益冲突情形
D、审查证券研究报告是否涉及公共利益
409
证券研究报告的合规审查，由公司的合规管理人员或者研究部门的合规员负责，审查证券研究报告是否符合法律法规规范，是否涉及非公开信息、利益冲突等情形。
（51）（）是反映投资收益的指标。
A、营业净利率
B、资产净利率
C、净资产收益率
D、股利支付率
219
其他三项是盈利能力分析的指标。
（52）在进行技术指标的分析和判断时，也经常用到别的技术分析方法，如使用RSI指标时会借助（）进行判断。
A、行业分析
B、K线
C、基本面
D、双重顶
305
在使用RSI等指标时，经常要用到形态理论中的头肩形、颈线和双重顶之类的结果以及切线理论中支撑线和压力线的分析手法。
（53）从竞争结构角度分析，家电零售商对彩电行业来说是属于（）竞争力量。
A、潜在进入者
B、替代品
C、需方
D、行业内现有竞争者
考察对行业竞争结构的分析。
（54）一般地讲，股价提前反映经济周期阶段的主要表现是（）。
A、萧条阶段末期，股价缓升；
复苏阶段，股价屡创新高
B、繁荣阶段，股价已开始下跌；
衰退阶段，股价已有较大幅度下跌
C、萧条阶段末期，股价缓降；
复苏阶段，股价已上升至一定水平
D、复苏阶段，股价大幅上升，衰退阶段，股价止跌回升
148-151
行业生命周期分析。
（55）进行公司财务状况综合分析时，下列指标中不属于综合评价方法的指标是（）。
A、每股收益
B、营业净利率
C、流动比率
D、销售增长率
232-233
综合评价方法包括盈利能力、偿债能力和成长能力，三者之间按5：
3：
2来分配比重。
营业净利率属于盈利能力，流动比率属于偿债能力，销售增长率属于成长能力。
（56）下列有关证券组合业绩评价指标的说法，正确的是（）。
A、既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小
B、收益水平仅与管理者的技能有关
C、詹森指数用获利机会来评价绩效
D、夏普指数以证券市场线为基准
356-358
夏普指数以资本市场线为基准；
收益水平不仅仅与管理者的技能有关，还可能与当时市场整体向上运行的环境有关；
特雷诺指数用获利机会来评价绩效。
（57）以未来价格上升带来的价差收益作为投资目标的证券组合属于（）。
A、增长型证券组合
B、避税型证券组合
C、平衡型证券组合
D、收入型证券组合
增长型证券组合以资本升值（即未来价格上升带来的价差收益）为目标。
（58）下列各项中标志着现代证券组合理论开端的是（）。
A、罗尔提出套利定价理论
B、夏普提出单因素模型
C、特雷诺提出了著名的资本资产定价模型
D、马柯威茨发表《证券组合选择》
324
1952年，哈理。
马柯威茨发表了一篇题为《证券组合选择》的论文。
这篇著名的论文标志着现代证券组合理论的开端。
（59）某公司某会计年度的销售总收入为420万元，其中销售折扣为20万元；
销售成本为300万元；
公司息前税前利润为85万元，利息费用为5万元，公司的所得税率为33%。
根据上述数据，该公司的销售净利率为（）。
A、12.76%
B、11.76%
C、13.4%
D、17.87%
利润总额=息税前利润-利息费用=85-5=80万元，净利润=利润总额-所得税=利润总额*（1-所得税率）=80*（1-33%）=53.6万元，销售净利率=净利润/销售收入*100%=53.6/420*100%=12.76%。
（60）根
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